RECEITA LÍQUIDA TOTALIZOU R$39,7 MM, 2,6% MENOR EM RELAÇÃO AO 1T14.
LUCRO LÍQUIDO SOMA R$1,6 MM NO 1T15.
Destaques Financeiros e Operacionais
Em decorrência da rescisão dos contratos com os Hotéis Lancaster (1/8/14) e Califórnia (1/10/14), as Demonstrações Financeiras do 1T15 apresentarão os resultados destes hotéis no 1T14 separadamente na linha de “Resultado das Operações Descontinuadas”. Neste Release, para o 1T14, são apresentadas ambas as Demonstrações Financeiras, uma com as receitas e despesas consolidadas com os demais hotéis, outra com as receitas e despesas destes dois hotéis divulgadas em uma única linha. Todas as análises tecidas neste Release referem-se ao resultado da Companhia, incluindo as receitas e despesas do Hotel Lancaster e Califórnia na rubrica de “Resultado das Operações Descontinuadas” no 1º Trimestre de 2014. Portanto estaremos fazendo uma análise utilizando o conceito de “Same Store Sales”, para uma melhor comparabilidade dos resultados nos trimestres.
A receita líquida da Companhia totalizou R$39,7 milhões no 1T15, uma redução de 2,6% em relação à igual período do ano anterior (R$40,7 milhões), fruto do decréscimo da taxa de ocupação, de 4,2 p.p., em contrapartida ao crescimento da diária média.
A rede de Hotéis apresentou diária média de R$392,84 no 1T15, 5,0% maior que a diária média do 1T14, de R$374,05.
A taxa de ocupação registrou 70,8% no 1T15, 4,2 pontos percentuais abaixo da taxa de ocupação do 1T14, de 75,0%.
O RevPar, por conseqüência, alcançou R$278,11, representando uma redução 0,8% quando comparado aos R$280,43 do 1T14.
No 1T15, o Ebitda apresentou margem de 26,2% (26,0% no 1T14), O aumento de 0,2 p.p. da margem Ebitda deve-se a redução dedespesas administrativas (35,9% da receita líquida no 1T15 versus 39,3% no 1T14) que gerou um ganho de margem Ebitda de 3,4 p.p., em contrapartida a redução da margem de 0,9 p.p. em custos, redução de 1,1 p.p. em publicidade/vendas e de 1,2 p.p. em outras receitas operacionais e resultado de equivalência patrimonial.
Custo com Serviços Prestados somou R$12,1 milhões, equivalente a 30,5% da receita líquida, refletindo em uma redução da margem de 0,9 p.p. em relação ao 1T14 (29,6%). Este resultado foi fruto do aumento de custos de pessoal, que apresentou um aumento equivalente a 0,3% da receita líquida, assim como em decorrência do aumento dos demais custos, de 0,6 pontos da margem.
Despesas Gerais e Administrativas, por sua vez, atingiram R$14,2 milhões, 11,1% abaixo do primeiro trimestre de 2014, contradecréscimo da receita líquida de 2,6%, afetando positivamente o Ebitda, com ganho de 3,4 p.p. de margem no 1T15. Despesa de Pessoal reduziu o Ebitda em 0,1 p.p., ao passo que as demais despesas beneficiaram a margem em cerca de 3,5 p.p..
O lucro líquido totalizou R$1,6 milhão, tendo caído R$1,7 milhão versus o 1T14, devido ao aumento do lucro operacional +R$0,3 milhão (+3,2%), redução do prejuízo financeiro (+R$1,9 milhão), em contrapartida a redução de Outras Receitas Operacionais em R$1,2 milhão (reversão para perda de crédito e redução de passivos tributários), redução de resultado com as operações descontinuadas de R$1,1 milhão (Hotéis Othon Califórnia e Lancaster no 1T14) e redução de R$1,6 milhão com outras receitas/despesas.
Ao final de março de 2015, Othon apresentava um passivo a descoberto de R$56,2 milhões, com dívida bruta de curto e longo prazo de R$229,1 milhões, composta, principalmente, do saldo da dívida do REFIS de curto e longo prazo de R$215,7 milhões.OTHON - 1T15
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Resultados do 1º Trimestre de 2015
EBITDA DE R$10,4 MM, MARGEM DE 26,2% x 26,0% NO 1T14
HOOT4 Cotação:R$0,49/ação (em 12/05/15) Quantidade de Ações:183.724.120 Valor de Mercado: R$90,0 MM Free Float: 13%
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1.
Mensagem da Administração:
A Rede de Hotéis Othon anuncia a abertura do novo escritório na capital Paulista, o novo endereço fica no bairro Jardim Paulista. O destaque do novo espaço consiste na sua infra-estrutura moderna e nos recursos tecnológicos, favorecendo ainda mais o excelente atendimento aos clientes. A mudança se deve à melhor adequação do espaço para atender um dos principais mercados da Rede Othon.
Para 2015 as perspectivas para o Rio de Janeiro são boas com a promoção de eventos preparatórios para as Olimpíadas e “Rock in Rio”.
