FIDELITY MULTIMANAGER

(1)

FIDELITY

M

ULTI

M

ANAGER

LL001367

ESTABELECIDA NO LUXEMBURGO

PROSPECTO

Um Compromisso com a Rentabilidade dos Investimentos

SICAV

(2)

Índice

Prospecto

Parte I: Detalhes do Fundo

Parte II: Informação Básica

Detalhes Específicos por País

Parte III: Informação Importante para Investidores

(Não é válido como prospecto sem as Partes I, II e, se aplicável, Parte III)

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DEFINIÇÕES

Acção

Uma acção de qualquer classe.

Agente de

Transferências

Fidelity Investments Luxembourg S.A.

Dia Útil

Dia em que os bancos, na jurisdição relevante, estão normalmente abertos ao público.

Administradores

O Conselho de Administração do Fundo.

Administradores

Delegados

Pessoas responsáveis pela conduta diária dos negócios do Fundo.

Data de Avaliação

Cada dia de semana (qualquer dia de Segunda a Sexta, inclusive), excluindo

25 de Dezembro (“Natal”) e 1 de Janeiro (“Ano Novo”).

Dia de trabalho

Os Distribuidores e o Fundo de Investimento estarão abertos, no mínimo, todos os

Dias Úteis, na jurisdição relevante. Os Distribuidores podem estar abertos noutros

dias, segundo o seu critério. É necessário ter em atenção que, no caso dos fundos de

Reserva Institucionais, os Distribuidores não estarão abertos nos dias feriados no

Reino Unido.

Distribuidor

Uma das sociedades citadas na Parte II deste Prospecto através da qual podem ser

adquiridas, vendidas ou trocadas Acções no Fundo.

Fidelity

Fidelity International Limited, constituída nas Bermudas, e/ou FMR Corp., estabelecida

nos Estados Unidos e respectivas sociedades afiliadas.

fundamentalmente

Cada vez que esta palavra é utilizada na descrição de um fundo ou uma classe de

Acções ou um tipo de fundo ou classe de Acções do Fundo de Investimento, significa

que, pelo menos, 70% dos activos do fundo correspondente são investidos

directamente na moeda, no país, no tipo de valores, acções ou unidades de

participação de outros organismos de investimento colectivo ou outro elemento

material estabelecido no nome do fundo e seu objectivo de investimento.

fundo

Uma carteira específica de activos e passivos dentro do Fundo de Investimento,

administrada em conformidade com a política de investimento especificada para a

classe ou classes de Acções relacionadas com esse fundo.

Fundo de

Investimento

Fidelity MultiManager SICAV.

fundo subjacente

Um organismo de investimento colectivo (“OIC”) em que o Fundo investe.

principalmente

Cada vez que esta palavra é utilizada na descrição de um fundo ou de uma classe de

Acções ou de um tipo de fundo ou classe de Acções do Fundo de Investimento,

significa que, pelo menos, 70% (e normalmente 75%) dos activos do fundo

correspondente são investidos directamente na moeda, no país, no tipo de valores,

acções ou unidades de participação de outros organismos de investimento colectivo

ou outro tipo de elemento material estabelecido no nome do fundo e seu objectivo de

investimento.

Valor Líquido

Patrimonial

O valor dos activos menos os passivos de uma Acção num fundo determinado em

conformidade com os princípios estabelecidos na Parte II deste Prospecto.

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Parte I:

Detalhes do Fundo

Página

Informação 1

Nota Importante

1 Sinopse Informativa

3 A Gama de Fundos

5 Fundos de Acções, Obrigações e Mistos

5 Fundos de Alocação de Activos

6 Notas 7

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Parte I Detalhes do Fundo

INFORMAÇÃO

IMPORTANTE. Se tiver qualquer dúvida relativamente ao conteúdo deste Prospecto, deve consultar o seu corretor, gestor bancário, advogado, contabilista ou outro consultor financeiro independente. As Acções são disponibilizadas com base na informação contida neste Prospecto e nos documentos referidos no mesmo. Nenhuma pessoa está autorizada a fornecer qualquer tipo de informação ou a fazer qualquer tipo de declarações relativas ao Fundo de Investimento que não constem deste Prospecto. Qualquer compra efectuada com base em afirmações ou declarações não contempladas neste Prospecto, ou que sejam inconsistentes com a informação e declarações contidas no mesmo, é por conta e risco do comprador.

A Fidelity MultiManager SICAV é concebida e gerida de forma a suportar um investimento a longo prazo, desencorajando a negociação activa. Uma negociação excessiva ou a curto prazo para o Fundo pode prejudicar a rentabilidade, perturbando as estratégias de gestão da carteira e aumentando as despesas. De acordo com a prática e política gerais da Fidelity e circular CSSF 04/146, o Fundo de Investimento e os Distribuidores estão empenhados em não permitirem transacções que eles sabem estar ou têm razões para acreditar que estão relacionadas com o market timing. Por isso, o Fundo de Investimento e os Distribuidores podem recusar-se a aceitar subscrições ou troca de Acções, principalmente quando as transacções são consideradas prejudiciais, em particular provenientes de oportunistas do mercado ou investidores que, na sua opinião, possuem um padrão de negociação a curto prazo ou de negociação excessiva, ou cuja negociação foi ou poderia ser problemática para o Fundo de Investimento. Para tal, o Fundo de Investimento e os Distribuidores podem considerar o historial de negociações de um investidor num fundo ou noutros fundos Fidelity, assim como contas de titularidade ou controlo comum. Os investidores na Fidelity MultiManager SICAV aceitam que os seus dados, a sua conta e actividades de contas podem ser arquivados, alterados ou utilizados pela Fidelity ou pelas suas empresas associadas. O armazenamento e utilização destes dados pelo grupo Fidelity tem por finalidade desenvolver e processar a relação empresarial com os investidores de forma que estes possam ter acesso aos seus dados em qualquer jurisdição onde os dados sejam mantidos. Os dados podem ser transmitidos a outras sociedades do grupo Fidelity, intermediários e outras partes na relação empresarial. Os dados podem estar disponibilizados em outras jurisdições que não aquelas onde este Prospecto está disponível. O grupo Fidelity tomou medidas razoavelmente adequadas para garantir a confidencialidade dos dados no seio de cada uma das entidades respeitantes.

Os Administradores tomaram todas as providências razoáveis para garantir que os factos declarados neste Prospecto são verdadeiros e exactos em todos os aspectos materiais na data aqui indicada, e que não se produziram outros factos materiais, cuja omissão possa conduzir a interpretações erradas de qualquer declaração de facto ou opinião neste Prospecto, na data aqui indicada. Os Administradores aceitam a responsabilidade inerente.

