BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S.A. CNPJ/MF: 08.613.550/0001-98
NIRE: 33.3.0028096-1 AVISO AOS ACIONISTAS
AUMENTO DE CAPITAL DENTRO DO LIMITE DO CAPITAL AUTORIZADO
A Brasil Brokers Participações S.A. (“Companhia”), sociedade anônima aberta com ações ordinárias negociadas no Novo Mercado da B3 sob o código BBRK3, vem pelo presente Aviso aos Acionistas, nos termos do artigo 30, inciso XXXII da Instrução CVM nº 480/09 (“IN 480”) e da Instrução CVM nº 358/02 (“IN 358”), observadas as orientações constantes do Ofício-Circular/CVM/SEP/Nº02/2018, informar aos seus acionistas e ao mercado em geral o que segue abaixo:
1. O emissor deve divulgar ao mercado o valor do aumento e do novo capital social, e se o aumento será realizado mediante: (i) conversão de debêntures ou outros títulos de dívida em ações; (ii) exercício de direito de subscrição ou de bônus de subscrição; (iii) capitalização de lucros ou reservas; ou (iv) subscrição de novas ações.
O Conselho de Administração da Companhia, em reunião realizada na presente data, aprovou o aumento do capital social, dentro do limite do capital autorizado, conforme disposto no artigo 5º, §2º do Estatuto Social da Companhia. O aumento do capital social será de até R$ 67.725.747,92 (sessenta e sete milhões, setecentos e vinte e cinco mil, setecentos e quarenta e sete reais e noventa de dois centavos), passando dos atuais R$ 603.662.060,93 (seiscentos e três milhões, seiscentos e sessenta e dois mil e sessenta reais, e noventa e três centavos) para até R$ 671.387.808,85 (seiscentos e setenta e um milhões, trezentos e oitenta e sete mil, oitocentos e oito reais e oitenta e cinco centavos), mediante a emissão privada de até 144.097.336 (cento e quarenta e quatro milhões, noventa e sete mil, trezentas e trinta e seis) novas ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal (“Aumento de Capital”), de forma que o capital social passe das atuais 255.902.664 (duzentas e cinquenta e cinco milhões, novecentas e duas mil, seiscentas e sessenta e quatro) ações, para até 400.000.000 (quatrocentas milhões) ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. A integralização das novas ações será feita à vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrição.
Nos termos do artigo 170, §1º, III da Lei 6.404/76 (“Lei das S.A.”), a subscrição das novas ações ocorrerá ao preço de emissão por ação de R$ 0,47 (quarenta e sete centavos de real), fixado com base no preço de fechamento das ações de emissão da Companhia negociadas
Avenida Luis Carlos Prestes, 230, sl. 104-106 22775-055 | Rio de Janeiro | RJ | Brasil tel 55 (21) 3433 3000 | fax 55 (21) 3433 3065
na B3 no pregão de hoje, dia 11/05/2018, e aplicado um deságio de 10% (dez por cento), de forma a gerar atratividade para a oferta e permitir a subscrição da totalidade das ações referentes ao Aumento de Capital.
Se ao menos 85.106.383 (oitenta e cinco milhões, cento e seis mil, trezentas e oitenta e três) novas ações forem subscritas, será admitida a homologação do aumento de capital parcialmente subscrito, o que corresponderá a um aumento mínimo de R$ 40.000.000,01 (quarenta milhões de reais e um centavo) (“Subscrição Mínima”). Nesta hipótese, o capital social da Companhia passará a ser de R$ 643.662.060,94 (seiscentos e quarenta e três milhões, seiscentos e sessenta e dois mil, sessenta reais e noventa e quatro centavos), dividido em 341.009.047 (trezentas e quarenta e um milhões, nove mil e quarenta e sete) ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
2. O emissor deve explicar, pormenorizadamente, as razões do aumento e suas consequências jurídicas e econômicas.
Os recursos captados serão destinados primordialmente à equalização do passivo judicial da Companhia, em especial ao pagamento de condenações em reclamações trabalhistas movidas por antigos corretores de imóveis. Em logrando êxito na subscrição das novas ações, a Companhia estará melhor posicionada para aproveitar oportunidades de encerrar processos em que as perdas já estão reconhecidas, antes da execução judicial definitiva. Parte dos recursos também serão aplicados em investimentos visando melhoria operacional nas imobiliárias controladas pela Companhia, especialmente aqueles relacionados à tecnologia, inteligência de mercado e melhoria na experiência do cliente.
A opção pela capitalização a partir da subscrição de novas ações foi considerada a melhor alternativa pelos administradores da Companhia, tendo em vista sua atual estrutura patrimonial.
3. O emissor deve fornecer cópia do parecer do conselho fiscal, se aplicável. Atualmente a Companhia não possui Conselho Fiscal instalado.
4. Em caso de aumento de capital mediante subscrição de ações, o emissor deve: (i) Descrever a destinação dos recursos.
Os recursos provenientes do Aumento de Capital serão destinados à (a) reforçar a posição de caixa da Companhia; (b) equalização do passivo judicial, especialmente trabalhista; e (c) investimentos visando melhoria operacional.
(ii) Informar o número de ações emitidas de cada espécie e classe.
No máximo serão emitidas 144.097.336 (cento e quarenta e quatro milhões, noventa e sete mil, trezentas e trinta e seis) e, no mínimo, 85.106.383 (oitenta e cinco milhões, cento e seis mil, trezentas e oitenta e três) novas ações, todas elas ordinárias, escriturais, nominativas e sem valor nominal.
(iii) Descrever os direitos, vantagens e restrições atribuídos às ações a serem emitidas.
Todas as novas ações subscritas em razão do Aumento de Capital farão jus aos mesmos direitos, vantagens e restrições atribuídos às atuais ações integrantes do capital social da Companhia. As novas ações terão igualdade de condições em todos os benefícios que vierem a ser distribuídos, incluindo dividendos, juros sobre capital próprio e outras remunerações de capital, e farão jus a um voto por ação ordinária nas assembleias gerais da Companhia.
(iv) Informar se partes relacionadas, tal como definidas pelas regras contábeis que tratam desse assunto, subscreverão ações no aumento de capital, especificando os respectivos montantes, quando esses montantes já forem conhecidos.
Os Membros do Conselho de Administração Sidney Breyer, Luis Henrique de Moura Gonçalves, Guilherme Aché e Eduardo Marques, por meio dos veículos de investimentos que representam, assim como o Diretor Presidente Claudio Kawa Hermolin (“Administradores”), se comprometeram a subscrever e integralizar, em moeda corrente nacional, uma quantidade mínima de 85.106.383 (oitenta e cinco milhões, cento e seis mil, trezentas e oitenta e três) novas ações, pelo valor total de R$ 40.000.000,01 (quarenta milhões de reais e um centavo), equivalente à Subscrição Mínima.
