MERCADOS. Tendência do Dia 15/01/2021. Adeodato Volpi Netto Estrategista-Chefe

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15/01/2021

Queda das vendas do varejo em novembro

As principais bolsas europeias e os índices futuros de Nova York recuam, apesar de o presidente

eleito dos EUA, Joe Bide, ter anunciado um pacote fiscal de US$ 1,9 trilhão para estimular a

economia. Biden pediu ao Legislativo urgência na aprovação e afirmou que o pacote é ambicioso,

mas viável e capaz de salvar o país. O principal foco da proposta é na vacinação e no alívio para os

cidadãos com o pagamento de cheques no valor de US$ 1.400, que devem se somar aos US$ 600

já aprovados em dezembro. Na Europa, a balança comercial da zona do euro registrou superávit

de US$ 25,1 bilhões em novembro. As exportações cresceram 2% e as importações, 2,4%. O

resultado representou um recuo em relação a outubro, quando o número foi de US$ 25,2 bilhões.

Na agenda, tem a inflação ao produtor e a produção industrial americanas.

O S&P 500 cai 0,33% e o Euro Stoxx tem queda de 0,73%. Já as bolsas da Ásia encerraram o

pregão desta sexta-feira sem direção única, após o Banco da Coreia do Sul manter a taxa básica de

juros do país em 0,50% ano, na mínima histórica. Em contraponto, os contratos futuros de

petróleo operam em baixa, mesmo após a Opep

ter mantido sua projeção de alta na demanda global pela commodity neste ano em 5,9 milhões de

barris por dia, totalizando 95,9 milhões de barris por dia.

No mercado local, devem ser repercutidas as vendas no varejo de novembro, que caíram 0,1%

ante outubro. O resultado interrompeu uma sequência de seis meses de alta. Mas, na

comparação anual, houve evolução de 3,4%. Em 2020, o avanço foi de 1,2% e, em 12 meses, de

1,3%. No âmbito sanitário, a ocupação de leitos de UTI para pacientes com covid-19 já é a pior no

Brasil desde julho, em um dos momentos mais críticos da pandemia, de acordo com levantamento

feito pela Fiocruz. Ontem, segundo o levantamento feito pelo consórcio de imprensa, foram

registrados 68.656 novos casos e a média móvel de mortes está em mil. Na agenda, teve a

divulgação do IGP-10.

Adeodato Volpi Netto

Estrategista-Chefe

Raphael Figueredo

Analista, CNPI-T

Tendência do Dia

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ELEVEN FINANCIAL RESEARCH | 15-JAN-21 2

B3

Lojas Renner (LREN3) - Flight to quality

A Lojas Renner tem como importante pilar de crescimento o aumento da sua base de lojas físicas, somado ao avanço das vendas

digitais e às iniciativas de omnicanalidade. Em razão da pandemia de coronavírus, a abertura de lojas foi bastante pressionada

no ano passado. Mas estimamos que, em 2021, a empresa retome seu ritmo de aberturas 25 a 30 lojas da Renner, 10 lojas da

Camicado e 10 da Youcom. Assim, a companhia deve mais do que recuperar o patamar de vendas de 2019.

Santander (SANB11) - Cenário positivo para 2021

O Santander Brasil está com uma visão positiva para 2021, enxergando espaço para mais ganhos de eficiência e sentindo-se

preparado para o ciclo de inadimplência que está por vir. Com isso, acredita poder sustentar o ROE entre 17% e 20%. Também

estamos construtivos com essas tendências de curto prazo.

Vulcabras (VULC3) – Pricing a new scenario

A Vulcabras Azaleia deve se beneficiar da manutenção dos patamares atuais do dólar, porque, com o repasse de preços das

concorrentes aos consumidores, já que grande parte das coleções é de produtos importados, os produtos da Vulcabras terão

uma vantagem de competitividade em preços. Ainda que haja um aumento dos insumos, muitos deles derivados de petróleo, a

fabricação nacional elimina uma série de outros custos que também sofrem com o aumento dos preços das commodities e do

câmbio, como é o caso dos fretes e da mão-de-obra.

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Agenda do dia

Fonte: Bloomberg. Elaborado por Eleven Financial

Principais Índices

Maiores Altas e Baixas do Ibovespa

Data

Dia

Horário

País

Indicador

Período Consenso

Índices

Último

% Dia

% Mês % Ano

Moedas

Último

% Dia

% Mês

% Ano

IBOVESPA 123.481 1,27% 6,31% 3,75% Dólar Comercial 5,206 -1,93% 1,75% 0,14%

Dow Jones (EUA) 30.992 -0,22% 2,62% 1,26% Real x Euro 6,329 -1,87% 1,84% -0,24%

S&P 500 (EUA) 3.796 -0,38% 2,73% 1,05% Dólar x Euro 1,216 -0,26% -0,23% -0,76%

Euro Stoxx 3.641 -0,61% 2,77% 1,87%

Commodities

DAX (Alemanha) 13.989 -0,63% 4,02% 1,32% Ouro Spot (U$/Oz) 1.847 0,12% -0,27% -2,61%

Shanghai (China) 3.566 0,01% 5,91% 2,69% Petróleo WTI (US$/b) 53,57 -1,40% 10,92% 8,86%

