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PROSPECTO
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relativo à oferta permanente de acções no
FUNDO DE INVESTIMENTO SEGMENTADO
BNP Paribas InstiCash
Sociedade de Investimento de Capital Variável
Sujeita à Lei Luxemburguesa
Índice
Página
ADVERTÊNCIA 4
PROSPECTO
CARACTERÍSTICAS PRINCIPAIS E DEFINIÇÕES 6
CAPÍTULO 1 - ORGANIZAÇÃO DA INSTITUIÇÃO 12
CAPÍTULO 2 - DESCRIÇÃO GERAL 14
2-1 INTRODUÇÃO 14
2-2 A INSTITUIÇÃO 14
2-3 SUBFUNDOS 15
CAPÍTULO 3 - GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO 17
3-1 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO: 17
3-2 EMPRESA GESTORA 17
3-3 GESTORES E GESTORES DELEGADOS 18
3-4 BANCO DEPOSITÁRIO, AGENTE PAGADOR PRINCIPAL, AGENTE DE TRANSFERÊNCIA DELEGADO E
TOMADOR DE REGISTO DELEGADO 18
3-5 AGENTE PAGADOR NO LUXEMBURGO 19
3-6 DISTRIBUIDORES E NOMEADOS 19
3-7 CONTROLO DAS OPERAÇÕES DA INSTITUIÇÃO 19
CAPÍTULO 4 - ACÇÕES 20
4-1 PRINCÍPIOS GERAIS 22
4-2 EMISSÃO E PREÇO DE SUBSCRIÇÃO DAS ACÇÕES 22
4-3 RESGATE DE ACÇÕES 24
4-4 CONVERSÃO DE ACÇÕES 25
4-5 MARKET TIMING E ACTIVE TRADING: 27
4-6 TRANSFERÊNCIA DE ACÇÕES 27
4-7 COTAÇÃO EM BOLSA 28
CAPÍTULO 5 - VALOR PATRIMONIAL LÍQUIDO 29
5-1 PRINCÍPIOS GERAIS 29
5-1 DEFINIÇÃO E CÁLCULO DO VALOR PATRIMONIAL LÍQUIDO 29
5-1-2 DEFINIÇÃO DOS CONJUNTOS DE ACTIVOS 29
5-1 AVALIAÇÃO DOS ACTIVOS 30
5-2 SUSPENSÃO DO CÁLCULO DO VALOR PATRIMONIAL LÍQUIDO, DAS EMISSÕES, CONVERSÕES E
RESGATE DE ACÇÕES 31
CAPÍTULO 6 - DIVIDENDOS 32
6-1 POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO 32
6-2 PAGAMENTO 32
CAPÍTULO 7 - DESPESAS A SEREM SUPORTADAS PELA INSTITUIÇÃO 33 CAPÍTULO 8 - REGIME FISCAL – REGIME LEGAL – LÍNGUA OFICIAL 34
8-1 REGIME FISCAL 34
8-1-1 TRIBUTAÇÃO DA INSTITUIÇÃO 34
8-1-2 TRIBUTAÇÃO DOS ACCIONISTAS DA INSTITUIÇÃO 34
8-2 REGIME LEGAL 34
8-3 LÍNGUA OFICIAL 35
CAPÍTULO 9 -EXERCÍCIO SOCIAL – ASSEMBLEIAS – RELATÓRIOS 35
9-1 EXERCÍCIO SOCIAL 35
9-2 ASSEMBLEIAS 35
9-3 RELATÓRIOS PERIÓDICOS 35
CAPÍTULO 10 - LIQUIDAÇÃO DA INSTITUIÇÃO – FUSÃO DE SUBFUNDOS, CATEGORIAS OU CLASSES 36
10-1 LIQUIDAÇÃO DA INSTITUIÇÃO 36
10-1-1 ACTIVOS MÍNIMOS 36
10-1-2 LIQUIDAÇÃO VOLUNTÁRIA 36
10-2 ENCERRAMENTO E FUSÃO DE SUBFUNDOS, CATEGORIAS OU CLASSES 36 10-2-1 LIQUIDAÇÃO VOLUNTÁRIA DE SUBFUNDOS, CATEGORIAS OU CLASSES 36
CAPÍTULO 11 - INFORMAÇÃO – DOCUMENTOS DISPONÍVEIS 37
11-1 INFORMAÇÕES DISPONÍVEIS 37
11-1-1 VALOR PATRIMONIAL LÍQUIDO 37
11-1-2 PREÇO DE EMISSÃO E DE RESGATE 37
11-1-3 NOTIFICAÇÕES AOS ACCIONISTAS 37
11-2 DOCUMENTOS DISPONÍVEIS 37
ANEXO A RESTRIÇÕES DE INVESTIMENTO, TÉCNICAS E INSTRUMENTOS
FINANCEIROS, DISPOSIÇÕES PARTICULARES DE INVESTIMENTO 39
A-1 RESTRIÇÕES AO INVESTIMENTO 39
A-2 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS 44
A-3 DISPOSIÇÕES PARTICULARES DE INVESTIMENTO 47
ANEXO B OS SUBFUNDOS 49
B-1 BNP PARIBAS INSTICASH EUR 49
B-2 BNP PARIBAS INSTICASH USD 52
B-3 BNP PARIBAS INSTICASH GBP 55
B-4 BNP PARIBAS INSTICASH CHF 58
1. Advertências de Ordem Geral
O BNP Paribas InstiCash (abaixo designado “Instituição” ou "SICAV") encontra-se inscrito na lista oficial dos Organismos de Investimento Colectivo, nos termos da Lei de 20 de Dezembro de 2002 relativa aos mesmos (a seguir, “OIC”) e suas eventuais modificações (abaixo designada por "Lei"). Essa inscrição não pode, em caso algum ou sob qualquer forma, ser considerada como uma apreciação positiva efectuada pela autoridade de supervisão, a Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"), sobre a qualidade dos títulos propostos para venda.
O Conselho de Administração da Instituição tomou todas as precauções possíveis para se assegurar de que todos os factos indicados no presente prospecto são exactos e precisos e de que nenhum aspecto de importância relevante que pudesse tornar errada qualquer declaração contida no presente prospecto tenha sido omitido. O Conselho de Administração da Instituição responsabiliza-se pela exactidão das informações contidas neste prospecto à data da sua emissão. Consequentemente, quaisquer informações ou afirmações não integrantes deste prospecto, nos seus anexos ou nos relatórios que o integram devem ser consideradas como não autorizadas.
Contudo, a entrega do prospecto, a oferta, a emissão ou a venda de acções da Instituição não constituem qualquer afirmação de que os dados constantes deste prospecto sejam totalmente exactos em data posterior à da sua emissão. De forma a levar em conta alterações importantes, e nomeadamente a abertura de novos subfundos, categorias ou classes de acções, o presente prospecto e os seus anexos serão actualizados no momento apropriado. Recomenda-se aos subscritores, por essa razão, que se informem junto da Instituição no sentido de saberem se foi publicado posteriormente novo prospecto.
2. Advertências relativas à comercialização da SICAV
A Instituição encontra-se registada como Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (OICVM), no Luxemburgo. A sua comercialização está autorizada total ou parcialmente no Luxemburgo, em França, na Suíça, na Áustria, em Espanha, na Grécia, na Itália, em Jersey, em Portugal, no Reino Unido, na Hungria e na Holanda, onde as suas acções podem ser sujeitas a oferta e vendidas. Não foi efectuada nenhuma diligência no sentido de permitir a oferta pública das acções em qualquer outra jurisdição que o exija. Em suma, é necessário que se verifique, antes de se efectuar subscrições em países nos quais o BNP Paribas InstiCash está registado, quais os subfundos, categorias e classes de acções com comercialização autorizada, bem como eventuais limitações jurídicas e restrições cambiais relativas à subscrição, compra, posse ou venda de acções da Instituição. Nomeadamente, recomenda-se aos investidores que se informem acerca dos encargos e despesas em que podem incorrer em operações de subscrição ou de resgate, ao recorrer à intermediação de um agente pagador estabelecido numa jurisdição em que as acções estão disponíveis.
Finalmente, este prospecto não constitui proposta de venda e não pode ser utilizado para efeitos de oferta pública ou de proposta de venda em qualquer jurisdição em que a comercialização dos títulos da Instituição não seja autorizada.