O compromisso dos Administradores de subscrever e integralizar as novas ações é superior em 133,25% (cento e trinta e três por cento) a quantidade de ações que lhes é assegurada pelo direito de preferência.
As demais partes relacionadas que possuem participação acionária na Companhia, até o momento, não se manifestaram a respeito da subscrição das ações que eles terão direito no Aumento de Capital.
(v) Informar o preço de emissão das novas ações.
Conforme detalhado no item 1 acima, o preço de emissão das novas ações será R$ 0,47 (quarenta e sete centavos de real), fixado sem diluição injustificada da participação dos atuais acionistas, nos termos do artigo 170, §1º, III da Lei das S.A.
(vi) Informar o valor nominal das ações emitidas ou, em se tratando de ações sem valor nominal, a parcela do preço de emissão que será destinada à reserva de capital.
Todas as ações emitidas em razão do Aumento de Capital não terão valor nominal e a totalidade dos recursos auferidos será destinada ao capital social da Companhia, não havendo destinação à formação de reserva de capital.
(vii) Fornecer opinião dos administradores sobre os efeitos do aumento de capital, sobretudo no que se refere à diluição provocada pelo aumento.
No ano de 2015, quando as vendas e os resultados da Companhia começaram a indicar forte declínio, o número de reclamações trabalhistas movidas por corretores de imóveis cresceu vertiginosamente. Tal situação se intensificou em 2016 e somente em 2017 o volume de novos processos começou a desacelerar. Enquanto em 2015 e 2016 a Companhia recebeu em média 22 novos casos por mês, tal número em 2017 caiu para 17 novos casos mensais. No primeiro trimestre de 2018, a média por mês foi de 6 processos. Esses números indicam que há uma clara tendência de redução do estoque de reclamações trabalhistas movidas em face da Brasil Brokers, porém parte dos processos existentes irão gerar perdas para a Companhia. Gozando de maiores disponibilidades a Companhia poderá não só arcar com tais despesas, mas também se beneficiar de negociações em casos cujas perdas já foram reconhecidas, mas o impacto financeiro pode ser minimizado caso o pagamento ocorra antes do término da execução judicial. Tendo em vista o volume das contingências judiciais provisionadas nas demonstrações financeiras, o fluxo esperado para o pagamento das condenações e as expectativas de receita da Companhia, os Administradores entendem que a capitalização no montante de até R$ 67.725.747,92 (sessenta e sete milhões, setecentos e vinte e cinco mil, setecentos e quarenta e sete reais e noventa de dois centavos) é o adequado para uma adequada estrutura de capital.
É também uma prioridade permitir que a Companhia esteja posicionada para não só atender à retomada gradual do mercado imobiliário que começou a ocorrer, mas principalmente ser um intermediário que gera valor aos negócios imobiliários do qual participa. Os Administradores entendem que para isso torna-se necessário manter investimentos em melhoria operacional, agregando mais tecnologia e inteligência de mercado aos serviços prestados, de forma que a experiência de encantamento do cliente seja amplicada.
A Administração da Companhia não espera que haja diluição dos acionistas em razão do Aumento de Capital, tendo esta sido a principal premissa para fixação do preço da ação no âmbito da oferta.
Caso os acionistas exerçam seu direito de subscrição das novas ações ordinárias, escriturais e sem valor nominal, na proporção de suas participações no capital social da Companhia, eles não terão suas participações no capital social da Companhia diluídas e continuarão gozando dos direitos políticos e econômicos que as ações de sua titularidade lhes conferem.
Caso os acionistas não exerçam seu direito de subscrição e cedam seu direito de preferência na subscrição das novas ações a terceiro, conforme permitido pelo § 6º do artigo 171 da Lei das S.A., os acionistas terão seus direitos políticos diluídos, na proporção das ações que vierem a ser subscritas pelo terceiro cessionário, porém seus direitos econômicos serão ou não diluídos na medida do valor a ser pago a referido acionista pelo terceiro cessionário, a título de cessão do direito de preferência.
Entretanto, os acionistas que não vierem a exercer seu direito de preferência na subscrição das novas ações do Aumento de Capital e não cederem seu direito preferência na subscrição a terceiros, terão sua participação política e econômica no capital social da Companhia diluída. Todavia essa diluição não será injustificada e terá como base os termos e condições do Aumento de Capital.
(viii) Informar o critério de cálculo do preço de emissão e justificar, pormenorizadamente, os aspectos econômicos que determinaram a sua escolha.
O critério adotado para definição do preço de emissão das novas ações em R$ 0,47 (quarenta e sete centavos de real) foi o preço de fechamento das ações de emissão da Companhia negociadas na B3 no pregão de hoje, dia 11/05/2018, adicionado complementarmente um deságio de 10% (dez por cento), conforme previsto no artigo 170, §1º, III da Lei das S.A.
Dentre as alternativas previstas no artigo 170, §1º da Lei das S.A., a Companhia entende que a cotação em bolsa é a que melhor representa o valor que os investidores estão dispostos a pagar pelas ações da Companhia.
A adição do deságio visa tornar o negócio atrativo em comparação às diversas outras oportunidades de investimentos disponíveis, buscando incentivar a adesão do maior número possível de acionistas ao Aumento de Capital.
Em linha com o proferido no Processo CVM nº RJ2010/16884, a definição do preço para emissão das ações levou em consideração o maior valor que acredita-se permitir a subscrição da totalidade das ações referentes ao Aumento de Capital. Assim, fora levado em consideração operações similares preterias realizadas por outras companhias, os atuais desafios da Companhia e do mercado imobiliário, assim como o atual panorama político e macroeconômico do país, tudo para que a maior quantidade possível de acionistas se sintam atraídos a participar do Aumento de Capital.
Tendo em vista o grau de liquidez das ações da Companhia e sua presente base de acionistas, a Administração entendeu que a aplicação de deságio equivalente a 10% (dez por cento) é adequado para incentivar a subscrição do Aumento de Capital e maximizar a captação de recursos pela Companhia.
(ix) Caso o preço de emissão tenha sido fixado com ágio ou deságio em relação ao valor de mercado, identificar a razão do ágio ou deságio e explicar como ele foi determinado.
De forma a incentivar a adesão do maior número possível de acionistas ao Aumento de Capital, o preço de emissão das ações foi fixado com deságio de 10% (dez por cento) em relação ao preço de fechamento das ações de emissão da Companhia negociadas na B3 no pregão de hoje, dia 11/05/2018.
Ao levar em consideração o momento político e macroeconômico do país, os recentes dados públicos do mercado imobiliário, a situação financeira da Companhia, o grau de liquidez das ações e a sua presente base de acionistas, os Administradores entenderam que a aplicação do deságio de 10% (dez por cento) é adequado para incentivar a subscrição da totalidade do Aumento de Capital, maximizando a captação de recursos pela Companhia. (x) Fornecer cópia de todos os laudos e estudos que subsidiaram a fixação do preço de emissão.