A distribuição deste Prospecto e a oferta das Acções pode ser restringida em determinadas jurisdições. Este Prospecto não constitui uma oferta ou pedido naquelas jurisdições em que a sua formulação seja ilegal, ou naquelas em que a pessoa que faz a oferta ou o pedido não está autorizada a fazê-lo ou o destinatário da oferta ou pedido não possa aceitá-los legalmente. A informação contida neste Prospecto é complementada pelos últimos prospectos simplificados, relatório e contas anuais mais recentes do Fundo de Investimento e qualquer relatório e contas semestrais subsequentes, se disponíveis, cujas cópias podem ser obtidas gratuitamente no domicílio social do Fundo de Investimento. As pessoas interessadas na aquisição de Acções devem informar-se sobre (a) os requisitos legais aplicáveis à referida aquisição nos seus próprios países, (b) quaisquer restrições cambiais que possam ser aplicáveis e (c) as consequências do imposto sobre o rendimento e de outros impostos, resultantes da aquisição, subscrição, troca, venda e resgate de Acções.

O Fundo de Investimento está registado sob a Secção I da Lei do Luxemburgo, com data de 20 de Dezembro de 2002, relativa a organismos de investimento colectivo, e respectivas alterações (a “Lei de 20 de Dezembro de 2002”). Este registo não necessita de qualquer autoridade luxemburguesa para aprovar ou desaprovar a adequação ou exactidão deste Prospecto, nem da carteira de valores mobiliários gerida pelo Fundo de Investimento. Qualquer manifestação em contrário não está autorizada e é ilegal. O Fundo cumpre os requisitos essenciais estabelecidos pelo Artigo 27 da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002.

As Acções estão cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo, excepto o que consta nas notas relativas aos fundos pertinentes na Parte I deste Prospecto.

O Fundo de Investimento qualifica-se como um organismo de investimento colectivo em valores mobiliários (“OICVM”) e foi reconhecido pela Directiva do Conselho 85/611/CEE para comercialização em determinados Estados-membros da União Europeia.

A informação destinada aos investidores de determinados países encontra-se na Parte III deste Prospecto, que acompanha as Partes I e II. Os investidores devem ter em conta que a informação constante na Parte III não constitui aconselhamento fiscal e os Administradores recomendam aos Accionistas que procurem o seu aconselhamento profissional relativamente às consequências fiscais antes de investirem em Acções do Fundo de Investimento.

O Conselho de Administração aprovou a versão completa em inglês do presente Prospecto. Este Prospecto pode ser traduzido noutras línguas. Se este Prospecto for traduzido para outra língua, a tradução será o mais aproximada possível de uma tradução directa do texto inglês e quaisquer variações do mesmo serão apenas as necessárias para cumprir os requisitos das autoridades reguladoras de outras jurisdições.

Cópias gratuitas deste Prospecto, dos últimos prospectos simplificados, dos relatórios semestrais e anuais encontram-se disponíveis nos Distribuidores e Representantes do Fundo de Investimento.

NOTA IMPORTANTE

O valor dos fundos flutuará com o valor dos seus respectivos investimentos subjacentes. Por este motivo, o valor do capital das Acções e o rendimento que geram flutuará, não estando, por isso, garantidos.

Para fundos que investem, directamente ou através de outros fundos, em Acções, o valor dos investimentos subjacentes pode flutuar, por vezes consideravelmente, em resposta às actividades e resultados das sociedades individuais ou devido à conjuntura geral económica e do mercado. Para fundos que investem, directamente ou através de outros fundos, em obrigações, o valor dos investimentos subjacentes dependerá das taxas de juro e da qualidade de crédito do emitente. O Valor Líquido Patrimonial de um fundo investido, directamente ou através de outros fundos, em valores mobiliários de rendimento fixo mudará em resposta às flutuações nas taxas de juro e taxas cambiais. Alguns fundos podem investir, directamente ou através de outros fundos, em valores mobiliários de elevada rentabilidade nos quais será inevitável o risco de depreciação e realização de perdas de capital de alguns dos valores

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Parte I Detalhes do Fundo

mobiliários detidos. Para além disso, aqueles valores mobiliários de cotação média e baixa (“rating”) e valores mobiliários não cotados em bolsa de qualidade comparável podem estar sujeitos a flutuações mais amplas em rendimentos e valores de mercado do que os valores mobiliários de cotação mais alta. Os fundos que investem, directamente ou através de outros fundos, essencialmente em um único país estarão mais expostos aos riscos de mercado, políticos e económicos desse mesmo país. Em determinados países, e para certos tipos de investimentos, os custos de transacção são mais elevados e a liquidez é mais baixa do que noutros lugares. Podem igualmente existir oportunidades limitadas para encontrar alternativas de gerir fluxos de caixa, especialmente quando o investimento se centra em pequenas e médias empresas. Para os fundos especializados nesses países e tipos de investimento, as transacções, em particular aquelas de grande porte, provavelmente terão um maior impacto sobre os custos de gestão de um fundo em comparação com transacções semelhantes em fundos maiores. Os potenciais investidores devem ter este factor em conta quando seleccionam fundos. Os fundos que investem em vários países estarão menos expostos aos riscos de um país em particular, mas estarão expostos a um maior número de países. Muitos dos investimentos subjacentes de um fundo podem ser denominados em moedas diferentes da moeda de denominação do mesmo. Isto significa que os movimentos de moeda nos investimentos subjacentes podem afectar significativamente o preço da Acção de um fundo.

Os fundos podem investir parcialmente, directamente ou através de outros fundos, em valores mobiliários de mercados emergentes. Os investidores devem estar conscientes que estes valores mobiliários podem ser mais voláteis do que os valores mobiliários nos mercados mais desenvolvidos. Como resultado, pode existir um risco maior de flutuação de preços e de suspensão dos resgates destes fundos, em comparação com fundos que investem em mercados mais consolidados. Esta volatilidade pode derivar de factores políticos e económicos, e ser agravada por factores legais, liquidez de transacção, liquidação, transferência de valores mobiliários e de moeda. Alguns países com mercados emergentes possuem economias relativamente prósperas, mas podem ser sensíveis aos preços mundiais das mercadorias. Outros são especialmente vulneráveis à conjuntura económica de outros países. Embora se tenha o cuidado de compreender e gerir estes riscos, os respectivos fundos e os seus Accionistas suportam, em última análise, os riscos associados ao investimento nestes mercados.

Os fundos podem investir, directamente ou através de outros fundos, uma pequena parte dos seus activos líquidos na Rússia, tal como indicado nas notas relevantes na Parte I deste Prospecto. Existem riscos específicos associados ao investimento na Rússia. Os investidores devem estar conscientes que o mercado russo apresenta riscos específicos relativamente à liquidação e custódia dos valores mobiliários, bem como no registo de activos, pois os agentes de registo nem sempre estão sujeitos a uma supervisão efectiva por parte do governo. Os valores mobiliários russos não estão em depósito físico com o Depositário ou com os seus agentes locais na Rússia. Por conseguinte, não se poderá considerar que os depositários do Fundo ou dos fundos subjacentes ou os seus agentes locais na Rússia estejam a executar uma custódia física ou uma função de depósito no sentido tradicional. A responsabilidade dos depositários do Fundo ou dos fundos subjacentes só se estende até à sua própria negligência e incumprimento doloso e à negligência e má conduta dolosa dos seus agentes locais na Rússia e não se estende a perdas devido a liquidação, falência, negligência e incumprimento deliberado de qualquer agente de registo. Na eventualidade de tais perdas, o Fundo de Investimento deve fazer valer os seus direitos perante o emitente e/ou o seu agente de registo nomeado. O Fundo de Investimento pode utilizar várias técnicas para operações de cobertura contra riscos de mercado. Estas técnicas e os instrumentos utilizados encontram-se descritos no Anexo A da Parte II deste Prospecto. Para além disso, o Fundo de Investimento pode, com carácter acessório, utilizar estas técnicas e instrumentos para uma gestão eficaz da carteira. Os investidores podem desejar consultar o seu consultor financeiro independente para saber se um determinado fundo responde às suas necessidades de investimento.