3. Advertências relativas à qualidade de investidor
Não foram tomadas nenhumas medidas com o intuito de registar a Instituição ou os respectivos títulos junto da "US Securities and Exchange Comission" ao abrigo da lei de 1940 e respectivas modificações, relativa às empresas americanas de investimento ("Investment Company Act") ou quaisquer outras leis relativas a valores mobiliários aplicáveis. Por conseguinte, o presente documento não pode ser introduzido, fornecido ou distribuído nos Estados Unidos da América, nos seus territórios ou possessões, ou distribuído a uma "US person", tal como definida nos termos do Regulamento S da lei americana de 1933 relativa aos valores mobiliários e respectivas emendas (Regulation S of the US Securities Act of 1933, as amended), excepto no quadro de transacções isentas de registo nos termos da referida legislação. A falta de cumprimento destas restrições pode constituir uma violação da legislação americana relativa aos valores mobiliários.
Finalmente, este prospecto só pode ser entregue a pessoas que possuam capacidade legal para a receber (não sendo “não autorizadas” pelo artigo 11.º dos estatutos), e perante quem não seja ilegal a oferta de venda.
Os investidores têm a obrigação de notificar a Instituição e/ou o agente de transferência e tomador de registo delegado i) no caso de se tornarem "pessoas não autorizadas", ou ii) se detiverem acções da Instituição em violação de disposições legais/regulamentares, do presente prospecto ou dos estatutos da Instituição, e iii) de todas as ocorrências que possam ter consequências legais/regulamentares para a Instituição ou os accionistas, ou que possam por outra forma prejudicar os interesses da Instituição ou dos outros accionistas.
4. Advertências ligadas à subscrição na SICAV
As acções dos vários subfundos do BNP Paribas InstiCash não podem ser subscritas tendo por base apenas a informação contida no(s) prospecto(s) simplificado(s).
Antes de se decidir a subscrição de acções, é recomendável que se leia atentamente este prospecto e os respectivos anexos, incluindo nomeadamente as políticas de investimento dos diferentes subfundos da Instituição, o(s) respectivo(s) prospecto(s) simplificado(s) e que se consulte os mais recentes relatórios financeiros da Instituição, cujas cópias se encontram disponíveis junto do BNP PAM Lux, de eventuais correspondentes locais e de entidades que comercializem os títulos da Instituição.
5. Advertências ligadas ao investimento na SICAV
Os administradores estimam que o investimento nos subfundos comporta um nível de risco reduzido, uma vez que estes investem numa gama muito diversificada de instrumentos monetários e de valores mobiliários de elevada qualidade.
No entanto, qualquer dos subfundos da SICAV está sujeito aos factores de risco descritos na secção 2-3 abaixo.
Em particular, o valor das acções pode aumentar ou diminuir, e os detentores de acções que transfiram ou vendam os seus títulos pode não conseguir recuperar o montante investido inicialmente. O rendimento monetário das acções pode flutuar e os desempenhos passados não garantem resultados futuros.
O nível e a base de incidência tributária podem variar, tal como os eventuais incentivos fiscais.
Antes de investirem na Instituição, convidam-se os investidores a recorrerem ao conselho dos respectivos consultores financeiros, jurídicos e tributários, no sentido de determinarem a conveniência desse investimento.
6. Tratamento dos Dados Pessoais
Podem ser recolhidos dados pessoais sobre o investidor, e registados, transferidos, tratados e utilizados pela Instituição, pela empresa gestora, pelo agente de transferência e tomador de registo delegado, bem como por outras empresas do Grupo BNP Paribas e pelos distribuidores/nomeados. Esses dados podem nomeadamente ser usados no quadro das obrigações de identificação exigidas pela legislação relativa à luta contra o branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo. Nunca serão transmitidos a terceiros não autorizados. Através da subscrição de acções da SICAV, os investidores conferem consentimento tácito a este tratamento dos seus dados pessoais.
CARACTERÍSTICAS PRINCIPAIS E DEFINIÇÕES
A Instituição O BNP Paribas InstiCash (abaixo designado “Instituição”) é uma instituição de investimento de capital variável (SICAV) registada no Luxemburgo, que satisfaz as normas dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (“OICVM”), nos termos da Directiva Europeia 85/611/CEE, modificada pela Directiva 2001/108/CE (a “Directiva OICVM”).
A Instituição encontra-se registada de acordo com a primeira parte da Lei e com a lei de 10 de Agosto de 1915 sobre as sociedades comerciais.
A Instituição encontra-se organizada como Fundo com subfundos múltiplos. No quadro de cada veículo de investimento, o investidor tem a possibilidade de escolher entre uma vasta gama de instrumentos diferentes, cada um com seu objectivo específico, sua política de investimento e sua divisa de referência.
Subfundos activos - Subfundos a activar posteriormente:
Cada subfundo investe numa carteira diversificada de valores mobiliários e outros activos financeiros autorizados pela Lei ; as carteiras diferenciam-se entre si pelos seus objectivos e políticas de investimento, bem como pela divisa de denominação. As características os objectivos e a política de investimento de cada subfundo encontram-se definidas no anexo B a este prospecto.
Os investidores podem actualmente optar entre os subfundos seguintes: • BNP Paribas InstiCash EUR
• BNP Paribas InstiCash USD • BNP Paribas InstiCash GBP • BNP Paribas InstiCash CHF
• BNP Paribas InstiCash EUR Government
Divisa de Referência A divisa de referência de cada subfundo é aquela em que ele se encontra denominado, de acordo com o anexo B a este prospecto.
Objectivo de investimento
O objectivo de investimento de cada subfundo é assegurar a manutenção de um nível elevado de liquidez, preservar o valor do capital e, sempre que compatível com esses objectivos, oferecer aos investidores o melhor rendimento possível.
Os administradores estimam que as políticas de investimento aplicadas vão permitir aos subfundos atingir os seus objectivos, mas não o podem garantir.
Cada subfundo investe numa carteira diversificada de valores mobiliários e/ou outros activos financeiros autorizados pela Lei, de acordo com o previsto no Anexo B do prospecto para cada subfundo em causa.
Cada subfundo pode igualmente deter até 49% dos seus activos líquidos sob a forma de liquidez, a título acessório.
Notação Notação Standard & Poor’s:
BNP Paribas InstiCash EUR: AAAm
BNP Paribas InstiCash EUR Government: AAAm BNP Paribas InstiCash USD: AAAm
BNP Paribas InstiCash GBP: AAAm Notação Moody’s:
BNP Paribas InstiCash EUR: Aaa/MR1
BNP Paribas InstiCash USD: Aaa/MR1BNP Paribas InstiCash CHF: Aaa/MR1
BNP Paribas InstiCash EUR: AAAmmf
Os subfundos BNP Paribas InstiCash com notação Standard & Poor’s, Moody’s e FitchRatings esforçam-se por conservá-las.
As despesas inerentes à utilização pela Instituição das notações acima mencionadas são suportadas pela mesma.
Perfil dos Investidores Os subfundos da Instituição destinam-se a investidores prudentes, que desejem conservar o valor do capital dos seus investimentos e obter o melhor rendimento possível no mercado monetário.
Acções As acções são emitidas exclusivamente sob a forma nominativa e/ou escritural ao portador.
Não são emitidos certificados de acções. Podem ser emitidas fracções de acções até quatro decimais.
A descrição detalhada das acções é apresentada abaixo, no capítulo 4 “As acções”.
Categorias de Acções Dentro de cada subfundo, a Instituição pode emitir várias categorias de acções (“categoria” ou “categorias”).
Os investidores podem actualmente optar entre as categorias seguintes:
-
Classic - ClassicT1 - Privilege - PrivilegeT1 - I - IT1 - I Distribution - K - KT1 - K Distribution - XAs categorias de acções distinguem-se essencialmente pelas suas estruturas de comissões, pelo seu ciclo de pagamento de subscrições e de resgates, pelos montantes mínimos de subscrição e de detenção (cuja descrição surge, para cada subfundo em causa, no Anexo B ao prospecto) e, consoante os casos, pela sua política de distribuição.
As categorias "I Distribution" dos subfundos BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD e BNP Paribas Insticash GBP foram lançadas respectivamente a 29 de Março de 2006, a 15 de Julho de 2008 e a 1 de Março de 2010. Para o subfundo BNP Paribas InstiCash EUR Government, a categoria "I Distribution" será lançada oportunamente.
As categorias “K” e “K Distribution” dos subfundos BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD e BNP Paribas InstiCash GBP serão lançadas oportunamente. As categorias "ClassicT1", "PrivilegeT1", "IT1" e "KT1" serão lançadas posteriormente.
