FUNDAÇÃO CHESF DE ASSISTÊNCIA E SEGURIDADE SOCIAL

(1)

(2)

GesTores e CoNselHeIros

DIRETORIA ExECuTIVA

PRESIDENTE

Clayton Ferraz de Paiva

DIRETOR DE ADMINISTRAçÃO E FINANçAS

luiz ricardo da Câmara lima

DIRETORA DE BENEFíCIOS

Maria da salete Cordeiro de sousa

CONSELhO DELIBERATIVO

TITuLARES

luciano lamarque Barbosa | PRESIDENTE

adelson de souza Neves sérgio antonio Veras Fernandes raimundo Jorge de sousa santos João Paulo M. de aguiar

Fábio alex da silva Barreto

SuPLENTES

Bernardo Feldman Neto Henrique José o. de Castro Huseyin Miranda sipahi Horácio da silva Moreira José eugênio Costa antonio Herbertt Marinho

CONSELhO FISCAL

TITuLARES

Manoel Gomes de Morais | PRESIDENTE

Crisalvo sampaio Couto Cláudio de araújo lira Benigna Nunes de lima

SuPLENTES

elizabeth de araújo Freire roberto Pordeus Nóbrega Denílson Veronese da Costa Gilvan Ferreira da silva

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Valores

Foco no Participante Ética responsabilidade social Transparência Integração solidariedade Competência Perenidade Comprometimento Participação

MIssÃo

Contribuir para a qualidade de vida dos Participantes e Beneficiários, administrando e assegurando planos previdenciários e serviços à saúde.

VIsÃo

ser reconhecida como referência nacio-nal na concepção e administração de planos de previdência e na prestação de serviços de saúde e assistência social, ampliando o seu mercado de atuação.

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Palavras da Diretoria executiva

01|

Fatos relevantes 2013

02|

Políticas de Investimentos dos Planos de Benefícios

03|

Demonstrativos de Investimentos dos Planos de Benefícios

04|

Demonstração das Despesas segregadas por Plano

05|

Demonstrações Contábeis dos Planos de Benefícios

Previdenciários e de Gestão administrativa

06|

Notas explicativas às Demonstrações Contábeis

07|

relatório dos auditores Independentes sobre as

Demonstrações Contábeis

08|

Parecer atuarial

09|

Parecer do Conselho Fiscal

10|

Manifestação do Conselho Deliberativo

11|

Fundamentação das Premissas atuariais

ANEXO 1

relação dos ativos Consolidados

sUMÁrIo

4

5

13

16

26

27

39

64

66

78

79

80

85

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4 Caro ParTICIPaNTe,

a Diretoria executiva da Fachesf cumpre o compromisso de levar ao conhecimento dos seus Participan-tes e Patrocinadora os principais resultados alcançados pela Fundação em 2013.

ao longo do período, foi possível consolidar as diversas ações implementadas nos últimos anos, sendo traduzidas pelo aperfeiçoamento dos nossos padrões de gestão e da prestação dos serviços oferecidos a todos os ativos, assistidos e Pensionistas.

É importante registrar que 2013 foi um ano marcado por profundas mudanças no cenário econômico nacional e internacional. a elevação das taxas de juros no Brasil resultou em uma forte desvalorização dos ativos, especialmente dos títulos públicos federais, e na rentabilidade dos Planos da Fachesf, que ficou negativa. entretanto, avaliando os últimos 13 anos – de 2001 (início dos Planos CD e Bs) até 2013 – percebe-se que os investimentos dos Planos de benefícios administrados pela Fundação apre-sentaram resultados muito satisfatórios. Nesse período, a rentabilidade dos investimentos (consolidado para os Planos BD, CD e Bs) alcançou o patamar de 519%, frente a uma Meta atuarial de 446% e rentabilidade da Caderneta de Poupança de 162%.

levando em consideração esse mesmo período, o valor da cota do Plano CD passou de r$ 1,00 para r$ 5,89, o que representa uma rentabilidade de 489%. Isso significa que, para cada r$ 1,00 investido no Plano CD, em junho de 2001, o Participante passou a ter r$ 5,89, em dezembro de 2013. esse montante, se colocado na Caderneta de Poupança, seria de apenas r$ 2,62.

Nas páginas a seguir, apresentamos as informações obrigatórias referentes ao exercício de 2013, em atendimento às exigências da resolução nº 23, de 06/12/2006 e da Instrução MPs/Previc nº 5, de 1º/11/2013. Convidamos você a conhecer e analisar a retrospectiva das nossas ações e, caso deseje tirar dúvidas ou conhecer melhor os assuntos abordados aqui, estaremos à sua disposição.

Diretoria Executiva da Fachesf Clayton Ferraz de Paiva - Presidente

luiz ricardo da Câmara lima - Diretor de administração e Finanças Maria da salete Cordeiro de sousa - Diretora de Benefícios

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5

rel aTÓ r Io a NU al 2013

1|

_{Fatos relevantes 2013}

GesTÃo

Previc aprova Programa de Educação da Fachesf

o relatório de execução do Programa de educação Financeira e Previdenciária do Ciclo 2012 e o Plano de ação para o Ciclo 2013 foram aprovados pela Previc – superintendência Nacional de Previdência Complementar, conforme ofício nº 736, de 1º de março. Com a aprovação, a Fachesf foi, por mais um ano, dispensada de encaminhar um exemplar impresso do relatório anual de atividades para cada Participante. Com isso, os valores que seriam destinados à produção gráfica foram revertidos para a realização das próprias ações do Programa de educação.

Fachesf promove debate na Chesf

No mês de março, cerca de 200 Participantes participaram do debate promovido pela Fachesf. a ação fez parte do Programa de educação Financeira e Previdenciária da Fachesf — Ciclo 2013. Com trans-missão direta para a sede da Fundação (Paissandu) e regionais da Chesf, por meio de videoconferência, o debate teve como principal objetivo esclarecer dúvidas sobre questões diversas, como: Planos de Be-nefícios, reserva de Poupança e resgate, Desempenho econômico-financeiro, Institutos, Contribuição eficiente e Fachesf-saúde.

Treinamento e Desenvolvimento

Durante o ano de 2013, as ações de capacitação e desenvolvimento constantes do Programa anual de Treinamento e Desenvolvimento da Fundação possibilitaram treinamentos técnicos e corporativos para 71% do seu quadro próprio. Com relação às ações de desenvolvimento voltadas para os gestores da Fundação, foi procedido o Mapeamento do Perfis, mediante a aplicação da ferramenta ‘MBTI’ (Indicador de Tipos Psicológicos de Myer-Briggs), que possibilitou conhecer o nível de aderência às competências de liderança definidas pela Fachesf, focadas nos gap’s identificados no mapeamento.

Relatório da Pesquisa de Opinião

No final do mês de março, a Fachesf recebeu relatório final da Pesquisa de opinião realizada nos meses de novembro e dezembro de 2012 com os Participantes ativos e assistidos da Fundação. os formulá-rios da pesquisa, disponíveis em dois formatos (impresso, para os assistidos e eletrônico — site, para os ativos), foram respondidos por 2.377 pessoas, o equivalente a 18% do universo de Participantes.

Plano de Cargos e Salários

sob a coordenação da assessoria de recursos Humanos, foram concluídas e aprovadas as etapas de revisão dos seguintes elementos do PCs: Descrição de Cargos Classificação dos Cargos, estrutura ocupacional e Critérios de Gestão, dando cumprimento ao disposto nos Critérios de Gestão do PCs, que estabelece a revisão e atualização do Plano de Cargos e salários a cada três anos.

Fachesf implanta sua Brigada de Incêndio

a Fachesf, por meio da Central de serviços, implantou no mês de maio a Brigada de Incêndio da Fachesf. o projeto integra o Plano de Continuidade de Negócios, no que diz respeito ao Plano emer-gencial e Formação de Brigada de Incêndio (atendimento à NBr 14.276). os Brigadistas (todos empregados da Fachesf) foram capacitados para atuar na prevenção e no combate ao princípio de incêndio; abandono de área e primeiros socorros, de modo a atender ao currículo mínimo de formação técnica.

Câmeras de circuito interno foram instaladas na sede

Para maior segurança dos funcionários, Participantes, fornecedores e visitantes, a Fachesf instalou 21 câmeras de circuito interno na sua sede. os equipamentos foram distribuídos em pontos

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estra-tégicos de circulação de pessoas e também na área externa em frente ao prédio. as filmagens são monitoradas pela equipe de vigilância e os arquivos ficam armazenados pelo período de 60 dias em uma central de backup, planejada especificamente para este fim. a medida fez parte do projeto de segurança patrimonial da entidade.