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Parte I Detalhes dos Fundos

SINOPSE INFORMATIVA

Fidelity MultiManager SICAV

Estrutura legal: Sociedade de investimento aberta com múltiplas classes de Acções constituída no Luxemburgo.

Gestor de Investimentos: Fidelity Fund Management Limited, Bermudas.

Endereço registado da Fidelity MultiManager SICAV:

Kansallis House, Place de l’Etoile, BP 2174, L-1021 Luxemburgo.

Depositário: Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

Distribuidor Geral: Fidelity Investments Distributors, Bermudas. Auditores: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Luxemburgo.

Características Principais

Opção de investimentos:

Gama de fundos de Acções, de Obrigações, Mistos e de Alocação de Activos.

Comissão de venda actual:

Até 5,25% para Acções de classe A, 0% para Acções de classe E. (Para mais informações consulte “Classes de Acções” na Parte II deste Prospecto).

Comissão de resgate actual:

0% para Acções das classes A e E (a menos que haja indicação em contrário nas notas relativamente aos fundos relevantes na Parte I deste Prospecto).

Objectivo do investimento:

Fidelity MultiManager SICAV permite investir em carteiras geridas por profissionais e compostas por unidades de participação ou acções de organismos de investimento colectivo em áreas geográficas e moedas diferentes, com a oportunidade de atingir um aumento do capital, rendimento ou um equilíbrio entre aumento e rendimento.

Comissão de troca actual:

Até 1% para Acções de classe A (para mais informações consulte a Parte II deste Prospecto). Principais áreas

geográficas:

No mundo inteiro. Comissões de comercialização:

0,35% para Acções de classe E. Período de

investimento recomendado:

Todos os fundos – superior a cinco anos. Comissão de gestão anual actual:

Até 1,25%. (Para mais informações consulte a Parte II deste Prospecto). Classes de Acções: Acções de acumulação e distribuição de

classe A.

Acções de acumulação de classe E.

Moeda do Fundo de Investimento:

Dólar Americano. Dividendos: As Acções podem ser de acumulação ou de

distribuição. (Para mais informações, consulte “Dividendos” na Parte II deste Prospecto).

Publicações do Valor Líquido Patrimonial:

Podem obter-se informações junto do Distribuidor ou do Fundo de Investimento. Geralmente disponível em várias publicações (para mais informações consulte “Como Adquirir Acções”, “Preço” na Parte II deste Prospecto).

Investimento mínimo:

Investimentos Mínimos Actuais*

Tributação: Imposto anual de subscrição de 0,05%, vencido diariamente e pago trimestralmente. Contudo, os fundos não estão sujeitos a qualquer imposto sobre a porção dos seus activos investidos em organismos de investimento colectivo no Luxemburgo.

Classes de Acções Investimento Inicial Mínimo

Investimento Subsequente Mínimo Acções de classe A-DIST

Acções de classe A-ACC

USD 2.500 USD 1.000 Data de constituição: 24 de Fevereiro de 2006.

Acções de classe E-ACC USD 2.500 USD 1.000 Fecho do Exercício: 31 de Dezembro. * ou o equivalente dos montantes mostrados acima em qualquer

uma das principais moedas convertidas livremente. Valor Líquido

Patrimonial:

Cálculo diário.

Aquisições/ Resgates: As instruções são centralizadas diariamente antes das 17.00, Hora do Reino Unido (normalmente 18.00, Hora da Europa Central) e são executadas no mesmo dia aplicando o Valor Líquido Patrimonial seguinte calculado pelos Distribuidores.

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Distribuidores

Distribuidor Geral:

Fidelity Investments Distributors Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermudas Telefone: (1) 441 295 0665 Fax: (1) 441 295 9373 Distribuidores de Acções:

Fidelity Investments Luxembourg S.A. Kansallis House Place de l’Etoile BP 2174 L-1021 Luxemburgo Telefone: (352) 250 404 1 Fax: (352) 250 340

Fidelity Investments International Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ Reino Unido Telefone: (44) 1732 777377 Fax: (44) 1732 777262

Fidelity Distributors International Limited PO Box HM670

Hamilton HMCX Bermudas

Telefone: (1) 441 295 0665 Fax: (1) 441 295 9373 Fidelity Investissements S.A.S. Washington Plaza

29 rue de Berri F-75008 Paris

Telefone: (33) 1 7304 3000

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A GAMA DE FUNDOS

Moedas

Para alguns fundos, são emitidas classes separadas de Acções cujo Valor Líquido Patrimonial será calculado, e cujo preço será fixado, nas moedas de negociação especificadas pelas abreviaturas indicadas abaixo. A moeda de referência é a moeda utilizada para objectivos de apresentação de relatórios.

Euro - Euro Dólar Americano, USD e US$ - Dólares Americanos

A Fidelity MultiManager SICAV investirá fundamentalmente em organismos de investimento colectivo que são geridos por uma série de gestores de fundos, incluindo as empresas do grupo Fidelity. Cada um destes fundos subjacentes investe numa vasta gama de investimentos, incluindo, sem limitação, acções, obrigações, numerário e valores mobiliários que representam bens imobiliários e bens de primeira necessidade. Os fundos reservam-se o direito de investirem directamente em valores mobiliários em consonância com os seus objectivos de investimento.

FUNDOS DE ACÇÕES, OBRIGAÇÕES E MISTOS

Moedas de Negociação Principais Nome do Fundo (e Moeda de Referência) Objectivo do Investimento Acções de Classe A Acções de Classe E3

Fidelity MultiManager SICAV – Global High Alpha Fund (USD)1,Ih,Rh

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, organizados em termos geográficos e que investem nos mercados principais e emergentes de todo o mundo.

A-ACC-USD A-ACC-Euro

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Global Smaller Companies Fund (USD)5,Ii,Rk

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que se concentram em empresas de pequena e média capitalização, cobrindo tanto os mercados principais como os emergentes de todo o mundo.

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Global High Income (Euro Hedged) Fund (Euro)2,6,Ie,Re

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo e um nível de rendimento acima da média através de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de obrigações e outros fundos subjacentes que produzem rendimento que, por sua vez, investem em instrumentos especulativos denominados (ou cobertos) em Euros.