Classes de acções À excepção das categorias “I Distribution” e “K Distribution”, que propõem a classe de acções de distribuição, todas as categorias apresentam actualmente acções de capitalização.
Cotação das acções As acções dos subfundos, categorias e classes da Instituição podem, por decisão do Conselho de Administração, ser admitidas à cotação oficial da Bolsa do Luxemburgo. Actualmente, as acções dos subfundos, categorias e classes não estão cotadas na Bolsa do Luxemburgo.
O Conselho de Administração não prevê que as acções ocasionem um mercado secundário activo.
Subscrição e resgate de acções
As acções podem normalmente ser adquiridas ou reembolsadas a cada Data de Avaliação (conforme definida abaixo), para o subfundo em causa, a preços baseados no Valor Patrimonial Líquido por acção (definido abaixo) calculado na Data de Avaliação aplicável para o subfundo, categoria e classe em causa, e tendo em conta, consoante os casos, as respectivas despesas estabelecidas no Anexo B do prospecto para cada subfundo.
Actualmente não são cobradas comissões de venda ou de resgate. No entanto, o Conselho de Administração reserva-se o direito de vir a receber posteriormente tais comissões, caso em que o prospecto será modificado Os accionistas serão devidamente informados antecipadamente de tal decisão, e terão a possibilidade de solicitar o reembolso das suas acções, sem custos, no prazo de um mês.
As subscrições só podem ser introduzidas para montantes de valor determinado. Os pedidos de resgate podem visar montantes ou números de acções determinados.
Conversão de Acções As acções podem normalmente ser convertidas a cada Data de Avaliação para o subfundo em causa, a preços baseados no Valor Patrimonial Líquido por acção calculado na Data de Avaliação aplicável para o subfundo, categoria e classe em causa, e tendo em conta, consoante os casos, as respectivas despesas estabelecidas no Anexo B do prospecto para cada subfundo.
Actualmente não são cobradas comissões de conversão. No entanto, o Conselho de Administração reserva-se o direito de vir a receber posteriormente tais comissões, caso em que o prospecto será modificado Os accionistas serão devidamente informados antecipadamente de tal decisão, e terão a possibilidade de solicitar o reembolso das suas acções, sem custos, no prazo de um mês.
Os pedidos de conversão de acções podem visar montantes ou números de acções determinados.
Investimentos e detenção mínimos
O investimento inicial mínimo, o investimento posterior mínimo e o montante mínimo de detenção aplicáveis para cada subfundo, categoria ou classe de acções são indicados no quadro abaixo e no Anexo B do prospecto.
Centralização das Ordens
As ordens de subscrição, conversão ou resgate de acções devem ser recebidas pelo agente de transferência delegado antes da hora de centralização das ordens da Data de Avaliação, conforme indicada para cada subfundo no quadro abaixo, bem como no Anexo B do prospecto para as subscrições e resgates, e no capítulo 4, ponto 4, abaixo (“Conversão de acções”), para as acções.
As ordens recebidas após a hora de centralização de ordens consideram-se recebidas antes da hora de centralização de ordens da Data de Avaliação seguinte
Dia útil Para todos os subfundos, considera-se dia útil qualquer dia da semana durante o qual os bancos se encontrem abertos ao público, tanto nos países mencionados no Anexo B do Prospecto para o subfundo em causa como no Luxemburgo, à excepção de : i) sábados e domingos, ii) dias relativamente aos quais a Empresa Gestora tenha sido informada com antecedência razoável de qualquer encerramento excepcional dos Bancos nos países mencionados no Anexo B do Prospecto para o subfundo em causa e/ou no Luxemburgo.
Data de Avaliação Todos os dias úteis são Datas da Avaliação. A Data de Avaliação aplicável é definida no Anexo B.
Data de Pagamento A Data de Pagamento é o dia no decurso do qual o montante das subscrições deve ser recebido e o montante dos resgates deve ser transferido.
A Data de Pagamento aplicável é definida no Anexo B do Prospecto para cada subfundo.
Valor Patrimonial Líquido por Acção
O Valor Patrimonial Líquido por Acção corresponde, em cada subfundo, categoria ou classe de acções, ao Valor Patrimonial Líquido dos activos do subfundo, categoria e classe considerados dividido pelo número de acções em circulação desses subfundos, categorias e classes, de acordo com os princípios abaixo definidos. O valor patrimonial líquido de cada categoria/classe de acções será expresso na moeda de denominação do respectivo subfundo.
O Valor Patrimonial Líquido por Acção é calculado em cada Data de Avaliação, salvo no caso de o cálculo ser suspenso provisoriamente, em circunstâncias previstas na rubrica "Suspensão Temporária do Cálculo"
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DOS SUBFUNDOS, CATEGORIAS E CLASSES:
Subfundos Categorias de Acções Classes de acções Notação Investimento inicial mínimo Investimento subsequente mínimo Detenção mínima BNP Paribas InstiCash EUR I IT1(1) I Distribution Privilege PrivilegeT1(1) Classic ClassicT1(1) X K(1) KT1(1) K Distribution (1) Cap Cap Dis Cap Cap Cap Cap Cap Cap Cap Dis AAAm (S & P), AAAmmf (FitchRatings) e Aaa/MR1 (Moody’s) 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 100.000 EUR 100.000 EUR 10.000 EUR 10.000 EUR 1.000.000 EUR 300.000.000 EUR (4) 300.000.000 EUR (4) 300.000.000 EUR (4) Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 100.000 EUR 100.000 EUR 10.000 EUR 10.000 EUR 1.000.000 EUR 300.000.000 EUR (4) 300.000.000 EUR (4) 300.000.000 EUR (4) BNP Paribas InstiCash USD I I T1(1) I Distribution Privilege Privilege T 1(1) Classic Classic T1(1) X K(1) K T1(1) K Distribution (1) Cap Cap Dis Cap Cap Cap Cap Cap Cap Cap Dis AAAm (S & P) e Aaa/MR1 (Moody’s) 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 100.000 USD 100.000 USD 10.000 USD 10.000 USD 1.000.000 USD 300.000.000 USD (4) 300.000.000 USD (4) 300.000.000 USD (4) Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum 1.000.000 USD 1.000.000 USD 1.000.000 USD 100.000 USD 100.000 USD 10.000 USD 10.000 USD 1.000.000 USD 300.000.000 USD (4) 300.000.000 USD (4) 300.000.000 USD (4) BNP Paribas InstiCash GBP I I T1(1) I Distribution Privilege PrivilegeT 1 (1) Classic ClassicT1(1) X K(1) KT1(1) K Distribution (1) Cap Cap Dis Cap Cap Cap Cap Cap Cap Cap Dis AAAm (S & P) 700.000 GBP 700.000 GBP 700.000 GBP 70.000 GBP 70.000 GBP 7.000 GBP 7.000 GBP 700.000 GBP 300.000.000 GBP (4) 300.000.000 GBP (4) 300.000.000 GBP (4) Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum 700.000 GBP 700.000 GBP 700.000 GBP 70.000 GBP 70.000 GBP 7.000 GBP 7.000 GBP 700.000 GBP 300.000.000 GBP (4) 300.000.000 GBP (4) 300.000.000 GBP (4) BNP Paribas InstiCash CHF I Privilege Classic X Cap Cap Cap Cap Aaa/MR1 (Moody’s) 1.600.000 CHF 160.000 CHF 16.000 CHF 1.600.000 CHF Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum 1.600.000 CHF 160.000 CHF 16.000 CHF 1.600.000 CHF BNP Paribas InstiCash EUR Government I I T1(1) I Distribution(1) Privilege Privilege T1(1) Classic Classic T1(1) X Cap Cap Dis Cap Cap Cap Cap Cap AAAm (S & P) 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 100.000 EUR 100.000 EUR 10.000 EUR 10.000 EUR 1.000.000 EUR Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum Nenhum 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 100.000 EUR 100.000 EUR 10.000 EUR 10.000 EUR 1.000.000 EUR
BNP Paribas InstiCash EUR D (2) às 13.30 horas (3) D (2) e D (2) +1 para as categorias T1 BNP Paribas InstiCash USD D (2) às 16 horas (3) D (2) e D (2) +1 para as categorias T1 BNP Paribas InstiCash GBP D (2) às 13 horas (3) D (2) e D (2) +1 para as categorias T1 BNP Paribas InstiCash CHF D (2) às 14.30 horas (3) D (2) + 1
BNP Paribas InstiCash EUR Government D (2) às 13.30 horas (3) D (2) e D (2) +1 para as categorias T1
(1) As categorias “I Distribution”, “K Distribution”, "ClassicT1", "PrivilegeT1", "IT1" e "KT1" serão lançadas posteriormente. (2) D = Data da Avaliação
(3) Hora do Luxemburgo.