Nikkei (Japão) 28.698 -0,62% 6,86% 3,92% Minério de Ferro (Dalian) 1.148 1,32% 9,23% 6,35%

Maiores Altas Ticker Preço % Volume Maiores Baixas Ticker Preço % Volume

EMBRAER SA EMBR3 9,98 8,48 82.501 PETRO RIO SA PRIO3 78,00 -1,86 22.291

AZUL SA AZUL4 38,57 7,26 139.106 NATURA &CO HOLDING SA NTCO3 50,35 -1,66 167.640 CVC BRASIL OPERADORA E AGENC CVCB3 20,37 5,49 274.263 TOTVS SA TOTS3 28,18 -1,47 148.984 LOJAS RENNER S.A. LREN3 43,38 4,78 213.503 MAGAZINE LUIZA SA MGLU3 23,73 -1,21 478.418 YDUQS PARTICIPACOES SA YDUQ3 35,30 4,53 84.625 JBS SA JBSS3 24,56 -1,21 365.972

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Calendário Econômico Semanal – 11/Jan a 15/Jan

Data Dia Horário País Indicador Período Consenso Anterior

12/01/2021 Terça-feira 09:00 BR IPCA inflação IBGE M/M Dez 1.22% 0.89%

09:00 BR IPCA Inflação IBGE A/A Dez 4.38% 4.31%

12:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Nov -- 18/mar

CH 1-Yr Medium-Term Lending Facility Rate 01/jan -- 2.95%

13/01/2021 Quarta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 01/jan 0.91% 0.83%

09:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 01/jan -- 1.7%

09:00 BR Volume do setor de serviços IBGE A/A Nov -6.4% -7.4%

10:30 EUA IPC M/M Dez 0.4% 0.2%

10:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Dez 0.1% 0.2%

10:30 EUA IPC A/A Dez 1.3% 1.2%

10:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Dez 1.6% 1.6%

10:30 EUA Índice IPC NSA Dez 13/dez 24/jun

10:30 EUA Índice principal IPC Saz Dez 24/nov 03/dez

10:30 EUA Lucro méd real por hora A/A Dez -- 3.2%

10:30 EUA Resultados semanais méd reais A/A Dez -- 4.7%

16:00 EUA Orçamento mensal Dez -- -$145.3b

16:00 EUA U.S. Federal Reserve Releases Beige Book

01/14 CH Exportações A/A CNY Dez 6.8% 14.9%

01/14 CH Importações A/A CNY Dez -0.7% -0.8%

01/14 CH Exportações A/A Dez 15.0% 21.1%

CH Importações A/A Dez 5.1% 4.5%

01/14 CH Balança comercial CNY Dez 466.40b 507.10b

01/14 CH Balança comercial Dez $72.00b $75.43b

14/01/2021 Quinta-feira 10:30 EUA Revisions: Philadelphia Fed Manufacturing Survey

10:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 01/jan 785k 787k

10:30 EUA Índice de preços de importação M/M Dez 0.7% 0.1%

10:30 EUA Seguro-desemprego 01/jan 4940k 5072k

10:30 EUA Índice de preços de importação ex petróleo M/M Dez -- 0.0%

10:30 EUA Índice de preços de importação A/A Dez -0.8% -1.0%

10:30 EUA Índice do preço de exportação M/M Dez 0.6% 0.6%

10:30 EUA Índice do preço de exportação A/A Dez -- -1.1%

11:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg 01/jan -- 44.4

22:30 CH Preços de novas casas M/M Dez -- 0.12%

15/01/2021 Sexta-feira 08:00 BR IGP-10 Inflação FGV M/M Jan 0.50% 1.97%

09:00 BR Vendas a varejo M/M Nov 0.3% 0.9%

09:00 BR Venda ampla varejo (M/M) Nov 0.8% 2.1%

EUA Demanda final IPP M/M Dez 0.4% 0.1%

10:30 EUA IPP exceto alimentos e energia M/M Dez 0.1% 0.1%

EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação M/M Dez 0.2% 0.1%

EUA Demanda final IPP A/A Dez 0.7% 0.8%

EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação A/A Dez -- 0.9%

EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Dez 1.3% 1.4%

EUA Índice Empire Manufatura Jan 5.6 4.9

EUA Vendas do varejo avançado M/M Dez 0.0% -1.1%

EUA Vendas no varejo exc auto M/M Dez -0.2% -0.9%

10:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Dez -0.4% -0.8%

10:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Dez 0.1% -0.5%

11:00 EUA Pesquisa econômica Bloomberg jan Estados Unidos

11:15 EUA Utilização da capacidade Dez 73.5% 73.3%

11:15 EUA Produção industrial M/M Dez 0.4% 0.4%

EUA Produção manufatureira (SIC) Dez 0.4% 0.8%

EUA Estoques de empresas Nov 0.5% 0.7%

EUA Sentimento Univ de Mich Jan P 80.0 80.7

12:00 EUA Condições atuais Univ de Mich Jan P -- 90.0

EUA Expectativas Univ de Mich Jan P -- 74.6

12:00 EUA Inflação 1A Univ de Mich Jan P -- 2.5%

12:00 EUA Inflação 5-10A Univ de Michigan Jan P -- 2.5%

01/25 BR Criação de empregos formais Total Dez 05/jan

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