Conforme já comentado em releases anteriores, em 2015, a rede de hotéis Othon dará continuidade à meta de administração de hotéis. Neste primeiro semestre de 2015, no interior de São Paulo, a rede inicia a operação de duas novas unidades na cidade de São Carlos e Matão, totalizando sete hotéis em uma das regiões que mais cresce no País. A experiência na administração de novos hotéis aliada ao perfil corporativo será ampliado para estados da região Sul, Nordeste, Centro-Oeste e para Brasília. Na região Sudeste, o foco são os estados do Espírito Santo e Minas Gerais, destinos estratégicos para a Rede nos próximos anos.
Conforme publicado pela revista Harper´s Bazaar, o Rio Othon Palace, em Copacabana, se prepara para completar 40 anos em 2016 e já começaram os preparativos para a comemoração: conforme comentado, a nova área da piscina, com a extraordinária vista do mar, no 30º andar do Hotel, passou por um lifting e recebeu nova iluminação, espaço para ducha, toldos e ambientação do bar. A piscina do Hotel também teve os vidros rebaixados atendendo ao conceito de “open space”, que proporciona aos usuários uma vista melhor da Praia. Além disso, até o final de maio, serão inaugurados no 3º andar dois espaços para eventos que comportarão 300 pessoas para banquetes e 480 pessoas para coquetéis. Segundo o Diretor Superintendente do Othon, Sr. Fernando Chabert, os dois espaços estão sendo reformados, redecorados e ampliados e integrarão uma área extremamente confortável e moderna, com destaque para o aproveitamento da luz natural.
O programa Othon Business, da rede Othon voltado para os hotéis Palace (Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Salvador e Fortaleza) e dedicado ao público corporativo, está com novidades no Rio Othon Palace. Participantes do programa já podem fazer o check-in em um espaço diferenciado no lobby. Antes era preciso dirigir-se ao 27º andar.
O Rio Othon Palace, na Praia de Copacabana, esta investindo em serviços para o público corporativo: reformou 26 apartamentos, que ficam de frente para a praia para abrigar a categoria Luxo Premium que oferece diversos serviços como cafeteira Nespresso, chaleira para serviço de chá e enxoval de banho Trussardi. Os hóspedes poderão desfrutar, ainda, de dock station para IPod e IPhone e internet wi-fi gratuita. Além disso, os clientes categoria Luxo Premium receberão café da manhã no restaurante Skylab, localizado no 30º andar do Rio Othon Palace, check-in e check-out em um espaço diferenciado no lobby. Com a mudança, o check-in e check-out express passam a ser no lobby e o 27º andar fica dedicado ao Business Lounge, ambiente equipado com computador e serviço de concierge.
Entre os benefícios de se estar associado ao programa, estão: apartamento em andares privilegiados, amenities de luxo, café da manhã em ambiente exclusivo, jornal diário no apartamento, acesso gratuito a internet nos quartos e early check-in e late check-out.
2.
Principais Indicadores Operacionais e Financeiros
Tabela 1 – Principais Indicadores
Os indicadores operacionais da tabela acima não contemplam os hotéis administrados e associados.
(1) Receita Líquida: Inclui diária de hóspedes (incluindo café da manhã), comidas e bebidas, taxa de administração de hotéis, receitas com eventos corporativos/outros ocorridos na rede de hotéis e outras. (2) EBITDA Ajustado para refletir as atividades de hotelaria. Ajustado, portanto, pelas receitas e despesas com partes relacionadas, que geraram, principalmente, provisão para perda de crédito e investimento,
assim como ganhos com a redução de passivos tributários.
(3) RevPar = “Revenues Per Available Room” = Receita por quarto disponível (divisão da receita de hospedagem pelo número de quartos disponíveis).
1T14 1T15 Var.
Taxa de ocupação (%) total 75,0% 70,8% (4,2)p.p. Diária média com café (R$) 374,05 392,84 5,0% Pernoites hóspedes Nacional/ Estrangeiros 92.304 87.161 -5,6% Revpar (Hóspedes Nacional / Estrangeiros) (R$)3
280,43 278,11 -0,8% R$ milhares Receita Bruta 44.485,3 43.764,5 -1,6% Receita Líquida1 40.726,2 39.662,9 -2,6% Lucro Bruto Caixa 28.662,4 27.566,7 -3,8%
Margem Bruta (%) 70,4% 69,5% (0,9)p.p. EBITDA 11.906,9 9.480,3 Margem EBITDA (%) 29,2% 23,9% EBITDA Ajustado2 10.569,2 10.391,1
Margem EBITDA Ajustado (%) 26,0% 26,2% 0,2 p.p.
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3. Receita
Tabela 2 – Composição da Receita
No 1T15, a receita bruta da Companhia atingiu R$43,7 milhões, equivalente a uma redução de 1,6% em relação à igual período do ano anterior, devido, sobretudo, à redução da taxa de ocupação (-4.2 p.p).
Em relação à receita líquida, esta apresentou queda de 2,6%, apesar do crescimento da diária média (+5,0%) e atingiu R$39,7 milhões, contra R$40,7 milhões no 1T14.
A receita de hospedagem somou R$35,2 milhões, com queda de 0,9% versus o 1T14 e contribuiu com 80,4% da receita bruta. Receita de Alimentos e Bebidas caiu 8,4%, em parte prejudicada pelas obras de reforma dos 3º andar do Rio Othon (Rio de Janeiro), onde estão localizados o restaurante Pátio Tropical e o Salão de eventos Samambaia.