CAPÍTULO 1 - ORGANIZAÇÃO DA INSTITUIÇÃO
SEDE SOCIAL: 33, rue de Gasperich L - 5826 Howald-Hesperange (Luxemburgo) Grão-ducado do Luxemburgo CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO: PRESIDENTEDAINSTITUIÇÃO: Anthony FINANResponsável Marketing e Comunicação BNP Paribas Investment Partners, Paris, França
ADMINISTRADORES DA INSTITUIÇÃO: Vincent CAMERLYNCK
Responsável Internacional “Institutional Sales” BNP Paribas Investment Partners, Londres, Reino Unido
Christian DARGNAT
Responsável Investimentos “Multi-Expertise Investments Centres”, BNP Paribas Investment Partners, Paris, França Marnix ARICKX
Responsável “Fund Engineering”, BNP Paribas Investment Partners, Bruxelas, Bélgica Daniel SALAMA
Responsável pelo Segmento de clientela institucional e tesouraria empresarial BNP Paribas Investment Partners, Paris, França
Marc RAYNAUD
Responsável “Global Funds Solutions”,
BNP Paribas Investment Partners
, Paris, França
Christian VOLLE
Administrador do BNP Paribas Investment Partners, Luxemburgo SECRETÁRIO-GERAL Claire Collet-Lambert 33, rue de Gasperich Howald – Hesperange Grão-ducado do Luxemburgo PROMOTOR BNP Paribas S.A.
EMPRESA GESTORA
BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich
L - 5826 Howald-Hesperange (Luxemburgo) Grão-ducado do Luxemburgo
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA EMPRESA GESTORA:
PresidenteMarc RAYNAUD, Responsável “Global Funds Solutions”, BNP Paribas Investment Partners, Paris, França Membros
Marnix ARICKX, Responsável "Fund Engineering", BNP Paribas Investment Partners, Bruxelas, Bélgica
Stéphane BRUNET, Administrador-Delegado de BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald-Hesperange, Grão-ducado do Luxemburgo
Pieter CROOCKEWIT, Responsável para a Europa, BNP Paribas Investment Partners BE Holding, Bruxelas, Bélgica Anthony FINAN, Responsável “Marketing et Communication”, BNP Paribas Investment Partners, Paris, França Eric MARTIN, Director-geral de BNP Paribas Luxembourg, Luxemburgo
Christian VOLLE, Administrador do BNP Paribas Investment Partners, Luxemburgo
BANCO DEPOSITÁRIO, AGENTE PAGADOR PRINCIPAL, AGENTE DE TRANSFERÊNCIA DELEGADO E TOMADOR DE REGISTO DELEGADO
BNP Paribas Securities Services, Sucursal de Luxemburgo, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange
Grão-ducado do Luxemburgo GESTOR
BNP Paribas Asset Management 1, boulevard Haussmann,
F - 75009 Paris, França
AGENTE PAGADOR NO LUXEMBURGO BNP Paribas Luxembourg 10A, boulevard Royal, L-2093 Luxembourg
Grão-ducado do Luxemburgo AUDITORES PricewaterhouseCoopers 400, route d'Esch, L-1014 Luxembourg
Grão-ducado do Luxemburgo
AUTORIDADE DE SUPERVISÃO Commission de Surveillance du Secteur Financier,
110, route d’Arlon, L-2991 Luxemburgo Grão-ducado do Luxemburgo
CAPÍTULO 2 - DESCRIÇÃO GERAL
2-1 INTRODUÇÃO
O BNP Paribas InstiCash é uma instituição de investimento de capital variável criada por iniciativa do Grupo BNP Paribas ao abrigo do direito luxemburguês. A sua gestão é assegurada pelo BNP Paribas Asset Management Luxembourg (a seguir designado “BNPP AM Lux”), bem como por gestores.
A Instituição encontra-se sujeita, em particular, às disposições da parte I da Lei específica das Organizações de Investimento Colectivo, conforme definidas na Directiva Europeia de 20 de Dezembro de 1985 (85/611/CEE), revista pela Directiva Europeia 2001/108/CE (abaixo designada “Directiva 85/611/CEE”) bem como à lei de 10 de Agosto 1915 sobre sociedades comerciais, conforme a revisão.
O BNP Paribas InstiCash é um veículo de investimento composto de diversos subfundos, cada um relativo a uma carteira de activos diferente composta de valores mobiliários e/ou outros activos financeiros líquidos, denominados em diferentes divisas. Cada subfundo pode igualmente deter até 49% dos seus activos líquidos sob a forma de liquidez, a título acessório. Nas relações entre investidores, cada subfundo funciona como uma entidade separada. Os investidores só têm direito aos valores e aos rendimentos do subfundo em que investiram, proporcionalmente a esse investimento. As obrigações contraídas em nome de um subfundo apenas obrigam os activos desse subfundo.
Os subfundos BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD, BNP Paribas InstiCash GBP e BNP Paribas Insticash EUR Government obtiveram notação AAAm da Standards & Poor’s e os subfundos BNP Paribas InstiCash CHF, BNP Paribas InstiCash EUR e BNP Paribas InstiCash USD obtiveram também notação Aaa/MR1 da Moody’s, que se esforçam por conservar. Entretanto, subfundo BNP Paribas InstiCash EUR obteve também a notação AAAmmf da FitchRatings, que se esforça por conservar.
As características e a política de investimento de cada subfundo são as definidas no anexo B do prospecto. Cada subfundo pode oferecer diversas categorias de acções tal como definido abaixo, no capítulo 4, e no anexo B a este prospecto. Algumas categorias podem oferecer duas classes de acções, uma de capitalização (“acção de capitalização”) e outra de distribuição (“acção de distribuição”).
A Instituição tem a possibilidade de criar novos subfundos. Quando forem criados novos subfundos, este prospecto será alterado em consonância e conterá informação detalhada sobre os mesmos.
A abertura efectiva de um novo subfundo, ou de qualquer categoria ou classe de acções de um subfundo mencionado no prospecto, será decidido pelo Conselho de Administração, que determinará o preço de subscrição inicial e o período de subscrição/dia, bem como a data de pagamento dessas subscrições iniciais.
As acções de cada subfundo da Instituição são emitidas e resgatadas pelo preço determinado a cada Data de Avaliação.
Este preço tem por base, para cada subfundo, cada categoria e cada classe de acções, o valor patrimonial líquido por acção do subfundo.
O valor patrimonial líquido de cada subfundo de acções será expresso na moeda de denominação do subfundo. As referências aos termos ou abreviações abaixo indicados designam as seguintes divisas:
CHF Franco Suíço
USD Dólar dos Estados Unidos.
EUR Euro
GBP Libra Esterlina (do Reino Unido)
2-2 A INSTITUIÇÃO
A Instituição foi constituída no Luxemburgo, a 30 de Junho de 1998, por prazo indeterminado e com a denominação “BNP Paribas InstiCash”.
O capital mínimo é de EUR 1.250.000,00 (um milhão e duzentos e cinquenta mil euros). O capital da Instituição é, a todo o tempo, igual à soma do valor patrimonial líquido dos subfundos da mesma, sendo representado por acções sem menção do valor nominal.
publicação e inscrição no Registo Comercial do Luxemburgo (Registre de Commerce et des Sociétés Luxembourg) para aumentos e reduções de capital de sociedades anónimas.
Os Estatutos da Instituição foram publicados no Mémorial, C, Recueil des Sociétés et Associations (o "Mémorial") de 18 de Setembro de 2001, após terem sido depositados na Secretaria do Tribunal de Círculo de e no Luxemburgo, onde podem ser consultados e podem ser fornecidas cópias mediante liquidação das respectivas custas. A última revisão dos Estatutos verificou-se na Assembleia-geral Extraordinária de accionistas de 16 de Maio de 2006.
A Instituição está inscrita no Registo Comercial do Luxemburgo sob o número B-65.026. A notificação legal exigida pela lei luxemburguesa foi depositada na Conservatória do Tribunal de Círculo de e no Luxemburgo, onde pode ser consultada e onde podem ser obtidas cópias mediante o pagamento das respectivas custas.
