ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ JSL S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2. Balanço Patrimonial Passivo 3

(1)

DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 19

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Valor Adicionado 21

DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 20

Demonstração do Resultado 15

Motivos de Reapresentação 105

Demonstração do Fluxo de Caixa 17

Demonstração do Resultado Abrangente 16

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 102

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 103

Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 104

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 100

Comentário do Desempenho 22

Notas Explicativas 38

Pareceres e Declarações

Balanço Patrimonial Passivo 3

Balanço Patrimonial Ativo 2

Demonstração do Resultado Abrangente 6

Demonstração do Resultado 5

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Passivo 13

DFs Individuais

Composição do Capital 1

Demonstração do Valor Adicionado 11

DFs Consolidadas

Balanço Patrimonial Ativo 12

DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 10

Demonstração do Fluxo de Caixa 7

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 9

(2)

Em Tesouraria Total 202.500.000 Preferenciais 0 Ordinárias 422.968 Total 422.968 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 202.500.000

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Unidades)

Trimestre Atual 31/03/2018

(3)

1.02.01.03.01 Clientes 24.197 25.905

1.02.01.03 Contas a Receber 24.197 25.905

1.02.01.06 Tributos Diferidos 60.423 60.360

1.02.01.06.03 Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 20.308 20.245

1.02.01.06.02 Tributos a recuperar 40.115 40.115

1.02.01.01.04 Instrumentos financeiros derivativos 92.437 108.252

1.01.08.03.04 Outros créditos 55.428 4.165

1.01.08.03.03 Adiantamento a terceiros 14.780 26.087

1.02 Ativo Não Circulante 4.554.406 4.420.297

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 92.437 108.252

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 344.402 248.673

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 122.700 11.650

1.02.03 Imobilizado 1.417.235 1.432.578 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.540.786 2.485.702 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.417.235 1.432.578 1.02.04.01 Intangíveis 251.983 253.344 1.02.04 Intangível 251.983 253.344 1.02.02.01 Participações Societárias 2.540.786 2.485.702

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 44.645 42.506

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 122.700 11.650

1.02.01.09.03 Depositos judiciais 43.662 41.574

1.02.02 Investimentos 2.540.786 2.485.702

1.02.01.09.04 Outros creditos 983 932

1.01.02.01.04 Títulos e valores mobiliários 877.970 380.680

1.01.02.01.03 Instrumentos financeiros derivativos 4.704 0

1.01.03 Contas a Receber 666.972 637.969

1.01.04 Estoques 30.093 25.757

1.01.03.01 Clientes 666.972 637.969

1 Ativo Total 6.714.081 5.880.467

1.01.08.03.02 Dividendos a receber 32.484 29.847

1.01 Ativo Circulante 2.159.675 1.460.170

1.01.02 Aplicações Financeiras 882.674 380.680

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 208.053 116.487

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 80.682 70.866

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 252.112 195.634

1.01.08.01.01 Ativo Imobilizado disponibilizado para venda 80.682 70.866

1.01.08.03.01 Partes relacionadas 68.738 64.669

1.01.08.03 Outros 171.430 124.768

1.01.07 Despesas Antecipadas 14.026 4.016

1.01.06 Tributos a Recuperar 105.745 99.627

1.01.04.01 Estoques /Almoxarifado 30.093 25.757

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 105.745 99.627

1.01.06.01.02 Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 62.966 56.295

1.01.06.01.01 Tributos a Recuperar 42.779 43.332

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

31/03/2018

Exercício Anterior 31/12/2017

(4)

2.02.02.02 Outros 110.331 94.420

2.02.02 Outras Obrigações 110.331 94.420

2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 50.897 47.151

2.02.03 Tributos Diferidos 39.108 70.897

2.02.02.02.04 Contas a pagar e adiantamentos 109.490 93.579

2.02.02.02.03 Obrigações tributarias 841 841

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 3.407.683 2.540.541

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.407.683 2.540.541

2.02.01.02.01 Debêntures 1.336.233 1.333.049 2.02.01.02 Debêntures 1.356.672 1.333.049 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -4.146 -460 2.03.02.04 Opções Outorgadas 24.323 21.961 2.03.02 Reservas de Capital 20.177 21.501 2.03.03.01 Avaliação patrimonial 96.300 82.621 2.03.03 Reservas de Reavaliação 96.300 82.621

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 51.463 51.254

2.02.04 Provisões 51.463 51.254

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 39.108 70.897

2.03.01 Capital Social Realizado 660.395 660.395

2.03 Patrimônio Líquido 649.940 686.788

2.02.04.01.05 Provisões para demandas judiciais e administrativas 51.463 51.254

2.01.02.01.02 Fornecedores Nacionais 54.717 41.489

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 54.717 41.489

2.01.03 Obrigações Fiscais 28.593 31.764

2.01.03.01.02 Obrigações tributarias 28.593 31.764

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 28.593 31.764

2.01.02 Fornecedores 54.717 41.489

2 Passivo Total 6.714.081 5.880.467

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 4.815.252 3.920.741

2.01 Passivo Circulante 1.047.987 1.056.367

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 133.497 119.202

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 133.497 119.202

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 785.096 817.015

2.01.05.02 Outros 27.915 24.919

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 18.169 21.978

2.01.05.02.04 Outras Contas a Pagar 20.143 21.435

2.02 Passivo Não Circulante 5.016.154 4.137.312

2.01.05.02.05 Adiantamentos 7.772 3.484

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 18.169 21.978

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 473.943 507.597

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 473.943 507.597

2.01.04.02 Debêntures 271.270 267.830

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2018

(5)

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -57.889 -5.400

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2018

(6)

3.06 Resultado Financeiro -100.856 -134.213

3.06.01 Receitas Financeiras 27.717 19.264

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 99.592 97.722

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -6.718 0

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 47.360 40.223

3.06.02 Despesas Financeiras -128.573 -153.477

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 13.576 -10.663

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 13.576 -10.663

3.08.02 Diferido 14.840 25.828

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -1.264 -36.491

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 14.840 25.828

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -621.811 -577.115

3.02.01 Custo das vendas, locações e prestação de serviços -596.066 -532.518

3.01.01 Receita líquida de prestação de serviços e de venda de ativos utilizados na prestação de serviços

720.911 658.983

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 19.318

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 720.911 658.983

3.04.01 Despesas com Vendas -7.395 -12.090

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -32.755 -31.597

3.04 Despesas/Receitas Operacionais 492 15.854

3.02.02 Custo de venda de ativos desmobilizados -25.745 -44.597

3.03 Resultado Bruto 99.100 81.868

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017

(7)

4.02.01 Perdas sobre hedge de fluxo de caixa -67.310 0 4.02.02 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre hedge de

fluxo de caixa

22.885 0

4.02.03 Perdas não realizadas sobre instrum. de dívida mens. a valor justo por meio de outros result. abrang

-8.064 0

4.03 Resultado Abrangente do Período -38.913 -10.663

4.02 Outros Resultados Abrangentes -52.489 0

4.01 Lucro Líquido do Período 13.576 -10.663

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(8)

6.01.03 Outros -617.085 -234.575

6.01.02.13 Partes relacionadas -3.757 -15.567

6.01.02.12 Outras contas a pagar 42.763 -119.512

6.01.03.03 Compra de ativo imobilizado operacional para locação -27.770 -40.215 6.01.03.02 Juros pagos s/ empréstimos e financiamentos, arrend.