Gráfico 1 – Evolução da Receita (R$ milhares)
R$ mihares 1T14 1T15 Var.%
Diária de Hospedagem SEM Café 35.499,6 35.193,1 -0,9%
Receita de Alimentos e & Bebidas (A&B) 4.356,0 3.989,5 -8,4%
Taxa de Administração de Hotéis Administrados 550,4 527,7 -4,1%
Outras Receitas (espaços, frigobar, telefone, lavanderia, etc) 2.296,7 2.298,8 0,1%
Recuperação de ISS 1.782,5 1.755,3 -1,5%
Receita Bruta das Atividades 44.485,3 43.764,5 -1,6% Deduções da Receita Bruta (3.759,1) (4.101,5) 9,1%
Descontos Concedidos (17,0) (22,5) 31,9%
(24,8) (6,3) -74,7%
Impostos (3.717,2) (4.072,8) 9,6%
Receita Líquida das Atividades 40.726,2 39.662,9 -2,6%
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4.
Custos dos Serviços Prestados (CSP)
Custo dos Serviços Prestados base caixa: Custo Caixa em relação à receita líquida registrou aumento de 0,9 p.p.: custo totalizou R$12,1 milhões no 1T15, representando 30,5% da receita líquida, quando no 1T14 equivalia a 29,6% da receita líquida, refletindo, portanto em um decréscimo da margem Ebitda de 0,9 p.p.. A linha de custos com pessoal reduziu a margem em 0,3 p.p., enquanto os outros demais custos reduziu a margem em 0,6 p.p..
Outro destaque foi detectado na rubrica de Custo Direto Alimentos e Bebidas (A&B): O custo com Alimentação e Bebidas (A&B) somou R$1,8 milhão no 1T15, tendo aumentado 9,5%, contra os 2,6% de redução da receita líquida, reduzindo a margem Ebitda em 0,5 p.p..
Tabela 3 – Custos Diretos dos Serviços Prestados (CSP) Caixa
5.
Lucro Bruto
No 1T15, o Lucro Bruto da Companhia registrou uma redução de 3,8% em relação ao primeiro trimestre de 2014. A redução da receita líquida de 2,6%, adicionado ao crescimento de custos de 0,3%, equivalente a 0,9 p.p. da receita líquida, culminou em uma redução de margem bruta de 0,9 p.p. comparando o 1T15 x o 1T14.
Tabela 4 – Lucro Bruto
R$ milhares 1T14 % RL 1T15 % RL
Custos Serviços Prestados Caixa 12.063,7 29,6% 12.096,2 30,5% Custos Alimentos e Bebidas (A&B) 1.599,2 3,9% 1.751,6 4,4% Custos de Telefonia,Lavanderia,Frigobar, etc 372,2 0,9% 257,7 0,6%
Custos com Pessoal 5.179,1 12,7% 5.171,8 13,0%
Comissões sobre vendas e Reservas 2.295,0 5,6% 2.352,7 5,9% Serviços Terceirizados 832,0 2,0% 582,5 1,5%
Outros Custos 1.786,3 4,4% 1.979,8 5,0%
R$ milhares 1T14 1T15
Receita Líquida 40.726,2 39.662,9
CSP Caixa (12.063,7) (12.096,2)
Lucro Bruto Caixa 28.662,4 27.566,7
Margem Bruta 70,4% 69,5% (0,9) p.p.
0,3%
Var
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6.
Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas (VGA)
No 1T15, Despesas Gerais e Administrativas Caixa (GA) como percentual da receita líquida ocasionou uma melhora da margem Ebitda equivalente a 3,4 p.p. quando comparado ao 1T14: GA totalizou R$14,2 milhões (35,9% da receita líquida no 1T15, contra 39,3% no 1T14). A rubrica de Pessoal gerou uma redução da margem Ebitda de aproximadamente 0,1 p.p.. Despesa de pessoal totalizou R$7,0 milhões no 1T15, equivalente a 17,6% da receita líquida, contra 17,4% da receita líquida no 1T14. Por outro lado, no 1T15, as demais despesas administrativas apresentaram ganho como percentual da receita líquida de 3,5 p.p., pois registraram queda de 18,4% entre os trimestres, quando receita líquida caiu 2,6%. A acentuada queda em provisões para contingências, de R$1,7 milhão (registrou R$0,1 milhão no 1T15 x R$1,8 milhões no 1T14) contribuiu para este resultado.
Em contrapartida, no 1T15, As despesas Comerciais/Vendas alcançaram R$2,9 milhões (7,2% da receita líquida, contra 6,1% no 1T14), refletindo em uma redução de margem de 1,1 p.p., quando comparado ao 1T14. As despesas com publicidade/vendas apresentaram crescimento de 6,1%, passando a representar 6,7% da receita líquida no 1T15, reduzindo a margem Ebitda em 0,6 pontos percentuais, em relação ao 1T14. O aumento destas despesas trata-se de investimento da Empresa na divulgação e promoção de Hotéis da Rede. Além disso, a rubrica de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), de R$0,2 milhão no 1T15, contribuiu também para a redução da margem Ebitda em 0,5 p.p..
Tabela 5 – Despesas Comerciais/Vendas, Gerais e Administrativas:
7.
Resultado Financeiro
Resultado financeiro registrou prejuízo de R$2,9 milhões no 1T15, contra prejuízo de R$4,8 milhões no 1T14, beneficiando a variação do lucro líquido. As despesas financeiras, de R$9,2 milhões, são compostas por juros sobre empréstimos e financiamentos e, sobretudo, juros e atualizações de parcelamento de impostos sobre passivos fiscais, principalmente do REFIS.
R$ milhares 1T14 % RL 1T15 % RL
Total VGA Caixa 18.514,7 45,5% 17.095,0 43,1%
Comerciais/Vendas 2.497,0 6,1% 2.851,1 7,2%
- PDD (6,8) 0,0% 193,5 0,5%
- Publicidade/Vendas 2.503,8 6,1% 2.657,6 6,7%
Gerais e Administrativas Caixa 16.017,7 39,3% 14.243,9 35,9%
- Pessoal 7.105,7 17,4% 6.975,4 17,6%
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8.
Ebitda / Ebitda Ajustado
A Empresa, no 1T15, alcançou um EBITDA Ajustado (que reflete exclusivamente as atividades de hotelaria) de R$10,4 milhões, 1,7% em termos absolutos abaixo do Ebitda de R$10,6 milhões registrados no 1T14. A margem Ebitda apresentou aumento de 0,2 ponto percentual, passando de 26,0% no 1T14, para 26,2% no 1T15.
Contribuíram para este resultado a redução de custos e Despesas, que juntos aumentaram o Ebitda em 2,5 pontos percentuais.
As despesas e custo de pessoal, particularmente geraram redução de margem Ebitda da ordem de 0,4 p.p..
As demais despesas administrativas, exceto pessoal, afetaram positivamente a margem em 3,5 p.p,, em linha com a política da Empresa de buscar ganhos operacionais.
Custos de Serviços Prestados, excluindo a rubrica de Pessoal (Alimentos & Bebidas, Telefonia, frigobar, comissão sobre vendas e outros), registrou redução de 0,6% entre os trimestres, contra uma redução da receita liquida de 2,6%, repercutindo em uma redução da margem de 0,6 p.p..
As Despesas Comerciais/Vendas ocasionaram perda de margem de 1,1 p.p.;
Outras Receitas Operacionais registraram perda de margem de 0,6 p.p.: no 1T15 registrou R$2,3 milhões, contra uma receita de R$3,5 milhões nesta rubrica no 1T14. Destes valores, no 1T14 e no 1T15 R$3,1 milhões e R$2.2 milhões, respectivamente, foram considerados como não recorrentes e, portanto, excluídos do Ebitda, pois são provenientes de receita de reversão de provisão para perda de créditos (R$1,6 milhão no 1T15) e ganhos com redução na atualização de passivos tributários (R$0,6 milhão no 1T15).
A variação na rubrica de resultado de equivalência patrimonial ocasionou queda de margem Ebitda de 0,6 p.p..
Tabela 6 – EBITDA Ajustado
O Ebitda Ajustado foi calculado para refletir exclusivamente as atividades operacionais de hotelaria, ajustado, portanto, pelas receitas e despesas com partes relacionadas, que geraram principalmente provisões para perda de crédito e investimento e outras despesas não recorrentes, como ganhos com a redução com passivos tributários, conforme comentado acima. O resultado deste Ebitda, em 2014, demonstra as receitas e despesas do Hotel Lancaster e Califórnia descontinuados no dia 31 de julho e 01 de outubro de 2014, respectivamente, na rubrica de Resultado de Operações Descontinuadas. Nas DFP do 1T15, arquivada na CVM e BMF&Bovespa, o resultado destes dois hotéis no 1T14 foram igualmente divulgado separadamente na demonstração de resultado, em uma única linha: “Resultado das Operações Descontinuadas”. Neste Release, seguindo o critério de “Same Store Sales”, o resultado das operações descontinuadas no 1T14, foram excluídas do Ebitda.
R$ milhares 1T14 1T15 Var.
Lucro / (Prejuízo) Líquido 3.299,9 1.575,1 Exclusões (-):
( - ) Resultado Financeiro 4.845,7 2.922,6 -( - ) Depreciação e Amortização 2.481,0 2.676,2 -( - ) Imposto de Renda e Contribuição Social 1.280,3 2.306,4 EBITDA 11.906,9 9.480,3
Margem EBITDA 29,2% 23,9%
Ajustes (-):
( - ) Resultado de Operações Descontinuadas (1.075,2) -( - ) Participação de Acionistas não Controladores (385,0) (532,0) -( - ) Outras Receitas Operacionais Não Recorrentes (3.121,0) (2.159,0) ( - ) Outras Despesas Operacionais 3.243,6 3.601,8 -EBITDA Ajustado 10.569,2 10.391,1
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9.
Lucro / (Prejuízo) Líquido
O lucro líquido da Companhia no 1T15 alcançou R$1,6 milhão, contra o lucro líquido do 1T14, de R$3,3 milhões, com redução, entre os períodos analisados, de R$1,7 milhão, em valores absolutos.
Contribuiu para esta redução de lucro, sobretudo, o resultado de Operações descontinuadas, no valor de R$1,1 milhão (Resultado dos hotéis Lancaster e Califórnia, descontinuados em 2014).
Adicionalmente, verifica-se redução de Outras Receitas Operacionais em R$1,2 milhão (rubrica composta por reversão para perda de crédito e redução de passivos tributários) e redução de receita de R$1,6 milhão com outras receitas/despesas (resultado de equivalência, depreciação e outras).
Em contrapartida, o lucro operacional caixa, que somou R$10,5 milhões aumentou +R$0,3 milhão (+3,2%), adicionada a redução do prejuízo financeiro (+R$1,9 milhão), que beneficiou o lucro líquido do período.
Tabela 7 – Lucro / (Prejuízo) Líquido
10.
Capitalização e Caixa
A posição de caixa da Companhia, em 31 de março de 2015, era de R$1,3 milhão.
Em 31/3/15, o endividamento total, era de R$229,1 milhões, dos quais, R$13,5 milhões referentes a empréstimos bancários e R$215,7 milhões de saldo a pagar de programa REFIS de parcelamento de obrigações tributárias e previdenciárias.
Tabela 8 – Capitalização e Caixa
R$ milhares
1T14
1T15
Lucro / (Prejuízo) Líquido
3.299,9
1.575,1
Margem Líquida (%)
8,1%
4,0%
R$ milhõe s 3 1/ 12 / 2 0 14 3 1/ 0 3 / 2 0 15
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Tabela 9 - Composição Acionária
11. História: Hotéis Othon S.A.
Uma das mais antigas e tradicionais empresas do ramo, Hotéis Othon comemorou 70 anos em 2013. É o único grupo brasileiro deste setor, com unidades na Europa, por meio de uma parceria inédita com a rede portuguesa Olissíppo.
Ao final de 1943, o fundador, o Sr. Othon Bezerra de Mello, criava a Cia Brasileira de Novos Hotéis, que se transformou na maior rede hoteleira do Brasil com capital nacional. O primeiro deles foi aberto em 1943, no Rio de Janeiro, com a inauguração do Hotel Aeroporto. Nos anos 50, foi inaugurado o Othon Palace na capital paulista. No mesmo período e até os anos 70 foram construídos mais sete hotéis em Copacabana. Em 1975, foi inaugurado o Bahia Othon Palace e no ano seguinte era inaugurado o Rio Othon Palace que é, até hoje, a principal unidade da rede. Poucos anos depois abria as portas o Belo Horizonte Othon Palace.
A partir do ano 2000, a Rede Othon passou a atuar também no exterior através de contratos de administração, contando naquele ano com 11 unidades. Em 2003, teve início a administração e comercialização de condomínios com a marca Othon Flats (atualmente Othon Suítes), que tem sede em São Paulo e onde há atualmente cinco empreendimentos classe A.
No Brasil a Rede Othon, com hotéis próprios, administrados e associados, está presente no Rio de Janeiro, Macaé, Paraty, São Paulo, São José dos Campos, Limeira, Pirassununga, Araraquara, Belo Horizonte, Salvador e Fortaleza. Possui também hotéis franqueados no mercado internacional com sua bandeira em quatro hotéis em Lisboa.
Atualmente, a estratégia do Othon consiste em expandir sua Rede, via administração de hotéis de terceiros, utilizando sua expertise, adquirida por décadas. Com um projeto de expansão da marca Othon Suítes, pretende intensificar sua atuação em São Paulo e Nordeste, assim como construir novas parcerias nos Estados da Região Sul, Goiás, Brasília e Vitória, onde ainda não possui presença.
A meta da Empresa é ultrapassar, nos próximos anos, o número de 50 hotéis administrados, sob a bandeira Othon Suítes.
Ac ionista s O N % P N % Tota l %
Othon Administração S.A. 7.410.070 7,1% 46.506.522 58,9% 53.916.592 29,3%
Othon L. Bezerra de Mello Com. e Importação S.A. 38.749.788 37,0% 43.559 0,1% 38.793.347 21,1%
Sócios Fundadores 17.546.793 16,7% 4.719.659 6,0% 22.266.452 12,1%
Aconcágua 4.936.723 4,7% 0,0% 4.936.723 2,7%
Amaragi Comercial Ltda 4.645.825 4,4% 0,0% 4.645.825 2,5%
Companhia Hotéis Trocadero 4.638.516 4,4% 5.311 0,0% 4.643.827 2,5%
Claudius Participações e Comércio Ltda 5.429.110 5,2% 80.265 0,1% 5.509.375 3,0%
Comércio e Participações Omavla Ltda 4.931.669 4,7% 0,0% 4.931.669 2,7%
Exeter Corretora de Seguros Ltda 422.417 0,4% 3.763.394 4,8% 4.185.811 2,3%
Guararapes Adm. e Comércio S.A. 4.916.427 4,7% 0,0% 4.916.427 2,7%
Saué Comércio e Administração Ltda 4.935.090 4,7% 108 0,0% 4.935.198 2,7%
Superação Participação S.A. 1.024.763 1,0% 60.199 0,1% 1.084.962 0,6%
Vista Alegre Comério e Participações Ltda 4.919.525 4,7% 0,0% 4.919.525 2,7%
Administradores 199.601 0,2% 70.783 0,1% 270.384 0,1%
Free Float 72.856 0,1% 23.695.147 30,0% 23.768.003 12,9%
Divulgação de Resultados 1T15 - 13 de maio de 2015
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Tabela 10 - DRE Consolidado - com os Hotéis Lancaster e Califórnia em “Resultado das Operações Descontinuadas” no 1T14
(R$ milhares) 1T14 % AV 1T15 % AV % cresc.
Receita bruta das atividades 44.485,3 109,2% 43.764,5 110,3% -1,6%
Diária de Hospedagem com Café 35.499,6 87,2% 35.193,1 88,7% -0,9%
Receita de Alimentos e & Bebidas (A&B) 4.356,0 10,7% 3.989,5 10,1% -8,4% Taxa de Administração de Hotéis Administrados 550,4 1,4% 527,7 1,3% -4,1% Outras Receitas (espaços, frigobar, telefone, lavanderia, etc) 2.296,7 5,6% 2.298,8 5,8% 0,1%
Recuperação de ISS 1.782,5 4,4% 1.755,3 4,4% -1,5%
Deduções da receita bruta (3.759,1) -9,2% (4.101,5) -10,3% 9,1%
Descontos Concedidos (17,0) 0,0% (22,5) -0,1% 31,9%
Cancelamento/Devolução de Reservas (24,8) -0,1% (6,3) 0,0% -74,7%
Impostos (3.717,2) -9,1% (4.072,8) -10,3% 9,6%
Receita líquida das atividades 40.726,2 100,0% 39.662,9 100,0% -2,6%
Custos Direto dos Serviços Prestados (Caixa) (12.063,7) -29,6% (12.096,2) -30,5% 0,3%
Custos Diretos Alimentos e Bebidas (A&B) (1.599,2) -3,9% (1.751,6) -4,4% 9,5% Custos de Telefonia,Lavanderia,Frigobar, etc (372,2) -0,9% (257,7) -0,6% -30,7%
Custos com Pessoal (5.179,1) -12,7% (5.171,8) -13,0% -0,1%
Comissões sobre Vendas e Reservas (2.295,0) -5,6% (2.352,7) -5,9% 2,5%
Serviços Terceirizados (832,0) -2,0% (582,5) -1,5% -30,0%
Outros Custos (1.786,3) -4,4% (1.979,8) -5,0% 10,8%
Lucro Bruto (Caixa) 28.662,4 70,4% 27.566,7 69,5% -3,8%
Margem Bruta (%) 70,4% 69,5%
Comerciais/Vendas, Gerais e Administrativas (Caixa) (VGA) (18.514,7) -45,5% (17.095,0) -43,1% -7,7% - Comerciais / Vendas (2.497,0) -6,1% (2.851,1) -7,2% 14,2%
- PDD 6,8 0,0% (193,5) -0,5% -100,0%
- Publicidade / Vendas (2.503,8) -6,1% (2.657,6) -6,7% 6,1%
- Gerais e Administrativas (Caixa) (16.017,7) -39,3% (14.243,9) -35,9% -11,1%
Lucro Operacional (Caixa) 10.147,6 24,9% 10.471,7 26,4% 3,2%
Resultado Financeiro (4.845,7) -11,9% (2.922,6) -7,4% -39,7%
- Receita Financeira 3.943,2 9,7% 6.300,3 15,9% 59,8%
- Despesa Financeira (8.788,9) -21,6% (9.222,9) -23,3% 4,9%
Depreciação e Amortização (2.481,0) -6,1% (2.676,2) -6,7% 7,9% Resultado de Equivalência Patrimonial (6,4) 0,0% (240,4) -0,6% 3666,5% Participação de Acionistas não Controladores 385,0 0,9% 532,0 1,3% 38,2% Outras Receitas Operacionais 3.548,9 8,7% 2.318,8 5,8% -34,7% Outras Despesas Operacionais (3.243,6) -8,0% (3.601,8) -9,1% -100,0% Lucro / (Prejuízo) antes da CSLL e do IR 3.504,9 8,6% 3.881,5 9,8% 10,7%
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.280,3) -3,1% (2.306,4) -5,8% 80,1%
Resultado das Operações Continuadas 2.224,6 5,5% 1.575,1 4,0%
Resultado das Operações Descontinuadas 1.075,2 2,6% -
Lucro / (Prejuízo) Líquido 3.299,9 8,1% 1.575,1 4,0%
Margem Líquida (%) 8,1% 4,0%
Exclusões (-):
( - ) Resultado Financeiro 4.845,7 2.922,6 ( - ) Depreciação e Amortização 2.481,0 2.676,2 ( - ) Imposto de Renda e Contribuição Social 1.280,3 2.306,4
EBITDA 11.906,9 29,2% 9.480,3 23,9%
Margem EBITDA (%) 29,2% 23,9%
Ajustes (-):
( - ) Resultado de Operações Descontinuadas (1.075,2) -2,6%
( - ) Participação de Acionistas não Controladores (385,0) (532,0)
( - ) Outras Receitas Operacionais - Não Recorrente (3.121,0) -7,7% (2.159,0) -5,4% ( - ) Outras Despesas Operacionais 3.243,6 8,0% 3.601,8 9,1%
EBITDA Ajustado 10.569,2 26,0% 10.391,1 26,2% -1,7%
Divulgação de Resultados 1T15 – 13 de maio de 2015
10
Tabela 11- Demonstração de Resultados Consolidado - com as receitas e despesas dos Hotéis Lancaster e Califórnia no 1T14
(R$ milhares) 1T14 % AV 1T15 % AV % cresc.
Receita bruta das atividades 49.815,1 109,1% 43.764,5 110,3% -12,1%
Diária de Hospedagem com Café 40.415,3 88,5% 35.193,1 88,7% -12,9%
Receita de Alimentos e & Bebidas (A&B) 4.451,9 9,7% 3.989,5 10,1% -10,4%
Taxa de Administração de Hotéis Administrados 550,4 1,2% 527,7 1,3% -4,1%
Outras Receitas (espaços, frigobar, telefone, lavanderia, etc) 2.375,1 5,2% 2.298,8 5,8% -3,2%
Recuperação de ISS 2.022,6 4,4% 1.755,3 4,4% -13,2%
Deduções da receita bruta (4.139,9) -9,1% (4.101,5) -10,3% -0,9%
Descontos Concedidos (17,0) 0,0% (22,5) -0,1% 31,9%
Cancelamento/Devolução de Reservas (24,8) -0,1% (6,3) 0,0% -74,7%
Impostos (4.098,0) -9,0% (4.072,8) -10,3% -0,6%
Receita líquida das atividades 45.675,3 100,0% 39.662,9 100,0% -13,2%
Custos Direto dos Serviços Prestados (Caixa) (13.255,6) -29,0% (12.096,2) -30,5% -8,7%
Custos Diretos Alimentos e Bebidas (A&B) (1.727,0) -3,8% (1.751,6) -4,4% 1,4%
Custos de Telefonia,Lavanderia,Frigobar, etc (434,7) -1,0% (257,7) -0,6% -40,7%
Custos com Pessoal (5.738,8) -12,6% (5.171,8) -13,0% -9,9%
Comissões sobre Vendas e Reservas (2.490,2) -5,5% (2.352,7) -5,9% -5,5%
Serviços Terceirizados (909,4) -2,0% (582,5) -1,5% -35,9%
Outros Custos (1.955,6) -4,3% (1.979,8) -5,0% 1,2%
Lucro Bruto (Caixa) 32.419,6 71,0% 27.566,7 69,5% -15,0%
Margem Bruta (%) 71,0% 69,5%
Comerciais/Vendas, Gerais e Administrativas (Caixa) (VGA) (20.786,5) -45,5% (17.095,0) -43,1% -17,8% - Comerciais / Vendas (2.766,5) -6,1% (2.851,1) -7,2% 3,1%
- PDD 6,8 0,0% (193,5) -0,5% -100,0%
- Publicidade / Vendas (2.773,3) -6,1% (2.657,6) -6,7% -4,2%
- Gerais e Administrativas (Caixa) (18.019,9) -39,5% (14.243,9) -35,9% -21,0%
Lucro Operacional (Caixa) 11.633,2 25,5% 10.471,7 26,4% -10,0%
Resultado Financeiro (4.866,9) -10,7% (2.922,6) -7,4% -39,9%
- Receita Financeira 3.944,9 8,6% 6.300,3 15,9% 59,7%
- Despesa Financeira (8.811,8) -19,3% (9.222,9) -23,3% 4,7%
Depreciação e Amortização (2.536,9) -5,6% (2.676,2) -6,7% 5,5% Resultado de Equivalência Patrimonial (6,4) 0,0% (240,4) -0,6% 3666,5% Participação de Acionistas não Controladores 385,0 0,8% 532,0 1,3% 38,2% Outras Receitas Operacionais 3.553,2 7,8% 2.318,8 5,8% -34,7% Outras Despesas Operacionais (3.243,6) -7,1% (3.601,8) -9,1% -100,0% Lucro / (Prejuízo) antes da CSLL e do IR 4.917,7 10,8% 3.881,5 9,8% -21,1%
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.617,9) -3,5% (2.306,4) -5,8% 42,6%
Resultado das Operações Continuadas 3.299,9 7,2% 1.575,1 4,0%
Resultado das Operações Descontinuadas - -
Lucro / (Prejuízo) Líquido 3.299,9 7,2% 1.575,1 4,0%
Margem Líquida (%) 7,2% 4,0% Exclusões (-):
( - ) Resultado Financeiro 4.866,9 2.922,6 ( - ) Depreciação e Amortização 2.536,9 2.676,2 ( - ) Imposto de Renda e Contribuição Social 1.617,9 2.306,4
EBITDA 12.321,5 27,0% 9.480,3 23,9%
Ajustes (-):
( - ) Participação de Acionistas não Controladores (385,0) (532,0) ( - ) Outras Receitas Operacionais - Não Recorrente (3.121,0) -6,8% (2.159,0) -5,4% ( - ) Outras Despesas Operacionais 3.243,6 7,1% 3.601,8 9,1%
EBITDA Ajustado 12.059,1 26,4% 10.391,1 26,2% -13,8%
Divulgação de Resultados 1T15 - 13 de maio de 2015
11
Balanço Patrimonial (R$ milhões) 31/12/2014 31/03/2015
Ativo Circulante 62,6 65,8
Caixa e equivalentes de caixa 4,2 1,3 Títulos e valores mobiliários 1,0 1,0
Contas a receber 28,8 29,9
Estoques 2,8 2,9
Impostos a recuperar 15,8 15,6
Adiantamentos e outras contas a receber 2,1 2,1
Partes relacionadas 7,5 9,0
Despesas antecipadas 0,2 3,4
Outros 0,1 0,5
Não Circulante 487,0 487,3 Realizável a longo prazo 65,2 65,8
Partes relacionadas 32,9 33,8
Depósitos judiciais 6,7 7,3 Impostos diferidos ativos 25,0 24,2