2-3 SUBFUNDOS
PERFIL DOS INVESTIDORES
Os subfundos do BNP Paribas InstiCash destinam-se a investidores prudentes, que desejem conservar o valor do capital dos seus investimentos e obter o melhor rendimento possível no mercado monetário.
Notação
Standard & Poor’s:
Os subfundos BNP Paribas InstiCash EUR, BNP Paribas InstiCash USD, BNP Paribas InstiCash GBP e BNP Paribas InstiCash EUR Government obtiveram notação AAAm da Standards & Poor’s, que se esforçam por conservar.
Essa notação AAAm baseia-se numa análise das directivas de investimento, da sua gestão, das suas estratégias de investimento, das suas políticas operacionais e do controlo interno dos subfundos. Paralelamente com o acompanhamento contínuo das carteiras dos subfundos, a notação permite globalmente avaliar a respectiva segurança. A Standard & Poor’s atribui a notação AAAm a fundos monetários que julga demonstrarem aptidões especiais para manter o valor do capital e limitar riscos de perdas, em particular quanto a faltas de pagamento pelos emissores.
A notação não constitui avaliação do desempenho do subfundo em termos de apreciação do Valor Patrimonial Líquido por acção; é independente do valor de mercado ou do rendimento, e serve apenas para indicar que o título se adequa a determinado tipo de investidores, não constituindo portanto qualquer recomendação de compra, conservação ou venda de acções do subfundo.
Tendo em conta as características do mercado monetário suíço, o BNP Paribas InstiCash CHF não vai procurar, no imediato, obter notação AAAm da Standard & Poor’s.
FitchRatings:
O subfundo BNP Paribas InstiCash EUR obteve a notação AAAmmf da FitchRatings, que se esforça por conservar. A FitchRatings esclarece que a notação dos fundos monetários constitui uma avaliação da qualidade de crédito da carteira subjacente, da segurança do capital investido e da estabilidade do seu valor contabilístico. A avaliação leva igualmente em conta a experiência da equipa de gestão e a solidez do ambiente operacional. Os fundos da categoria ‘AAAmmf’ possuem baixa exposição a riscos de perdas ligadas a eventualidades de crédito e uma capacidade muito importante de preservação do capital investido em condições difíceis de mercado.
Os subfundos BNP Paribas InstiCash GBP, BNP Paribas InstiCash USD, BNP Paribas InstiCash CHF e BNP Paribas InstiCash EUR Government não procurarão, para já, obter a notação AAAmmf da FitchRatings.
Moody’s:
Os subfundos BNP Paribas InstiCash CHF, BNP Paribas InstiCash EUR e BNP Paribas InstiCash USD obtiveram a notação Moody’s Aaa/MR1, que se esforçam por conservar.
A Moody’s afirma que notação Aaa de riscos de crédito reflecte a importância atribuída pelo gestor à qualidade de crédito dos activos em carteira. Para além da qualidade de crédito de primeiro plano, a notação MR1 de riscos de mercado atribuída por Moody’s destaca o perfil de liquidez satisfatório do subfundo. Para além de outros factores que explicam essa notação MR1 existe, nomeadamente, a perspectiva de que o curso das acções do subfundo manterá um nível limitado de volatilidade.
A notação Moody’s Aaa de riscos de crédito concedida ao subfundo é uma avaliação da qualidade da aplicação efectuada em participações em OICVM que investem principalmente em instrumentos de dívida a curto prazo. Essa notação não tem por objecto a análise do desempenho futuro do subfundo quanto à evolução ou à volatilidade do seu valor contabilístico, nem do nível das suas taxas de rentabilidade.
Pela metodologia utilizada pela Moody’s, a notação Aaa concedida permite considerar o subfundo como sendo de qualidade idêntica à de um título com vencimento a 18 meses com a mesma notação.
Para além da notação relativa à qualidade do crédito em relação aos activos do subfundo, a Moody’s atribuiu-lhe igualmente a notação MR1 de risco de mercado, utilizando um escalão numérico com cinco níveis. Esta notação corresponde ao mais reduzido risco de mercado, na medida em que os fundos menos sensíveis às flutuações de mercado recebem a notação MR1 (MR1 + para fundos de valor contabilístico constante ou que cumpram obrigações específicas equivalentes), enquanto os mais sensíveis recebem a notação MR5.
Os subfundos BNP Paribas InstiCash GBP e BNP Paribas InstiCash EUR Government não procurarão, para já, obter a notação Aaa/MR1 da Moody’s.
Perfil de Risco
Qualquer investimento num subfundo implica um elemento de risco. Os investidores devem estar conscientes de que os investimentos efectuados em subfundos se encontram sujeitos às flutuações do mercado. Não é possível assegurar que os objectivos de investimento do subfundo sejam atingidos. Por isso, não é possível garantir ao investidor a recuperação da totalidade do seu investimento inicial no subfundo. A rendibilidade no passado não garante desempenhos futuros.
O perfil de risco dos subfundos contempla a possibilidade que estes têm de recorrer a técnicas e instrumentos derivados (nomeadamente contratos de troca de taxas de juros, de divisas e outros instrumentos financeiros; contratos a prazo; opções sobre valores mobiliários, taxas de juros ou contratos a termo) com vista a uma gestão eficaz de carteira. Os subfundos adequam-se apenas a investidores que compreendam os seus riscos inerentes. Um dos principais riscos relacionados com o investimento num subfundo está associado aos investimentos desse subfundo em títulos de rendimento fixo e instrumentos do mercado monetário. Todos os títulos de rendimento fixo e instrumentos do mercado monetário estão sujeitos a dois tipos de riscos: de crédito e de taxas. O risco de crédito diz respeito à possibilidade de os emitentes de títulos serem incapazes de suportar o pagamento de juros e/ou o reembolso da dívida. O risco de taxas concerne as flutuações do valor de títulos de crédito resultantes das variações nas taxas de juros. O valor dos investimentos dos subfundos é em geral inversamente proporcional à variação da taxa de juros. Os Gestores gerem activamente os activos dos subfundos no sentido de reduzirem o risco de perda de valor dos investimentos em resultado de riscos de crédito ou de taxas. Os activos dos subfundos são revistos numa óptica de manutenção e melhoria da solvência.
As operações de recompra ou de reporte envolvem riscos suplementares associados à possibilidade de falta do vendedor em caso de perda de valor do colateral ou à respectiva falência, que podem afectar o direito do subfundo a controlar a garantia.
Como os subfundos podem concentrar parte dos seus investimentos em depósitos bancários, a evolução desfavorável do sector bancário pode afectar o valor dos investimentos dos subfundos.
Lista dos subfundos
Os investidores podem actualmente optar entre os subfundos seguintes: BNP Paribas InstiCash EUR
BNP Paribas InstiCash USD BNP Paribas InstiCash GBP BNP Paribas InstiCash CHF
CAPÍTULO 3 - GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO
3-1 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO:
O Conselho de Administração da Instituição é responsável pela administração e gestão dos activos de cada subfundo da mesma. Pode realizar quaisquer actos de gestão e administração em nome da Instituição, designadamente a aquisição, alienação, subscrição ou transacções de quaisquer valores mobiliários; e exercer os direitos inerentes, directa ou indirectamente, aos activos da Instituição.
3-2 EMPRESA GESTORA
O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg (anteriormente BNPP AM Lux) foi designado como empresa gestora da Instituição. Foi constituído a 19 de Fevereiro de 1988, sob a forma de sociedade anónima, nos termos do regime legal do Grão-ducado do Luxemburgo.
A sede social situa-se no n.º 33, rue Gasperich em Howald – Hesperange, no
Luxemburgo e o seu capital elevava-se a 3 milhões de Euros, em 31 de Dezembro de 2008.
O seu accionista maioritário é o BNP Paribas Investment Partners, de Paris, França.O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg encontra-se sujeito ao capítulo 13 da Lei e, a esse título, encarrega-se da gestão colectiva da carteira de activos da Instituição. Essa actividade engloba, nos termos do anexo II da Lei, as seguintes funções:
(I) gestão de carteira. Neste contexto, o BNP Paribas Investment Partners Luxembourg pode: - emitir pareceres ou recomendações relativos a investimentos a efectuar;
- celebrar contratos, adquirir, alienar, transaccionar e resgatar quaisquer valores mobiliários e quaisquer outros activos;
- exercer, por conta da Instituição, todos e quaisquer direitos de voto inerentes aos valores mobiliários que integrem o património da Instituição.
