Métodos e Técnicas de Análise Económica Financeira

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ESCOLA PROFISSIONAL DA APRODAZ

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Métodos e Técnicas de Análise Económica Financeira

Esta UFCD de Métodos e Técnicas de Análise Financeira teve a duração de 50 horas e foi leccionada pelo formador Rogério Nicolau.

Esta UFCD teve como inicio a análise financeira económico-financeira, em que esta responde a duas questões fundamentais:

 Até que ponto a empresa dispõe dos meios financeiros adequados às suas necessidades operacionais e de investimento ou qual a sua capacidade de os vir a obter de forma a garantir a sua sobrevivência e independência.

 Qual a capacidade da empresa para gerar valor de forma a garantir a sua permanência e crescimento e a remuneração adequada de todos quantos nela participam, sejam eles investidores, trabalhadores ou outros.

Actividades da função financeira:  Gestão de tesouraria

 Análise da situação da empresa  Obtenção de recursos financeiros  Elaboração de programas e orçamentos

A função financeira tem como objectivos globais, a criação de valor para a empresa e a maximização da riqueza para os accionistas. Como objectivos específicos, a averiguação dos recursos financeiros disponíveis, obtenção de recursos financeiros necessários nas condições mais vantajosas, maximizar a rentabilidade dos recursos financeiros, avaliar o risco económico e financeiro e tomar decisões de investimentos

São destinatários da informação financeira:

Sindicatos – Administração Fiscal – Gestores da Empresa – Instituições Financeiras – Fornecedores – Clientes – Sócios Accionistas e Trabalhadores.

Materiais de análise financeira:  Balanço

 Demonstração de resultados por natureza  Demonstração de origem e aplicação de fundos  Demonstração de fluxos de caixa

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Métodos de análise financeira:

 Comparação de balanços e contas sucessivas  Método dos rácios ou indicadores

No âmbito das funções financeiras temos a gestão financeira, que tem como objectivos:  Gestão de tesouraria

 Gestão dos investimentos financeiros  Gestão do risco financeiro

Outra temática abordada nesta UFCD, foi o fundo de maneio, tal como também o seu método de cálculo, assim sendo o fundo de maneio, pode-se definir como sendo a parte dos capitais permanentes que não é absorvida no financiamento do activo não corrente que, consequentemente, esta aplicada na cobertura parcial do activo não corrente.

O fundo de maneio pode ser positivo (FM> 0) ou negativo (FM <0).

Fundo de maneio positivo: Diz-se que o activo não corrente está completamente financiado pelos capitais permanentes.

Fundo de maneio negativo: Diz-se que os capitais permanentes não são suficientes para financiar o activo não corrente.

FM = Capitais Permanentes – Activo Fixo

Necessidades de fundo de maneio: representa a capacidade do ciclo de exportação da empresa em solver os seus compromissos de curto prazo.

Necessidades de fundo de maneio positivo: Significa que o ciclo operacional da empresa gera liquidez para fazer face aos compromissos de curto prazo.

Necessidades de fundo de maneio negativas: Significa que o ciclo da empresa não gera liquidez para fazer face aos compromissos de curto prazo.

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Por último, foi-nos demonstrado e explicado os Rácios. Como tal ficamos a saber que os rácios são classificados como:

Rácios Financeiros  Rácio de Liquidez  Rácio de Solvabilidade

 Rácio de Autonomia financeira

Rácios de Liquidez: os rácios de liquidez servem para medir a capacidade da empresa em pagar as dívidas a curto prazo

Liquidez Geral =

Liquidez Reduzida =

Liquidez Imediata =

Rácios de solvabilidade: mede a capacidade da empresa pagar as suas dividas e analisam a independência da empresa perante terceiros.

Solvabilidade Total =

Autonomia Financeira: permite avaliar o risco financeiro da empresa, quanto maior o valor, maior será a independência face aos credores.

Autonomia Financeira =

Activo Circulante Exigível de curto prazo

Activo Circulante – Existências Exigível de curto prazo

Disponibilidades Débitos de curto prazo

Capitais Próprios Passivo total

Capitais Próprios Activo

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Rácios Económicos

 Rendibilidade das Vendas

 Rendibilidade dos Capitais Próprios  Rendibilidade do Activo Total

Rendibilidade das vendas: mede o contributo das vendas para a formação do resultado líquido do exercício.

Rendibilidade das vendas =

Rendibilidade dos Capitais Próprios: analisa quanto a empresa ganhou ou perdeu por cada 100€ de capital investido.

Rendibilidade dos Capitais Próprios =

Rendibilidade do Activo Total: avalia a rendibilidade do activo.

Rendibilidade do Activo Total =

Rácios de Funcionamento  Rotação do Activo

 Prazo Médio de Armazenagem  Prazo Médio de Recebimentos  Prazo Médio de Pagamentos

Rotação do Activo: mede o grau de utilização dos activos, sejam eles imobilizados ou circulantes.

Rotação do Activo =

Resultado liquido do exercício *100 Vendas

Resultado Liquido do Exercício *100 Capitais Próprios

Resultado liquido do exercício *100 Activo total

Venda Activo total

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Prazo Médio de Armazenagem =

Prazo Médio de Recebimentos: mede o período de concessão de crédito aos clientes.

Prazo Médio de Recebimentos =

Prazo Médio de Pagamentos: mede o período de obtenção de crédito junto dos fornecedores.

Prazo Médio de Pagamentos =

Durante esta UFCD, foram realizados diversos exercícios práticos, duas fichas de avaliação e um trabalho de grupo. Contudo, posso concluir que este foi um módulo interessante, apesar de no inicio ter encontrado algumas dificuldades em assimilar a matéria, dificuldades estas que foram ultrapassadas com aproveitamento.

Formador: Rogério Nicolau 22 – Fevereiro - 2011 Existências *365

Custo das mercadorias vendidas

Clientes *365 Vendas + Prestações de serviços

Fornecedores *365 Compras