Participação da Fachesf no PPA (Programa de Preparação para a Aposentadoria) da Chesf

No ano de 2013, a Fachesf participou ativamente do Programa de Preparação para a aposentadoria promovido pela Chesf para seus empregados com data próxima do desligamento da Companhia. a ação, parte integrante do Programa de educação Previdenciária e Financeira da Fachesf, teve início em março de 2013 e foi realizada em oito cidades do sistema Chesf, num total de 11 encontros que reuniram 516 Participantes ativos. as palestras da Fachesf foram divididas em cinco módulos: Institu-cional, saúde, Previdência, Benefícios assistenciais e econômico-Financeiro. De acordo com 98% dos participantes do evento, o conteúdo apresentado foi de ótima/boa aplicabilidade.

Kit Fachesf PIDV 2013

Para melhor informar os Participantes que aderiram ao Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntário da Chesf – PIDV, a assessoria de Comunicação Institucional preparou o Kit Fachesf PIDV 2013. o objetivo desse material foi orientar aqueles que estavam se desligando da Patrocinadora e dando início a uma nova etapa de interação com a Fundação. o kit continha: Guia Fachesf PIDV 2013, que trazia orientações gerais e documentos necessários ao desligamento; Guia de empréstimos; Guia de seguro de Vida; regulamento do Plano Fachesf-saúde Mais e folheto dos veículos de comunicação da Fachesf. o material foi entregue em formato impresso a todos os Participantes que se desligaram por meio do PIDV e também foi disponibilizado no site da Fundação.

Logomarca da Fachesf ganha traços mais modernos

em 2013, a Fachesf realizou o projeto de redesign da sua identidade visual, visando à modernização da marca da Fundação, que vinha sendo utilizada desde 2002. o objetivo foi fazer um discreto ajuste gráfico, de modo a tornar a marca mais atual e em sintonia com a evolução da Fachesf na última déca-da. o projeto, desenvolvido pela Corisco Design, apostou no retoque nas formas do símbolo neutro da instituição, numa nova tipografia e gama de cores mais vibrantes. o símbolo tem agora uma base que representa a solidez da instituição e permite mais versatilidade na sua aplicação gráfica; suas formas pontiagudas também foram suavizadas, na intenção de deixar a marca mais orgânica.

Dia do Participante da Fachesf: sete anos de sucesso

Pelo sétimo ano consecutivo, a Fachesf se preparou para recepcionar os visitantes sorteados para o Dia do Participante, 3 de setembro, evento já consolidado no calendário anual da Fundação. Dos mais de 800 cupons recebidos, 35 pessoas foram contempladas para conhecer a sede da Fachesf e vivenciar uma ma-nhã de trabalho entre empregados e colaboradores. a ação — parte integrante do Programa de educação Financeira e Previdenciária da Fundação — mostrou que o interesse dos Participantes pelo evento tem crescido, fruto dos depoimentos positivos de quem já participou das comemorações. o diferencial do ano de 2013 esteve no concurso “Meu setor é show”, que animou ainda mais as áreas visitadas, contribuindo para fortalecer a integração e o sentimento de ser fachesfiano e fazer parte da história da Fundação.

Mais que Notícia: informação em tempo real

o Mais Que Notícia (MQN), novo veículo de comunicação da Fachesf foi instalado nas áreas de atendimento presencial na sede da Fachesf (Paissandu), na Fare (agência recife) e FaPa (agência Paulo afonso). além de notícias locais e nacionais distribuídas em tempo real pelo portal Ne-10, o MQN traz informações atualizadas diariamente sobre a Fundação e o mercado de previdência com-plementar. o objetivo principal do veículo é reforçar a comunicação da Fachesf com o Participante, sobretudo no que diz respeito à educação Financeira e Previdenciária.

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Novo site da Fachesf

a assessoria de Comunicação da Fachesf, em parceria com a assessoria de Tecnologia da Informação, lançou em novembro o novo site da Fundação. Uma das principais novidades é o seu design, mais claro, simples e objetivo, privilegiando os conteúdos. as novas funcionalidades permitem ao Participante, compartilhar, enviar por e-mail ou imprimir todas as páginas. o destaque da nova versão é a área restri-ta, que passa a ser organizada por cores e ícones. o projeto foi todo pensado para facilitar a navegação, sobretudo do assistido e Pensionista.

Conselheiros passaram por atualização

sob coordenação da assessoria de recursos Humanos, o V seminário de atualização para Conselheiros — evento integrante do Programa de educação Financeira e Previdenciária da Fachesf, teve como obje-tivos atualizar e ampliar os conhecimentos sobre a gestão e co-responsabilidade nos aspectos atuariais, investimentos e econômico-financeiro. as apresentações foram conduzidas por gestores e técnicos da própria Fundação, além dos consultores convidados.

Novo canal de comunicação: Fanpage Realize

em novembro, o Programa de educação Financeira e Previdenciária da Fundação ganhou um novo reforço: a Fanpage Realize, página da Fachesf no Facebook. o novo veículo vem para reforçar o mix de comunicação que a Fundação disponibiliza aos seus Participantes, bem como consolidar a sua identidade digital. a Fanpage tem como objetivo fortalecer e ampliar o alcance das ações do Programa.

Fachesf - Saúde Mais

a agência Nacional de saúde suplementar (aNs) aprovou o Fachesf-saúde Mais, novo plano de saúde da Fundação. exclusivo para os Participantes que se desligaram da Chesf pelo PIDV, o Fachesf--saúde Mais começou a vigorar a partir da adesão por parte do interessado, que foi feita no momento do seu desligamento.

INVesTIMeNTos

em função do conturbado cenário nacional e internacional durante o ano de 2013, com elevação das taxas de juros no Brasil, houve uma forte desvalorização dos ativos, especialmente dos títulos públicos federais. Como os planos de benefícios administrados pela Fachesf têm cerca de 74% do seu patrimônio de investimentos alocado nesses títulos públicos federais, os quais estavam 100% marcados a mercado, a rentabilidade dos planos foi negativa em 8,88% no Plano BD, 8,03% no Plano Bs e 10,53% no Plano CD.

Foi finalizado o processo de reestruturação do segmento de renda variável, aprovado pelo Comitê de Investimentos, visando uma maior diversificação em estratégias mais aderentes ao novo momento da economia brasileira e do mercado de capitais, com gestores especialistas nas estratégias denomina-das “Valor”, “DIVIDeNDos” e “aTIVIsTa”1_;

em dezembro de 2013, o Comitê de Investimentos da Fachesf, considerando:

1. os resultados dos estudos de alM realizados para subsidiar as revisões das Políticas de Inves-timentos, os quais mostram o atendimento às necessidades de liquidez dos Planos BD e Bs,

1_{“Valor” é um termo técnico que significa dizer que o gestor do fundo vai procurar comprar ações de empresas com alto potencial}

de valorização, ainda não percebido pelo mercado. “aTIVIsTa” é um termo técnico que significa dizer que, além do alto potencial de valorização ainda não percebido pelo mercado, o gestor do fundo vai participar da governança da empresa, por meio dos conselhos de administração e/ou fiscal.

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mesmo sendo mantidos até os seus respectivos vencimentos os títulos públicos federais indexados a índices de preços existentes nas carteiras desses planos;

2. que a manutenção da classificação desses títulos na categoria “Títulos para negociação” tem causado uma elevada volatilidade nos resultados contábeis desses planos;

3. que são atendidas todas as exigências da resolução CGPC nº 04, de 30 de janeiro de 2002, para reclassificação desses títulos para a categoria “Títulos mantidos até o vencimento”;

4. que as Políticas de Investimentos desses planos preveem a referida reclassificação.

decidiu aprovar a reclassificação dos títulos públicos federais existentes nas carteiras dos Planos BD e Bs da categoria “Títulos para negociação” para a categoria “Títulos mantidos até o vencimento”. Ficou estabelecido, também, que as novas aquisições desses títulos e realocação para atender à alocação estratégica prevista nos estudos de alM, devem ser contabilizadas na categoria “Títulos mantidos até o vencimento”.

Com relação ao Plano CD, este deve permanecer com todos os ativos na categoria “Títulos para nego-ciação”, conforme estabelece a Política de Investimentos desse Plano.

Gestão dos Investimentos

a gestão dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf encontra-se es-truturada de acordo com as Políticas de Investimentos desses planos. os principais aspectos dessa estrutura contemplam:

1. Diversificação:

• em relação aos gestores das carteiras e fundos, sendo adotada a gestão interna – equipe da pró-pria Fachesf e a gestão terceirizada com instituições especializadas nas respectivas estratégias; • em relação aos ativos e veículos de investimentos.

2. alocação dos ativos de acordo com as necessidades dos passivos atuariais dos respectivos planos de benefícios.

3. Centralização dos serviços de Custódia e Controladoria.

4. Monitoramento do risco de mercado pelo Benchmark Value-at-Risk (B-VaR)2_{, da “Divergência não} Planejada (DnP) e do risco de crédito por meio da classificação de risco (“rating”) das operações. 5. Com essa estrutura, a Fachesf procura diversificar o risco de gestão, aumentar a expectativa de

retorno dos investimentos, otimizar a relação custo x benefício com a administração de recursos e possibilitar um maior intercâmbio de informações e de tecnologia com o mercado financeiro e de capitais.