(II) administração, incluindo:
a) serviços jurídicos e de gestão contabilística dos subfundos geridos; b) acompanhamento de pedidos de informação dos clientes;
c) avaliação de carteiras e determinação do valor das acções das participações dos subfundos geridos (incluindo aspectos fiscais);
d) supervisão do respeito pelas disposições regulamentares;
e) manutenção e actualização do registo de detentores de participações dos subfundos geridos; f) afectação dos recursos dos subfundos geridos;
g) emissão e resgate de participações dos subfundos geridos (i.e. actividade de Agente de Transferência); h) execução de contratos (incluindo o envio de certificados);
i) registo e manutenção documental das operações. (III) comercialização dos subfundos geridos.
Os direitos e obrigações do BNP Paribas Investment Partners Luxembourg são regidos por contratos celebrados por tempo indeterminado. A Instituição pode rescindi-los mediante pré-aviso de três meses ao BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. Reciprocamente, o BNP Paribas Investment Partners Luxembourg pode abandonar as suas funções mediante pré-aviso de três meses enviado por escrito à Instituição.
Nos termos das leis e regulamentos em vigor, e com a condição da prévia autorização por parte do Conselho de Administração da Instituição, o BNP Paribas Investment Partners Luxembourg fica autorizado a delegar, a expensas suas, as suas funções ou poderes, ou parte destes, em quaisquer pessoas singulares ou colectivas consideradas idóneas (a seguir designado(s) por “Delegado(s)”), ficando estabelecido que o prospecto deve ser previamente actualizado e que o BNP Paribas Investment Partners Luxembourg assumirá a inteira responsabilidade pelos actos praticados pelo(s) dito(s) Delegado(s).
Presentemente, as funções de Gestão, bem como as de Tomador de Registo e de Agente de Transferência são delegadas, nesses termos.
À data do presente prospecto, o BNP Paribas Investment Partners Luxembourg gere os seguintes fundos comuns de investimento:
BNP PARIBAS FLEXI V, BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, BNP Paribas Islamic Fund, EasyETF, EasyETF iTraxx® Europe Main, EasyETF FTSE EPRA Europe, EasyETF FTSE EPRA Eurozone, EasyETF iTraxx® Europe HiVol, EasyETF iTraxx® Crossover, EasyETF S&P GSCI™ Light Energy Dynamic TR, EasyETF S&P GSNE, EasyETF S&P GSAL, EasyETF S&P GSCI Capped Commodity 35/20, EasyETF S&P GSCI™
Ultra-Light Energy, EasyETF NMX30 Infrastructure Global, EasyETF NMX Infrastructure Europe, Euro Floor, BNP Paribas COMFORT, FORTIS FLEXI IV, FORTIS INVESTMENTS NON LISTED REAL ESTATE FUND OF FUNDS e BNP Paribas QUAM FUND.
3-3 GESTORES – GESTORES DELEGADOS
O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg é responsável por assegurar a gestão dos subfundos da Instituição. Pode, no entanto delegar essa mesma gestão a gestores.
O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg pode igualmente autorizar os gestores a subdelegar os seus poderes e funções ou parte dos mesmos num ou mais gestores delegados, com a condição de obter aprovação prévia do Conselho de Administração da Instituição.
No caso de delegação a um gestor delegado que não faça parte, directa ou indirectamente, do Grupo BNP Paribas, o prospecto simplificado do subfundo em questão deverá ser previamente actualizado, de modo a reflectir tal delegação de poderes. O prospecto completo pode ser actualizado posteriormente.
O controlo das actividades dos gestores é da exclusiva responsabilidade do BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. No entanto, o Conselho de Administração da Instituição assume, in fine, a responsabilidade pela gestão.
Os Gestores e os Gestores Delegados estão autorizados a adquirir ou alienar os títulos em bloco para os atribuir em seguida às diferentes estruturas de cuja gestão sejam responsáveis.
Actualmente, só há um gestor designado:
* BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, fundada em Paris a 28 de Julho de 1980, filial do BNP Paribas Investment Partners, Paris, França. Está registado junto da Autoridade dos Mercados Financeiros francesa - antiga “Comissão das Operações de Bolsa” - como empresa de administração de carteiras de acções, sob o número GBP 96-02. A sua actividade principal é a gestão de capitais por conta de terceiros e, acessoriamente, a efectivação das operações comerciais e financeiras ligadas a essa actividade.
Neste momento, não foi ainda designado qualquer gestor delegado.
As comissões de gestão que constam do Anexo B do prospecto servem de remuneração ao BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, aos Gestores e aos eventuais Gestores Delegados. O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg recebe a totalidade das comissões de gestão. As remunerações dos gestores e dos gestores delegados encontra-se compreendida na comissão de gestão recebida pelo BNP Paribas Investment Partners Luxembourg.
3-4 BANCO DEPOSITÁRIO, AGENTE PAGADOR PRINCIPAL, AGENTE DE
TRANSFERÊNCIA DELEGADO E TOMADOR DE REGISTO DELEGADO
O BNP Paribas Securities Services, Sucursal do Luxemburgo (adiante designado “Banco Depositário” ou “BPSS Luxembourg”) foi nomeado Banco Depositário e Agente Pagador Principal.
O BPSS Luxemburgo é uma sucursal do BNP Paribas Securities Services, que é um banco constituído sob a forma de sociedade anónima de direito francês e é integralmente controlado pelo Grupo BNP Paribas. A sucursal do Luxemburgo do BNP Paribas Securities Services iniciou a actividade a 1 de Junho de 2002.
A supervisão de todos os títulos e activos líquidos da Instituição foi confiada ao Banco Depositário, que cumpre as obrigações e deveres prescritos por Lei.
De acordo com a prática bancária, o Banco Depositário pode, à sua responsabilidade, depositar em outras instituições bancárias ou intermediários financeiros a totalidade ou parte dos activos que a ele estejam confiados no Luxemburgo. Todos e quaisquer actos de disposição relativos aos activos da Instituição são levados a cabo pelo Banco Depositário segundo instruções da Instituição.
As principais missões do Banco Depositário são:
a) garantir que a comercialização, a emissão, o resgate e a anulação de acções, efectuadas pela Instituição ou por sua conta, decorram em conformidade com a Lei e com os Estatutos da Instituição;
b) garantir que a contrapartida das transacções relativas aos activos da Instituição lhe seja paga nos prazos habituais;
Na sua qualidade de Agente Pagador Principal, o Banco Depositário efectua o pagamento dos dividendos aos accionistas da Instituição. O Agente Pagador Principal está autorizado a delegar em outros agentes pagadores o pagamento dos dividendos. Os accionistas detentores de certificados ao portador devem apresentar os cupões correspondentes sempre que se apresentem ao Agente Pagador Principal ou a outros agentes pagadores.
O Contrato de Banco Depositário e de Agente Pagador Principal poderá ser rescindido por ambas as partes, mediante notificação prévia efectuada por escrito pela parte interessada à outra parte com uma antecedência de três meses.
O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg delega, no interior das suas funções da vertente "Administração", as de tomador de registo e de agente de transferência, em favor do BPSS Luxemburgo (em seguida, “Tomador de Registo Delegado” e “Agente de Transferência Delegado”).
Em caso algum poderão as funções de Agente de Transferência Delegado e de Tomador de Registo Delegado ser objecto de qualquer delegação, ainda que parcial.
3-5 AGENTE PAGADOR NO LUXEMBURGO
O BNP Paribas Luxembourg (a seguir designado por “Agente Pagador”) foi designado pelo BPSS Luxemburgo como Agente Pagador no Luxemburgo.
3-6 DISTRIBUIDORES E NOMEADOS
O BNP Paribas Investment Partners Luxembourg (“Distribuidor Principal”) pode decidir a nomeação de Distribuidores/Nomeados que o assistam na distribuição de acções da Instituição nos países em que serão comercializadas. Pode acontecer que nem todos os Distribuidores/Nomeados ofereçam a totalidade dos subfundos/categorias/classes de acções aos seus clientes. Convidam-se os clientes a consultarem os seus Distribuidores/Nomeados para mais informações a este respeito.
Poderão vir a ser celebrados contratos de Distribuição e Nomeação entre a Instituição, o BNP Paribas Investment Partners Luxembourg e os vários Distribuidores/Nomeados.
De acordo com o contrato de Distribuição e de Nomeação, o Nomeado será inscrito no Registo de Accionistas em lugar dos seus clientes que invistam na Instituição. Os termos e condições gerais do contrato de Distribuição e Nomeação estipularão, entre outras coisas, que um cliente que tiver investido na Instituição através de um Nomeado poderá a todo o tempo exigir a transferência para seu nome das acções subscritas, sendo em consequência o nome do cliente registado no Registo de Accionistas assim que recebidas as instruções de transferência provenientes do Nomeado.