financ., debêntures e risco sacado

-83.962 -97.005

6.01.03.01 (investimentos) resgates em títluos e valores mobiliários -505.353 -90.488 6.01.02.08 Despesas antecipadas e fundo de capitalização de

concessionárias

-10.009 -10.158

6.01.02.07 Outros créditos e adiantamentos a terceiros -40.230 -1.447

6.01.02.06 Depósitos judiciais -2.087 60.389

6.01.02.11 Adiantamentos de clientes 4.288 3

6.01.02.10 Obrigações trabalhistas e tributos a recolher 11.124 12.374

6.01.02.09 Fornecedores 7.391 28.905

6.02.02 Aporte de Capital / Baixa de Investimento 0 -7.669

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -133.999 75.054

6.01.03.04 Demandas judiciais e administrativas pagas 0 -6.867

6.02.03 Compra de ativo imobilizado -3.655 -3.035

6.01.01.05 Perdas com valor justo de instrumentos financeiros derivativos

-31.664 15.154

6.01.01.04 Resultado de controladas reconhecido por equivalência patrimonial

-47.360 -40.223

6.01.01.06 Provisão / Reversão para demandas judicias e administrativas (Nota 25)

209 646

6.01.01.08 Ajuste a valor presente ativos e passivos -1.731 3.303

6.01.01.07 Perdas esperadas (impairment) de contas a receber (Nota 7) 3.219 5.338 6.01.01.03 Custo de venda de ativos utilizados na prestação de

serviços

25.745 44.597

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -511.699 -110.024

6.01.02.05 Partes relacionadas -117.756 884

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 157.212 157.442

6.01.01.02 Depreciações / Amortizações (Nota 13, 14 e 15) 51.117 60.421

6.01.01.01 (Prejuízo) Lucro antes do imposto de renda -1.264 -36.491

6.01.01.09 Provisão para perdas em estoques (Nota 8) -48 369

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -51.826 -32.891

6.01.01.19 Baixa de outros ativos 1.161 -90

6.01.02.02 Contas a receber 66.064 22.671

6.01.02.04 Tributos a recuperar -5.329 -11.280

6.01.02.03 Estoques -4.288 -153

6.01.01.18 Provisão e baixa por roubo / furto de veículos e veículos avariados

142 -1.547

6.01.01.11 Juros e variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos

153.100 123.083

6.01.01.10 Remuneração com base em ações (Nota 29) 966 -1.926

6.01.01.13 Oferta secundária de ações de controlada 0 -16.894

6.01.01.17 Realização da mais valia dos bens 4.472 1.702

6.01.01.15 Créditos de impostos extemporâneos -852 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(9)

6.03.04 Captação de empréstimos e financiamentos e debêntures 977.301 1.365.330

6.03.03 Aporte de capital e recompra de ações de investidas 0 61.046

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 208.053 187.670

6.03.05 Amortização de empréstimos e financiamentos, arrendamentos financeiros e debêntures

-235.941 -1.513.508

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 116.487 318.623

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 91.566 -130.953

6.03.07 Resultado de derivativos -4.096 -11.805

6.02.05 Aquisição de recebíveis -99.842 0

6.02.04 Adições ao intangível -311 -206

6.03.01 (Cancelamento) recompra de ações em tesouraria 0 2.954

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 737.264 -95.983

6.02.07 Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos (Nota 13.1)

3.101 85.964

6.02.06 Pagamento pela aquisição de empresas de exercícios anteriores

-33.292 0

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(10)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 13.576 -52.489 -38.913

5.04.10 Ganhos na participação de controladas 0 0 0 0 13.679 13.679

5.07 Saldos Finais 660.395 20.177 0 -69.043 38.411 649.940

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 13.576 0 13.576

5.05.02.07 Ganhos (perdas) não realizadas sobre aplic. ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes

0 0 0 0 -8.064 -8.064

5.05.02.06 Ganhos (perdas) sobre hedge de fluxo de caixa 0 0 0 0 -44.425 -44.425

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -52.489 -52.489

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 -12.580 0 -12.580

5.01 Saldos Iniciais 660.395 21.501 0 -72.329 77.221 686.788

5.04.09 Subvenções governamentais 0 529 0 -529 0 0

5.04.08 Recompra de ações 0 -1.853 0 2.819 0 966

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -1.324 0 2.290 13.679 14.645

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 660.395 21.501 0 -84.909 77.221 674.208

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(11)

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 1.028 0 0 85.941 86.969

5.07 Saldos Finais 660.395 11.347 0 -77.022 90.575 685.295

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -10.663 0 -10.663

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -10.663 0 -10.663

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.028 0 0 85.941 86.969

5.01 Saldos Iniciais 660.395 10.319 0 -66.359 4.634 608.989

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 660.395 10.319 0 -66.359 4.634 608.989

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017

(Reais Mil)

(12)

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 484.986 454.589

7.08.01 Pessoal 204.536 188.315

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 130.432 116.725

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 484.986 454.589

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 13.576 -10.663

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 47.360 40.223

7.08.03.01 Juros 128.573 153.445

7.08.03.02 Aluguéis 7.869 6.767

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 13.576 -10.663

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 136.442 160.212

7.08.02.01 Federais 68.106 50.312

7.08.02.02 Estaduais 47.799 53.588

7.08.02.03 Municipais 14.527 12.825

7.01.02 Outras Receitas -1.622 19.400

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -3.219 -5.674

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -413.682 -357.258

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 75.077 59.487

7.01 Receitas 874.708 812.781

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 879.549 799.055

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -399.407 -339.934

7.04 Retenções -51.117 -60.421

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -51.117 -60.421

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 409.909 395.102

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -14.275 -17.243

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 0 -81

7.03 Valor Adicionado Bruto 461.026 455.523

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(13)

1.02.01.06 Tributos Diferidos 150.307 142.863

1.02.01.03.01 Clientes 120.979 120.603

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 67.787 60.626

1.02.01.06.03 Imposto de Renda e Contribuição Social a recuperar 20.370 20.307

1.02.01.06.02 Tributos a Recuperar 62.150 61.930

1.02.01.03 Contas a Receber 120.979 120.603

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 524.351 483.151

1.02 Ativo Não Circulante 7.117.957 7.012.463

1.02.01.01.04 Instrumentos finaneiros derivativos 92.437 108.252

1.02.01.01.03 Titulos e valores mobiliarios 5.427 5.584

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 232 188

1.02.03 Imobilizado 6.121.957 6.056.614 1.02.02.01 Participações Societárias 564 979 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 6.121.957 6.056.614 1.02.04.01 Intangíveis 471.085 471.719 1.02.04 Intangível 471.085 471.719 1.02.02 Investimentos 564 979

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 154.969 105.661

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 232 188

1.02.01.09.03 Depositos judiciais 64.655 62.335

1.02.01.09.05 Fundo para capitalização de concessionárias 40.135 39.692

1.02.01.09.04 Outros creditos 50.179 3.634

1.01.02.01.03 Títulos e valores mobiliários 3.140.623 1.718.520

1.01.03 Contas a Receber 1.289.200 1.211.836

1.01.04 Estoques 237.042 246.147

1.01.03.01 Clientes 1.289.200 1.211.836

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 3.145.327 1.718.520

1 Ativo Total 13.267.703 11.500.924

1.01.08.03.02 Outros créditos 15.458 15.263

1.01 Ativo Circulante 6.149.746 4.488.461

1.01.02 Aplicações Financeiras 3.145.327 1.718.520

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 693.632 714.734

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 399.272 313.390

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 473.122 356.340

1.01.08.01.01 Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 399.272 313.390

1.01.08.03.01 Adiantamentos a terceiros 58.392 27.687

1.01.08.03 Outros 73.850 42.950

1.01.07 Despesas Antecipadas 89.967 18.673

1.01.06 Tributos a Recuperar 221.456 222.211

1.01.04.01 Estoques/Almoxarifado 237.042 246.147

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 221.456 222.211

1.01.06.01.02 Imposto de Renda e Contribuição Social a recuperar 99.354 97.196

1.01.06.01.01 Tributos a recuperar 122.102 125.015

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/03/2018

(14)