Desempenho dos Investimentos

em uma visão de longo prazo, no período de 2001 (início dos Planos CD e Bs) até 2013, verifica--se que os investimentos dos planos de beneficios administrados pela Fachesf vêm apresentando resultados positivos.

Nesse período, a rentabilidade dos investimentos3_{— consolidados para os três planos — alcançou o} patamar dos 519%, enquanto que a Meta atuarial4_{foi de 446%, e a Caderneta de Poupança rendeu} apenas 162%.

2_{Benchmark Value-at-Risk (B-VaR): representa a perda máxima esperada por desvalorização dos ativos em relação a um indicador}

de referência, no prazo e intervalo de confiança definidos.

3_{essa rentabilidade é praticamente a mesma para os três planos (BD, Bs e CD), uma vez que a segregação real dos ativos por plano}

de benefício ocorreu em 2011.

4_{a Meta atuarial é a rentabilidade mínima necessária para que o plano de benefício se mantenha em equilíbrio, atendidas as demais}

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avaliando o ano de 2013, a rentabilidade geral dos investimentos dos planos de benefícios admi-nistrados pela Fachesf foi negativa em 9,00%5_{, ficando 18,64% abaixo da meta atuarial. o Plano} BD obteve a rentabilidade de -8,88%, 18,53% abaixo da meta atuarial; o Plano Bs -8,03%, 17,77% abaixo da meta atuarial; e o Plano CD -10,53%, 20,00% abaixo do índice de referência6_.

a seguir são apresentados os resultados gerais por segmento de investimentos:

No segmento de renda Fixa estão alocados cerca de 74% do total dos recursos dos planos. esses recur-sos estão aplicados predominantemente (cerca de 85% do total dos recurrecur-sos do segmento) em títulos públicos federais. A rentabilidade desse segmento foi de -11,68%. essa rentabilidade foi impactada negativamente, especialmente para o plano CD, devido à alocação de recursos em títulos públicos federais (cerca de 77% do total da renda fixa) e “Marcar a Mercado”7_{desses títulos.}

SEGMENTO DE RENDA FIxA – 2013

Plano Rentabilidade

Nominal Real*

BD -12,04% -21,35%

BS -10,76% -20,21%

CD -12,77% -22,00%

* em relação ao IGPM + 6% a.a.

5_{No caso do Plano CD essa rentabilidade foi de -10,53%. Como a alocação dos recursos por segmento (renda fixa, renda variável}

etc.), em % do total de cada plano, é muito próxima para os três planos, a rentabilidade dos investimentos individualmente por plano também é muito próxima.

6_{Índice de referência é o objetivo de rentabilidade do plano. Para o plano CD esse índice foi definido como sendo IGPM + 6% ao ano.} 7_{Marcar a Mercado é um termo técnico que significa dizer que o preço dos títulos considerado no cálculo da rentabilidade é o mesmo}

preço pelo qual o referido título está sendo negociado (comprado e vendido) na data considerada.

600 500 400 300 200 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 reNTaBIlIDaDe aCUMUlaDa 519

MeTa aTUarIal (IGPM+6% a.a)

446 PoUPaNÇa 162 RENT ABILID ADE (%)

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No segmento de renda Variável estão alocados cerca de 15% do total dos recursos dos planos. esses recursos estão aplicados em ações negociadas na Bolsa de Valores de são Paulo, por meio de Fundos de Investimentos administrados internamente pela equipe da Fachesf e em Fundos terceirizados com ges-tores especialistas em determinadas estratégias. Apesar de o Ibovespa8_{ter tido uma variação negativa}

de 15,50%, a rentabilidade dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf foi de -3,76%. esse resultado deveu-se à estratégia da Fachesf de reestruturar o segmento de renda variável, diversificando as aplicações em fundos terceirizados com políticas de investimentos focadas nas estratégias denominadas “Valor”, “DIVIDeNDos” e “aTIVIsTa”.

SEGMENTO DE RENDA VARIáVEL – 2013

Nominal Real*

BD -3,25% -13,50%

Bs -3,19% -13,44%

CD -5,10% -15,14%

No segmento de Investimentos estruturados estão alocados cerca de 4,7% do total dos recursos dos três planos (BD, Bs e CD). Nesse segmento estão alocados os investimentos em ações de empresas por meio de Fundos de Investimentos em empresas emergentes – FIee, Fundos de Investimentos em Participações – FIP, e investimentos em imóveis por meio de Fundos Imobiliários – FII. Uma das carac-terísticas dos FIee e FIP é que as ações das empresas investidas não são negociadas em bolsa, com algumas exceções. Portanto, essas ações não têm valor de mercado, salvo quando há uma negociação. Por essa razão, a rentabilidade desses fundos somente é conhecida após o desinvestimento. No Plano CD estão alocados apenas os fundos que estão marcados a mercado. a rentabilidade dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf foi de -4,05%.

SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRuTuRADOS – 2013

Nominal Real*

BD -2,84% -13,13%

BS -3,02% -13,29%

CD -11,14% -20,55%

No segmento de imóveis, a rentabilidade consolidada foi de 11,60%. avaliando por plano, a rentabili-dade do único imóvel do Plano CD (salas no ed. empresarial Center I – recife) foi de 6,05%. esse baixo valor reflete o período em que o imóvel ficou desocupado. Para o Plano BD, no qual estão alocados o shopping Center Tacaruna e os Imóveis de uso próprio da Fachesf, a rentabilidade do segmento foi de 12,40%. o Plano Bs não possui imóveis.

SEGMENTO DE IMóVEIS – 2013 Plano Rentabilidade Nominal Real* BD 12,40% 0,50% BS - -CD 6,05% -5,18%

(13)

No segmento de operações com Participantes, a rentabilidade foi praticamente a mesma para os três planos, encerrando o ano em 11,97%, ficando 0,12 pontos percentuais acima da Meta Atuarial. esse fato ocorreu em face do saldo devedor dos empréstimos ser corrigido pelo IGPM do mês anterior acrescido de 0,5%.

SEGMENTO DE OPERAçõES COM PARTICIPANTES – 2013

Nominal Real*

BD 12,01% 0,15%

BS 11,95% 0,09%

CD 11,93% 0,08%

TAxA INTERNA DE RETORNO – CuRTO PRAZO – RENTABILIDADE ACuMuLADA – 2013

Segmento de aplicação TIR

Renda Fixa -11,68%

Renda Variável -3,76%

Investimentos Estruturados -4,05%

Imóveis 11,60%

Operações com Participantes 11,97%

Rentabilidade Total Consolidada -9,00%

Meta Atuarial 11,84%

CDI 8,06%

Ibovespa -15,50%

reFleXos Da reNTaBIlIDaDe Dos

INVesTIMeNTos No Valor Da CoTa Do PlaNo CD

o valor da Cota do Plano CD é impactado por vários fatores, alguns positivos, outros negativos. Como positivo podemos citar, salvo algumas exceções como ocorrido em 2013, a rentabilidade dos inves-timentos. Como negativo podemos citar uma provisão para perda judicial. além disso, existe ainda a influência de outros ativos do plano, como, por exemplo, contrato com a Patrocinadora Chesf, no caso do plano BD. assim fica claro que a rentabilidade dos investimentos é diferente da rentabilidade das Cotas, apesar de ser o mais forte componente de impacto positivo.

em face do resultado dos investimentos, no período de junho de 2001 a dezembro de 2013 o valor da Cota do Plano CD passou de R$ 1,00 para R$ 5,89, o que representa uma rentabilidade de 489%. Isso significa que, para cada r$ 1,00 colocado no Plano CD em junho de 2001, o Participante desse plano passou a ter r$ 5,89 em dezembro de 2013. esse mesmo r$ 1,00 colocado na Caderneta de Poupança passaria a valer apenas r$ 2,62 no mesmo período.

Avaliando apenas o ano de 2013, a Cota do Plano CD apresentou uma desvalorização de 10,66%. Isso significa que o saldo da reserva de poupança individual de cada Participante do Plano CD, existente em janeiro de 2013, multiplicou-se por 0,8934 em dezembro de 2013, sem contar com as contribui-ções da patrocinadora e do Participante feitas ao longo do ano.

(14)

hISTóRICO DE RESuLTADOS

Jun . 01 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 Nov . 01 a br . 02 set. 02 Fev . 03

Jul. 03 _{Dez. 03} _{Maio 04} _out. 04 _Mar. 05 _ago. 05 Jan

. 06 Jun . 06 Nov . 06 a br . 07 set. 07 Fev . 08

Jul. 08 _{Dez. 08} _{Maio 09} _out. 09 _Mar. 10 _ago. 10 Jan

. 11 Jun . 11 Nov . 11 a br . 12 set. 12 Fev . 13 Jul. 13 _{Dez. 13} V AL OR D A COT A DO PL ANO CD; EM R$ PlaNo CD 5,89 PoUPaNÇa 2,62

(15)

13

Políticas de investimentos

dos Planos de beneFícios

2|

os resumos das Políticas de Investimentos, para o período de 2014 a 2018, dos Planos BD (Benefício Definido), Bs (saldado de Benefício) e CD (Contribuição Definida) e do PGa (Plano de Gestão ad-ministrativa), abaixo descritos, foram extraídos das Políticas de Investimentos dos respectivos planos administrados pela Fachesf, aprovadas pelo Conselho Deliberativo em 16 de dezembro de 2013. essas políticas têm como objetivo principal direcionar as ações e os processos na área de investimentos, visando a aplicação e gestão dos recursos financeiros dos planos de benefícios, de forma a atender aos compromissos com pagamentos de benefícios de natureza vitalícia a todos os Participantes, assistidos e Beneficiários dos respectivos planos.

DIRETRIZES PARA ALOCAçÃO DE RECuRSOS

são considerados elegíveis os ativos e veículos de investimentos permitidos pela legislação em vigor, em especial a resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional, e que atendam às exigências das Políticas de Investimen-tos específicas dos Fundos de InvestimenInvestimen-tos e Carteiras administradas.

ALOCAÇÃO DE RECURSOS PARA O PLANO

SEGMENTO Mínimo (%) Alvo (%) Máximo (%)

Renda Fixa 54 65 89

Renda Variável 8 17 25

Investimentos Estruturados 3 10 15

Investimentos no Exterior 0 1 3

Imóveis 0 1 3

Operações com Participantes 0 6 15

PLANO DE BENEFíCIO: BD (BENEFíCIO DEFINIDO)

CNPB: 19.800.020-29

Meta Atuarial do Plano de Benefício: Indexador - IGPM Taxa de Juros - 5,75 % a.a. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf

são considerados elegíveis os ativos e veículos de investimentos permitidos pela legislação em vigor, em especial a resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional, e que atendam às exigências das Políticas de Investimen-tos específicas dos Fundos de InvestimenInvestimen-tos e Carteiras administradas.

Renda Fixa 71 83 98

Imóveis 0 0 0

PLANO DE BENEFíCIO: BS (BENEFíCIO SALDADO)

CNPB: 20.010.022-38

Meta Atuarial do Plano de Benefício: Indexador - IGPM Taxa de Juros - 5,75 % a.a. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf

(16)

somente serão elegíveis para alocação dos recursos, aqueles ativos que puderem ser marcados a mercado. atendida a esta restrição são considerados elegíveis os ativos e veículos de investimentos permitidos pela legislação em vigor, em especial a resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional, e que atendam às exigências das Políticas de Investimentos específicas dos Fundos de Investimentos e Carteiras administradas.

Renda Fixa 56 68 90

Imóveis 0 1 2

PLANO DE BENEFíCIO: CD (CONTRIBuIçÃO DEFINIDA)

CNPB: 20.010.021-65

índice de Referência do Plano de Benefício: Indexador - IGPM Taxa de Juros - 5,75% a.a. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Presidente da Fachesf

DIRETRIZES PARA OPERAçõES COM DERIVATIVOS

a Fachesf pode realizar operações com derivativos, desde que sejam observadas, cumulativamente, as condições estabelecidas pela resolução do CMN nº 3.792/09, isto é:

I) avaliação prévia dos riscos envolvidos;

II) existência de sistemas de controles internos adequados às suas operações; III) registro da operação ou negociação em bolsa de valores ou de mercadorias e futuros;

IV) atuação de câmaras e prestadores de serviços de compensação e de liquidação como contraparte central garantidora da operação; V) depósito de margem limitado a quinze por cento da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal, títulos e valores mobiliários de

emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Bacen e ações pertencentes ao Índice Bovespa da carteira de cada plano ou fundo de investimento; e

VI) valor total dos prêmios de opções pagos limitado a cinco por cento da posição em títulos da dívida pública mobiliária federal, títulos e valores

mobiliários de emissão de instituição financeira autorizada a funcionar pelo Bacen e ações pertencentes ao Índice Bovespa da carteira de cada plano ou fundo de investimento.

Para verificação dos limites estabelecidos nos itens V e VI acima não serão considerados os títulos recebidos como lastro em operações compromissadas. PARA OS PLANOS BD, BS E CD

AVALIAçÃO E CONTROLE DE RISCOS

os investimentos administrados pela Fachesf estão sujeitos aos seguintes riscos:

Risco de Mercado: o risco de mercado caracteriza-se pela possibilidade de desvalorização dos ativos, em função das oscilações dos preços. Risco de Crédito: o risco de crédito caracteriza-se pela possibilidade de inadimplência das contrapartes (emissores de títulos e valores mobiliários

eventualmente adquiridos pela Fachesf), podendo ocorrer, conforme o caso, perdas financeiras superiores ao montante das operações contratadas e não liquidadas, assim como dos rendimentos e/ou do valor do principal dos títulos e valores mobiliários.

Risco de Liquidez: o risco de liquidez caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos títulos e valores

mobiliários nos respectivos mercados em que são negociados.

Risco Operacional: risco operacional caracteriza-se pela possibilidade de perdas decorrentes da inadequação na especificação ou na condução de

processos, sistemas ou projetos, bem como de eventos externos que causem prejuízos nas suas atividades normais ou danos a seus ativos físicos.

Risco Legal: o risco legal caracteriza-se pela possibilidade de perdas decorrentes da inobservância ou diferentes interpretações de aspectos legais que

envolvam os compromissos e obrigações contratadas.

Risco Sistêmico: o risco sistêmico pode ser definido, em linhas gerais, como a possibilidade de ruptura em face de um contágio progressivo em outros

participantes de um sistema, a partir de problemas de funcionamento em uma das partes integrantes desse sistema. a Fachesf adotará procedimentos específicos para mitigar e controlar cada tipo de risco.

(17)

DIRETRIZES PARA GESTÃO DOS RECuRSOS

a Fachesf adotará as modalidades de gestão interna e gestão externa.

os custos com a gestão interna (consultoria, custódia, sistemas de acompanhamento e controle etc.) são aqueles explicitados no orçamento da Fachesf para este ano, aprovado pelo Conselho Deliberativo.

Com relação à gestão externa, os custos gerenciados pela Fachesf são aqueles correspondentes à remuneração dos gestores de Fundos de Investimen-tos e Carteiras administradas, representados pela taxa de administração e performance, quando aplicável.

a política de remuneração de gestores e pagamento de corretagem é definida pelo Comitê de Investimentos da Fachesf, em função das especi-ficidades dos serviços prestados pelas corretoras e gestores dos fundos exclusivos e Carteiras administradas, tendo como referência os valores praticados pelo mercado.

CRITÉRIOS DE CONTRATAçÃO – ADMINISTRADORES E GESTORES DE FuNDOS DE INVESTIMENTOS E CARTEIRAS ADMINISTRADAS

o processo de seleção deverá ter critérios específicos para cada especialidade.

Na seleção e avaliação de Fundos de Investimentos não convencionais, definidos como: Fundos Multimercados Não Institucionais classificados pela resolução CMN n° 3.792/09 no segmento Investimentos estruturados; Fundos de Índice no exterior com cotas admitidas à negociação em bolsa de valores no Brasil; Fundos de Investimentos no exterior; Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios – FIDC; Fundos de Investimentos em Participações – FIP; e Fundos de Investimentos em empresas emergentes – FIee, a Fachesf deverá observar critérios específicos a serem definidos e aprovados pelo Comitê de Investimentos.

as íntegras das Políticas de Investimentos encontram-se à disposição dos Participantes e assistidos na área restrita do site da Fachesf.

DIRETRIZES PARA A GESTÃO DOS RECuRSOS

a gestão dos recursos financeiros pertencentes ao PGa seguirá os mesmos procedimentos e controles definidos pelas políticas dos planos de previdência admi-nistrados pela Fachesf, especialmente no que se referem à Governança, Diretrizes para precificação dos ativos, Diretrizes para operações com derivativos, avaliação e controles de riscos e observância dos princípios de sustentabilidade socioambiental. a aplicação dos recursos financeiros pertencentes ao PGa será tratada de forma consolidada.

De acordo com o artigo 17 do regulamento do PGa — a distribuição dos rendimen-tos oriundos das aplicações dos recursos líquidos dos fundos administrativos, entre os planos de benefícios no PGa, será efetuada proporcionalmente ao patrimônio administrativo de cada plano de benefícios aplicado mensalmente. Cabe à Gerência econômico-Financeira da Fachesf a implementação e controle desse procedimento. até que sejam concluídos os estudos atuariais para o PGa, oportunidade em que poderá ser revista a alocação estratégica, esses recursos serão aplicados em ativos ou fundos de investimentos, com perfil de baixo risco de mercado e de crédito. os ativos ou fundos de investimentos acima citados deverão atender às exigências da resolução nº 3.792, de 24 de setembro de 2009, do Conselho Monetário Nacional e alterações posteriores a política de investimentos do mesmo PGa. a íntegra da Política de Investimentos encontra-se à disposição dos Participantes e assistidos na área restrita do site da Fachesf.

DIRETRIZES PARA ALOCAçÃO DE RECuRSOS Cabe ao Comitê de Investimentos avaliar e, eventualmente, vetar a inclusão ou manutenção de ativos no portfólio do PGa. o índice de referência adotado para as aplicações dos recursos do PGa será o DI-CeTIP.

Renda Fixa 85 100 100 Renda Variável 0 0 10 Investimentos Estruturados 0 0 10 Investimentos no Exterior 0 0 0 Imóveis 0 0 0 Operações com Participantes 0 0 0

PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA: PGA índice de Referência: DI-CETIP

(18)

16

demonstrativos de investimentos

dos Planos de beneFícios

3|

resUMo Do eXerCÍCIo De 2013

a Fachesf concluiu, no exercício de 2013, a implantação do modelo de segregação real dos ativos por plano de benefícios. o modelo de segregação implantado foi realizado de acordo com os critérios aprovados pelo Comitê de Investimentos, pela Diretoria executiva e pelo Conselho Deliberativo.

1| ALOCAçÃO DOS RECuRSOS TOTAIS APLICADOS

1.1| ALOCAçÃO DOS RECuRSOS TOTAIS APLICADOS – POR SEGMENTO

o objetivo do quadro a seguir é demonstrar a evolução da alocação dos recursos por segmento, de 2012 para 2013. observa-se que as alocações por segmento estão dentro dos limites estabelecidos pela le-gislação em vigor (quando da elaboração da política de investimentos — resolução CMN nº 3.792, de 24 de setembro de 2009) e pela Política de Investimentos da Fachesf.

(a) INClUI: FUNDos Do seGMeNTo De reNDa FIXa; TÍTUlos PÚBlICos; TÍTUlos PrIVaDos Do seGMeNTo De reNDa FIXa.

(B) INClUI: aÇÕes e FUNDos De INFraesTrUTUra; aÇÕes-BoVesPa; FUNDos Do seGMeNTo De reNDa VarIÁVel; DeBÊNTUres CoM ParTICIPaÇÃo Nos lUCros.

1.2| ALOCAçÃO DOS RECuRSOS TOTAIS APLICADOS – POR SEGMENTO E POR PLANO

o quadro abaixo apresenta a alocação dos recursos dos planos de benefícios administrados pela Fa-chesf, do Plano de Gestão administrativa – PGa e do Fachesf saúde, por segmento de aplicação.

PosIÇÃo eM 31/12/2013

SEGMENTOS

DEZEMBRO/2012 DEZEMBRO/2013 Limites máximos

Res. 3.792/09 (% dos recursos

dos planos) Valor

R$ % dos recursos dos planos ValorR$

% do total de recursos dos planos

RENDA FIXA (A) _{4.438.368.681} _76,42% _{3.804.840.471} _74,23% _100%

RENDA VARIÁVEL (B) _840.370.959 _14,47% _778.917.409 _15,20% _70%

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 204.006.806 3,51% 241.796.079 4,72% 20%

INVESTIMENTOS NO EXTERIOR - 0,00% - 0,00% 10%

IMÓVEIS 41.542.187 0,72% 24.240.412 0,47% 8%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 281.817.836 4,85% 274.848.038 5,36% 15%

TOTAL DOS RECURSOS INVESTIDOS 5.806.106.468 99,97% 5.124.642.409 99,98%

DISPONÍVEL 1.813.753 0,03% 1.933.605 0,04%

OUTROS REALIZÁVEIS 658.500 0,01% 192.093 0,00%

OUTRAS EXIGIBILIDADES (564.014) -0,01% (1.159.613) -0,02%

TOTAL DOS RECURSOS DOS PLANOS 5.808.014.707 100,00% 5.125.608.495 100,00%

SEGMENTOS

PLANO BD

43,64% PLANO BS21,70% PLANO CD31,04% 0,55%PGA FACHESF SAÚDE3,07% Total dos

recursos administrados R$ Valor R$ % dos recursos do plano Valor R$ % dos recursos do plano Valor R$ % dos recursos do plano Valor R$ % dos recursos do plano Valor R$ % dos recursos do plano

RENDA FIXA (A) _{1.561.516.052 69,81%} _803.456.621 _72,23% _{1.255.219.551} _78,90% _27.298.196 _96,98% _157.350.051 _100,00% _{3.804.840.471}

RENDA VARIÁVEL (B) 387.409.876 17,32% 168.071.864 15,11% 223.435.670 14,04% - 0,00% - 0,00% 778.917.409 INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 138.016.198 6,17% 72.527.522 6,52% 31.252.360 1,96% - 0,00% - 0,00% 241.796.079 INVESTIMENTOS NO EXTERIOR - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - 0,00% - IMÓVEIS 21.558.591 0,96% - 0,00% 2.681.821 0,17% - 0,00% - 0,00% 24.240.412 OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 128.459.345 5,74% 68.258.653 6,14% 78.130.040 4,91% - 0,00% - 0,00% 274.848.038 TOTAL DOS RECURSOS INVESTIDOS 2.236.960.061 100,00% 1.112.314.659 100,00% 1.590.719.441 99,99% 27.298.196 96,98% 157.350.051 100,00% 5.124.642.409 DISPONÍVEL 998.258 0,04% 33.554 0,00% 53.043 0,00% 848.750 3,02% - 0,00% 1.933.605 OUTROS REALIZÁVEIS - 0,00% - 0,00% 192.093 0,01% - 0,00% - 0,00% 192.093 OUTRAS EXIGIBILIDADES (1.063.565) -0,05% (49.645) 0,00% (46.402) 0,00% - 0,00% - 0,00% (1.159.613) TOTAL DOS RECURSOS DOS PLANOS 2.236.894.754 100,00% 1.112.298.568 100,00% 1.590.918.175 100,00% 28.146.946 100,00% 157.350.051 100,00% 5.125.608.495

(19)

No quadro abaixo é apresentado um comparativo entre o percentual dos recursos dos planos de bene-fícios e do Plano de Gestão administrativa – PGa, e os limites estabelecidos pela Política de Investimen-tos e pela legislação em vigor (quando da elaboração da política de investimenInvestimen-tos).

(a) INClUI: FUNDos Do seGMeNTo De reNDa FIXa; TÍTUlos PÚBlICos; TÍTUlos PrIVaDos Do seGMeNTo De reNDa FIXa. (B) INClUI: aÇÕes e FUNDos De INFraesTrUTUra; aÇÕes-BoVesPa; FUNDos Do seGMeNTo De reNDa VarIÁVel; DeBÊNTUres CoM ParTICIPaÇÃo Nos lUCros.

Conforme quadro acima, verifica-se que os percentuais dos recursos dos planos de benefícios e do Plano de Gestão administrativa – PGa alocados em cada um dos segmentos encontram-se dentro dos limites estabelecidos pela Política de Investimentos e pela legislação em vigor.

2| RENTABILIDADE

2.1| RENTABILIDADE PATRIMONIAL - POR PLANO

a rentabilidade patrimonial considera, além dos resultados dos investimentos, a rentabilidade (IGPM + 6% ao ano) dos contratos firmados com a patrocinadora (CHesF), dentre outras rubricas.

o demonstrativo das rentabilidades mostra que, em relação a 31 de dezembro de 2012, as reservas dos participantes dos Planos BD, Bs e CD, em 31 de dezembro de 2013, tiveram uma diminuição nominal de 9,66%, 8,43% e 10,65%, respectivamente.

RENTABILIDADE DO ANO DE 2013 – CALCuLADA PELO MÉTODO DE COTAS

1 - IGPM + 6% a.a. (Para o PlaNo CD esse Valor TeM sIDo aDoTaDo CoMo oBJeTIVo De reNTaBIlIDaDe) SEGMENTOS

PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA Limites máximos

Res. 3.792/09 (% dos recursos

dos planos) % dos recursos

do plano investimentoPolítica de % dos recursos do plano investimentoPolítica de % dos recursos do plano investimentoPolítica de % dos recursos do plano investimentoPolítica de

RENDA FIXA (A) _69,81% _90% _72,23% _90,00% _78,90% _80% _96,98% _100,00% _100%

RENDA VARIÁVEL (B) _17,32% _30% _15,11% _30,00% _14,04% _40% _0,00% _5,00% _70% INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 6,17% 15% 6,52% 15,00% 1,96% 10% 0,00% 0,00% 20% INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 0,00% 5% 0,00% 5,00% 0,00% 5% 0,00% 0,00% 10% IMÓVEIS 0,96% 5% 0,00% 5,00% 0,17% 5% 0,00% 0,00% 8% OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 5,74% 12% 6,14% 12,00% 4,91% 12% 0,00% 0,00% 15%

TOTAL DOS RECURSOS

INVESTIDOS 100,00% 100,00% 99,99% 96,98%

DISPONÍVEL 0,04% 0,00% 0,00% 3,02%

OUTRAS

EXIGIBILIDADES -0,05% 0,00% 0,00% 0,00%

TOTAL DOS RECURSOS

DOS PLANOS 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

PLANO DE BENEFÍCIOS

Mês atual Ano de 2013 Últimos 5 (cinco) anos Desde o início dos planos BS e CD

dez/2013 jan/2013 - dez/2013 jan/2009 - dez/2013 jun/2001 - dez/2013

Nominal Real Nominal Real Nominal Real Nominal Real

IGPM _Atuarial¹Meta IGPM _Atuarial¹Meta IGPM _Atuarial¹Meta IGPM _Atuarial¹Meta

BD 0,56% -0,04% -0,52% -9,66% -14,38% -19,23% 76,57% 34,99% 0,87% 414,95% 95,42% -5,67%

BS 0,62% 0,02% -0,46% -8,43% -13,21% -18,12% 82,15% 39,25% 4,06% 480,12% 120,15% 6,27%

(20)

2.2| RENTABILIDADE DAS APLICAçõES – POR SEGMENTO

a rentabilidade das aplicações é calculada pelo método da Taxa Interna de retorno (TIr), de modo a considerar as entradas e saídas de recursos diárias. o retorno dos investimentos influencia diretamente o valor das cotas dos planos de benefícios, cuja rentabilidade foi apresentada no quadro anterior. as tabelas abaixo apresentam a rentabilidade bruta e líquida dos segmentos de aplicação dos planos de benefícios administrados pela Fachesf, do Plano de Gestão administrativa – PGa e do Fachesf-saúde.

RENTABILIDADE BRuTA DO ANO DE 2013 – CALCuLADA PELO MÉTODO DA TAxA INTERNA DE RETORNO

RENTABILIDADE LíQuIDA DO ANO DE 2013 – CALCuLADA PELO MÉTODO DA TAxA INTERNA DE RETORNO

(C) reNTaBIlIDaDe real eM relaÇÃo a(o).

3| RESuMO DAS APLICAçõES

3.1| SEGMENTO DE RENDA FIxA TíTuLOS PRIVADOS

o quadro a seguir apresenta a posição em debêntures da carteira própria de renda Fixa dos planos de benefícios administrados pela Fachesf.

SEGMENTOS

PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA FACHESF SAÚDE

NOMINAL _IGP-M+6REAL (C) NOMINAL _IGP-M+6REAL (C) NOMINAL _IGP-M+6REAL (C) NOMINAL _IGP-M+6REAL (C) NOMINAL _IGP-M+6REAL (C)

RENDA FIXA (A) _-11,99% _-21,31% _-10,61% _-20,07% _-12,58% _-21,83% _8,52% _-2,97% _7,88% _-3,54%

RENDA VARIÁVEL (B) _-2,35% _-12,69% _-2,27% _-12,62% _-4,09% _-14,24% _- _- _-

-INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -2,71% -13,01% -2,88% -13,16% -10,49% -19,97% - - -

-INVESTIMENTOS NO EXTERIOR - - -

-IMÓVEIS 12,40% 0,50% - - 6,05% -5,18% - - -

-OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 12,01% 0,15% 11,95% 0,10% 11,93% 0,08% - - -

-SEGMENTOS

PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA FACHESF SAÚDE

Nominal _IGP-M+6Real (C) Nominal _IGP-M+6Real (C) Nominal _IGP-M+6Real (C) Nominal _IGP-M+6Real (C) Nominal _IGP-M+6Real (C)

RENDA FIXA (A) _-12,04% _-21,35% _-10,76% _-20,21% _-12,77% _-22,00% _8,21% _-3,25% _7,84% _-3,58%

RENDA VARIÁVEL (B) _-3,25% _-13,50% _-3,19% _-13,44% _-5,10% _-15,14% _- _- _-

-INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -2,84% -13,13% -3,02% -13,29% -11,14% -20,55% - - -

-INVESTIMENTOS NO EXTERIOR - - -

-IMÓVEIS 12,40% 0,50% - - 6,05% -5,18% - - -

-OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 12,01% 0,15% 11,95% 0,09% 11,93% 0,08% - - -

-TOTAIS -8,88% -18,53% -8,03% -12,84% -10,53% -20,00% 8,21% -3,25% 7,84% -3,58%

INDICADORES VARIAÇÃO (%)

IGP-M 5,51%

META ATUARIAL (IGP-M+6%) 11,84%

CDI 8,06%

(21)

rel aTÓ r Io a NU al 2013 INVESTIMENTOS EM DEBÊNTuRES TíTuLOS PÚBLICOS

o quadro abaixo apresenta os valores alocados na carteira administrada pela própria Fachesf, composta por títulos públicos federais, principalmente indexados a índice de preços, visando atender aos estudos de alM (asset liability Management) — “casamento do ativo com o Passivo atuarial”.

INVESTIMENTOS DIRETOS EM TíTuLOS PÚBLICOS FEDERAIS EMISSOR

PLANO BD PLANO BS PLANO CD

Valor R$ segmento% do % dos recursos do plano Valor R$ segmento% do % dos recursos do plano Valor R$ segmento% do % dos recursos do plano

CENTROVIAS SISTEMAS RODOVIÁRIOS S.A. 1.346.624 0,09% 0,06% 580.230 0,07% 0,05% 663.120 0,05% 0,04%

TELEMAR NORTE LESTE 531.880 0,03% 0,02% 225.026 0,03% 0,02% 265.940 0,02% 0,02%

CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. 780.737 0,05% 0,03% 339.850 0,04% 0,03% 385.776 0,03% 0,02%

TOTAL 2.659.240 0,17% 0,12% 1.145.106 0,14% 0,10% 1.314.836 0,10% 0,08%

POSIÇÃO EM 31/12/2013

TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS

Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano NTN-B 877.558.937 56,20% 39,23% 434.849.963 54,12% 39,09% 684.757.444 54,55% 43,04% NTN-C 389.871.334 24,97% 17,43% 167.922.411 20,90% 15,10% 191.836.855 15,28% 12,06% TOTAL 1.267.430.271 81,17% 56,66% 602.772.374 75,02% 54,19% 876.594.299 69,84% 55,10% POSIÇÃO EM 31/12/2013

(22)

FuNDOS DE INVESTIMENTOS

abaixo são apresentadas as aplicações de recursos dos planos de benefícios administrados pela Fa-chesf, do Plano de Gestão administrativa – PGa e do Fachesf saúde em Fundos de Investimentos do segmento de renda fixa.

NOME DO FUNDO PLANO BD PLANO BS PLANO CD PGA FACHESF SAÚDE Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano

Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano

Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano

BB F ACHESF A TUARIAL FI RF (A) 167.441.965 10,72% 7,49% 83.283.997 10,37% 7,49% 95.144.530 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% BB INSTITUCIONAL (B) 5.360.823 0,34% 0,24% 4.047.041 0,50% 0,36% 4.263.785 0,34% 0,27% 28.038.947 102,71% 99,62% 32.552.683 20,69% 20,69% BB MILÊNIO 33 FI RF (A) 13.747.150 0,88% 0,61% 40.018.938 4,98% 3,60% 45.718.063 3,64% 2,87% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% BB RF ANS LP DEDICADO (B) - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% 11.578.939 7,36% 7,36% UBS P

ACTUAL MASTER CASH

(B) - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% 113.218.429 71,95% 71,95% FI MUL TIM. PREVID . MERCA TT O P AJEÚ II (A) 23.934.060 1,53% 1,07% 33.990.786 4,23% 3,06% 38.830.935 3,09% 2,44% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% FI MUL TIMERCADO IPOJUCA (A) 51.151.332 3,28% 2,29% 25.324.536 3,15% 2,28% 178.399.142 14,21% 11,21% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% FICFIDC CAIXA P ACTUAL II (B) 1.293.198 0,08% 0,06% 557.013 0,07% 0,05% 636.329 0,05% 0,04% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% FIDC CESP IV (B) 1.635.334 0,10% 0,07% 704.379 0,09% 0,06% 804.680 0,06% 0,05% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% VINCI CRÉDIT O E DESENVOL V. I FIDC (B) 4.302.919 0,28% 0,19% 1.893.287 0,24% 0,17% 2.409.642 0,19% 0,15% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% UBS P

ACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS II

(B) 15.355.782 0,98% 0,69% 6.613.539 0,82% 0,59% 7.555.376 0,60% 0,47% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% UBS P

ACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS I

(B) 7.212.612 0,46% 0,32% 3.106.653 0,39% 0,28% 3.549.027 0,28% 0,22% - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00% TOT AL 291.435.173 18,66% 13,03% 199.540.168 24,84% 17,94% 377.311.509 30,06% 23,72% 28.038.947 102,71% 99,62% 157.350.051 100,00% 100,00% (a ) FUND o e XC lU sIV o : a F a CH es F É o ÚNIC o C o TI sT a . (B) FUND o NÃ o e XC lU sIV o : o FUND o P oss UI M a Is D e UM C o TI sT a . P os IÇÃ o e M 31/12/2013

(23)

3.2| SEGMENTO DE RENDA VARIáVEL MERCADO DE AçõES

CARTEIRAS ADMINISTRADAS

o quadro abaixo apresenta a relação das Carteiras administradas com gestão da própria Fachesf no mercado de ações.

TíTuLOS PRIVADOS

o quadro abaixo apresenta a posição em debêntures com participação nos lucros da carteira própria de renda Variável dos planos de benefícios administrados pela Fachesf.

INVESTIMENTOS EM DEBÊNTuRES

FuNDOS DE INVESTIMENTOS

as aplicações em fundos de investimentos Abertos e Fechados demonstram a estratégia da Fachesf de investir em ações de boa liquidez (fundos abertos) e em ações de baixa liquidez (fundos fechados). os investimentos em ações de baixa liquidez têm como objetivo obter um maior retorno por meio da in-fluência nos aspectos de governança corporativa das empresas e consequente melhoria dessa liquidez.

CARTEIRAS DE AÇÕES

Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano

CARTEIRA PRÓPRIA FACHESF 9.352 0,0024% 0,0004% 4.023 0,0024% 0,0004% 4.656 0,0021% 0,0003%

TOTAL 9.352 0,0024% 0,0004% 4.023 0,0024% 0,0004% 4.656 0,0021% 0,0003%

EMISSOR

COMPANHIA VALE DO RIO DOCE 825.279 0,21% 0,04% 355.476 0,21% 0,03% 406.095 0,18% 0,03%

SHOPPING CENTER TACARUNA S/A 17.855.362 4,61% 0,80% 8.034.414 4,78% 0,72% 2.525.101 1,13% 0,16%

TOTAL 18.680.641 4,82% 0,84% 8.389.889 4,99% 0,75% 2.931.197 1,31% 0,18%

NOME DO FUNDO

Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano Valor R$ no segmento% aplicada % dos recursos do plano

ENNESA FIA (A) (C) _16.763.812 _0,61% _0,11% _7.540.127 _1,41% _0,68% _2.372.403 _1,06% _0,15%

FATOR SINERGIA IV (B) _56.125.949 _14,49% _2,51% _24.174.853 _14,38% _2,17% _27.617.253 _12,36% _1,74%

VINCI GAS VALOR SMLL (A) _25.908.330 _6,69% _1,16% _11.399.665 _6,78% _1,02% _14.508.665 _6,49% _0,91%

SULAMÉRICA EXPERTISE FIA (B) _32.560.311 _8,40% _1,46% _14.326.537 _8,52% _1,29% _18.233.774 _8,16% _1,15%

SULAMÉRICA EXPERTISE II FIA (B) _- _0,00% _0,00% _- _0,00% _0,00% _16.997.663 _7,61% _1,07%

RIO BRAVO FUNDAMENTAL SMC FIA (A) _12.689.851 _3,28% _0,57% _5.583.534 _3,32% _0,50% _28.956.775 _12,96% _1,82%

FIA FRANKLIN TEMPLETON VALOR BAHIA (A) _20.698.936 _5,34% _0,93% _8.904.262 _5,30% _0,80% _10.305.827 _4,61% _0,65%

FIA GAP VALOR PERNAMBUCO (A) _22.203.703 _5,73% _0,99% _9.551.583 _5,68% _0,86% _11.055.038 _4,95% _0,69%

FIA WESTERN ASSET DIVIDENDOS CEARÁ (A) _19.538.356 _5,04% _0,87% _8.405.005 _5,00% _0,76% _9.727.984 _4,35% _0,61%

FACHESF DIVIDENDOS FIA (A) _22.044.678 _5,69% _0,99% _9.483.173 _5,64% _0,85% _10.975.861 _4,91% _0,69%

FACHESF ESTRATÉGIA PASSIVA (A) _108.535.684 _28,02% _4,85% _46.689.850 _27,78% _4,20% _54.039.011 _24,19% _3,40%

FACHESF SÃO FRANCISCO HTE (A) _23.386.029 _6,04% _1,05% _10.060.195 _5,99% _0,90% _11.643.709 _5,21% _0,73%

M SQUARE PIPE FIA (B) _8.256.358 _2,13% _0,37% _3.555.901 _2,12% _0,32% _4.062.299 _1,82% _0,26%

TOTAL 368.711.997 95,17% 16,48% 159.674.685 95,00% 14,36% 220.496.263 98,68% 13,86%

(a) Condomínio aberto: admite resgate de cotas a qualquer tempo.

(B) Condomínio fechado: as cotas só poderão ser resgatadas no prazo definido no regulamento do fundo.

(C) Trata-se da participação da Fachesf na CoserN. apesar de estar classificado como fundo aberto, os seus ativos não têm liquidez. PosIÇÃo eM 31/12/2013

(24)

SEGMENTO INVESTIMENTOS ESTRuTuRADOS

abaixo são apresentadas as aplicações de recursos da Fachesf, no segmento de investimentos estrutu-rados, por meio de Fundos de Investimentos.

NOME DO FUNDO

Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano Valor R$ % aplicada no segmento % dos recursos do plano

BTG PACTUAL PRINCIPAL INVESTIMENTO FIP 18.014.314 13,05% 0,81% 9.463.285 13,05% 0,85% - 0,00% 0,00%

FIP COLISEU 14.483.435 10,49% 0,65% 6.238.378 8,60% 0,56% 7.126.698 22,80% 0,45%

FIP TERRA VIVA 12.020.333 8,71% 0,54% 6.308.905 8,70% 0,57% - 0,00% 0,00%

INVESTIDORES INSTITUCIONAIS FIP 1.824.360 1,32% 0,08% 820.670 1,13% 0,07% 258.265 0,83% 0,02%

MERCATTO ALIMENTOS FIEE 3.978.924 2,88% 0,18% 2.090.210 2,88% 0,19% - 0,00% 0,00%

ÓLEO & GÁS FIP 11.368.066 8,24% 0,51% 5.970.951 8,23% 0,54% - 0,00% 0,00%

RB NORDESTE II FIEE 7.045.408 5,10% 0,31% 3.762.290 5,19% 0,34% - 0,00% 0,00%

RIO BRAVO ENERGIA I FIP 52.602.958 38,11% 2,35% 27.785.142 38,31% 2,50% - 0,00% 0,00%

DLM BRASIL TI FIP 2.035.285 1,47% 0,09% 1.069.183 1,47% 0,10% - 0,00% 0,00%

BNY MELLON GTD FIP 1.194.963 0,87% 0,05% 514.049 0,71% 0,05% 594.962 1,90% 0,04%

FII RB RENDA CORPORATIVA 8.823.151 6,39% 0,39% 3.879.458 5,35% 0,35% 4.772.435 15,27% 0,30%

FII AGÊNCIAS CAIXA 4.625.000 3,35% 0,21% 4.625.000 6,38% 0,42% 18.500.000 59,20% 1,16%

TOTAL 138.016.198 100,00% 6,17% 72.527.522 100,00% 6,52% 31.252.360 100,00% 1,96%

Todos os fundos são de Condomínio fechado, ou seja, as cotas só poderão ser resgatadas no prazo definido no regulamento do fundo. PosIÇÃo eM 31/12/2013

(25)

4| GESTÃO TERCEIRIZADA

NOME DO ADMINISTRADOR CNPJ VOLUME ADMINISTRADO % RELA TIV A AO T OT AL TERCEIRIZADO SEGMENT O NOME DO FUNDO VALOR R$ PLANO BD PLANO BS PLANO CD PLANO PGA FACHESF-SAÚDE BB ADMINISTRAÇÃO DE A TIVOS DTVM S .A . 30.822.936/0001-69 531.196.859 25,98% REND A FIXA BB MILÊNIO 33 FI RF 13.747.150 40.018.938 45.718.063 - - BB INSTITUCIONAL 5.360.823 4.047.041 4.263.785 28.038.947 32.552.683 BB RF ANS LP DEDICADO - - - - 11.578.939 BB F ACHESF A TUARIAL FI RF 167.441.965 83.283.997 95.144.530 - - BANCO F AT OR S .A . 33.644.196/0001-06 107.918.055 5,28% REND A V ARIÁVEL FA TOR SINERGIA IV 56.125.949 24.174.853 27.617.253 - - BTG P

ACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S

.A . DTVM 59.281.253/0001-23 411.486.428 20,13% REND A FIXA FI MUL TIMERCADO IPOJUCA 51.151.332 25.324.536 178.399.142 - - UBS P

ACTUAL MASTER CASH

- - - - 113.218.429 UBS P

ACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS II

15.355.782 6.613.539 7.555.376 - - UBS P

ACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS I

7.212.612 3.106.653 3.549.027 - - BNY MELL ON SERVIÇOS FINANCEIROS DTVM S .A . 02.201.501/0001-61 144.513.949 7,07% REND A FIXA FI MUL TIM. PREVID . MERCA TT O P AJEÚ II 23.934.060 33.990.786 38.830.935 - - REND A V ARIÁVEL ENNESA FIA 16.763.812 7.540.127 2.372.403 - -

M SQUARE PIPE FIA

8.256.358 3.555.901 4.062.299 - - INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS BNY MELL ON G TD FIP 1.194.963 514.049 594.962 - -

INVESTIDORES INSTITUCIONAIS FIP

1.824.360 820.670 258.265 - - BEM DTVM L TD A 00.066.670/0001-00 56.443.687 2,76% REND A FIXA FIDC CESP IV 1.635.334 704.379 804.680 - - INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS MERCA TT O ALIMENT OS FMIEE 3.978.924 2.090.210 - - - REND A V ARIÁVEL RIO BRA VO FUND AMENT AL SMC FIA 12.689.851 5.583.534 28.956.775 - -

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL

00.360.305/0001-04 160.636.163 7,86% REND A FIXA VINCI CRÉDIT O E DESENVOL VIMENT O I FIDC 4.302.919 1.893.287 2.409.642 - - FICFIDC CAIXA P ACTUAL II 1.293.198 557.013 636.329 - - INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS VINCI GAS V AL OR SMLL 25.908.330 11.399.665 14.508.665 - - RIO BRA VO ENERGIA I FIP 52.602.958 27.785.142 - - -

ÓLEO & GÁS FIP

11.368.066 5.970.952 - - - RIO BRA VO INVESTIMENT OS S .A . 02.176.289/0001-20 10.807.699 0,53% INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS RB NORDESTE II FMIEE 7.045.408 3.762.290 - - - RIO BRA VO INVESTIMENT OS DTVM L TD A 72.600.026/0001-81 45.225.044 2,21% INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS FII RB REND A CORPORA TIV A 8.823.151 3.879.458 4.772.435 - -

FII AGÊNCIAS CAIXA

4.625.000 4.625.000 18.500.000 - - DGF GESTÃO DE FUNDOS L TD A 04.557.602/0001-03 18.329.239 0,90% INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS

FIP TERRA VIV

A 12.020.333 6.308.905 - - - CITIBANK DTVM S .A . 33.868.597/0001-40 30.582.068 1,50% INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS BTG P ACTUAL PRINCIP AL INVESTIMENT O FIP 18.014.314 9.463.285 - - - DLM BRASIL TI FIP 2.035.285 1.069.183 - - - REND A V ARIÁVEL ISHARES IBOVESP A FUNDO DE ÍNDICE - - - - - ISHARES BM&FBOVESP A SMALL CAP FI - - - - - INTRAG DTVM L TD A 62.418.140/0001-31 417.248.885 20,41% REND A V ARIÁVEL

FIA WESTERN ASSET DIVIDENDOS CEARÁ

19.538.356 8.405.005 9.727.984 - - FIA GAP V AL OR PERNAMBUCO 22.203.703 9.551.583 11.055.038 - -

FIA FRANKLIN TEMPLET

ON V AL OR BAHIA 20.698.936 8.904.262 10.305.827 - -

FACHESF DIVIDENDOS FIA

22.044.678 9.483.173 10.975.861 - - FACHESF ESTRA TÉGIA P ASSIV A 108.535.684 46.689.850 54.039.011 - -

FACHESF SÃO FRANCISCO HTE

23.386.029 10.060.195 11.643.709 - - BANCO MOD AL S .A . 30.723.886/0001-62 27.848.511 1,36% INVESTIMENT OS ESTRUTURADOS FIP COLISEU 14.483.435 6.238.378 7.126.698 - -

SUL AMÉRICA INVESTIMENT

OS DTVM S .A . 32.206.435/0001-83 82.118.286 4,02% REND A V ARIÁVEL

SULAMÉRICA EXPERTISE FIA

32.560.311

14.326.537

18.233.774

-

SULAMÉRICA EXPERTISE II FIA

- - 16.997.663 - - TO

TAL DOS RECURSOS TERCEIRIZADOS

798.163.368 431.742.375 629.060.132 28.038.947 157.350.051 MONT

ANTE DOS RECURSOS TERCEIRIZADOS

2.044.354.872 % RELA TIV A AO T OT AL DOS INVESTIMENT OS 39,89% P os IÇÃ o e M 31/12/2013

(26)

5| IMóVEIS

6| EMPRÉSTIMOS

a concessão de empréstimos é segregada por Plano de Benefícios e são utilizados os recursos Garan-tidores das reservas Técnicas dos respectivos Planos.

a taxa de juros cobrada nos empréstimos PÓs-FIXaDos é IGP-M + 6% a.a. Para fazer face aos custos administrativo e operacional da Carteira, é cobrada uma taxa de 0,50% sobre o valor concedido.

7| RISCO DE MERCADO – B-VaR (BENChMARK VALuE-AT-RISK)

o B-Var representa a perda máxima esperada por desvalorização dos ativos em relação a um indicador de referência (benchmark), no prazo e intervalo de confiança definidos.

em 31 de dezembro de 2013, os investimentos da Fachesf, em renda Fixa e renda Variável, apresen-tavam os seguintes valores referentes ao cálculo do B-Var:

* IMA-B 5+: índice de Mercado ANDIMA que considera somente NTN-Bs com vencimentos a partir de 5 anos. ** IMA-C: índice de Mercado ANDIMA que considera somente NTN-Cs.

IMÓVEIS

EDIF. EMPRESARIAL CENTER I - SALA 1201 E 1202 - - - 2.673.833 99,70% 0,17%

EDIF. SEDE FACHESF PAISSANDU 4.519.084 20,96% 0,20% - - - -

EDIF. DOM BOSCO AMBULATÓRIO 2.697.561 12,51% 0,12% - - - -

SALAS RIO DE JANEIRO 190.403 0,88% 0,01% - - -

-SHOPPING CENTER TACARUNA 14.130.250 65,54% 0,63% - - - - -

-CONTAS A RECEBER / A PAGAR 21.294 0,10% 0,00% - - - 7.988 0,30% 0,00%

TOTAIS 21.558.591 100,00% 0,96% - - - 2.681.821 100,00% 0,17%

MODALIDADE PLANO VALOR R$ % DO SEGMENTO % DOS RECURSOS DO PLANO

PÓS-FIXADO

BD 128.459.345,18 100,00% 5,74%

BS 68.258.652,96 100,00% 6,14%

CD 78.130.039,64 100,00% 4,91%

TOTAL DE EMPRÉSTIMOS CONCEDIDOS 274.848.037,78

SEGMENTO PLANO _CALCULADOB-VaR MODELO _{DE CONFIANÇA}INTERVALO PERÍODO DE TEMPO INDICADOR DE REFERÊNCIA POLÍTICA DE INVESTIMENTO (LIMITE DO B-VaR)

RENDA FIXA

BD 4,57%

NÃO PARAMÉTRICO 95% 21 DIAS ÚTEIS

65% IMA-B 5+ * e 35% IMA-C ** 3,00% BS 0,92% 72% IMA-B 5+ e 28% IMA-C 2,00% CD 5,23% 75% IMA-B 5+25% IMA-C 2,50% RENDA VARIÁVEL BD 4,14%

NÃO PARAMÉTRICO 95% 252 DIAS ÚTEIS IBOVESPA 13,00%

BS 4,15%

(27)

8| EVENTuAIS DESENQuADRAMENTOS

Não foram verificados desenquadramentos em relação à legislação em vigor e à Política de Investimen-tos da Fachesf.

9| CONSONÂNCIA DOS RESuLTADOS

observando os resultados dos investimentos dos planos de benefícios administrados pela Fachesf, rela-tivos ao ano de 2013, verifica-se que eles não superaram a meta atuarial. esse desempenho ocorreu, principalmente, devido à elevação das taxas de juros no Brasil, o que provocou uma forte desvalorização dos ativos, especialmente dos títulos públicos federais. Como os Planos de Benefícios têm cerca de 70% do seu patrimônio de investimentos alocado nesses títulos, os quais estavam 100% marcados a mercado, o resultado foi impactado negativamente. outro fato que prejudicou a rentabilidade dos investimentos foi o momento conturbado que a economia brasileira está enfrentando, devido, prin-cipalmente, à recuperação da economia dos eUa, o que provocou uma fuga maciça de capitais dos países emergentes para os países desenvolvidos. Quanto ao enquadramento das aplicações, todos os segmentos, carteiras e demais aplicações ficaram dentro dos limites da legislação em vigor e da Política de Investimentos da Fachesf.

eMPresa resPoNsÁVel Pela aUDITorIa De GesTÃo PHF auditores Independentes s/s

aDMINIsTraDor esTaTUTÁrIo ClaYToN FerraZ De PaIVa PresIDeNTe Da FaCHesF