Os accionistas podem adquirir acções directamente à Instituição sem terem que recorrer à intermediação de um Distribuidor/Nomeado, salvo se esse recurso for indispensável ou obrigatório, por razões legais, regulamentares ou práticas vinculativas.
Em caso de designação de um Nomeado, este deve aplicar os preceitos de luta contra o branqueamento de capitais descritos no ponto 4.2 “Emissão e Preço de Subscrição das Acções” do capítulo 4, “As Acções”.
3-7 CONTROLO DAS OPERAÇÕES DA INSTITUIÇÃO
A revisão oficial e os relatórios anuais das contas da Instituição incumbem à PricewaterhouseCoopers, na sua qualidade de Auditora da Instituição.
CAPÍTULO 4 - ACÇÕES
4-1 PRINCÍPIOS GERAIS
O capital da Instituição é representado pelo conjunto dos activos dos seus vários subfundos. As subscrições são investidas nos activos do subfundo relevante.
* categorias e classes de acções
Em cada subfundo, a Instituição pode emitir acções das seguintes categorias, sendo a sua principal diferença as comissões e direitos descritos no Anexo B do presente prospecto:
• “I”: reservadas a pessoas colectivas que subscrevam por conta própria ou em nome de pessoas singulares, no âmbito de regimes de poupança colectiva ou similar, e ainda a OICs.
• “IT1”: para os subfundos em que essa categoria pode ser subscrita, ela possui a seguinte distinção em relação à categoria "I": as subscrições e os resgates são pagos no dia útil seguinte à Data de Avaliação aplicável.
• "I Distribution": reservadas a pessoas colectivas que subscrevam por conta própria ou em nome de pessoas singulares, no âmbito de regimes de poupança colectiva ou similar, e ainda a OICs. As categorias "I Distribution" dos subfundos BNP Paribas InstiCash EUR e BNP Paribas InstiCash USD foram lançadas respectivamente a 29 de Março de 2006 e a 15 de Julho de 2008. A categoria “I Distribution” do subfundo BNP Paribas Insticash GBP foi lançada a 1 de Março de 2010. Para o subfundo BNP Paribas InstiCash EUR Government, a categoria "I Distribution" será lançada oportunamente. Caracteriza-se pela transferência de pagamentos por conta dos dividendos Para que o valor patrimonial líquido desta categoria se mantenha estável, está efectivamente previsto que parte significativa ou a totalidade dos rendimentos líquidos dos investimentos atribuíveis às acções desta categoria sejam declarados diariamente como dividendos e distribuídos mensalmente, para manter o valor patrimonial líquido das acções de distribuição ao nível do montante da subscrição inicial. Os dividendos distribuídos são automaticamente reinvestidos em novas acções, ou, a pedido do accionista, creditados numa conta diferente. Graças à política de investimento e através do método de avaliação de amortização linear aplicável a esta categoria e ao conjunto dos subfundos, buscam-se os objectivos de conservação do capital, da liquidez dos valores investidos e de desempenho linear.
• "Privilege": disponibilizadas a pessoas singulares e a pessoas colectivas. Esta categoria distingue-se da “Classic” pela existência de uma comissão de gestão específica e de um montante mínimo de subscrição. • "PrivilegeT1": para os subfundos em que essa categoria pode ser subscrita, ela possui a seguinte distinção
em relação à categoria "Privilege": as subscrições e os resgates são pagos no dia útil seguinte à Data de Avaliação aplicável.
• “Classic”: disponibilizadas a pessoas singulares e a pessoas colectivas.
• "ClassicT1": para os subfundos em que essa categoria pode ser subscrita, ela possui a seguinte distinção em relação à categoria "Classic": as subscrições e os resgates são pagos no dia útil seguinte à Data de Avaliação aplicável.
• “X”: reservadas:
- por um lado, a clientes institucionais e OICs especialmente autorizados pela BNP Paribas InstiCash, e - por outro, aos gestores e empresas suas filiais, bem como a gestores de carteira que subscrevam
exclusivamente no âmbito da gestão de carteira individualizada sob mandato para os seus clientes institucionais. Essas entidades, assim como os respectivos clientes institucionais, devem ser especialmente autorizados pela BNP Paribas InstiCash.
•
"K": reservadas a investidores institucionais e distinguindo-se da categoria "I" por um montante mínimo de detenção, conforme definido no quadro "Principais características dos subfundos, categorias e classes". Este montante pode ser repartido pelos vários subfundos da Instituição.•
"KT1": para os subfundos em que essa categoria pode ser subscrita, ela possui a seguinte distinção em relação à categoria "K": as subscrições e os resgates são pagos no dia útil seguinte à Data de Avaliação aplicável.•
"K Distribution": reservadas a investidores institucionais e distinguindo-se da categoria "I Distribution" por um montante mínimo de detenção, conforme definido no quadro "Principais características dos subfundos, categorias e classes". Este montante pode ser repartido pelos vários subfundos da Instituição. Caracteriza-se também pela transferência de adiantamentos por conta dos dividendos. Para que o valor patrimonial líquido desta categoria se mantenha estável, está efectivamente previsto que parte significativa ou a totalidade dos rendimentos líquidos dos investimentos atribuíveis às acções desta categoria sejam declarados diariamente como dividendos e distribuídos mensalmente, para manter o valor patrimonial líquido das acções de distribuição ao nível do montante da subscrição inicial. Os dividendos distribuídos são automaticamente reinvestidos em novas acções, ou, a pedido do accionista, creditados numa conta diferente. Graças à política de investimento e através do método de avaliação de amortização linear aplicável a esta categoria e ao conjunto dos subfundos, buscam-se os objectivos de conservação do capital, da liquidez dos valores investidos e de desempenho linear.À excepção das categorias “I Distribution” e “K Distribution”, que propõem a classe de acções de distribuição, todas as categorias apresentam actualmente acções de capitalização.
As categorias e classes de acções que podem ser subscritas através de planos individuais de poupança são indicadas, conforme o caso, nos prospectos e/ou nas adendas aos prospectos e/ou nos formulários de subscrição aplicáveis nos países em que a comercialização é autorizada.
Em caso algum poderão os custos e comissões cobrados no âmbito de planos individuais de poupança representar mais de um terço do valor entregue durante o primeiro ano desse mesmo plano.
Se se constatar que acções das categorias "I”, “IT1”, “I Distribution”, “X”, “K”, “KT1” ou “K Distribution" são detidas por pessoas que não se enquadrem no acima definido, o Conselho de Administração procederá à conversão, sem encargos, de tais acções em acções da categoria "Classic" ou, conforme o caso, da categoria “Classic T1”.
Antes de subscrever, o investidor deverá verificar no anexo B do presente prospecto quais são, respectivamente, a categoria e classe de acções disponíveis para cada subfundo. O eventual montante mínimo de subscrição consta no ponto 2 do presente capítulo e do Anexo B do prospecto.
As acções são emitidas ao preço de subscrição da Data da Avaliação aplicável.
Os activos das várias categorias e classes de acções de um subfundo são fundidos numa massa única.
Qualquer accionista pode solicitar a conversão de parte ou de todas as suas acções, nas condições previstas no ponto 4 do presente capítulo (4-4 “Conversão de Acções”) e no Anexo B do prospecto.
A Instituição tem a possibilidade de abrir outros subfundos e de assim criar novas acções de cada categoria e de cada classe representando os activos desses subfundos.
Qualquer pessoa colectiva ou singular pode adquirir acções dos vários subfundos que integram os activos líquidos da Instituição, mediante o cumprimento das condições estipuladas no ponto 2 do presente capítulo (4-2 "Emissão e preço de subscrição das acções").
As acções de cada subfundo não contêm menção de valor e não conferem qualquer direito preferencial de subscrição aquando da emissão de novas acções. Cada acção dá direito a um voto nas Assembleias-gerais de Accionistas, qualquer que seja o seu valor contabilístico.
Todas as acções da Instituição devem estar integralmente realizadas.
* acções nominativas e ao portador
A Instituição emite acções nominativas e/ou ao portador sob a forma escritural. A inscrição do nome do accionista no respectivo registo constitui prova definitiva da titularidade das acções correspondentes.
A subscrição de acções ao portador escriturais está sujeita a acordo prévio do conselho de administração.