2.02.01.02.01 Debêntures 1.734.129 1.731.065

2.02.02.02.03 Obrigações Tributárias 1.810 1.705

2.02.02.02 Outros 256.372 210.176

2.02 Passivo Não Circulante 8.930.809 7.181.916

2.01.05.02.06 Cessão de Direitos Creditórios 6.043 6.043

2.02.01.02 Debêntures 1.754.568 1.731.065

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.159.173 1.189.320

2.02.04.01.05 Provisões para demandas judiciais e administrativas 71.304 71.463 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 71.304 71.463

2.03.01 Capital Social Realizado 660.395 660.395

2.02.03 Tributos Diferidos 277.531 288.893

2.02.02.02.06 Cessão de Direitos Creditórios 22.660 24.171

2.02.02.02.04 Contas a pagar e adiantamentos 231.902 184.300

2.02.04 Provisões 71.304 71.463

2.02.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 277.531 288.893

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 277.531 288.893

2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 904.723 878.274

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 988.780 950.325

2.01.02.01.02 Veículos "Floor Plan" 84.057 72.051

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 70.816 85.000

2.01.03 Obrigações Fiscais 70.816 85.000 2.01.02 Fornecedores 988.780 950.325 2 Passivo Total 13.267.703 11.500.924 2.01.05.02.05 Adiantamento de Clientes 144.550 50.844 2.01 Passivo Circulante 3.177.721 3.129.688 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 235.757 211.652

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 235.757 211.652

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 3.564 8.907

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.768 553

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 1.768 553

2.01.05.02.04 Contas a Pagar 136.086 167.680

2.01.05.02 Outros 286.679 224.567

2.01.03.01.02 Obrigações federais/obrigações tributarias 67.252 76.093

2.01.04.02 Debêntures 280.387 284.417

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2018

(15)

2.03.03.01 Avaliação patrimonial 96.300 82.621

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 509.233 502.532

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -57.889 -5.400

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -69.043 -72.329

2.03.03 Reservas de Reavaliação 96.300 82.621

2.03.02.04 Opções Outorgadas 24.323 21.961

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -4.146 -460

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/03/2018

(16)

3.08.01 Corrente -10.661 -7.056

3.08.02 Diferido -6.462 9.579

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 25.091 -6.962

3.99.02.01 ON 0,06600 -0,05250

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 42.214 -9.485

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -17.123 2.523

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 25.091 -6.962

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,06730 -0,05250

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 13.576 -10.663

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 11.515 3.701

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.03 Resultado Bruto 419.520 361.195

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -207.787 -189.980

3.04.01 Despesas com Vendas -65.639 -47.070

3.06.02 Despesas Financeiras -236.973 -224.052

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.936.812 1.748.406

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.517.292 -1.387.211

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 211.733 171.215

3.06 Resultado Financeiro -169.519 -180.700

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -121.218 -132.570

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -20.491 -10.340

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -439 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(17)

4.02.03 Perdas não realizadas sobre instrum. de dívida mens. a valor justo por meio de outros result. abrang

-8.064 0

4.02.02 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre hedge de fluxo de caixa

22.885 0

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -38.913 -10.663

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -27.398 -6.962

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 11.515 3.701

4.02.01 Perdas sobre hedge de fluxo de caixa -67.310 0

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 25.091 -6.962

4.02 Outros Resultados Abrangentes -52.489 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(18)

6.01.03.01 (Investimentos) resgates em títulos e valores mobiliários -1.430.010 -433.095

6.01.03 Outros -2.268.598 -1.076.472

6.01.02.14 Adiantamento de clientes 93.704 -542

6.01.03.04 Demandas judicias e administrativas pagas 0 -59.671

6.01.03.03 Compra de ativo imobilizado operacional para locação -694.141 -438.326 6.01.03.02 Juros pagos s/ empréstimos e financiamentos, arrend.

financ., debêntures e risco sacado

-128.443 -138.443

6.01.02.10 Floor Plan 12.005 -4.979

6.01.02.09 Fornecedores 15.951 -2.646

6.01.02.08 Despesas Antecipadas e fundo de capitalização de concessionárias

-68.738 -53.686

6.01.02.13 Partes relacionadas -44 -1.249

6.01.02.12 Outras contas a pagar 50.797 -127.612

6.01.02.11 Obrigações trabalhistas e tributos a recolher 15.369 21.731

6.02.03 Compra de ativo imobilizado -7.678 -58.979

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -22.387 -60.044

6.01.03.05 Imposto de renda e contribuição social pagos -16.004 -6.937

6.02.05 Oferta secundária de ações de controlada (Nota 13.1) 21.168 0

6.02.04 Adições ao intangível -2.545 -1.065

6.01.01.06 Provisão / reversão para demandas judiciais e administrativas (Nota 25)

-159 55.313

6.01.01.05 Perdas com valor justo de intrumentos financeiros derivativos

-31.664 15.154

6.01.01.07 Perdas esperadas (impairment) de contas a receber 9.267 7.711

6.01.01.09 Provisão para perdas em estoque (Nota 9) 440 727

6.01.01.08 Ajuste a valor presente ativos e passivos -1.731 3.303

6.01.01.03 Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços

401.663 438.745

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -1.507.087 -369.397

6.01.02.07 Outros créditos e adiantamentos a terceiros -77.029 -4.948

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 828.359 839.470

6.01.01.02 Depreciações / Amortizações (Nota 14, 15 e 16) 141.748 135.855

6.01.01.01 (Prejuízo) lucro antes do imposto de renda 42.214 -9.485

6.01.01.10 Remuneração com base em eações (Nota 30) 966 -1.926

6.01.02.03 Estoques 8.665 -8.693

6.01.02.02 Contas a receber -118.228 -1.208

6.01.02.04 Tributos a recuperar 1.805 -11.289

6.01.02.06 Depósitos judiciais -2.320 62.883

6.01.02.05 Partes relacionadas 1.215 -157

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -66.848 -132.395

6.01.01.13 Oferta secundária de ações de controlada 0 -16.894

6.01.01.11 Juros e variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos

230.212 150.492

6.01.01.15 Créditos de empostos extemporâneos -1.332 0

6.01.01.19 Baixa de outros ativos 6.573 -29

6.01.01.18 Provisão e baixa por roubo / furto de veículos e veículos avariados

30.162 60.504

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(19)

6.03.05 Amortização de empréstimos e financiamentos, arrendamentos financeiros e debêntures

-442.134 -1.495.213

6.03.04 Captação de empréstimos e financiamentos e debêntures 1.954.602 1.332.909

6.03.07 Resultado recebido de derivativos -4.096 -11.805

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 714.734 585.920

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -21.102 -33.406

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 693.632 552.514

6.02.06 Pagamento pela aquisição de empresas de exercícios anteriores

-33.332 0

6.03.02 Aporte de capital e recompra de ações de investidas 0 567.190

6.03.01 (Cancelamento) recompra de ações em tesouraria 0 2.954

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1.508.372 396.035

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(20)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 13.576 -52.489 -38.913 11.515 -27.398

5.04.10 Ganhos na participação de controladas 0 0 0 0 13.679 13.679 442 14.121

5.07 Saldos Finais 660.395 20.177 0 -69.043 38.411 649.940 509.233 1.159.173

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 13.576 0 13.576 11.515 25.091