Não aplicável.
(xi) Informar a cotação de cada uma das espécies e classes de ações do emissor nos mercados em que são negociadas, identificando:
(a) Cotação mínima, média e máxima de cada ano, nos últimos 3 (três) anos. Ano Máxima Média Mínima
2017 R$ 2,19 R$ 1,38 R$ 0,93 2016 R$ 2,39 R$ 1,72 R$ 1,33 2015 R$ 3,08 R$ 2,19 R$ 1,28
(b) Cotação mínima, média e máxima de cada trimestre, nos últimos 2 (dois) anos. Ano Período Máxima Média Mínima
2017
1T17 R$ 2,19 R$ 1,77 R$ 1,58 2T17 R$ 1,75 R$ 1,55 R$ 1,16 3T17 R$ 1,28 R$ 1,12 R$ 0,95 4T17 R$ 1,30 R$ 1,07 R$ 0,93
2016
1T16 R$ 2,04 R$ 1,60 R$ 1,33 2T16 R$ 2,00 R$ 1,67 R$ 1,41 3T16 R$ 2,39 R$ 1,94 R$ 1,52 4T16 R$ 1,80 R$ 1,61 R$ 1,48
(c) Cotação mínima, média e máxima de cada mês, nos últimos 6 (seis) meses. Ano Mês Máxima Média Mínima
2018 Abril R$ 0,68 R$ 0,57 R$ 0,50 Março R$ 0,79 R$ 0,68 R$ 0,50 Fevereiro R$ 0,98 R$ 0,85 R$ 0,75 Janeiro R$ 1,02 R$ 0,97 R$ 0,95 2017 Dezembro R$ 1,00 R$ 0,98 R$ 0,93 Novembro R$ 1,10 R$ 1,03 R$ 0,96
(d) Cotação média nos últimos 90 (noventa) dias.
A cotação média nos últimos 90 dias é de R$ 0,65 (sessenta e cinco centavos de real) considerando o período entre 10/02/2018 a 11/05/2018, inclusive.
(xii) Informar os preços de emissão de ações em aumentos de capital realizados nos últimos 3 (três) anos.
Emissão de 70.000.000 (setenta milhões) de ações, conforme aprovado em Reunião do Conselho de Administração realizada no dia 13 de junho de 2017, ao preço de emissão de R$ 1,11 (um real e onze centavos).
(xiii) Apresentar o percentual de diluição potencial resultante da emissão.
O percentual máximo de diluição para os acionistas que não subscreverem nenhuma nova ação no âmbito do Aumento de Capital será de 36,02%, considerando a homologação do valor total do Aumento de Capital - R$ 67.725.747,92 (sessenta e sete milhões, setecentos e vinte e cinco mil, setecentos e quarenta e sete reais e noventa de dois centavos).
O percentual mínimo de diluição para os acionistas que não subscreverem nenhuma nova ação no âmbito do Aumento de Capital será de 24,96%, considerando a homologação do Aumento de Capital com a Subscrição Mínima- R$ 40.000.000,01 (quarenta milhões de reais e um centavo).
As tabelas abaixo apresentam os percentuais de diluição, máximo e mínimo:
Quantidade de ações a serem emitidas 144.097.336
Quantidade de ações em circulação atual 255.902.664
Quantidade de ações em circulação após o
aumento de capital 400.000.000
Percentual máximo de diluição 36,02%
Quantidade de ações a serem emitidas 85.106.383
Quantidade de ações em circulação atual 255.902.664
Quantidade de ações em circulação após o
aumento de capital 341.009.047
Percentual máximo de diluição 24,96%
(xiv) Informar os prazos, condições e forma de subscrição e integralização das ações emitidas.
Conforme disposto no artigo 171 da Lei das S.A., será concedido a todos os acionistas titulares de ações da Companhia em 18/05/2018 o prazo de 30 (trinta) dias para exercício do direito de preferência para subscrição das ações decorrentes do Aumento de Capital, iniciando-se em 21/05/2018, e encerrando-se em 19/06/2018, inclusive (“Prazo de Subscrição”).
Os acionistas que optarem por exercer o direito de preferência no âmbito escritural, deverão fazê-lo por meio da assinatura de boletim de subscrição, conforme modelo disponibilizado pelo Banco Itaú S.A., instituição financeira responsável pelos serviços de custódia escritural das ações da Companhia, acompanhado da entrega dos documentos descritos no item 5 deste Aviso aos Acionistas na agências especializadas.
Os acionistas que optarem por exercer o direito de preferência por meio dos agentes de custódia dos titulares de direitos de subscrição custodiados na Central Depositária de Ativos da B3 (“Central Depositária”), deverão observar os procedimentos operacionais, prazos e regras estipuladas pela B3.
(xv) Informar se os acionistas terão direito de preferência para subscrever as novas ações emitidas e detalhar os termos e condições a que está sujeito esse direito.
Conforme disposto no artigo 171 da Lei das S.A., os acionistas da Companhia terão direito de preferência na subscrição das novas ações a serem emitidas no âmbito do Aumento de Capital, na proporção de suas participações detidas no capital da Companhia no dia 18/05/2018, observadas as negociações realizadas até esse dia, inclusive.
Se considerado o valor máximo do Aumento de Capital, cada ação ordinária já existente dará ao seu titular o direito de subscrever até 0,5812040359 novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, de forma que todos os acionistas possam subscrever uma quantidade de novas ações que representem 58,12% do número de ações de que for titular em 18/05/2018.
A partir do dia 21/05/2018, inclusive, as ações de emissão da Companhia passarão a ser negociadas “ex-direitos” de subscrição.
Nos termos do artigo 171, §6º da Lei das S.A., os acionistas titulares de direito de preferência para a subscrição das ações objeto do Aumento de Capital poderão cedê-los livremente a terceiros.
Os acionistas titulares de ações de emissão da Companhia que estiverem depositadas no âmbito escritural poderão negociar seus direitos de preferência na subscrição de ações no Aumento de Capital (que incluem o direito à subscrição de sobras), por meio da assinatura de boletim de cessão, conforme modelo disponibilizado pelo Banco Itaú S.A., instituição financeira responsável pelos serviços de custódia escritural das ações da Companhia, acompanhado da entrega dos documentos descritos no item 5 deste Aviso aos Acionistas nas agências especializadas.
Os acionistas titulares de ações de emissão da Companhia que estiverem depositadas na Central Depositária de Ativos da B3 poderão negociar seus direitos de preferência na subscrição de ações no Aumento de Capital (que incluem o direito à subscrição de sobras) na B3, sob o código BBRK1, por meio de seus respoctivos agentes de custódia, devendo observar os procedimentos e prazos da Central Depositária de Ativos e dos respectivos agentes de custódia.