A-ACC-Euro A-DIST-Euro

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Global High Income (USD Hedged) Fund (USD)5,6,Ie,Re

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo e um nível de rendimento acima da média através de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de obrigações e outros fundos subjacentes que produzem rendimento, que, por sua vez, investem em instrumentos especulativos denominados (ou cobertos) em Dólares Americanos.

A-ACC-USD A-DIST-USD

E-ACC-Euro4 Fidelity MultiManager SICAV

– European High Alpha Fund (Euro)1,Ig,Rh

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem na Europa.

– US High Alpha Fund (USD)1,Ig,Rh

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem nos Estados Unidos da América.

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – US Smaller Companies Fund (USD)5,Ii,Rk

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem em títulos de pequena e média capitalização nos Estados Unidos da América.

– Japan High Alpha Fund (USD)1,Ih,Rj

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem no Japão.

– Asia High Alpha Fund (USD)1,Ih,Rj

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem na Ásia (ex Japão).

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV

– BRICs Fund (USD)5,Ij,Rk O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a

partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem no Brasil, Rússia, Índia e China.

– Natural Resources Fund (USD)1,Ih,Rj

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem em empresas que transaccionam mercadorias ou recursos naturais.

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – European Property Securities Fund (USD)5,Ik,Ri

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem em valores imobiliários europeus.

E-ACC-Euro4

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Parte I Detalhes dos Fundos Moedas de Negociação Principais Nome do Fundo (e Moeda de Referência) Objectivo do Investimento Acções de Classe A Acções de Classe E3

Fidelity MultiManager SICAV – Asian Property Securities Fund (USD)5,Ik,Rj

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem em valores imobiliários asiáticos.

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Emerging Europe Fund (Euro)1,Ij,Rk

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem em empresas sedeadas em países europeus menos desenvolvidos (incluindo a Rússia).

– Emerging Markets Fund (USD)1,Ij,Rk

O fundo tem por objectivo providenciar um crescimento a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por fundos subjacentes de acções, que investem em países em rápido crescimento económico, incluindo a América Latina, Sudeste Asiático, África, Europa do Leste (incluindo a Rússia) e o Médio Oriente.

E-ACC-Euro4

FUNDOS DE ALOCAÇÃO DE ACTIVOS

Moedas de Negociação Principais Nome do Fundo (e Moeda de Referência) Objectivo do Investimento Acções de Classe A Acções de Classe E3

Fidelity MultiManager SICAV – Defensive Fund

(Euro)5,7,Ib,Rb

Investe em fundos subjacentes de tesouraria, obrigações, mistos e de acções, cuja combinação visa produzir a longo prazo uma rentabilidade mais alta do que numerário.

A-ACC-USD A-ACC-Euro A-DIST-USD A-DIST-Euro

– Diversified Fund (Euro)1,7,Ic,Rc

Investe a maioria dos seus activos em fundos subjacentes de tesouraria e de acções, mas também investe em fundos subjacentes de obrigações e mistos, cuja combinação visa produzir rendimento com alguma oportunidade para ganhos a longo prazo com um baixo nível de risco.

– Balanced Fund (Euro)1,7,Ic,Rc

Investe em fundos subjacentes de acções, obrigações e mistos, cuja combinação visa produzir um nível modesto de rendimento, mas com oportunidades de mais-valias a longo prazo.

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV

– Dynamic Fund (Euro)5,Id,Rh Investe em fundos subjacentes de acções que visam um elevado nível de

crescimento com os riscos associados da volatilidade do mercado. A-ACC-USD A-ACC-Euro

E-ACC-Euro4

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NOTAS

para serem lidas em conjunto com a informação fornecida sobre os diferentes fundos

1. Este fundo foi lançado com um período de oferta inicial entre 1 e 15 de Setembro de 2006, com um preço de lançamento por Acção, durante o período de oferta inicial, de USD 10 e Euro 10 para as Acções de classe A, e Euro 10 para as Acções de classe E. O primeiro VLP foi calculado a 18 de Setembro de 2006.

2. Este fundo foi lançado com um período de oferta inicial entre 1 e 15 de Setembro de 2006, com um preço de lançamento por Acção, durante o período de oferta inicial, de Euro 10 para as Acções das classes A e E. O primeiro VLP foi calculado a 18 de Setembro de 2006.

3. Actualmente, as Acções de classe E não estão cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo. Os Administradores podem decidir cotar estas Acções no futuro.

4. As Acções de acumulação de classe E estão autorizadas para distribuição em: Espanha, Itália, Luxemburgo e Portugal. 5. Este fundo será lançado posteriormente.

6. Comissão de gestão anual: 1,00%. 7. Comissão de gestão anual: 1,10%.

Perfis dos Investidores Típicos

la Poderá servir uma estratégia de investimento cautelosa e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem para proteger o valor dos seus activos. Também pode ser usado por qualquer tipo de investidor que procura equilibrar a sua carteira ou ter dinheiro disponível como uma reserva de liquidez.

lb Poderá servir uma estratégia de investimento cautelosa e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem para proteger o valor dos seus activos ou que procuram maiores retornos, talvez através de um rendimento mais elevado, do que o providenciado por um fundo de divisas/investimento de tesouraria, ao mesmo tempo que limitam o risco associado. Pode ser um bom ponto de partida para um investidor sem experiência anterior de investimento ou um instrumento para providenciar um nível de diversificação a uma carteira de acções.

lc Poderá servir um investidor que procura uma maior valorização de capital em vez de disponibilidades líquidas ou apenas através de obrigações governamentais ou uma combinação de valorização de capital e rendimento, ao mesmo tempo que mantém o risco associado aos seus investimentos num nível baixo a médio.

ld Poderá servir um investidor que procura uma maior valorização de capital em vez de disponibilidades líquidas ou apenas através de obrigações governamentais ou uma combinação de valorização de capital e rendimento, ao mesmo tempo que mantém o risco associado aos seus investimentos num nível médio.

le Poderá ser sobretudo apropriado para investidores que investem numa valorização do capital, mas apenas pretendem um nível médio de risco. Pode ser adequado para investidores sem experiência anterior de investimento em acções ou investidores em obrigações mais agressivos.

lf Poderá ser sobretudo apropriado para investidores que investem numa valorização do capital, mas apenas pretendem um nível médio de risco. Pode ser adequado para investidores que procuram diversificação das classes de activos relativamente às classes de activos tradicionais, tais como acções e obrigações.

lg Pode servir uma estratégia de investimento diversificada e orientada para o crescimento e, provavelmente, ser sobretudo apropriado para investidores que investem no aumento de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a volatilidade do mercado.

lh Pode servir uma estratégia de investimento diversificada e orientada para o crescimento e, provavelmente, ser sobretudo apropriado para investidores que investem numa valorização de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevada volatilidade do mercado.

li Poderá adaptar-se a uma estratégia de investimento orientada para o crescimento e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem numa valorização de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevadíssima volatilidade do mercado. Um fundo com estas características deve constituir apenas uma pequena parte da carteira global de um investidor.

lj Os mercados emergentes têm o potencial para fornecerem rendimento e crescimento superior àqueles disponíveis nos mercados desenvolvidos. No entanto, os mercados emergentes podem ser voláteis, tornando um investimento nesta classe de activos apropriado apenas para investidores com um horizonte de investimento a longo prazo. As obrigações dos mercados emergentes são mais adequadas como parte de uma estratégia de investimento diversificada e não são apropriadas para investidores com aversão ao risco.

lk Adequado para investidores sem experiência anterior que procuram rendimento e crescimento a partir de uma carteira global de empresas imobiliárias. Também adequado para investidores que procuram diversificar a exposição a acções ou obrigações.