5.05.02.07 Ganhos (perdas) não realizadas sobre aplic. ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes

0 0 0 0 -8.064 -8.064 0 -8.064

5.05.02.06 Ganhos (perdas) sobre hedge de fluxo de caixa

0 0 0 0 -44.425 -44.425 0 -44.425

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -52.489 -52.489 0 -52.489

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 -12.580 0 -12.580 -5.256 -17.836

5.01 Saldos Iniciais 660.395 21.501 0 -72.329 77.221 686.788 502.532 1.189.320

5.04.09 Subvenções governamentais 0 529 0 -529 0 0 0 0

5.04.08 Recompra de ações 0 -1.853 0 2.819 0 966 0 966

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -1.324 0 2.290 13.679 14.645 442 15.087

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 660.395 21.501 0 -84.909 77.221 674.208 497.276 1.171.484

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018

(Reais Mil)

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(21)

5.04.08 Participação de acionistas não controladores

0 0 0 0 0 0 464.385 464.385

5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 1.028 0 0 85.941 86.969 0 86.969

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -10.663 0 -10.663 3.701 -6.962

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -10.663 0 -10.663 3.701 -6.962

5.07 Saldos Finais 660.395 11.347 0 -77.022 90.575 685.295 468.086 1.153.381

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 1.028 0 0 85.941 86.969 464.385 551.354

5.01 Saldos Iniciais 660.395 10.319 0 -66.359 4.634 608.989 0 608.989

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 660.395 10.319 0 -66.359 4.634 608.989 0 608.989

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017

(Reais Mil)

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(22)

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 959.702 843.704

7.08.01 Pessoal 350.738 316.556

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 277.373 250.132

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 959.702 843.704

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 25.091 -6.962

7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -439 0

7.08.03.01 Juros 236.975 225.959

7.08.03.02 Aluguéis 69.525 58.019

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 25.091 -6.962

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 306.500 283.978

7.08.02.01 Federais 160.339 145.709

7.08.02.02 Estaduais 96.269 82.312

7.08.02.03 Municipais 20.765 22.111

7.01.02 Outras Receitas -20.491 16.236

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -9.267 -23.335

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.130.137 -1.023.642

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 67.015 43.352

7.01 Receitas 2.164.572 1.959.849

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.194.330 1.966.948

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -745.685 -704.495

7.04 Retenções -141.748 -135.855

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -141.748 -135.855

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 892.687 800.352

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -384.452 -319.066

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 0 -81

7.03 Valor Adicionado Bruto 1.034.435 936.207

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018

(23)

DISCLAIMER: A partir de 01 de janeiro de 2018, o Grupo JSL adotou o CPC 47 / IFRS 15 e o CPC 48 / IFRS 9 em suas demonstrações financeiras contábeis. Em adição, no 1T17, a conta de Outras Receitas (Despesas) Operacionais havia sido impactada pela receita não-recorrente da venda secundária de ações da Movida, posteriormente revertida no 3T17 para o adequado lançamento no Patrimônio Líquido. Portanto, os valores correspondentes relativos aos períodos passados (1T17, 4T17 e últimos 12 meses) estão exibidos de maneira Proforma para fins de comparabilidade ao longo deste material. Nenhuma das alterações incorre na reapresentação das demonstrações financeiras já publicadas.

JSL S.A. Relações com Investidores Fone: +55 11 3154-4043 / +55 11 3154-4010 E-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri JSL - Consolidado Destaques Financeiros (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Últimos 12 meses¹ Receita Bruta 1.951,5 2.040,4 2.194,3 12,4% 7,5% 8.376,3 8.607,1 Receita Líquida 1.742,3 1.761,6 1.936,8 11,2% 9,9% 7.383,9 7.600,1 Logística 890,3 928,0 952,7 7,0% 2,7% 3.805,5 3.805,5 Vamos 168,3 161,1 228,7 35,9% 42,0% 759,0 975,3 Movida 599,6 571,3 604,2 0,8% 5,8% 2.406,1 2.406,1 Concessionárias Leves 149,3 153,4 162,3 8,7% 5,8% 610,8 610,8 Eliminações Intercompany (65,1) (52,1) (11,1) -82,9% -78,7% (197,6) (197,6)

Receita Líquida de Serviços 1.281,7 1.367,3 1.512,6 18,0% 10,6% 5.604,1 5.778,2

Receita Líquida Venda Ativos 460,6 394,3 424,2 -7,9% 7,6% 1.779,8 1.821,9

EBITDA 290,2 305,9 353,9 22,0% 15,7% 1.293,9 1.350,2

Margem * 22,6% 22,1% 23,4% +0,8 p.p. +1,3 p.p. 23,1% 23,4%

Resultado Líquido (18,1) 8,6 25,1 - - 59,9 63,2

Margem -1,0% 0,5% 1,3% +2,3 p.p. +0,8 p.p. 0,8% 0,8%

* Calculado sobre a receita líquida de serviços ¹ Considera últimos 9 meses de 2017 da Borgato

líquida, apresenta seus resultados do 1T18, o qual inclui a JSL Logística, e separadamente, os resultados da Vamos, Movida e JSL Concessionárias de Veículos Leves, que somadas compõem os resultados da JSL Consolidada. As informações financeiras são apresentadas em milhões de Reais, exceto quando indicado o contrário. As informações contábeis intermediárias da Companhia são elaboradas de acordo com a legislação societária e apresentadas em bases consolidadas de acordo com CPC – 21 (R1) Demonstração Intermediária e a norma IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo IASB. As comparações referem-se aos dados revisados do 1T18, 4T17 e 1T17, exceto onde indicado.

COMENTÁRIO DE DESEMPENHO 1T18

Destaques Financeiros e Operacionais

Receita Líquida Consolidada de R$1,9 bilhões no 1T18 (+11,2% a/a);

Receita Líquida Consolidada de Serviços de R$1,5 bilhão no 1T18 (+18,0% a/a);

Receita Líquida Consolidada de Venda de Ativos foi de R$424,2 milhões no 1T18;

EBITDA de R$353,9 milhões (+22,0% a/a) e Margem EBITDA de 23,4% (+0,8 p.p. a/a);

Lucro Líquido de R$25,1 milhões no 1T18, uma variação positiva de R$43,2 milhões comparado ao 1T17;

CAPEX Líquido Consolidado de R$355 milhões no 1T18;

Reabertura do programa de Bonds em janeiro/2018 e captação de US$300 milhões adicionais, alongando o perfil da dívida para 4,2 anos de prazo médio e diversificando a base de captação;

Início de um ciclo de desenvolvimento do grupo, que será fomentado pela nova organização de nossas atividades em empresas independentes e sinérgicas, simplificando a estrutura empresarial, facilitando seu entendimento pelo mercado e aumentando a transparência de cada empresa.

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I. Nova Organização Empresarial

A JSL inicia 2018 com suas unidades de negócio organizadas em empresas independentes, porém sinérgicas. Dentre os principais objetivos da nova organização, destacamos:

• Simplificação da estrutura empresarial, facilitando seu entendimento pelo mercado e pelo cliente; • Unidades de negócio transformadas em empresas independentes que apresentam sinergias; • Maior foco e agilidade no gerenciamento de cada unidade, com gestão dedicada;

• Transparência de resultados e histórico de entregas; • Comparabilidade com empresas do mesmo setor;

• Ciclo de perpetuação da cultura e da relação com os clientes.

Dentre as principais mudanças, a Vamos, que abrange as atividades de locação e comercialização de caminhões, máquinas e equipamentos pesados, passa a agregar também as atividades de Leasing e Concessionárias de Veículos pesados. Para o segmento de logística, o Grupo atua em duas frentes: a CS Brasil com foco em contratos de serviços com o setor público e mobilidade urbana; a JSL Logística, com atividades de serviços dedicados, fretamento e transporte de cargas. A Movida e as Concessionárias de Leves continuam apresentadas de forma independente.