Outros 0,6 0,6 Permanente 421,8 421,5 Investimentos 0,9 0,7 Em controladas e coligadas 0,7 0,5 Outros 0,2 0,2 Imobilizado 420,7 420,6 Intangível 0,2 0,2 T otal do ativo 549,6 553,1
Passivo e Patrimônio Líquido / (Passivo a Descoberto) 31/12/2014 31/03/2015
Passivo Circulante 164,4 164,5
Empréstimos e financiamentos 9,3 10,1 Fornecedores e serviços públicos 14,7 12,4 Salários e encargos sociais 48,2 51,2
Obrigações Tributárias 43,2 48,1
Adiantamentos de clientes 27,3 23,3
Parcelamento de obrigações tributárias e
previdenciárias pelo programa Refis 18,5 18,4
Arrendamentos a pagar 0,3 0,3
Partes relacionadas - 0,4
Outros 3,1 0,2
Não Circulante
Exigível a Longo Prazo 442,5 444,7
Empréstimos e finaciamentos 3,6 3,4 Provisão para contingências 33,2 33,2 Obrigações tributárias e previdenciárias
parceladas 45,5 44,2
Parcelamento de obrigações tributárias e
previdenciárias pelo programa Refis 193,1 197,2
Partes relacionadas 14,8 15,1
Contribuição social e imposto de renda
sobre a reserva de reavaliação 134,3 133,8 Provisão para perda de investimento - -
Outras obrigações 17,9 17,8
Patrimônio Líquido (57,2) (56,2)
Capital social 32,0 32,0
Reserva de reavaliação 208,9 208,4
Ajustes de avaliação patrimonial 37,9 37,6
Prejuízos acumulados (328,6) (326,1)
Participação dos acionistas não controladores (7,5) (8,0)
Divulgação de Resultados 1T15 – 13 de maio de 2015
12
Tabela 13 – Fluxo de Caixa Consolidado
Demonstrações de Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhões) 1T14 1T15
Fluxo de caixa das Atividades Operacionais:
Lucro / (Prejuízo) Líquido do Período 3,3 1,6
Ajustes para conciliar o resultado às Disponibilidades geradas pelas Atividades Operacionais:
Depreciação e amortização 2,5 2,7
Resultado de Equivalência Patrimonial 0,0 0,2
Provisão (reversão) para perdas 0,2 2,0
Reversão de Provisões (0,2) (0,6)
Benefício adquirido pela migração/inclusão no REFIS IV Lei11.941 -
Provisões para Devedores Duvidosos (0,0) 0,2
Provisão para Contingências 1,8 0,1
Juros apropriados 5,5 2,9
Juros sobre Passivo Fiscal 7,3 7,2
Juros sobre Empréstimos e Financiamentos 0,2 0,4
Juros sobre Fornecedores 0,5 0,4
Juros sobre Associadas (2,5) (5,0)
Participação dos não Controladores (0,4) (0,5)
Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (0,5) 0,2
Fluxo de caixa das Atividades Operacionais 12,2 8,9
Variações nos Ativos e Passivos:
(Aumento) redução em contas a receber 1,3 (1,3)
(Aumento) redução em estoques 0,2 (0,0)
Redução (aumento) em impostos a recuperar 4,3 1,1
Redução (aumento) Adiantamentos e outras contas a receber (0,5) 0,0
(Aumento) redução em outros ativos (3,3) (4,1)
(Redução) aumento em fornecedores (1,0) (2,6)
Aumento (redução) em salários e contribuições 0,9 3,1
Aumento (redução) impostos a recolher (10,0) 0,4
(Redução) aumento outras exigibilidades (2,2) (3,1)
(Redução) aumento em adiantamentos de clientes (1,5) (4,0)
Variação nas operações com partes relacionadas -
(Aumento) redução em contas a receber 1,6 1,7
(Redução) aumento em contas a pagar (1,3) (0,5)
Variação nos ativos e Passivos (11,6) (9,4)
Disponibilidades Líquidas geradas (aplicadas) pelas Atividades Operacionais 0,6 (0,5)
Fluxo de caixa das Atividades de Investimentos:
Títulos e Valores Mobiliários (1,0)
Imobilizado (2,7) (2,6)
Investimentos -
-Disponibilidades Líquidas geradas (aplicadas) pelas Atividades de Investimentos (3,7) (2,6)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos:
Integralização de capital -
-Aumento (redução) em empréstimos e financiamentos 3,6 0,2
Outros -
-Disponibilidades líquidas geradas nas Atividades de Financiamentos 3,6 0,2
Aumento nas Disponibilidades:
No início do Exercício 3,8 4,2
No final do Exercício 4,4 1,3