* certificados e fracções de acções
Não são emitidos certificados de acções. Os portadores de acções nominativas recebem, em princípio, confirmação escrita da sua posição, o mais tardar na Data de Avaliação seguinte à data de pagamento da operação correspondente (subscrição, resgate ou conversão).
Podem ser emitidas fracções de acções até quatro decimais. Essas fracções não concedem direito de voto, mas dão direito a participação nos resultados líquidos e produtos de liquidação do subfundo, da categoria ou da classe correspondente, proporcionalmente à fracção em causa.
Qualquer pagamento após a subscrição é reembolsado aos accionistas, salvo se o seu montante for inferior a EUR 5,00 ou ao seu equivalente em divisas. Os montantes não reembolsados reverterão a favor do subfundo, categoria ou classe relevante.
4-2 EMISSÃO E PREÇO DE SUBSCRIÇÃO DAS ACÇÕES
A documentação da proposta local da Instituição pode oferecer aos investidores a possibilidade de subscrição de planos regulares de poupança. No caso de planos regulares de poupança rescindidos antes da data final estabelecida, o montante dos custos de subscrição a pagar pelos respectivos accionistas pode ser superior ao que seria no caso de subscrições padrão.
* Subscrições Iniciais
Os pedidos de subscrição iniciais devem ser enviados ao Agente de Transferência Delegado ou apresentados nos balcões dos estabelecimentos indicados pela Instituição.
* Subscrições subsequentes
Os pedidos de subscrição de acções subsequentes podem ser apresentados todos os dias junto do Agente de Transferência Delegado, bem como aos balcões de outros estabelecimentos designados pela Instituição.
No sentido de permitir um tratamento correcto das subscrições e a sua liquidação na data prevista, as subscrições só podem ser introduzidas para montantes de valor determinado. As subscrições são tratadas com base em valor patrimonial líquido desconhecido.
Os pedidos de subscrição são irrevogáveis. Os investidores que subscrevam por intermédio de agentes pagadores podem vir a ter de suportar os custos inerentes à actividade exercida pelos referidos agentes pagadores nos países em que as acções sejam propostas.
As horas de centralização das ordens de subscrição de cada subfundo encontram-se definidas no anexo B do prospecto. Todas as ordens recebidas antes destas horas-limite são executadas com base no valor patrimonial líquido da Data de Avaliação. Os pedidos de subscrição recebidos após a hora-limite serão tratados na Data da Avaliação subsequente.
O preço de subscrição das acções de diferentes categorias corresponde ao valor patrimonial líquido por subfundo, determinado de acordo com o disposto no capítulo 5, ao qual poderá ser adicionada uma comissão de subscrição inicial e/ou uma eventual comissão de subscrição ou de distribuição, cujas taxas constam do Anexo B do prospecto.
* Limites mínimos de subscrição e detenção
Os mínimos de subscrição aplicáveis para cada subfundo, categoria e classe são indicados no Anexo B do prospecto.
O Conselho de Administração pode, à sua discrição e a todo o momento, renunciar a esses montantes mínimos.
Para efeitos de apreciação dos montantes mínimos de subscrição, englobam-se as subscrições provenientes de entidades que o requeiram e cujos nomes mostrem que pertencem a um e ao mesmo grupo, ou que tenham um órgão central de tomada de decisão.
Quando um accionista detiver menos que os mínimos previstos no Anexo B do Prospecto para as categorias "I”, “I T1”, “I Distribution”, “Privilege”, “Privilege T1”, “Classic”, “Classic T1”, “X”, “K”, “K T1” e “K Distribution", o Conselho de Administração pode decidir converter essas acções para a categoria autorizada do mesmo subfundo que seja mais vantajosa para o accionista e na qual os limites mínimos de detenção sejam respeitados. O accionista será no entanto notificado por escrito com uma antecedência de um mês, tendo assim a possibilidade de respeitar os montantes mínimos de subscrição da categoria em questão.
* Pagamento das subscrições
O pagamento das acções subscritas será efectuado na divisa de referência do subfundo. A emissão de acções só ocorrerá normalmente após confirmação pelo Banco Depositário ou pelo Distribuidor/Nomeado do encaixe efectivo do preço de subscrição. A liquidação deve ser feita na divisa de referência do subfundo em causa, por transferência para
a conta bancária da Instituição, e incluir de forma clara a identificação do cliente. O pagamento deve ser efectuado nos prazos fixados no anexo B do prospecto.
Qualquer modificação de taxa de comissões determinadas no anexo B do prospecto deve ser aprovada pelo Conselho de Administração da Instituição. A menção a essa alteração será feita no relatório anual e por actualização do prospecto.
Não são aceites subscrições em espécie.
Se os fundos transferidos forem recebidos após a data de pagamento, os investidores comprometem-se a indemnizar a Instituição dos encargos que esta venha a suportar devido à ausência de liquidação da subscrição no prazo estabelecido. Os custos desse atraso no pagamento é igual ao custo dos capitais obtidos por empréstimo pelo subfundo, categoria ou classe considerados e pelo prazo respectivo, agravados de 1% ao ano. A Instituição reserva-se o direito de proceder ao resgate das acções ou fracções de acções pertencentes ao investidor em falta, por um montante equivalente aos custos do atraso no pagamento, e devolver esses fundos ao subfundo, categoria ou classe considerados, de forma a evitar que os restantes accionistas sejam afectados pelo atraso no pagamento.
Quaisquer taxas ou comissões de corretagem exigíveis devido à subscrição são suportadas pelo subscritor. Em nenhuma circunstância poderão estes custos exceder o máximo autorizado pelas leis, regulamentos e práticas bancárias dos países nos quais as acções sejam adquiridas.
* Suspensão e recusa de subscrições
O Conselho de Administração pode, a todo o tempo, suspender ou interromper a emissão de acções de um subfundo da Instituição e recusar novas subscrições de acções, caso em que serão devolvidas aos investidores as somas transferidas no prazo de três dias úteis. Pode fazê-lo, em particular, nas circunstâncias descritas no ponto 2 do capítulo 5.
Além disso, pode tomar a iniciativa discricionariamente e sem ter de se justificar, de reembolsar a qualquer momento as acções da Instituição sempre que estas sejam subscritas ou detidas em violação da legislação ou regulamentação de qualquer país, quando o accionista não está habilitado a detê-las, ao abrigo desses mesmos textos, ou, finalmente, se a detenção de tais acções por tal accionista for prejudicial para a imagem da Instituição, da empresa gestora, do agente de transferência delegado, do banco depositário, do distribuidor principal ou do distribuidor, ou puder ser considerada prejudicial por estas entidades.
Se o Conselho de Administração decidir retomar a emissão das acções de um ou mais subfundos após ter suspendido a emissão durante determinado período, todas as subscrições pendentes serão executadas com base no valor líquido correspondente à Data de Avaliação subsequente ao reinício do cálculo.
* Luta contra o branqueamento de capitais
No âmbito da luta contra o branqueamento de capitais, o formulário de subscrição deve ser acompanhado de cópia autenticada por autoridade competente (por exemplo: embaixada, consulado, notário ou comissário de polícia) do bilhete de identidade do subscritor, no caso de pessoas singulares, ou por uma cópia dos Estatutos e certidão do registo comercial para pessoas colectivas, nos seguintes casos:
1. se a subscrição for feita directamente à Instituição;
2. se a subscrição for feita por intermédio de profissional do sector financeiro residente em país que não esteja sujeito a obrigação de identificação equivalente às normas aplicadas no Luxemburgo em matéria de prevenção de utilização do sistema financeiro para fins de branqueamento de capitais;
3. Para todos os títulos aceites como pagamento de uma subscrição, o Agente de Transferência Delegado deverá ter em seu poder um relatório de avaliação elaborado pelos Auditores da Instituição mencionando especificamente a quantidade, a denominação e o método de valorização adoptado para os títulos em questão.
Adicionalmente, a Instituição tem a obrigação de identificar a origem dos fundos transferidos de instituições financeiras que não estejam obrigadas a seguir um processo de identificação equivalente ao exigido pela lei do Luxemburgo. As subscrições podem ser temporariamente suspensas até que seja identificada a proveniência dos fundos.
É geralmente aceite que os profissionais do sector financeiro residentes em países que tenham aderido às recomendações feitas pelo GAFI (Grupo de Acção Financeira relativo ao branqueamento de capitais) sejam considerados como tendo uma obrigação de identificação equivalente àquela exigida pela lei do Luxemburgo.