As frações decorrentes do exercício do direito de preferência serão desconsideradas. (xvi) Informar a proposta da administração para o tratamento de eventuais sobras.
Encerrado o Prazo de Subscrição e existindo qualquer número de ações não subscritas, ainda que já tenha sido atingida a Subscrição Mínima, será divulgado Aviso aos Acionistas informando sobre abertura de prazo de 5 (cinco) dias úteis para subscrição e rateio de sobras.
O subscritor deverá, no ato da subscrição, solicitar reserva de eventuais sobras de ações não subscritas durante o prazo para exercício do direito de preferência. O subscritor que pedir reserva de sobras de ações não subscritas poderá subscrever sobras nos termos do art. 171, §7.º, “b” da Lei das S.A. nos termos da seguinte fórmula (“Primeiro Rateio”):
TS = As * (S/TAs) Onde:
TS significa o número total de sobras que podem ser subscritas pelo subscritor.
As significa o número de ações efetivamente subscritas pelo subscritor em questão durante o Prazo do Exercício do Direito de Preferência.
S significa o número total de sobras de ações disponíveis para serem subscritas.
TAs significa o número total de ações efetivamente subscritas, durante o Prazo do Exercício do Direito de Preferência, por todos os subscritores que solicitaram reserva de sobras.
Além do número de sobras a que tiver direito, calculado de maneira proporcional aos direitos de preferência efetivamente exercidos, nos termos do art. 171, §7.º, “b” da Lei das S.A., o subscritor poderá, no ato da subscrição do Primeiro Rateio, manifestar interesse na reserva de novas sobras (“Segundo Rateio”), sujeito à disponibilidade. Desse modo, a quantidade de ações subscritas durante o período de subscrição de sobras poderá ser, inclusive, superior à quantidade de sobras a que cada acionista fará jus, sendo, inclusive, admitida a solicitação de sobras até o limite disponível.
Se durante o Segundo Rateio houver mais pedidos de sobras do que o número total de ações pendentes de subscrição, será realizado rateio proporcional entre os subscritores interessados nas sobras, nos termos do artigo 171, § 7.º, alínea “b” da Lei das S.A. A proporção de sobras a ser alocada no rateio será calculada pela multiplicação (i) do número de ações efetivamente subscritas pelo subscritor em questão durante o prazo de exercício do direito de preferência e durante o Primeiro Rateio pelo (ii) resultado da divisão (a) do número total de ações remanescentes disponíveis para serem subscritas, pelo (b) número total de ações efetivamente subscritas durante o prazo do exercício do direito de preferência e durante o Primeiro Rateio por todos os subscritores ainda interessados nas sobras, nos termos da fórmula abaixo:
TS’ = As’ * (S’/TAs’) Onde:
As′ significa o número de ações efetivamente subscritas pelo subscritor em questão durante o prazo do exercício do direito de preferência e durante o Primeiro Rateio. S′ significa o número total de sobras de ações disponíveis para serem subscritas.
TAs′ significa o número total de ações efetivamente subscritas, durante o prazo do exercício do direito de preferência e durante o Primeiro Rateio, por todos os subscritores ainda interessados na subscrição de sobras.
O direito de subscrição de sobras de ações não subscritas não poderá ser negociado, alienado ou cedido.
Em face da possibilidade de homologação do aumento de capital parcialmente subscrito e considerando que os Administradores asseguraram a Subscrição Mínima, não será realizado, findo o Segundo Rateio, o leilão de sobras previsto no art. 171, §7.º, “b”, da Lei das S.A. (xvii) Descrever, pormenorizadamente, os procedimentos que serão adotados, caso haja previsão de homologação parcial do aumento de capital.
Atingida a Subscrição Mínima e encerrada a rodada para subscrição de sobras pelos subscritores que solicitarem reserva de sobras no ato da subscrição, conforme procedimento descrito no item (xvi) acima, será realizada uma Reunião do Conselho de Administração para homologar o Aumento de Capital, ainda que parcialmente subscrito, sem a necessidade de reforma ou alteração do estatuto da Companhia.
Como o Aumento do Capital poderá ser homologado ainda que parcialmente subscrito, desde que atingida a Subscrição Mínima, o subscritor, nos termos do artigo 31 da Instrução CVM n.º 400/03 (“IN 400”), poderá, no ato de subscrição, condicionar sua subscrição a (i) que haja subscrição da totalidade das ações objeto do Aumento de Capital; ou (ii) de uma proporção ou quantidade mínima de ações objeto do Aumento de Capital, definida conforme critério do próprio subscritor, mas que não poderá ser inferior à Subscrição Mínima.
Segundo o artigo 31, §1º da IN 400, o subscritor que condicionar sua subscrição nos termos do item (ii) acima, deverá, no momento da aceitação, indicar se, implementada a condição prevista, pretende receber a totalidade das ações por ele subscritas ou quantidade equivalente à proporção entre o número de ações efetivamente subscritas e o número de ações originalmente ofertadas no Aumento de Capital, presumindo-se, na falta da manifestação, o interesse do investidor em receber a totalidade dos valores mobiliários por ele subscritos.
Até que se realize a homologação do Aumento de Capital, não será possível a negociação de recibos de subscrição de subscritores que tenham exercido a subscrição condicionada nos termos previstos acima. A Companhia não será responsável por quaisquer prejuízos
decorrentes da negociação de tais recibos, tendo em vista que eles estão sujeitos a condições futuras e eventuais.
Considerando que será possível o condicionamento, pelos subscritores, da subscrição do Aumento de Capital mediante indicação nos campos constantes no boletim de subscrição, não será concedido prazo adicional para a retratação da decisão de investimento após o final das rodadas de sobras, ainda que o Aumento de Capital tenha sido parcialmente subscrito.
Desse modo, uma vez atingida a Subscrição Mínima e realizada uma rodada para subscrição de sobras, o Conselho de Administração da Companhia deverá homologar o Aumento do Capital, dentro do limite autorizado pelo artigo 5º, §2º do Estatuto Social da Companhia. (xviii) Caso o preço de emissão das ações possa ser, total ou parcialmente, realizado em bens. Não aplicável.
5. Documentação para subscrição de ações e cessão de direitos para os acionistas no ambiente escritural.
(a) Pessoa Natural. Carteira de Identidade, Cadastro de Pessoas Físicas do Ministério da Fazenda (CPF/MF) e comprovante de endereço.
(b) Pessoa Jurídica. Cópia simples do contrato social ou do estatuto social e da ata de assembleia ou reunião que elegeu os administradores em exercício, devidamente arquivada na Junta Comercial ou no Registro Civil das Pessoas Jurídicas competente, e comprovante de endereço.
(c) Representação. No caso de representação por procurador, será necessária a apresentação do respectivo instrumento de outorga de poderes de representação com firma reconhecida.
Para esclarecer dúvidas, ou obter mais informações junto ao Agente Escriturador:
Telefones:
3003-9285 (capitais e regiões metropolitanas) 0800 7209285 (demais localidades).