Perfis de Risco

Ra Risco muito baixo. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos de tesouraria subjacentes. Se investir num fundo de tesouraria denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

Rb Risco baixo. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos de tesouraria subjacentes, obrigações governamentais e/ou obrigações de empresas. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

Rc Risco baixo - médio. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em obrigações governamentais e de empresas, mais investimentos em acções (mercado accionista) (conforme aplicável). Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

Rd Risco baixo - médio. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em obrigações governamentais e de empresas. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

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Re Risco médio. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em acções que são bastante diversificados ou incluem investimentos em obrigações governamentais ou de empresas. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais. Os fundos nesta categoria tendem a ser “mainstream” e são parte nuclear de uma exposição dos investidores a um determinado mercado em particular.

Rf Risco médio. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em obrigações governamentais ou de empresas. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

Rg Risco médio. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em obrigações governamentais ou de empresas. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais. Os fundos nesta categoria tendem a ser fundos “mainstream” e são uma parte nuclear de uma exposição dos investidores a um determinado mercado em particular.

Rh Risco médio - elevado. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em acções, incluindo algumas acções que são denominadas em outras moedas diferentes da moeda de referência do fundo, o que pode criar algum risco cambial. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais. Os fundos nesta categoria podem ser fundos “mainstream” ou “core” investidos em mercados desenvolvidos de grande dimensão.

Ri Risco médio - elevado. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em acções, incluindo algumas acções de outros países, com algum risco cambial. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais. Os fundos nesta categoria podem ser fundos “mainstream” ou “core” investidos em mercados desenvolvidos de grande dimensão. Rj Risco elevado. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes

em acções que possuam um elemento de risco cambial, bem como volatilidade do mercado devido à concentração de investimentos num ou mais países. Tais fundos podem ser geridos de forma mais agressiva do que outros e serem mais voláteis. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

Rk Risco muito elevado. O valor do fundo é calculado diariamente com base no valor de mercado de investimentos subjacentes em acções, muitos dos quais podem exibir mais volatilidade devido à exposição às taxas cambiais ou algum risco devido ao investimento em empresas muito pequenas ou mercados emergentes, ou investindo unicamente em sectores do mercado. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente da sua, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

A informação fornecida neste Prospecto não constitui aconselhamento de investimento. Chamamos a sua atenção para a Nota Importante constante deste Prospecto. Se investir num fundo denominado numa moeda diferente do Euro, pode existir um risco adicional devido às flutuações cambiais.

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Parte II: Informação Básica

Página

Características Principais

10 Classes de Acções

10 Dividendos 11

Como Adquirir Acções

11 Como Vender Acções

12 Como Trocar

13 Comissões e Despesas

14 Assembleias de Accionistas e Relatórios para Accionistas

15 Tributação 15

Rentabilidade do Fundo

16 Gestão do Fundo

16 Administradores 16

Administradores Delegados

17 Anexo A - Poderes e Limites de Investimento

18 Anexo B - Questões Administrativas

25 Anexo C - Informação Adicional

27

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Parte II Informação Básica

CARACTERÍSTICAS PRINCIPAIS

Estrutura

O Fundo de Investimento é uma sociedade de investimento aberta estabelecida no Luxemburgo como uma SICAV (société d’investissement à capital variable). Os seus activos são distribuídos por fundos diferentes. Cada fundo é uma carteira de valores mobiliários independente gerida de acordo com objectivos de investimento específicos. Podem ser emitidas classes de Acções independentes dos fundos.

Os investidores podem escolher entre uma gama de fundos. Cada fundo permite o investimento em carteiras geridas por profissionais, investidas em unidades de participação ou acções de organismos de investimento colectivo em diferentes áreas geográficas e moedas, com o objectivo de investimento de crescimento de capital, rendimento ou um equilíbrio entre crescimento e rendimento. Na parte I deste Prospecto, encontra-se uma lista detalhada dos fundos e respectivos objectivos de investimento.

Operações em Diferentes Divisas

Normalmente, as Acções podem ser adquiridas, vendidas ou trocadas através de qualquer Distribuidor ou ser subscritas, resgatadas ou trocadas pelo Fundo de Investimento em qualquer dia de actividade dos Distribuidores ou do Fundo de Investimento. Os Distribuidores aceitarão normalmente as ordens em qualquer uma das moedas livremente convertíveis.

Preço Único

Existe um preço único para adquirir e vender Acções que representa o Valor Líquido Patrimonial do fundo correspondente. Se aplicável, é adicionada uma comissão de venda no caso das aquisições e uma comissão de troca no caso das trocas.

Admissão à Cotação em Bolsa

As Acções estão cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo, excepto o que consta nas notas relativamente aos fundos pertinentes na Parte I deste Prospecto. Se o considerar apropriado, o Conselho de Administração pode diligenciar periodicamente admissões à negociação em outras bolsas.

Investimento Mínimo

Os investimentos mínimos, iniciais e posteriores, são os seguintes:

Investimentos Mínimos - Dólares americanos* Classe de Acções

Inicial Posterior

Acções de classe A-DIST Acções de classe A-ACC

2.500 1.000

Acções de classe E-ACC _{2.500 1.000}

* ou o equivalente dos montantes acima indicados em qualquer das moedas livremente convertíveis.

O valor mínimo de uma participação num fundo deve ascender sempre ao investimento inicial mínimo bruto aplicável à classe particular de Acções desse fundo.

Co-gestão de Activos

Para o objectivo de uma gestão eficaz, sempre que as políticas de investimento assim o permitirem, os Administradores podem deliberar que os activos de determinados fundos da gama Fidelity MultiManager SICAV sejam geridos conjuntamente. Nesses casos, os activos dos diferentes fundos serão geridos em conjunto. Os activos que forem geridos conjuntamente serão referidos como um “conjunto”, apesar de esses conjuntos serem utilizados unicamente para fins de gestão interna. Os conjuntos não constituem entidades separadas e não estão directamente acessíveis aos investidores. Cada um dos fundos co-geridos será atribuído aos seus activos específicos.

Sempre que os activos de mais do que um fundo sejam geridos em conjunto, os activos atribuíveis a cada fundo participante serão determinados, em primeiro lugar, através de referência aos activos inicialmente alocados a um desses conjuntos, modificando-se na eventualidade de alocações ou retiradas adicionais.

Os direitos de cada fundo participante nos activos co-geridos aplicam-se a cada linha de investimento desse conjunto.

