Prof°. Giancarlo de França Aguiar
FINANCIAMENTOS E CAPITALIZAÇÕES
1. Introdução
Antes de iniciar o seu estudo, é conveniente ao estudante, tomar ciência de algumas definições elementares.
Encargos financeiros: Representam os juros da operação, caracterizando–se como custo para o devedor e retorno para o credor.
Amortização: Refere-se exclusivamente ao pagamento do principal (capital emprestado), o qual é efetuado, geralmente, através de parcelas periódicas (mensais, trimestrais, etc.).
Saldo devedor: Representa o valor do principal da dívida, em determinado momento, após a dedução do valor já pago pelo credor a título de amortização.
Prestação: É composto do valor da amortização mais os encargos financeiros devidos em determinado período de tempo. Assim: Prestação = Amortização + Encargos
Carência: Muitas operações de empréstimos e financiamentos preveem um diferimento na data convencional do início dos pagamentos
Modelo Básico de Financiamento
De um modo geral, os financiamentos de crédito direto ao consumidor são feitos com uma entrada e a parta restante a financiar, que corresponde à diferença entre o preço a vista e a entrada. Um financiamento é pago em prestações, que podem ser fixas ou reajustáveis. Se as prestações forem fixas, ou seja, de mesmo valor nominal, pode se usar para o seu cálculo o chamado modelo básico.
Os empréstimos podem ser classificados em geral como: de curto, médio e longo prazo. Os sistemas de amortização mais frequente são desenvolvidos basicamente para operações de empréstimos e financiamentos de longo prazo, em geral envolvendo desembolsos periódicos do principal mais os encargos financeiros.
Os problemas mais recorrentes em um empréstimo de longo prazo dizem respeito à clareza do sistema de reembolso adotado e ao cálculo da taxa de juros efetivamente cobrada. Existem inúmeras maneiras de amortizar determinada dívida, devendo as condições de cada operação estar estabelecidas em contrato consolidado entre o credor (mutuante) e o devedor (mutuário).
O fluxo de caixa do modelo básico, para financiamento de um produto cujo preço a vista é , a entrada e o valor a financiar , será:
Onde:
P = Valor nominal de cada prestação
n = Número de prestações
F = Valor a financiar ( )
Fator de Valor Atual – FVA
Valor Financiado - F
Preço a Vista -
Valor Nominal de Cada Prestação - P
Exemplo1: Uma mercadoria é vendida, a prazo, com uma entrada de R$ 500,00 e mais 5 prestações mensais iguais de R$ 120,00. Qual o preço a vista dessa mercadoria, se a loja aplica nessa venda a taxa composta de 7% am?
R: R$ R$ 992,02
F
P P P P P
...
Exemplo2: Uma câmera de vídeo custa, a vista, R$ 1200,00. A prazo, essa câmera pode ser adquirida em três prestações mensais iguais, sem entrada, à taxa de juro composto de 3% am. Qual o valor nominal das prestações?
R: R$ 424,24
Utilize à calculadora HP 12C online para calcular as taxas solicitadas nos exercícios a seguir:
Exemplo3: Um produto que custava a vista R$ 10.000,00 foi vendido sem entrada em 10 parcelas iguais de R$ 1.423,78. Qual a taxa mensal de juro aplicada?
R: i = 7% am
(PMT na calculadora HP12C)
Realize os seguintes passos:
CALCULADORA HP12 ONLINE
1. Tecle: f e CLX (para zerar a calculadora); 2. Tecle: 10000 , CHS e PV (valor presente); 3. Tecle: 10 e n (número de parcelas);
4. Tecle: 1423,78 e PMT (valor da parcela); 5. Tecle: i (aguarde)
Resultado: 7% am
Exemplo4: Um automóvel que custa a vista R$ 25.089,07 foi financiado em 3 prestações fixas de R$ 10.000,00, sem entrada. Qual a taxa mensal de juro composto nessa transação?
R: i é aproximadamente 9,5% ao mês
(PMT na calculadora HP12C)
Realize os seguintes passos:
1. Tecle: f e CLX (para zerar a calculadora); 2. Tecle: 25089,07 , CHS e PV (valor presente); 3. Tecle: 3 e n (número de parcelas);
4. Tecle: 10000,00 e PMT (valor da parcela); 5. Tecle: i (aguarde)
Capitalização
Embora a situação financeira da maioria dos cidadãos em geral não permita que o indivíduo reserve uma parte de seu salário para o uso em uma eventualidade ou para comprar algo no futuro, quando isso ocorre, tem-se o processo de capitalização.
De um modo geral, o estudo da capitalização pretende3 responder a seguinte questão: quanto se deve capitalizar por período, a fim de que, após algum tempo, se tenha certo capital?
Exemplo5: Desejo adquirir um videocassete que custa R$ 500,00. Como não disponho desse recurso no momento, vou abrir, no próximo mês, uma caderneta de poupança, na qual depositarei certa quantia mensalmente, de modo que, ao final de 18 meses, eu tenha o dinheiro necessário. De quantos reais deverei dispor, mensalmente, se a caderneta de poupança remunera a taxa composta de 0,5% am?
Realize os seguintes passos:
1. Tecle: f e CLX (para zerar a calculadora); 2. Tecle: 500, CHS e FV (valor futuro); 3. Tecle: 18 e n (número de parcelas);
4. Tecle: 0,5 e i (taxa de juro – não precisa transformar a porcentagem em taxa); 5. Tecle: PMT (aguarde)
Resultado: R$ 26,62
“Paciência e perseverança tem o efeito mágico de fazer as dificuldades desaparecerem e os obstáculos sumirem”.