O horário de atendimento é em dias úteis das 9h às 18h.
Agências especializadas Itaú:
Belo Horizonte: Av. João Pinheiro, 195 – Subsolo - Centro Rio de Janeiro: Av. Almirante Barroso, 52- 2º andar - Centro São Paulo: R. Boa Vista, 176 – 1º Subsolo - Centro
6. Informações adicionais
Informações adicionais sobre o Aumento de Capital poderão ser obtidas no site da CVM
(www.cvm.gov.br), da B3 (www.b3.com.br), do Itaú
(www.itau.com.br/securitiesservices/investidores/) ou no Departamento de Relações com Investidores Acionistas da Companhia, por meio do endereço eletrônico (e-mail) ri@brbrokers.com.br.
Rio de Janeiro, 11 de maio de 2018.
BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S.A. Andreas Yamagata
MODELO DE BOLETIM DE SUBSCRIÇÃO CONDICIONADA
Empresa (Sociedade Emissora)
BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S.A.
CNPJ
08.613.550/0001-98
Código / Nome do acionista CNPJ/ CPF N°
Preço de emissão por ação: R$ 0,47
Aprovado em:
RCA em 11/05/2018 Ações Possuídas Quantidade a Subscrever Valor a Pagar
R$
Interesse na Reserva de Sobras Sim Não Forma de Pagamento Em dinheiro Em cheque – Bco N° ______ PREENCHIMENTO OPCIONAL
Tendo em vista a possibilidade de homologação parcial do aumento de capital social aprovado, a subscrição por mim exercida por meio deste Boletim de Subscrição fica sujeita à seguinte condição: (escolha apenas uma opção entre os itens A ou B, e, caso decida escolher o item B, escolha apenas uma opção entre os itens C(i) ou C(ii)):
(A) O valor mínimo do aumento de capital não poderá ser inferior ao valor máximo do aumento aprovado pela Companhia; ou
(B) O valor mínimo do aumento de capital não poderá ser inferior a
R$_________________ (por extenso:___________________________)
(Este valor não poderá ser inferior à subscrição mínima de R$ 40.000.000,01 (quarenta milhões de reais e um centavo) e não poderá ser superior ao valor do aumento máximo aprovado pela Companhia); ou
(C) Caso tenha assinalado a opção (B) acima e a condição venha a ser satisfeita,
(i) Desejo receber a totalidade das ações por mim subscritas; ou
(ii) Desejo receber o número mínimo necessário para manter a minha participação no capital social da Companhia.
Abaixo indico os dados para fins crédito do valor excedente, em razão de ter indicado uma das condições acima:
Banco: Agência: Conta:
Nome do Acionista/ denominação social: CPF/CNPJ:
Tel do Acionista: Endereço do Acionista:
BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S.A. Corporate Taxpayer’s ID: 08.613.550/0001-98
State Registry (NIRE): 33.3.0028096-1 NOTICE TO THE SHAREHOLDERS
SHARE CAPITAL INCREASE WITHIN THE AUTHORIZED CAPITAL LIMIT
Brasil Brokers Participações S.A. (“Company”), a publicly-held company with common
shares traded in the Novo Mercado of B3 under code BBRK3, pursuant to Article 30, Item XXXII of CVM Instruction No. 480/09 (“IN 480”) and CVM Instruction No. 358/02 (“IN 358”), in compliance with the guidelines set forth in the Official Letter/CVM/SEP/No. 02/2018, through this Notice to the Shareholders, announces the following to its shareholders and to the market in general:
1. The issuer must disclose to the market the amount of the increase and the new share capital, and whether the increase will be carried out through: (i) the conversion of debentures or other debt securities into shares; (ii) the exercise of the subscription rights or of the subscription bonus; (iii) the capitalization of profits or reserves; or (iv) the subscription of new shares.
The Company's Board of Directors, in a meeting held on this date, approved the capital increase, within the capital limit authorized, as set forth in Article 5, Paragraph 2 of the Company's Bylaws. The capital increase will be up to sixty-seven million, seven hundred and twenty-five thousand, seven hundred and forty-seven reais and ninety-two centavos (R$67,725,747.92), going from the current six hundred and three million, six hundred and sixty-two thousand, sixty reais and ninety-three cents (R$603,662,060.93) to six hundred and seventy-one million, three hundred and eighty-seven thousand, eight hundred and eight reais and eighty-five cents (R$671,387,808.85), through the private issue of up to one hundred and forty-four million, three hundred and ninety-seven thousand, three hundred and thirty-six (144,097,336) new common shares, all registered, book-entry and with no par value (“Capital Increase”). Thus, the share capital will go from two hundred and fifty-five million, nine hundred and two thousand, six hundred and sixty-four (R$255,902,664) shares to up to four hundred million (400,000,000) common shares, all registered, book-entry and with no par value. The payment of the new shares will be made in cash, in Brazilian currency, at the subscription.
Pursuant to Article 170, Paragraph 1, Item III of Law 6404/76 (“Brazilian Corporations Law”), the price per share for the subscription of the new shares will be of forty-seven cents
Avenida Luis Carlos Prestes, 230, sl. 104-106 22775-055 | Rio de Janeiro | RJ | Brazil tel 55 (21) 3433 3000 | fax 55 (21) 3433 3065
(R$0.47) based on the price of the Company's shares traded on B3 today, May 11, 2018, with a discount of 10% (ten per cent), to make the offer attractive and enable the subscription of all the shares under the Capital Increase.
If at least eighty-five million, one hundred and six thousand, three hundred and eighty-three (85,106,383) new shares are subscribed, the partial capital increase will be approved, which will correspond to a minimum increase of forty million reais and one cent (R$40,000,000.01) (“Minimum Subscription”). In this case, the Company's share capital will be of six hundred and forty-three million, six hundred and sixty-two thousand, sixty reais and ninety-four cents (R$643,662,060.94), divided into three hundred and thirty- and forty-one million, nine thousand and forty-seven (341,009,047) common shares, all registered, book-entry and with no par value.
2. The issuer must detail the reasons for the increase and its legal and economic consequences.
The funds raised will be used in the equalization of the Company’s judicial liabilities, especially the payment of convictions in labor lawsuits filed by former real estate brokers. After the successful subscription of the new shares, the Company will be better positioned to take advantage of the opportunities to conclude the proceedings with losses already recognized, before final judicial enforcement.
Part of the proceeds will also be used in investments to improve the operations of the real estate subsidiaries of the Company, especially those related to technology, market intelligence and customer experience improvement.
The option to capitalize through the subscription of new shares was considered the best alternative by the Company's Management, given its current equity structure.
3. The issuer must provide a copy of the Fiscal Council's legal opinion, if applicable. Currently the Company does not have a Fiscal Council installed.