Os investimentos adicionais realizados por conta dos fundos co-geridos serão alocados a esses fundos de acordo com os direitos respectivos, ao passo que os activos vendidos serão deduzidos, de forma semelhante, dos activo atribuíveis a cada fundo participante.

CLASSES DE ACÇÕES

Acções de Classe A

As seguintes Acções de classe A estão actualmente em emissão:

Acções de classe A-DIST Acções de distribuição de classe A Acções de classe A-ACC Acções de acumulação de classe A

A menos que haja indicação em contrário neste Prospecto, as Acções de classe A-ACC e as Acções de classe A-DIST possuem as mesmas características e, normalmente, serão referidas como Acções de classe A.

Na altura da venda de Acções de classe A pagar-se-á uma comissão de venda até 5,25% e não se aplicará qualquer comissão de resgate nem comissão de distribuição.

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Acções de Classe E

As seguintes Acções de classe E estão actualmente em emissão:

Acções de classe E-ACC Acções de acumulação de classe E

A menos que haja indicação em contrário neste Prospecto, as Acções de classe E-ACC serão referidas como Acções de classe E.

Não se aplicará comissão de venda na altura da aquisição e também não haverá uma comissão de resgate.

As Acções de classe E estão sujeitas a uma comissão de distribuição anual (até 0,35% do Valor Líquido Patrimonial da classe), que vence diariamente e se paga trimestralmente ao Distribuidor Geral.

DIVIDENDOS

Tipo de Acções Nome das Acções

Pagamentos

Acções de Acumulação A-ACC E-ACC

Não serão pagos dividendos pelas Acções de acumulação. Todos os juros e rendimento obtido sobre o investimento serão acumulados.

Acções de Distribuição A-DIST Os Administradores esperam recomendar a distribuição de praticamente todo o rendimento líquido do investimento de cada fundo, para o exercício.

Os dividendos são declarados em todas as Acções de distribuição no primeiro Dia Útil de Abril.

Normalmente, os dividendos são pagos no espaço de 10 Dias Úteis após declaração, ou assim que possível.

Os anúncios de dividendos, incluindo os nomes dos agentes pagadores, e todos os outros avisos financeiros respeitantes aos fundos são publicados no “d’Wort” no Luxemburgo, assim como noutros jornais conforme as decisões tomadas pelos Administradores.

Os cheques de dividendos não cobrados no prazo de cinco anos irão prescrever e os dividendos não reclamados reverterão para o Fundo, a favor do fundo relevante.

Acções Nominativas

(i) Reinvestimento de Dividendos

Os dividendos serão reinvestidos em Acções adicionais da mesma classe de distribuição de Acções, a menos que os Accionistas especifiquem o contrário por escrito.

Os dividendos para serem reinvestidos são creditados ao Agente de Transferência, que age em nome dos Accionistas e investe o montante dos dividendos em Acções adicionais do mesmo fundo. As Acções são emitidas ao Valor Líquido Patrimonial determinado na data de declaração de dividendos no caso de se tratar de uma Data de Avaliação, ou na Data de Avaliação posterior.

Não se aplicará comissão de venda sobre estas Acções. As Acções emitidas através deste sistema de dividendos serão depositadas numa conta nominativa aberta em nome do investidor. As Acções são calculadas em função das duas casas decimais e a fracção monetária residual resultante (cujo valor seja inferior a 0,01 de uma Acção) é retida no Fundo de Investimento para inclusão nos cálculos posteriores.

(ii) Pagamento de Dividendos

Os titulares de Acções de distribuição nominativas podem escolher receber um pagamento de dividendos que será realizado, normalmente, através de transferência bancária electrónica, isenta de comissões bancárias. Neste caso, salvo especificação em contrário, o pagamento será realizado normalmente na moeda de negociação principal da classe de acções do fundo. Se solicitado, o pagamento poderá ser realizado em qualquer outra moeda de negociação livremente convertível, à taxa de câmbio vigente. No caso de um pagamento de dividendos ser inferior a USD 50 (ou o equivalente em outra moeda), os dividendos serão reinvestidos em mais Acções do mesmo fundo e não são pagas directamente aos titulares de Acções nominativas.

COMO ADQUIRIR ACÇÕES

Subscrições

Os investidores que adquirem Acções pela primeira vez devem preencher um formulário de subscrição. Qualquer aquisição posterior de Acções pode ser realizada por telefone e deve ser confirmada por escrito imediatamente. A aquisição posterior pode ser realizada por fax, se a Fidelity tiver recebido uma exoneração de responsabilidade plena por fax. Normalmente, as instruções de compra só serão transmitidas após notificação do banco da recepção dos dinheiros disponíveis.

Salvo expressamente declarado por escrito na altura da subscrição, qualquer um dos Accionistas registados está autorizado a assinar documentos ou a dar instruções em relação às Acções adquiridas em nome e representação dos outros titulares conjuntos. Essa autorização manter-se-á em vigor, a menos que o Distribuidor receba uma notificação separata por escrito da sua rescisão.

As subscrições concluídas com dinheiros disponíveis recebidos por um Distribuidor ou pelo Fundo de Investimento, quando o investidor subscreva directamente as Acções do Fundo de Investimento, num dia de actividade do Distribuidor relevante ou do Fundo de Investimento, antes da correspondente hora limite de negociação, de uma determinada Data de Avaliação, serão normalmente transmitidas nesse dia, aplicando o Valor Líquido Patrimonial do fundo em questão calculado naquele dia, mais qualquer comissão de venda aplicável.

Os Distribuidores e o Fundo de Investimento devem respeitar a legislação luxemburguesa e qualquer outra legislação aplicável em matéria ao branqueamento de capitais. Pode-se pedir aos investidores que apresentem provas adicionais da sua identidade antes da aceitação das suas subscrições. Normalmente, o Fundo de Investimento e/ou o Distribuidor relevante não aceitam ou não fazem pagamentos a pessoas que não sejam o Accionista registado.

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Parte II Informação Básica Os tempos limite de negociação standard são mostrados na tabela abaixo.

Horas limite de negociação standard

Hora do Reino Unido (normalmente Hora da Europa Central) Hora de Hong Kong Hora das Bermudas 17:00 (18:00) 16:00 12:00

Outras horas limite de negociação podem ser acordadas com os Distribuidores locais.

Uma vez efectuada a compra ou subscrição, os accionistas devem esperar três Dias Úteis antes de solicitarem a troca, venda ou resgate das suas Acções.

Preço

O preço de aquisição compreende o Valor Líquido Patrimonial das Acções do fundo correspondente calculado numa Data de Avaliação mais a comissão de venda aplicável. Normalmente, o Valor Líquido Patrimonial é calculado às 17:00, hora do Reino Unido (normalmente 18:00, Hora da Europa Central). O número de Acções será arredondado, para cima ou para baixo, à centésima parte mais próxima de uma Acção.

