Apresentação dos Resultados e Situação Financeira Individuais da Banif SGPS

Em consequência do processo de reestruturação do Grupo Banif, ocorrido durante o 1º semestre de 2002, a actividade bancária, naquele semestre, exercida sob a marca Banif, foi concretizada pela Banif SGPS, SA (antigo Banif) no 1º trimestre e pelo novo Banif, SA no 2º trimestre.

Deste modo, a generalidade das rubricas do balanço e da demonstração de resultados do 1º semestre de 2003 não é comparável com o semestre homólogo anterior uma vez que o presente semestre contém apenas a actividade de holding, enquanto os comparativos a 30 de Junho de 2002 incluem três meses de actividade holding e três meses de actividade bancária.

Assim, de forma a dar uma imagem mais clara e objectiva da evolução da actividade, optou- se por fazer a análise comparada a uma Demonstração de Resultados Pró forma a qual consiste apenas na actividade de holding exercida no 1º semestre de 2002.

− Ao nível do Balanço, o Activo Líquido eleva-se a 374,8 milhões de Euros no final do 1º semestre de 2003, um acréscimo de 4,7% relativamente ao período homólogo de 2002.

− A rubrica “Partes de Capital em Empresas Coligadas”, que regista na sua totalidade as participações directas da Sociedade nas empresas do Grupo totalizou 315,6 milhões de contos mantendo o saldo relativamente ao 1º semestre de 2002.

− Quanto à rubrica “Outros Activos”, que atingiu 53,5 milhões de Euros no final do primeiro semestre de 2003, inclui empréstimos concedidos a título de suprimentos pela Sociedade a empresas suas filiais (Banif Seguros SGPS, SA, Banif Comercial SGPS, SA e Banif Imobiliária, SA) no montante total de 78,8 milhões de Euros, mas dos quais apenas foram utilizados 49,9 milhões de Euros.

− A rubrica “Débitos para com Instituições de Crédito” apresenta um decréscimo de 94milhões de Euros, em virtude de se ter processado o reembolso de 100 milhões de Euros de um financiamento de apoio de tesouraria concedido pelo novo Banif SA à Sociedade. Em 30 de Junho de 2003 o saldo desta rubrica era de 31 milhões de Euros referente a um financiamento concedido pelo Banco Comercial dos Açores à Sociedade.

− A sociedade procedeu em Março de 2003 à emissão de um empréstimo por

obrigações no montante de 50 milhões de Euros, que foi integralmente colocado nas redes comerciais do Grupo Banif, e obteve um financiamento a título de suprimentos do seu accionista Rentipar SGPS, SA no montante de 20 milhões.

− Os Capitais Próprios apresentam um acréscimo de 18,1% relativamente ao 1º semestre de 2002 devido ao aumento de capital de 150 milhões de Euros para 200 milhões de Euros, ocorrido em Dezembro de 2002.

− A Margem Financeira, incluindo Rendimento de Títulos, apresenta um acréscimo de 722 milhares de Euros, devido ao pagamento de dividendos das restantes sociedades participadas no montante de 3,2 milhões de Euros suficiente para cobrir os custos com juros inerentes aos financiamentos obtidos.

− A Margem Bruta de Exploração cifrou-se em 256 milhares de Euros, um

acréscimo de 557 milhares de Euros quando comparado com o período homólogo de 2002.

− O Resultado Líquido de Impostos registado pelo Banif SGPS, no o 1º semestre de 2003, foi de 557 milhares de Euros.

Análise Comparativa Banif SGPS (Contas Individuais) Junho 2002 Junho 20021 Junho 2003 Var. Absoluta2 % de Variação2 Activo Líquido 357.955 - 374.834 - -

Crédito concedido bruto - - - - -

Crédito concedido líquido - - - - -

Recursos de Clientes - - 20.000 - -

Capitais Próprios 231.078 - 272.348 - -

Margem Financeira + Rend.

Títulos 23.538 83 1.304 1.221 1.471%

Lucros em Oper. Financeiras (líq.) 224 - - - -

Outros Proveitos (líq.) 3.230 - -298 - -

Margem Bruta 31.008 83 892 809 975%

Cash-Flow 11.122 83 799 716 863%

Amortizações 2.695 43 43 - -

Provisões (líq.) 7.205 340 - -340 -

Resultados de Exploração 1.222 -300 756 1.056 352%

Ganhos Extraordinários (líq.) -158 -252 -199 53 21%

Prov. para imposto s/lucros 125 - - - -

Resultado do Exercício (líq. de

impostos) 939 -552 557 1.109 201%

Unidade: Milhares de Euros 1

Valores Pró-forma 2

Variações calculadas com os valores pró-forma

5.1.5. Apresentação dos Resultados e Situação Financeira Consolidados da Banif

SGPS

Procedemos à consolidação das contas da Banif SGPS, SA, na qualidade de empresa-mãe, com as empresas filiais e associadas, em cumprimento do disposto no Decreto-Lei n.º 36/92, de 28 de Março de 1992 e de acordo com as Instruções Técnicas de Consolidação de Contas do Banco de Portugal fixadas ao abrigo do artigo 7º daquele diploma.

A análise dos documentos contabilísticos consolidados do Grupo Banif evidencia algumas das características dominantes da actividade desenvolvida ao longo do 1º semestre de 2003 e dos respectivos resultados:

- Ao nível do Balanço Consolidado do Grupo Banif, o Activo Líquido totalizou 5.471,0 milhões de Euros no primeiro semestre de 2003, registando um decréscimo de 5,4% relativamente ao período homólogo de 2002 enquanto que as rubricas Crédito Concedido (+5,4%) e Recursos de Clientes (+3,3%) registaram um crescimento moderado atingindo no final do 1º semestre de 2003, cerca de 4.222,4 milhões de Euros e 4.046,7 milhões de Euros respectivamente.

- Ao nível da Demonstração de Resultados Consolidados do Grupo Banif registou-se um decréscimo de 3,6% ao nível do Lucro Líquido depois de Impostos que atingiu 9,2 milhões de Euros no final do primeiro semestre de 2003 e que representa taxas de rendibilidade de 0,32% e de 5,93% face ao Activo Líquido Médio e aos Capitais Próprios Médios (contra 0,33% e 7,53%, respectivamente, no período homólogo de 2002).

Da evolução registada ao nível das principais rubricas do Balanço Consolidado referem-se ainda algumas situações merecedoras de destaque:

Análise Comparativa Grupo Banif - Rubricas de Balanço

Unidade: Milhares de Euros Junho2002 Junho2003 Variação

Absoluta

% de Variação

Activo Líquido 5.786.135 5.470.958 -315.177 -5,45%

Crédito concedido bruto 4.074.113 4.276.495 202.382 5,0%

Crédito concedido líquido 4.007.725 4.222.435 214.710 5,36%

Imobilizado total líquido (inc.

particip. financeiras) 37.462 39.508 2.046 5.46%

Depósitos Totais 5.136.038 4.807.309 -328.729 -6,4%

Recursos de Clientes 3.916.283 4.046.676 130.393 3,33%

Capitais Próprios* 250.328 312.019 61.691 24,64%

Interesses Minoritários 31.674 22.856 -8.818 -27,84%

* Deduzidos das Dif. De Consolidação e Reav. – Equiv. Patrimonial activas e acrescidos das Dif. De Consolidação e Reav. Patrimonial passivas

- Na sequência de alterações legislativas com impacto a partir do início do corrente ano, o Banif, SA começou a aplicar os excedentes de liquidez do seu Offshore da Madeira na Sede e em instituições do próprio Grupo, em vez de o fazer em instituições fora do Grupo, como acontecera nos anos anteriores. Assim, do lado do Activo a rubrica “Outros Créditos sobre Instituições de Cédito” registou um decréscimo de 690,1 milhões de Euros (-81,0%), enquanto que do lado do Passivo a rubrica “Débitos para com Instituições de Crédito” apresentou um decréscimo de 459,1 milhões de Euros (37,6%) no 1º semestre de 2003 quando comparado com o 1º semestre de 2002, sendo que a diferença se justifica, em parte pela contratação de 4 empréstimos sindicados no montante global de 152,5 milhões de Euros, com prazos de 3 anos e em condições bastante favoráveis .

- A rubrica “Crédit o sobre Clientes” apresentou um acréscimo de 5,4% no primeiro semestre de 2003 quando comparado com o período homólogo do ano anterior fixando-se em 4.222,4 milhões de Euros. O Grupo procedeu a uma operação de titularização de créditos no montante de 500 milhões de Euros durante o 1ºsemestre de 2003, pelo que se ao volume atingido pelo Crédito sobre Clientes (valor bruto) adicionarmos o crédito vendido no âmbito da referida operação de titularização, bem como, os restantes créditos vendidos no período em apreciação da operação Atlantes nº2, no montante global de 559,4 milhões de Euros, esta rubrica teria apresentado um crescimento de 18,7% para o período em análise.

- Quanto à rubrica “Obrigações e Outros Títulos de Rendimento Fixo”, totalizou 338,4 milhões de Euros, um acréscimo de 42,7% onde se incluem cerca de 14,5 milhões de Euros de títulos da operação de titularização já referida.

- Durante o 1º semestre de 2003 o Grupo Banif colocou junto dos seus clientes produtos estruturados no valor de 67 milhões de Euros, pelo que a rubrica “Débitos Representados por Títulos” apresenta um acréscimo de 41,6% relativamente ao 1º semestre de 2002, cifrando-se em 281,4 milhões de euros.

- O rácio de conversão de Recursos de Clientes em Crédito, aumentou de 104,0% no final de 1º semestre de 2002 para 105,7% no final do 1º semestre de 2003 facto que permitiu manter os níveis de liquidez do Grupo Banif e assegurar um razoável equilíbrio entre as posições do Grupo nos mercados interbancários como colocador e tomador de fundos nesses mercados.

- O Rácio de Solvabilidade do Grupo Banif aumentou de 8,26% para 9,11% entre os finais do 1º semestre de 2002 e 2003, principalmente devido ao aumento de capital ocorrido em Dezembro, tendo os Fundos Próprios do Grupo (calculados nos termos das Instruções do Banco de Portugal) ascendido a 434,5 milhões de Euros no final do 1º semestre de 2003 (348,4 milhões de Euros no final do 1º semestre de 2002). - O peso do Crédito Vencido no Crédito Total, apesar do claro agravamento da

conjuntura económica, continuou a decrescer, de 2,4% para 2,34%, enquanto a cobertura do crédito vencido por provisões totais para riscos de crédito igualmente decresceu, passando de 111,86% para 106,06% entre os finais dos 1ºs semestres de 2002 e 2003.

Por seu turno, da análise da Demonstração de Resultados Consolidados do Grupo Banif, destacam-se os seguintes factos ocorridos ao nível dos seus principais agregados, e que conduziram ao resultado final atrás indicado:

Análise Comparativa Grupo Banif - Conta de Resultados

Unidade: Milhares de Euros 30-06-2002 30-06-2003 Var.

Absoluta

% de Variação

Margem Financeira 68.670 69.482 812 1,2%

Lucros em Operações Financeiras

Outros Proveitos (líquidos) 25.802 31.231 5.429 17,4%

Margem Bruta 99.457 112.882 13.425 11,9%

Gastos Gerais Administrativos -59.017 -61.909 -2.892 4,7%

Cash-Flow 40.440 50.973 10.533 20,7%

Amortizações -9.476 -9.971 -495 5,0%

Provisões (líquidos) -17.250 -28.570 -11.320 39,6%

Resultado de Exploração 13.713 12.432 -1.281 -10,3%

Ganhos Extraordinários (Líq) -1.397 -2.201 -804 36,5%

Prov. p/Imp. s/ Lucros -3.873 -3.814 59 -1,5%

Interesses Minoritários -1.286 -338 948 -280,5%

Resultados Empresas Associados Exc. 2.398 3.131 733 23,4%

Resultado do Exercício (Líq. de impostos) 9.555 9.210 -345 -3,7%

- Apesar da queda que se tem verificado nos últimos exercícios na margem de

intermediação financeira (+3,10% no final do 1º semestre de 2003 e 3,17% no final do 1º semestre de 2002, ao nível do novo Banif), a Margem Financeira, apresentou um ligeiro crescimento de 1,2% no 1º semestre de 2003 relativamente ao valor registado no período homólogo do ano anterior, elevando-se a 69.482 milhares de Euros.

- Os Lucros Líquidos em Operações Financeiras registam um apreciável crescimento de 8.023 milhares de Euros, fixando-se em 10.049 milhares de Euros, para o qual contribuíram os resultados cambiais do Grupo e outras operações de “trading” e financeiras, desenvolvidas pelas várias unidades do Grupo, e principalmente a mais valia de 5 milhões de Euros apurada no âmbito da operação de titularização efectuada no 1º semestre de 2003, conforme já referido.

- O acréscimo evidenciado pelos “Proveitos Líquidos de Serviços Bancários” de 21% relativamente ao período homólogo do ano anterior, ascendendo no 1º semestre de 2003 a 31.231 milhares de Euros, resulta sobretudo do aumento do volume de comissões e outros proveitos associados a serviços bancários, gestão de activos e intermediação financeira. Como consequência do referido acréscimo o peso que os “Proveitos Líquidos de Serviços Bancários” ocupam na Margem Bruta de Exploração, passou de 25,9% no final do 1º semestre de 2002 para 27,7% no final do 1º semestre de 2003.

- Por seu turno, os Gastos Gerais Administrativos evidenciam um crescimento de +4,9% relativamente ao 1º semestre do ano anterior, elevando-se a 61.909 milhares de Euros no 1º semestre de 2003, para o qual contribuíram os aumentos de 5,9% no Fornecimentos e Serviços de Terceiros e de 4,3% nos Custos com o Pessoal. De registar o decréscimo do peso dos Gastos Gerais Administrativos no total da Margem Bruta de Exploração de 59,3% no final do 1º semestre de 2002 para 54,8% no final do 1º semestre de 2003.

- O rácio Cost to Income do Grupo Banif (Gastos Gerais Administrativos +

Amortizações / Margem Bruta de Exploração) passou de 68,87% no final do 1º semestre de 2002 para 63,68% no final do 1º semestre de 2003.

- O Cash Flow de Exploração do Grupo Banif apresenta um expressivo acréscimo de 26,0%, Cifrando-se em 50.973 milhares de Euros contra 40.440 milhares de Euros apurados no período homólogo do ano anterior.

- O saldo da rúbrica Provisões Liquidas apresenta um acréscimo de 11,3 milhões de Euros, relativamente ao 1º semestre de 2002, resultado, em especial, da constituição de Provisões para Outros Riscos e Encargos no montante de 8,5 milhões de Euros, no 1º semestre de 2003, dos quais, 7,5 milhões de Euros para fazer face a um incidente detectado numa das agências do Banif – Banco internacional do Funchal, SA.

- O Lucro Líquido antes de Impostos do Grupo Banif decresceu 3,0%, enquanto que o Lucro Líquido depois de Impostos teve um decréscimo de 3,6%, passando de 9.555 milhares de Euros no final do 1º semestre de 2002 para 9.210 milhares de Euros no

final do 1º semestre de 2003, devido ao ligeiro agravamento da carga fiscal que se fixou em 29,28% no período em apreciação (contra 28,84% no fim do 1º semestre de 2002).

5.1.6. Certificação Legal das Contas e Relatório do Auditor Externo