4. In case of capital increase through the subscription of shares, the issuer must: (i) Describe the allocation of the proceeds.
The proceeds from the Capital Increase will be use (a) to strengthen the Company’s cash position; (b) in the equalization of judicial liabilities, especially in labor lawsuits; and (c) investments focused in improving the operations.
A maximum of one hundred and forty-four million, ninety-seven thousand, three hundred and thirty-six (144,097,336) and a minimum of eighty-five million, one hundred and six thousand, three hundred and eighty-three (85,106,383) new shares will be issued, all of them common, book-entry, registered and with no par value.
(iii) Describe the rights, advantages and restrictions attributed to the shares to be issued. All new shares subscribed because of the Capital Increase will be entitled to the same rights, advantages and restrictions of the current shares of the Company's share capital. The new shares will have equal conditions in all the benefits to be distributed, including dividends, interest on equity and other capital remunerations, and will be entitled to one vote per common share at the shareholders' meetings of the Company.
(iv) State if the related parties, as established in the accounting rules addressing this matter, will subscribe shares in the capital increase, specifying the respective amounts when such amounts are already known.
The members of the Board of Directors Sidney Breyer, Luis Henrique de Moura Gonçalves, Guilherme Aché and Eduardo Marques, through the investment vehicles that they represent, as well as the Chief Executive Officer, Claudio Kawa Hermolin (“Management”) undertook to subscribe and pay, in national currency, a minimum amount of eighty-five million, one hundred and six thousand, three hundred and eighty-three (85,106,383) new shares, for the total amount of forty million one cent (R$40,000,000.01), equivalent to the Minimum Subscription.
The Management's commitment to subscribe for and pay for the new shares is one hundred and thirty-three percent (133.25%) higher than the number of shares entitled to them by their preemptive rights.
The other related parties that hold shares in the Company, up to the moment, have not manifested themselves regarding the subscription of the shares they will be entitled to in the Capital Increase.
(v) State the issue price of the new shares.
As detailed in item 1 above, the issue price of the new shares will be of forty-seven cents (R$0.47), established without undue dilution of the shareholding of the current shareholders, pursuant to Article 170, Paragraph 1, Item III of the Brazilian Corporations Law.
(vi) State the par value of the shares issued or, in the case of shares with no par value, the portion of the issue price to be allocated to the capital reserve.
All shares issued because of the Capital Increase will not have a par value and all the proceeds will be allocated to the Company's share capital, with no allocation to the capital reserve.
(vii) Provide the Management's opinion on the effects of the capital increase, especially concerning the dilution caused by the increase.
In 2015, when the Company’s sales and results started to show a sharp decrease, the number of labor lawsuits filed by real estate brokers has skyrocketed. In 2016, this situation grew worse and, only in 2017, the volume of new lawsuits started to slow down. While in 2015 and 2016 the Company had, on average, 22 new lawsuits per month, this number fell to 17 in 2017. In the first quarter of 2018, the average was of 6 lawsuits per month. These figures indicate that there is a clear decreasing trend in the number of labor lawsuits filed against Brasil Brokers. However, part of the ongoing proceedings will generate losses to the Company. With greater availability, the Company will be able to pay these expenses and will also benefit from negotiations in cases with losses already recognized, minimizing the impact through the early payment, before the judicial enforcement. Given the volume of judicial contingencies with provisions in the financial statements, the estimated payment flow of convictions and the Company’s income estimate, the Management considers that the capitalization of up to sixty-seven million, seven hundred and twenty-five thousand, seven hundred and forty-seven reais and ninety-two cents (R$67,725,747.92) is adequate for a proper capital structure.
Improving the Company’s positions is also a priority, to be positioned not only to meet to the gradual resumption of the real estate market, but mainly to be an intermediary that generates value to the real estate businesses in which it operates. The Management understand that, to this end, it is necessary to invest in the operational improvement, adding more technology and market intelligence to the services, to increase the customer’s delight with the experience.
The Company's Management does not foresee any dilution of the shareholders due to the Capital Increase, which was the main premise for the price established per share under the offer.
If the shareholders exercise their right to subscribe for new common shares, registered, book-entry and with no par value, in proportion to their shareholding in the Company's share capital, their interests in the Company's capital will not be diluted and they will continue to enjoy the political and economic rights granted by the shares owned by them. If the shareholders do not exercise their right to subscription and transfer their preemptive rights to a third party, as allowed by Paragraph 6 of Article 171 of the Brazilian Corporations Law, the shareholders will have their political rights diluted in proportion to the shares subscribed by the third parties, but their economic rights will or not be diluted to the extent
of the amount to be paid to the said shareholder by the third party, through the transfer of the preemptive right.
However, shareholders who do not exercise their preemptive rights in the subscription of the new shares of the Capital Increase and do not transfer their preemptive right to third parties, their political and economic shareholding in the Company's share capital will be diluted. However, this dilution will not be unjustified and will be based on the terms and conditions of the Capital Increase.
(viii) State the criteria used to calculate the issue price and justify in detail the economic aspects that determined its choice.
The criterion used to establish the issue price of the new shares in forty-seven cents (R$0.47) was based on the price of the Company's shares traded on B3 today, May 11, 2018, with an additional discount of 10% (ten per cent), as set forth in Article 170, Paragraph 1, Item III of the Brazilian Corporation Law.
Among the alternatives provided for in Article 170, Paragraph 1 of the Brazilian Corporations Law, the Company understands that the price on the stock exchange is the best representation of the price that the investors are willing to pay for the Company's shares. The goal of the discount is making this an attractive deal in comparison to the several other investment opportunities available, to encourage the largest possible number of shareholders to adhere to the Capital Increase.
According to CVM Instruction No. RJ2010/16884, the definition of the price to issue the shares considered the higher value amount believed to allow the subscription of all the shares under the Capital Increase. Thus, it was considered similar transactions carried out by other companies, the current challenges of the Company and of the real estate market, as well as the current political and macroeconomic scenario of the country, so that as many shareholders as possible are attracted to participate in the Capital increase.
Given the liquidity of the Company's shares and its current base os shareholders, the Management understands that the discount of ten per cent (10%) is adequate to encourage the subscription of the Capital Increase and maximize the Company's funding.
(ix) If the issue price has been established at a premium or discount in relation to the market value, identify the reason for the premium or discount and explain how it was established.
To encourage the largest possible number of shareholders to adhere to the Capital Increase, the issue price of the share was set at a discount of ten per cent (10%) in relation to the closing price of the shares of the Company traded at B3 today, May 11, 2018.
Considering the political and macroeconomic moment of the country, the recent public data of the real estate market, the financial situation of the Company, the liquidity of its shares and its current shareholder's base, the Management understood that a discount of ten per cent (10%) was adequate to encourage the subscription of all shares under the Capital Increase, maximizing the Company’s funding.
(x) Provide a copy of all reports and studies that supported the definition of the issue price. Not applicable.