A menos que se especifique o contrário nas notas para os fundos pertinentes na Parte I deste Prospecto, poderá obter-se, de cada Distribuidor ou do Fundo de Investimento, informação sobre os Valores Líquidos Patrimoniais mais recentes das Acções de cada fundo. Os Valores Líquidos Patrimoniais dos fundos apropriados são publicados diariamente numa série de jornais internacionais conforme decidido periodicamente pelos Administradores.

Moedas

Além da(s) moeda(s) de negociação principal(ais) dos respectivos fundos e/ou classes de Acções, os investidores podem colocar ordens para Acções aos Distribuidores em qualquer uma das moedas livremente convertíveis. Os investidores podem contactar os Distribuidores para obter informações relativas a estas moedas. Os Distribuidores podem publicar informações de outras moedas que serão aceites. As transacções em divisas estrangeiras, que requerem a gestão das compras/vendas dos clientes, podem ser agrupadas e serão executadas pelo departamento central de tesouraria da Fidelity, a uma comissão competitiva. A liquidação deve ser realizada na moeda mesma em que a ordem foi feita.

Os Investidores que subscrevam directamente Acções do Fundo de Investimento só podem liquidar na moeda de referência ou numa das moedas principais de negociação do fundo ou classe aplicáveis.

Liquidação

A liquidação deve ser realizada através de transferência bancária electrónica isenta de comissões bancárias. O pagamento deve ser creditado na conta bancária publicada pelo Distribuidor como apropriada para a moeda de liquidação.

Outros métodos de pagamento necessitam da aprovação prévia do Distribuidor ou do Fundo de Investimento. Sempre que os pagamentos sejam aceites por cheque (ou quando uma transferência bancária electrónica não resulta na recepção imediata dos fundos disponíveis), o processamento da subscrição será normalmente deferido até que os dinheiros disponíveis libertados sejam recebidos. Os dinheiros disponíveis serão investidos isentos de comissões bancárias de cobrança.

Documentos de Confirmação

Normalmente, os documentos de confirmação serão emitidos no prazo de 24 horas, a contar desde a alocação das Acções.

Forma das Acções

Salvo indicação contrária nas notas da Parte I do presente Prospecto, as Acções de classe A e E são emitidas de forma nominativa no nome do subscritor ou disponibilizadas através do Euroclear e/ou Clearstream Banking. O Fundo não emitirá Acções ao portador.

As Acções nominativas mantêm-se num registo estabelecido pelo Fundo de Investimento. Não são emitidos quaisquer certificados de Acções.

Poderá solicitar-se um certificado da participação registada, que será enviado por correio no prazo de aproximadamente quatro semanas após o pagamento das Acções e recepção dos dados de registo por parte do Distribuidor ou do Fundo de Investimento.

COMO VENDER ACÇÕES

Ordens de Venda

As ordens de venda de Acções nominativas devem ser endereçadas a um Distribuidor ou, no caso de resgates, ao Fundo de Investimento. As ordens de venda ou resgate podem ser dadas por escrito ou por telefone (confirmadas imediatamente por escrito). As ordens de venda podem ser igualmente fornecidas por fax, se a Fidelity já tiver recebido uma exoneração de responsabilidade plena por fax. As ordens devem conter todos os dados do registo, o nome do(s) fundo(s), a moeda de liquidação, o número ou valor das Acções que vão ser vendidas ou resgatadas e os dados bancários. As ordens recebidas num dia de actividade do Distribuidor ou do Fundo de Investimento, antes das horas limite de negociação apropriadas numa Data de Avaliação, são normalmente negociadas nessa data com o Valor Líquido Patrimonial seguinte calculado do fundo relevante. Os titulares de Acções nominativas devem apresentar as ordens escritas e assinadas. A menos que se declare o contrário por escrito na altura da subscrição, um dos Accionistas registados estará autorizado a assinar documentos ou dar instruções em relação a essa participação em nome e representação dos outros titulares conjuntos. Essa autorização manter-se-á em vigor a menos que o Distribuidor receba uma notificação separada por escrito da rescisão.

Documentos de Confirmação

Normalmente, os documentos de confirmação serão emitidos no prazo de 24 horas, a contar desde a determinação do preço.

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Liquidação

A liquidação será normalmente realizada por transferência bancária electrónica. Uma vez recebidas as ordens por escrito, o pagamento será realizado normalmente numa das moedas de negociação principais da correspondente classe de Acções num prazo de cinco Dias Úteis. Se, em circunstâncias excepcionais para além do controlo do Fundo de Investimento, não for possível proceder ao pagamento dentro do período correspondente, então esse pagamento deve ser realizado o mais rapidamente possível, mas sem juros. Podem aplicar-se determinadas excepções. Caso sejam aplicadas excepções, estas serão indicadas nas notas para os fundos correspondentes na Parte I deste Prospecto. Os montantes de liquidação podem estar sujeitos a comissões bancárias aplicadas pelo próprio banco (ou um correspondente) do Accionista. O pagamento também pode ser realizado numa das moedas mais importantes e livremente convertíveis, se for solicitado pelo(s) Accionista(s) na altura de dar a ordem. Actualmente, não se aplica uma comissão de venda ou de resgate a nenhuma das classes. No entanto, é reservado o direito de cobrar uma comissão de venda ou comissão de resgate a determinadas classes, que não exceda 1,00% do Valor Líquido Patrimonial, incluindo despesas, se, no futuro, os Administradores determinarem qual a comissão que reverterá para o Distribuidor Geral. No caso de ser aplicada uma comissão de resgate a qualquer uma das outras classes, o Prospecto será actualizado e os investidores devidamente informados.

COMO TROCAR

Acções de Classe A

Os Accionistas podem trocar parte ou a totalidade das suas Acções de um fundo ou classe de Acções para outro fundo ou classe de Acções do fundo relevante ou de outro fundo, se satisfizerem os requisitos de investimento mínimo aplicáveis aos fundos ou classe de Acções, existentes e novos.

Acções de Classe E

Os Accionistas podem trocar parte ou a totalidade das suas Acções de Classe E de um fundo em Acções de Classe E de outro fundo desde que estejam em emissão.

Procedimentos

As ordens escritas para trocar Acções devem ser endereçadas a um Distribuidor ou ao Fundo de Investimento. As ordens de troca podem ser dadas por escrito ou por telefone (confirmadas imediatamente por escrito). As ordens de troca podem ser igualmente dadas por fax, se a Fidelity já tiver recebido uma exoneração de responsabilidade plena por fax.As ordens devem incluir todos os dados da conta, assim como o número ou valor das Acções a serem trocadas entre os fundos nomeados. Salvo indicação em contrário por escrito na altura da subscrição, um dos Accionistas registados estará autorizado a assinar documentos ou dar instruções em relação a essa participação em nome dos outros titulares conjuntos. Essa autorização manter-se-á em vigor a menos que o Distribuidor receba uma notificação separada por escrito da rescisão.

Os Accionistas não podem ser inscritos como titulares das novas Acções do fundo para o qual os Accionistas fizeram a troca até o Distribuidor ou o Fundo de Investimento ter recebido a renúncia das Acções do fundo do qual os Accionistas trocaram. Após a recepção de instruções completas por parte do Distribuidor ou do Fundo, os Accionistas devem aguardar três Dias Úteis antes de vender ou trocar as Acções novas para outro fundo. Podem aplicar-se determinadas excepções a que se fará referência nas notas para o fundo correspondente na Parte I deste Prospecto.