Logística

Receita Líquida 1T18 UDM (R$ milhões) JSL Consolidada EBITDA Imobilizado Dívida Líquida Portfólio de Serviços - Serviços dedicados - Fretamento - Transporte de carga - GTF público - Mobilidade urbana transp. passageiros - Limpeza urbana - Novos negócios - Concessionárias veículos leves - Corretora seguros - Rent-a-Car - GTF veículos leves - Seminovos Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios 3.806 590 1.818 1.952 759 336 541 1.307 611 25 (47) 33 2.406 343 1.116 2.830 7.384 1.294 5.983 6.122 - Locação caminhões, máq. equipamentos - Rede concessionárias caminhões, máquinas e equipamentos - Seminovos - Leasing Dívida dos Investimentos R$2.540 milhões

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II. Comentários da Administração – JSL Consolidada

O 1T18 evidenciou a continuidade da tendência de melhora gradual dos resultados de todas as empresas do grupo JSL. Apresentamos Receita Líquida Consolidada de R$1,9 bilhão no 1T18, um crescimento de 11,2% a/a, que reflete a solidez de nossa atuação em diversos serviços, clientes e setores da economia. Para o ano de 2018 acreditamos na continuidade deste avanço, dada a perspectiva de recuperação econômica do Brasil, cujos primeiros sinais já pudemos observar em nossos resultados e, de maneira mais específica, em alguns clientes e setores em que atuamos. Iniciamos em 2018 um novo ciclo de desenvolvimento do grupo, que será fomentado pela organização de nossas atividades em empresas independentes e sinérgicas. Dessa forma, a Vamos – maior Companhia de locação e comercialização de caminhões, máquinas e equipamentos do Brasil – passa a agregar também as atividades de Leasing e Concessionárias de Veículos pesados. Visando aumentar a transparência e entendimento do negócio por parte dos investidores, apresentaremos separadamente as principais informações financeiras da companhia a partir do 1T18. O EBITDA Consolidado totalizou R$353,9 milhões no 1T18 (+22,0% a/a) e a Margem EBITDA atingiu 23,4% um aumento de 0,8 p.p. na comparação anual. Em relação ao 4T17, o EBITDA Consolidado cresceu (+15,7% t/t) e a Margem EBITDA subiu (+1,3 p.p. t/t), evidenciando o foco na rentabilidade e eficiência na JSL Consolidada.

JSL Logística: EBITDA de R$143,4 milhões (+18,9% a/a), com Margem EBITDA de 16,2% no 1T18. Esta melhoria é principalmente explicada pelo reajuste de preços implementado ao longo do trimestre, bem como pela gestão dos custos e despesas da Companhia.

Vamos: EBITDA de R$105,4 milhões (+26,2% a/a), com Margem EBITDA de 50,3% no 1T18. O crescimento do EBITDA é principalmente devido à consolidação da Borgato e do crescimento orgânico observado no Agronegócio. Destacamos que, em linha com o aumento dos Investimentos Líquidos no período, houve um incremento dos custos pré-operacionais, que impactaram a Margem EBITDA na comparação anual.

Movida: EBITDA de R$102,3 milhões (+20,2% a/a), com Margem EBITDA de 38,2% no 1T18. O EBITDA aumentou no período principalmente devido ao crescimento da receita, à expansão das margens de GTF e diluição dos custos da plataforma operacional já instalada.

Destacamos a continuidade da gestão de passivos e reestruturação do perfil da dívida ao longo do 1T18, principalmente visando o aumento de seu prazo médio e a utilização de novas fontes de captação. Com esta visão, em janeiro de 2018, a JSL reabriu o programa de Bonds no mercado internacional de capitais e captou US$300 milhões adicionais, elevando o prazo médio da sua Dívida Líquida consolidada para 4,2 anos. A gestão de passivos da JSL, somada à disciplina financeira, seguirá aprimorando o perfil do endividamento e a estrutura de capital da Companhia. As Despesas Financeiras Líquidas somaram R$169,5 milhões no 1T18 ante R$180,7 milhões no 1T17 (-6,2% a/a). O decréscimo na comparação anual reflete o impacto da queda da taxa SELIC e consequente redução do custo médio da dívida bruta verificados nos últimos trimestres. Enfatizamos, no entanto, que a Despesa Financeira Líquida segue impactada pelo custo de carrego do caixa após a captação de Bonds no montante de US$300 milhões e vencimento em 7 anos, concluída em janeiro de 2018.

O Lucro Líquido Consolidado totalizou R$25,1 milhões no 1T18, ante Prejuízo Líquido de R$18,1 milhões no 1T17, o que configura uma variação positiva do Resultado Líquido de R$43,2 milhões na comparação anual. A evolução dos resultados foi sustentada pelo melhor desempenho operacional em todas as unidades de negócio, bem como pela menor Despesa Financeira Líquida no período.

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III. JSL Logística

No ano de 2018, iniciamos um novo ciclo de desenvolvimento do grupo, que será fomentado pela organização de nossas atividades em empresas independentes e sinérgicas. Dessa forma, apresentaremos separadamente as principais informações financeiras da Vamos, que não será consolidada na JSL Logística a partir do 1T18.

Receita Bruta

No 1T18, a Receita Bruta Total foi de R$1,1 bilhão (+9,0% a/a), com uma Receita Bruta de Serviços de R$1,1 bilhão (+12,0% a/a) e uma Receita Bruta de Venda de Ativos de R$68,7 milhões (-23,0% a/a). Destacamos o aumento de volume nos setores Automotivo e de Papel e Celulose, bem como o reajuste de preços de serviços junto aos clientes, que foi possibilitado pelo cenário de recuperação econômica e pelo começo da retomada de volumes no período. Em relação ao 4T17, a Receita Bruta Total permaneceu estável (-0,6% t/t), em linha com a evolução da Receita Bruta de Serviços (-0,7% t/t), parcialmente compensada pela Receita Bruta de Venda de Ativos, estável na comparação t/t.

Composição da Receita Bruta de Serviços por Linha de Negócio

Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor da Economia

JSL - Logística Receita Bruta (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Receita Bruta Total 1.043,7 1.145,1 1.137,9 9,0% -0,6% 4.541,6

Receita Bruta de Serviços 954,5 1.076,4 1.069,2 12,0% -0,7% 4.236,0 Receita Bruta de Venda de Ativos 89,2 68,7 68,7 -23,0% 0,0% 305,7

Serviços Dedicados 63,4% Gestão e Terceirização 15,1% Transporte de Passageiros 10,9% Cargas Gerais 9,0% Outros 1,6% Serviços Dedicados 63,8% Gestão e Terceirização 14,8% Transporte de Passageiros 10,5% Cargas Gerais 9,3% Outros 1,5% 2017 _UDM1T18 Papel e Celulose 17,1% Automotivo 14,7% Público 12,5% Siderurgia e Mineração 10,4% Químico 8,9% Alimentício 8,9% Transporte Municipal 7,7% Outros 6,3% Agronegócio 4,8% Bens de Consumo 4,4% Serviços 2,5% Bens de Capital 1,7% 2017 Papel e Celulose 17,5% Automotivo 15,4% Público 12,5% Siderurgia e Mineração 10,1% Químico 9,0% Alimentício 8,7% Transporte Municipal 7,5% Outros 6,0% Agronegócio 4,6% Bens de Consumo 4,4% Serviços 2,6% Bens de Capital 1,8% 1T18 UDM

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RMC – Receita com os Mesmos Contratos

A Receita Bruta de Serviços com os mesmos contratos (RMC) totalizou R$984,5 milhões no 1T18 (+7,1% a/a), destacando-se o crescimento nominal observado em Serviços Dedicados (+6,9% a/a), sobretudo devido aos maiores volumes nos setores Automotivo e de Papel e Celulose, além do repasse de preços ocorrido ao longo do trimestre.

Receita Líquida

No 1T18, a JSL Logística apresentou uma Receita Líquida Total de R$952,7 milhões (+7,0% a/a). A Receita Líquida de Serviços totalizou R$885,0 milhões (+10,2% a/a), enquanto a Receita Líquida de Venda de Ativos totalizou R$67,7 milhões (-22,1% a/a), fruto de uma maior venda de ativos em 1T17 dado o vencimento de alguns contratos à época. Em relação ao 4T17, a Receita Líquida Total cresceu 2,7% t/t, reflexo da Receita Líquida de Serviços (+2,8% t/t) e da Receita de Venda de Ativos (+0,7% t/t).

Custos

No 1T18, os Custos de Serviços totalizaram R$758,8 milhões, um crescimento de 7,5% a/a, inferior ao crescimento da Receita Líquida de Serviços de +10,2% a/a no 1T18. O aumento de volumes no setor Automotivo conforme mencionado anteriormente, refletiu no aumento da conta de agregados e terceiros, uma operação que migrou nos últimos anos para características assetlight, uma vez que estes contratos subcontratam pessoal e caminhões. Em relação ao 4T17, os custos de serviços permaneceram estáveis (+0,7% t/t), crescendo em um patamar inferior quando comparados à Receita Líquida de Serviços (+2,8% t/t).

RMC (R$ milhões) 1T17 1T18 Var.

1T17x1T18 Receita Bruta de Serviços 919,2 984,5 7,1%

Serviços Dedicados 569,3 608,4 6,9% Gestão e Terceirização (Veíc./Máq./Equip.)* 148,9 165,1 10,9% Transporte de Passageiros 110,0 105,9 -3,7% Cargas Gerais 78,3 90,9 16,0% Outros 12,6 14,2 12,6% * Com adição de serviços

JSL - Logística Receita Líquida (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Receita Líquida 890,3 928,0 952,7 7,0% 2,7% 3.805,5

Receita Líquida de Serviços 803,4 860,8 885,0 10,2% 2,8% 3.507,7 Receita Líquida de Venda de Ativos 86,9 67,2 67,7 -22,1% 0,7% 297,9

JSL - Logística Custos (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Custo de Serviços (705,7) (753,7) (758,7) 7,5% 0,7% (3.032,9) Com pessoal (230,0) (262,5) (245,0) 6,5% -6,7% (1.020,4) Com agregados e terceiros (194,3) (253,0) (246,2) 26,7% -2,7% (952,8) Combustíveis e lubrificantes (51,2) (56,5) (54,6) 6,6% -3,4% (224,0) Peças / pneus / manutenção (71,3) (71,0) (77,8) 9,1% 9,6% (285,5) Depreciação (77,4) (72,8) (71,4) -7,8% -1,9% (295,5) Outros (81,5) (37,9) (63,8) -21,7% 68,3% (254,7) Custo de Venda de Ativos (86,6) (66,4) (66,0) -23,8% -0,6% (293,2) Venda Usual de Ativos (86,6) (66,4) (66,0) -23,8% -0,6% (293,2) Custo Total (792,4) (820,1) (824,8) 4,1% 0,6% (3.326,1) Custo Total (em % da Receita Líquida Total) 89,0% 88,4% 86,6% -2,4 p.p. -1,8 p.p. 87,4%

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Lucro Bruto

No 1T18, o Lucro Bruto Total somou R$127,9 milhões (+30,6% a/a), enquanto a Margem Bruta foi de 13,4%, representando um aumento de 2,4 p.p. na comparação anual, sobretudo devido ao aumento de volume em alguns setores como o Automotivo e de Papel e Celulose e ao reajuste de preços junto aos clientes, conforme mencionado anteriormente.

Em relação ao 4T17, o Lucro Bruto Total cresceu (+18,5% a/a), enquanto a Margem Bruta aumentou +1,8 p.p. na comparação trimestral.

Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro

As Despesas Administrativas e Comerciais caíram nominalmente 9,1% a/a, enquanto a Receita Líquida de Serviços cresceu 10,2% a/a. Na comparação com o 4T17, houve queda de 3,7% t/t, ante crescimento da Receita Líquida de Serviços de 2,8% t/t.

As Despesas Operacionais totalizaram R$60,1 milhões no 1T18, estável ante R$60,0 milhões no 1T17. Dessa forma, as Despesas Operacionais sobre a Receita Líquida de Serviços apresentaram uma redução de 0,7 p.p. a/a, evidenciando maior eficiência e foco no controle de despesas no período.

JSL - Logística Lucro Bruto (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Lucro Bruto de Serviços 97,7 107,2 126,3 29,3% 17,8% 474,7 Margem Bruta de Serviços

(em % da Receita Líquida de Serviços) 12,2% 12,4% 14,3% +2,1 p.p. +1,9 p.p. 13,5% Lucro Bruto da Venda de Ativos 0,2 0,7 1,7 - 142,9% 4,7 Margem Bruta da Venda de Ativos

(em % da Receita Líquida de Venda de Ativos) 0,3% 1,1% 2,5% +2,2 p.p. +1,4 p.p. 1,6% Lucro Bruto Total 97,9 107,9 127,9 30,6% 18,5% 479,4 Margem Bruta Total

(em % da Receita Líquida Total) 11,0% 11,6% 13,4% +2,4 p.p. +1,8 p.p. 12,6%

JSL - Logística

Despesas Operacionais Antes do Resultado

Financeiro (R$ milhões) 1T17¹ 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses¹ Despesas administrativas e comerciais (57,1) (53,9) (51,9) -9,1% -3,7% (207,6)

Pessoal (21,5) (23,1) (21,2) -1,4% -8,2% (90,3) Prestação de serviços (11,2) (6,6) (10,0) -10,7% 51,5% (37,9) Comunicação, propaganda e publicidade (0,9) (0,7) (1,0) 11,1% 42,9% (4,1) Alugueis de imóveis de terceiros (5,0) (4,9) (3,4) -32,0% -30,6% (18,3) Depreciação (5,2) (4,4) (4,6) -11,5% 4,5% (18,2) Outros (13,1) (14,3) (11,7) -10,7% -18,2% (38,7) Despesas tributárias (1,3) (1,4) (4,2) - - (9,6) Outras receitas (despesas) operacionais (1,6) 6,9 (4,0) 150,0% -158,0% 14,6 Total (60,0) (48,4) (60,1) 0,2% 24,2% (410,2) Despesa Total (em % da Receita Líquida de serviços) 7,5% 5,6% 6,8% -0,7 p.p. +1,2 p.p. 11,7% ¹ Ajustado pela receita de R$16,9 milhões da venda secundária de ações da Movida contabilizada na linha Outras receitas (despesas) operacionais no 1T17 e revertida no 3T17

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EBIT, EBITDA e EBITDA-A

No 1T18, o EBITDA somou R$143,4 milhões (+18,9% a/a) enquanto a Margem EBITDA foi de 16,2%, 1,2 p.p. acima do nível de 15,0% registrado no 1T17. Esta melhoria é principalmente explicada pelo reajuste de preços implementado ao longo do trimestre, bem como pela contínua gestão dos custos e despesas da Companhia.

Em relação ao 4T17, o EBITDA cresceu 5,0% t/t, enquanto a Margem EBITDA evoluiu +0,3 p.p. t/t.

Investimentos

No 1T18, o Investimento Bruto na Logística somou R$139,6 milhões (+43,8% a/a), dos quais 68,2% foram destinados para a expansão de novos negócios. Os recursos foram distribuídos entre veículos leves (57,4%), caminhões (20,6%), máquinas e equipamentos (12,8%), ônibus (6,1%) e outros (3,1%).

O Investimento Líquido totalizou R$70,9 milhões no 1T18, ante R$7,9 milhões verificado no 1T17. A aceleração do Investimento Líquido é principalmente explicada pelo investimento em expansão, bem como pela menor venda de ativos no período.

JSL - Logística

EBIT, EBITDA e EBITDA-A

(R$ milhões) 1T17¹ 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses¹ EBIT 38,0 59,5 67,4 77,4% 13,3% 276,4 Margem * 4,7% 6,9% 7,6% +2,9 p.p. +0,7 p.p. 7,9% EBITDA 120,6 136,6 143,4 18,9% 5,0% 590,2 Margem * 15,0% 15,9% 16,2% +1,2 p.p. +0,3 p.p. 16,8% EBITDA-A 207,2 203,1 209,5 1,1% 3,2% 883,3 Margem 23,3% 21,9% 22,0% -1,3 p.p. +0,1 p.p. 23,2%

* Calculada sobre a receita líquida de serviços

¹ Ajustado pela receita de R$16,9 milhões da venda secundária de ações da Movida contabilizada na linha Outras receitas (despesas) operacionais no 1T17 e revertida no 3T17

JSL - Logística Investimento (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Investimento bruto por natureza 97,1 93,5 139,6 43,8% 49,3% 434,4 Expansão 68,5 67,6 95,2 39,0% 40,8% 271,9 Renovação 28,5 25,9 44,3 55,4% 71,0% 162,5 Outros - - - - - -Investimento bruto por tipo 97,1 93,5 139,6 43,8% 49,3% 434,4 Caminhões 24,5 40,0 28,8 17,6% -28,0% 160,8 Máquinas e Equipamentos 0,8 5,7 17,9 - - 37,8 Veículos Leves 62,2 43,7 80,2 28,9% 83,5% 208,9 Ônibus 6,6 0,2 8,5 28,8% - 13,5 Outros 3,0 3,8 4,3 43,3% 13,2% 13,5 Receita com Venda usual de ativos (89,2) (68,7) (68,7) -23,0% 0,0% (305,7)

Renovação # _(66,7) _(48,3) _(52,0) _-22,0% _7,7% _(246,5)

Término de contrato # _(25,4) _(4,0) _(19,9) _-21,7% _- _(41,4)

Troca de escopo operacional # _(2,9) _(7,3) _(2,0) _-31,0% _-72,6% _(19,1)

Total Investimento Líquido 7,9 24,8 70,9 - 185,9% 128,7

(30)

IV. Vamos

No ano de 2018, iniciamos um ciclo de desenvolvimento do grupo, que será fomentado pela nova organização de nossas atividades em empresas independentes e sinérgicas. Dentro desse contexto, a Vamos – maior Companhia de locação e comercialização de caminhões, máquinas e equipamentos do Brasil – passa a agregar também as atividades de Leasing e Concessionárias de Veículos pesados.

No 1T18, a Vamos apresentou uma Receita Líquida de R$228,7 milhões, representando um aumento de 35,9% a/a. O crescimento é principalmente devido à consolidação da Borgato, cuja aquisição foi concluída em dezembro de 2017. Ademais, ressaltamos o crescimento orgânico principalmente observado no Agronegócio ao longo do 1T18. Em relação ao 4T17, a Receita Líquida cresceu 42,0% t/t.

O EBITDA totalizou R$105,4 milhões (+26,2% a/a), atingindo uma Margem EBITDA de 50,3% (-5,7 p.p. a/a). Destacamos que, em linha com o crescimento do Investimento Líquido no período, houve um incremento dos custos pré-operacionais de implementação de novas operações, que impactaram a Margem EBITDA na comparação anual. Em relação ao 4T17, o EBITDA cresceu 59,9% t/t, enquanto a Margem EBITDA evoluiu 5,6 p.p. t/t.

O Lucro Líquido totalizou R$28,6 milhões (+5,5% a/a e +28,3% t/t).

LOCAÇÃO REDE DE CONCESSIONÁRIAS E VENDA DE ATIVOS

- Principal negócio da Vamos

- Terceirização da frota de caminhões, máquinas e equipamentos para clientes

- Contratos customizados e de longo prazo

- Estruturação de leasing operacional para viabilização da locação de caminhões, máquinas e equipamentos

- Maior rede própria de lojas de varejo de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil - Vantagens competitivas-chave, uma vez que possibilita controle em todo o ciclo do negócio com a venda dos ativos no fim dos contratos

- Oferece leasing financeiro para a aquisição de caminhões, máquinas e equipamentos

- Frota total: 9.566 veículos e idade média de 2,91 anos

- 5.744 caminhões (2,77 anos)

- 2.227 máquinas e equipamentos (3,52 anos) - 1.228 caminhonetes com equipamentos personalizados (2,12 anos)

- 367 ônibus (3,97 anos)

- Rede de lojas próprias: 36 lojas: - 14 VW MAN

- 15 Valtra - 3 DAF

- 4 lojas exclusivas de veículos usados - Presença em 9 estados do Brasil

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No 1T18, o Investimento Bruto na Vamos somou R$122,3 milhões (+47,5% a/a), dos quais 65,6% foram destinados para a expansão de novos negócios. Os investimentos foram distribuídos entre caminhões (53,0%), máquinas e equipamentos (43,7%), e outros (3,3%).

O Investimento Líquido totalizou R$102,1 milhões no 1T18, ante R$62,7 milhões no 1T17 (+62,8% a/a). A aumento é principalmente explicado pelo investimento em expansão de novos negócios, sobretudo com foco no Agronegócio.

Vamos Informações Financeiras (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Receita Bruta 190,7 179,7 254,1 33,2% 41,4% 849,6 Receita Líquida 168,3 161,1 228,7 35,9% 42,0% 759,0 Receita Líquida de Serviços 149,1 147,5 209,6 40,6% 42,1% 693,3 Receita Líquida de Venda de Ativos 19,2 13,6 19,1 -0,5% 40,4% 65,7 EBIT 49,6 38,0 59,9 20,8% 57,6% 199,5 Margem EBIT s/ receita líquida de serviços 33,3% 25,7% 28,6% -4,7 p.p. +2,9 p.p. 28,8% EBITDA 83,5 65,9 105,4 26,2% 59,9% 335,6

Margem EBITDA s/ receita líquida de serviços 56,0% 44,7% 50,3% -5,7 p.p. +5,6 p.p. 44,2% Lucro Líquido 27,1 22,3 28,6 5,5% 28,3% 102,6

Margem Líquida s/receita líquida total 16,1% 13,8% 12,5% -3,6 p.p. -1,3 p.p. 13,5%

Vamos Investimento (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Investimento bruto por natureza 82,9 38,8 122,3 47,5% - 221,8 Expansão 78,9 36,7 80,2 1,6% 118,5% 175,5 Renovação 4,0 2,1 42,1 - - 46,3 Outros - - - - - -Investimento bruto por tipo 82,9 38,8 122,3 47,5% - 221,8 Caminhões 21,2 28,0 64,8 - 131,4% 105,0 Máquinas e Equipamentos 53,2 0,6 53,5 0,6% - 89,2 Veículos Leves 4,6 6,0 2,7 -41,3% -55,0% 18,5 Ônibus 2,9 2,1 - - - 2,1 Outros 1,0 2,0 1,2 20,0% -40,0% 6,9 Receita com Venda usual de ativos (20,2) (13,8) (20,2) 0,0% 46,4% (68,5) Total Investimento Líquido 62,7 25,0 102,1 62,8% - 153,3

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V. Movida

No 1T18, a Movida apresentou uma Receita Líquida de R$604,2 milhões (+0,8% a/a e 5,8% t/t). No negócio de RAC, apresentamos um crescimento de 23,1% no volume de diárias, totalizando 3,2 milhões no 1T18, com taxa de ocupação de 74,5% (+0,7 p.p. a/a). Nossos canais online se mantêm em constante expansão, com receita mobile crescendo +48,2% a/a. Além disso, também implementamos melhorias no ChatBot (site e Facebook) com o uso de Machine Learning, proporcionando uma melhor experiência para o usuário. Observamos também um crescimento expressivo na Receita Líquida de GTF (+33,9% a/a), visto que houve expansão de 6,5 mil carros na frota total no período. Já em Seminovos, houve um volume de vendas de 9 mil carros neste trimestre e um aumento de +6,4% a/a no ticket médio. O EBITDA totalizou R$102,3 milhões, atingindo uma Margem EBITDA de 38,2% (+1,2 p.p. a/a). O EBITDA aumentou 20,2% a/a, principalmente devido: (i) ao aumento da receita; (ii) à expansão das margens de GTF e (iii) diluição dos custos da plataforma já instalada. Em relação ao 4T17, o EBITDA cresceu 19,6% t/t, enquanto a Margem EBITDA evoluiu 5,2 p.p. t/t.

O Lucro Líquido totalizou R$26,9 milhões (+30,6% a/a e 35,2% t/t), com Margem Líquida de 10,0%, uma expansão 1,0 p.p. a/a, demonstrando ganho de rentabilidade no período.

Ao final do 1T18, a Movida possuía uma frota de 78.463 veículos, 186 lojas RAC e 59 lojas de Seminovos.

No 1T18, os investimentos na Movida somaram R$518,1 milhões (+18,9% a/a), dos quais 99% foram destinados para veículos. Os investimentos em frota foram distribuídos entre renovação (73,5%) e expansão (26,5%). O Investimento Líquido totalizou R$181,8 milhões no 1T18, ante R$65,7 milhões no 1T17. O aumento em relação ao 1T17 é derivado: (i) do foco na expansão do segmento de GTF; e (ii) do maior investimento em renovação, devido à escala da operação.

Para obter informações mais detalhadas, acesse http://ri.movida.com.br.

Movida Informações Financeiras (R$ milhões) 1T17¹ 4T17¹ 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses¹ Receita Bruta 625,6 604,9 650,2 3,9% 7,5% 2.545,0 RAC 201,4 226,4 231,7 15,0% 2,3% 867,0 GTF 54,3 65,5 81,9 50,8% 25,0% 258,9 Seminovos 369,9 312,9 336,5 -9,0% 7,5% 1.419,0 Receita Líquida 599,6 571,3 604,2 0,8% 5,8% 2.406,1 Receita Líquida de Serviços 230,2 258,9 268,0 16,4% 3,5% 989,4 Receita Líquida de Venda de Ativos 369,4 312,4 336,1 -9,0% 7,6% 1.416,8 EBIT 67,7 65,8 83,3 23,0% 26,6% 267,7 Margem EBIT s/ receita líquida de serviços 29,4% 25,4% 31,1% +1,7 p.p. +5,7 p.p. 27,1% EBITDA 85,1 85,5 102,3 20,2% 19,6% 343,5

Margem EBITDA s/ receita líquida de serviços 37,0% 33,0% 38,2% +1,2 p.p. +5,2 p.p. 14,3% Lucro Líquido 20,6 19,9 26,9 30,6% 35,2% 72,0

Margem Líquida s/receita líquida de serviços 9,0% 7,7% 10,0% +1,0 p.p. +2,3 p.p. 7,3% ¹ Proforma com ajustes de acordo adoção do CPC 47 / IFRS 15 e o CPC 48 / IFRS 9

Movida Investimentos (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Frota 433,2 449,9 512,3 18,3% 13,9% 2.153,5 RAC 390,9 347,3 378,3 -3,2% 8,9% 1.729,9 Expansão 26,8 9,5 44,0 64,2% - 260,3 Renovação 364,1 337,8 334,3 -8,2% -1,0% 1.469,6 GTF 42,3 102,5 134,0 - 30,7% 423,7 Expansão 38,2 65,3 91,7 140,1% 40,4% 317,2 Renovação 4,1 37,2 42,3 - 13,7% 106,4 Lojas 0,9 1,5 2,6 188,9% 73,3% 5,3 Novas 0,1 0,3 0,1 0,0% -66,7% 0,5 Antigas 0,9 1,2 2,5 177,8% 108,3% 4,8 Outros 1,4 2,6 3,2 128,6% 23,1% 12,9 Total Investimento Bruto 435,6 454,0 518,1 18,9% 14,1% 2.171,7 Receita Venda de Ativos (369,9) (312,9) (336,3) -9,1% 7,5% (1.418,8) Total Investimento Líquido 65,7 141,1 181,8 176,7% 28,8% 752,9

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VI. JSL Concessionárias de Veículos Leves

No 1T18, as Concessionárias apresentaram uma Receita Líquida Total de R$162,3 milhões (+8,7% a/a), sustentada pelo aumento do ticket médio de veículos novos, bem como pela maior margem de vendas na comparação anual, que compensaram o menor volume de unidades vendidas (-9,8% a/a). O EBITDA totalizou R$3,1 milhões, ante EBITDA de R$1,1 milhão verificado no 1T17.

Em relação ao 4T17, a Receita Líquida cresceu 5,8% t/t, também positivamente impactada pelo aumento do ticket médio e margem de vendas verificados no período. O EBITDA caiu de R$18,3 milhões no 4T17 para R$3,1 milhões no 1T18; entretanto, ressaltamos que no 4T17 EBITDA foi positivamente impactado pelo efeito de créditos extemporâneos de ICMS contabilizados em Outras Receitas e Despesas Operacionais, que totalizaram R$16,7 milhões.

Concessionárias Leves Informações Financeiras (R$ milhões) 1T17 4T17 1T18 Var. 1T18x1T17 Var. 1T18x4T17 Últimos 12 meses Receita Líquida Total (R$ milhões) 149,3 153,4 162,3 8,7% 5,8% 610,8 Leves (R$ milhões) 123,0 132,1 139,6 13,5% 5,7% 518,6 Vendas Diretas (R$ milhões) 3,6 1,9 2,3 -36,1% 21,1% 12,7 F&I (R$ milhões) 3,9 4,9 4,1 5,1% -16,3% 16,7 Pós Vendas (R$ milhões) 18,7 14,5 16,3 -12,8% 12,4% 62,8 Volume Total (unidades) 9.878 5.215 6.439 -34,8% 23,5% 31.531 Leves (unidades) 3.445 3.236 3.108 -9,8% -4,0% 12.854 Vendas Diretas Leves (unidades) 6.433 1.979 3.331 -48,2% 68,3% 18.677 Lucro Bruto Total 25,8 22,7 25,4 -1,6% 11,9% 98,7

Margem Bruta Total 17,3% 14,8% 15,6% -1,7 p.p. +0,8 p.p. 16,2%

EBIT (0,3) 16,9 1,8 - -89,3% 19,1

Margem -0,2% 11,0% 1,1% +1,3 p.p. -9,9 p.p. 3,1%

EBITDA 1,1 18,3 3,1 181,8% -83,1% 24,8