(xi) State the price of each of the types and classes of the issuer's shares in the markets in which they are traded, identifying:
(a) Minimum, average and maximum price of each year, for the last 3 (three) years. Year Maximum Average Minimum
2017 R$2.19 R$1.38 R$0.93 2016 R$2.39 R$1.72 R$1.33 2015 R$3.08 R$2.19 R$1.28
(b) Minimum, average and maximum price of each quarter, for the last 2 (two) years. Year Period Maximum Average Minimum
2017 1T17 R$2.19 R$1.77 R$1.58 2T17 R$1.75 R$1.55 R$1.16 3T17 R$1.28 R$1.12 R$0.95 4T17 R$1.30 R$1.07 R$0.93 2016 1T16 R$2.04 R$1.60 R$1.33 2T16 R$2.00 R$1.67 R$1.41 3T16 R$2.39 R$1.94 R$1.52 4T16 R$1.80 R$1.61 R$1.48
Year Month Maximum Average Minimum 2018 April R$0.68 R$0.57 R$0.50 March R$0.79 R$0.68 R$0.50 February R$0.98 R$0.85 R$0.75 January R$1.02 R$0.97 R$0.95 2017 December R$1.00 R$0.98 R$0.93 November R$1.10 R$1.03 R$0.96
(d) Average price over the last 90 (ninety) days.
The average price over the last 90 days is of sixty-five cents (R$0.65) considering the period between February 10, 2018 and May 11, 2018, including this date.
(xii) State the issue price of the shares in capital increases carried out in the last three (3) years.
Issue of seventy million (70,000,000) shares, as approved at the Board of Directors’ Meeting, held on June 13, 2017, at the issue price of one real and eleven cents (R$1.11).
(xiii) Present the potential percentage of dilution resulting from the issue.
The maximum percentage of dilution for the shareholders who do not subscribe to any new share under the Capital Increase will be of 36.02%, considering the approval of the total amount of the Capital Increase - sixty-seven million, seven hundred and twenty-five thousand, seven hundred and forty-seven reais and ninety-two cents (R$67,725,747.92). The minimum percentage of dilution for the shareholders who do not subscribe to any new share under the Capital Increase will be of 24.96%, considering the approval of the Capital Increase with the Minimum Subscription - forty million real and one cent (R$40,000,000.01). The tables below show the maximum and minimum percentages of dilution:
Number of shares to be issued 144,097,336
Current number of outstanding shares 247,929,001
Number of outstanding shares after the
capital increase 392,026,337
Number of shares to be issued 85,106,383
Current number of outstanding shares 247,929,001
Number of outstanding shares after the
capital increase 333,035,384
Maximum percentage of dilution 24.96%
(xiv) State the terms, conditions and method of subscription and payment of the shares issued.
Pursuant to Article 171 of the Brazilian Corporations Law, all shareholders who of the Company on May 18, 2018 will have a period of thirty (30) days to exercise their preemptive rights to subscribe the shares resulting from the Capital Increase, starting on May 21, 2018 and ending on June 19, 2018, including this date ("Subscription Period").
The shareholders who choose to exercise their preemptive right at the book-entry level, must do so by signing a subscription form, according to the template provided by Banco Itaú S.A., the financial institution responsible for the custody services of the Company, and submitting the documents described in item 5 of this Notice to the Shareholders in specialized agencies.
Shareholders who choose to exercise their preemptive rights through the custodian agents of the holders of subscription rights at the Central Depository of Assets of B3 ("Central Depository") must comply with the operating procedures, deadlines and rules stipulated by B3.
(xv) State if the shareholders will have preemptive rights to subscribe the new shares issued and detail the terms and conditions to which this right is subject.
Pursuant to Article 171 of the Brazilian Corporation Law, the Company's shareholders will have preemptive rights in the subscription of the new shares to be issued under the Capital Increase, in proportion to their shareholding in the Company on June 19, 2017, observing the trade carried out up to and including this day.
If considered the maximum amount of the Capital Increase, each existing common share will give its holder the right to subscribe up to 0.5812040359 new registered common shares, with no par value, so all shareholders may subscribe new shares representing 58.12% of the number of shares held on May 18, 2018.
From May 21, 2018, including this date, the shares issued by the Company will be traded "ex-rights" of subscription.
Pursuant to Article 171, Paragraph 6 of the Brazilian Corporations Law, shareholders entitled to preemptive rights in the Capital Increase may freely transfer these rights to third parties. Holders of shares issued by the Company deposited in the book-entry scope may trade their preemptive rights in the Capital Increase (which includes the right to subscribe shares remaining unsubscribed), through signing a transfer form, pursuant to the Template provided by Banco Itaú S.A., a financial institution responsible for the custody services of the Company, and submitting the documents described in item 5 of this Notice to the Shareholders in specialized agencies.
Holders of shares issued by the Company deposited in B3's Central Depository of Assets may trade their preemptive rights in the Capital Increase (which includes the right to subscribe shares remaining unsubscribed) at B3, under the code BBRK1, through its respective custody agents, observing the procedures and terms of the Central Depository of Assets and their respective custody agents.
The fractions arising from the exercise of the preemptive rights will be disregarded.
(xvi) State the management's proposal for the treatment of any shares remaining unsubscribed.
After the conclusion of the Subscription Period, if there is any number of shares remaining unsubscribed, even if the Minimum Subscription has already been reached, a Notice to the Shareholders will be issued on the opening of a period of five (5) business days for the subscription and apportionment of any shares remaining unsubscribed.
The subscriber must, at the time of subscription, request the reservation of any shares remaining unsubscribed during the period to exercise the preemptive right. The subscriber that requires the reservation of the shares remaining unsubscribed may subscribe the shares remaining unsubscribed, pursuant to Article 171, Paragraph 7, Item "b" of the Brazilian Corporations Law, pursuant to the following formula (“First Apportionment”):
TS = As * (S/TAs) Where:
TS means the total amount of the shares remaining unsubscribed that may be subscribed by the subscriber.
As means the number of shares effectively subscribed by the subscriber during the Period for the Exercise of the Preemptive Rights.
TAs means the total amount of shares effectively subscribed during the Period for the Exercise of the Preemptive Rights, by all subscribers who have requested the reservation of the shares remaining unsubscribed.