Quantias a serem Trocadas

O valor mínimo do investimento em Acções em qualquer fundo deverá ser o montante de investimento inicial mínimo, tal como está estabelecido na tabela que figura em “Características Principais”, “Investimento Mínimo” na Parte II deste Prospecto (ou o seu equivalente em qualquer outra moeda livremente convertível) ou, se relevante, como exemplificado nas notas relativas a cada fundo na Parte I deste Prospecto.

Por este motivo, os accionistas deverão trocar o investimento inicial mínimo apropriado ou, quando investem num fundo em que são titulares de Acções, o investimento posterior mínimo apropriado. Quando os Accionistas trocam uma parte das suas Acções, o valor mínimo das Acções restantes deverá ser igual ao investimento inicial mínimo como está estabelecido na tabela que figura em “Características Principais”, “Investimento Mínimo” na Parte II ou como é mostrado nas notas dos fundos relativas a cada fundo na Parte I deste Prospecto (ou o seu equivalente noutra moeda livremente convertível).

Preço

As ordens de troca recebidas num dia de actividade do Distribuidor relevante ou do Fundo de Investimento, antes das horas limite de negociação aplicáveis numa Data de Avaliação, serão negociadas com o Valor Líquido Patrimonial calculado nesse dia para cada um dos fundos correspondentes. As comissões de troca são pagas ao Distribuidor Geral.

Para as Acções de classe A será aplicada uma comissão de troca até 1% do Valor Líquido Patrimonial a todas as trocas (sempre que aplicável) entre fundos e entre classes de Acções dentro de um fundo.

A taxa de câmbio que deverá ser aplicada quando os preços dos fundos correspondentes são denominados em moedas diferentes será a da aquisição de Acções no dia relevante. O número de Acções será arredondado, para cima ou para baixo, à centésima parte mais próxima de uma Acção.

Documentos de Confirmação

Normalmente, os documentos de confirmação serão emitidos no prazo de 24 horas, a contar desde a determinação do preço.

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Serviços de Contratação

Os serviços de contratação estão disponíveis nos escritórios da Fidelity abaixo indicados:

Fidelity Distributors International Limited PO Box HM670

Hamilton HMCX Bermuda

Telefone: (1) 441 295 0665 Fax: (1) 441 295 9373 Fidelity Investments International

Oakhill House 130 Tonbridge Road Hildenborough Tonbridge Kent TN11 9DZ United Kingdom Telefone: (44) 1732 777377 Fax: (44) 1732 777262 Distribuidor Geral

Fidelity Investments Distributors Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermuda Telefone: (1) 441 295 0665 Fax: (1) 441 295 9373 Fidelity Investments Luxembourg S.A.

Kansallis House Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxembourg Telefone: (352) 250 404 1

Fax: (352) 250 340 As operações com Acções podem também realizar-se _{directamente com o Fundo em:} Fidelity MultiManager SICAV

Kansallis House Place de l’Etoile BP 2174 L-1021 Luxembourg Telefone: (352) 250 404 1 Fax: (352) 250 340

COMISSÕES E DESPESAS

O Gestor de Investimentos

O Gestor de Investimentos recebe do Fundo de Investimento uma comissão de gestão anual, que é aplicada no valor dos activos líquidos dos fundos. Esta comissão varia em conformidade com o tipo de fundo. A estrutura das comissãos actuais é estabelecida na tabela abaixo. As comissões de gestão anuais acumulam-se diariamente e são pagas mensalmente, regra geral em Dólares Americanos.

Tipo de Fundo Comissão de Gestão Annual

Fundos de Acções, Obrigações e Mistos 1,25% Fundos de Alocação de Activos 1,25%

Ter em atenção que as excepções são indicadas nas notas para os fundos relevantes na Parte I deste Prospecto.

Quando o Fundo investe nas acções ou unidades de participação de OICVM e/ou outros OCI ligados ao Fundo pela gestão ou controlo comuns, a comissão de gestão total (excluindo comissões de performance) não devem exceder 3% dos activos líquidos sob gestão, tal como é descrito no Anexo A, VI, 3) deste Prospecto.

O Depositário

O Fundo de Investimento paga ao Depositário uma comissão de depósito mensal, calculada principalmente com referência ao valor dos Activos Líquidos do Fundo de Investimento no Último Dia Útil de cada mês. Periodicamente, o Depositário e o Fundo de Investimento determinam o nível da comissão em função das taxas de mercado aplicáveis no Luxemburgo. As despesas razoáveis incorridas pelo Depositário ou por outros bancos e instituições financeiras, aos quais se confia a custódia dos activos do Fundo de Investimento, são adicionais à comissão do Depositário. A comissão do Depositário inclui normalmente as comissões de depósito e determinadas despesas de transacção de outros bancos e instituições financeiras. O montante pago ao Depositário em cada exercício será indicado no relatório anual do Fundo de Investimento.

Distribuidor Geral e Distribuidores

O Fundo nomeou o Distribuidor Geral para ajudar na promoção das Acções do Fundo de Investimento. O Distribuidor Geral nomeou os Distribuidores para distribuir Acções. Os Distribuidores agem sempre na qualidade de mandatários do Distribuidor Geral. O Distribuidor Geral actua na qualidade de mandante na compra e venda de Acções através dos Distribuidores e as Acções são emitidas/resgatadas pelo Fundo de Investimento para o Distribuidor Geral nos termos deste Prospecto. O Distribuidor Geral pode não fixar um preço nas ordens que receba menos favorável do que os disponíveis directamente do Fundo de Investimento.

As comissões de venda e de troca pagas ao Distribuidor Geral, cobradas pelos Distribuidores, são retidas pelo Distribuidor Geral. As comissões de venda e de troca pagas ao Fundo de Investimento revertem para o Distribuidor Geral. A comissão de distribuição das Acções de Classe E vence diariamente e é paga trimestralmente ao Distribuidor Geral. O Distribuidor Geral remunera os Distribuidores. As comissões iniciais podem ser pagas a instituições ou intermediários financeiros a partir da comissão de venda. As comissões actuais podem ser pagas a intermediários financeiros e estas comissões são suportadas pelo Gestor de Investimentos provenientes da sua taxa de gestão.

O Agente de Registo, Agente de Transferências, Agente de Serviço Administrativo

e Agente domiciliário

O Fundo paga as comissões do Agente de Registo, Agente de Transferências, Agente de Serviço Administrativo e Agente domiciliário às taxas comerciais acordadas entre as partes e o Fundo de Investimento, para além de despesas razoáveis incorridas adequadamente no desempenho das suas funções.

Outras Despesas

Consulte o Anexo B “Comissões e Despesas”, na Parte II deste Prospecto, para mais informações sobre outros custos, comissões e despesas que podem ser pagas pelo Fundo de Investimento.