In addition to the number of shares remaining unsubscribed to which the subscriber is entitled, calculated in proportion to the preemptive rights exercised, pursuant to Article 171, Paragraph 7, Item "b" of the Brazilian Corporation Law, the subscriber may, when subscribing to unsubscribed shares in the First Apportionment, request an additional number of shares (“Second Apportionment”), limited to the number of shares available. Thus, the number of shares subscribed during the period for the subscription of the remaining unsubscribed shares may be even higher than the amount of remaining unsubscribed shares that each shareholder will be entitled up to the limit of the available remaining unsubscribed shares. If, during the Second Apportionment, the number of requests exceeds the total amount of unsubscribed shares, a proportional apportionment will be carried between the subscribers interested in the shares remaining unsubscribed, pursuant to Article 171, Paragraph 7, Item "b" of the Brazilian Corporations Law. The proportion of shares remaining unsubscribed to be allocated in the apportionment will be calculated by multiplying (i) the number of shares effectively subscribed by the subscriber during the period for the exercise of the preemptive rights and during the First Apportionment by the (ii) number resulting from the division of◉ (a) the total number of shares remaining unsubscribed available for subscription by the (b) total number of shares effectively subscribed during the period for the exercise of the preemptive rights and during the First Apportionment by all subscribers that are still interested in the shares remaining unsubscribed, pursuant to the formula below:
TS’ = As’ * (S’/TAs’) Where:
TS′ means the total amount of shares remaining unsubscribed that may be subscribed by the subscriber.
As means the number of shares effectively subscribed by the subscriber during the Period for the Exercise of the Preemptive Rights and during the First Apportionment. S means the total amount of shares remaining unsubscribed available for subscription. TAs′ means the total amount of shares effectively subscribed during the period for the
exercise of the preemptive rights and during the First Apportionment, by all subscribers who are still interested in the subscription of the shares remaining unsubscribed.
The subscription right for the remaining unsubscribed shares may not be traded, sold or transferred.
Given the possibility of approving the capital increase partially subscribed and considering that the Management has assured the Minimum Subscription, at the end of the Second Apportionment, it will not be carried out the auction for the remaining shares provided for by Article 171, Paragraph 7, Item "b" of the Brazilian Corporations Law.
(xvii) Detail the procedures that will be adopted if the partial approval of the capital increase is allowed.
Once the Minimum Subscription has been reached and after concluded the round for subscribing shares unsubscribed by the subscribers who request a reservation of the shares remaining unsubscribed at the time of the subscription, according to the procedure described in item (xvi) above, a Meeting of the Board of Directors will be held to approve the Capital Increase, even if partially subscribed, without the need to amend or change the Company's Bylaws.
Considering that the Capital Increase may be approved, even if partially subscribed, as long as the Minimum Subscription is reached, the subscriber, pursuant to Article 31 of CVM Instruction No. 400/03 (“IN 400”), may, at the time of subscription, restrict its subscription to (i) the subscription of all shares under the Capital Increase; or (ii) a proportion or minimum amount of shares under the Capital Increase, established at the subscriber's own discretion, but that may not be lower than the Minimum Subscription.
According to Article 31, Paragraph 1 of IN 400, the subscriber who restricts its subscription under the terms of item (ii) above, must, at the time of acceptance, indicate whether, if the expected condition is met, it wants to receive all the shares subscribed or the amount equivalent to the proportion of the total amount of shares effectively subscribed and the number of shares originally offered in the Capital Increase, assuming that, in the absence of such indication, the subscriber is interested in receiving all the shares subscribed.
Up until the approval of the Capital Increase, it will not be possible to trade the subscription receipts of subscribers who have exercised the restricted subscription under the terms set forth above. The Company will not be responsible for any losses arising from the trade of such receipts, since they are subject to future and eventual conditions.
Considering that the subscribers will be allowed to restrict their subscription of the Capital Increase by stating this in the fields included in the subscription form, it will not be granted an additional period for the withdrawal of the investment decision after the end of the rounds of shares remaining unsubscribed, even if the Capital Increase has been partially subscribed.
Accordingly, once the Minimum Subscription has been reached and a round for subscription of shares unsubscribed has been concluded, the Company's Board of Directors shall approve the Capital Increase, within the limit authorized by Article 5, Paragraph 2 of the Company's
Bylaws.
(xviii) If the issue price of the shares is wholly or partially paid in goods. Not applicable.
5. Documentation for the subscription of shares and transfer of rights to shareholders under the book-entry scope.
(a) Individuals. Identity Card, Individual Taxpayer's Registry of the Ministry of Finance (CPF/MF) and proof of address.
(b) Legal Entity. A simple copy of the articles of incorporation or bylaws and the minutes of the meeting or shareholders' meeting that elected the members of the Board of Directors, duly filed at the Trade Board or at the Registry of Legal Entities, and proof of address.
(c) Representation. If represented by proxy, it will be necessary to present the respective power of attorney granting authority with a recognized signature.
For questions or further information from the Bookkeeping Agent:
Phones:
3003-9285 (capital and metropolitan areas) 0800 7209285 (other locations)
The service hours are on weekdays from 9 a.m. to 6 p.m.
Specialized Itaú Agencies:
Belo Horizonte: Av. João Pinheiro, 195 – Subsolo - Centro Rio de Janeiro: Av. Almirante Barroso, 52- 2º andar - Centro São Paulo: R. Boa Vista, 176 – 1º Subsolo – Centro
Salvador: Av. Estados Unidos, 50 - 2º andar - Comércio 6. Additional Information
Additional information on the Capital Increase may be found at CVM's website
(www.cvm.gov.br), at B3's website (www.b3.com.br), at Itaú's website
(www.itau.com.br/securitiesservices/investidores/) or at the Investor Relations Department of the Company, through the email address ri@brbrokers.com.br.
BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S.A. Andreas Yamagata
TEMPLATE OF THE FORM OF SUBSCRIPTION WITH CONDITIONS
Company (Issuing Company)
BRASIL BROKERS PARTICIPAÇÕES S.A.
Corporate Taxpayer’s Id 08.613.550/0001-98 Code / Name of the Shareholder Individual/Corporate
Taxpayer’s ID:
Issue price per share: R$0.47
Approved on: BDM on May 11, 2018 Owned Shares Amount to be Subscribed Amount to be
Paid R$ Interest in Shares Remaining
Unsubscribed Yes No
Payment Method Cash
Check – Bank No. ______ OPTIONAL
Given the possibility of partial ratification of the capital increase approved, the subscription made by me through this Subscription Form is subject to the following condition: (choose only one option between items A or B and, if you decide to choose the item B, choose only one option between items C (i) or C (ii)):
(A) The minimum amount of the capital increase may not be less than the maximum amount of the increase approved by the Company; or
(B) The minimum amount of the capital increase may not be less than
R$_________________ (in full: ___________________________)
(This amount may not be lower than the minimum subscription of forty million reais and one cent
(R$40,000,000.01) and may not exceed the maximum amount of the capital increase approved by the Company); or
(C) If opting for (B) and the condition is met,
(i) I wish to receive all the shares subscribed by me; or
(ii) I wish to receive the minimum number necessary to keep my shareholding in the Company’s share capital. Below I indicate the information to credit any surplus resulting from one of the conditions above:
Bank: Agency: Account:
Name of the Shareholder / Corporate Name: Individual/Corporate Taxpayer's ID (CPF/CNPJ): Phone of the Shareholder:
