Banco Comercial dos Açores, S.A.

O Banco Comercial dos Açores, S.A. é uma Instituição de Crédito integrada no Grupo Banif. Possui actualmente um capital social de 51.892.365 Euros detido a 75,39% pela Banif Comercial SGPS, S.A..

Em consequência da obrigatoriedade de lançamento de Oferta Pública Geral de Aquisição sobre as acções emitidas pela Banif – SGPS, S.A., (ver ponto 4.1.6 do presente capítulo) a qual foi objecto de anúncio preliminar no dia 5 de Junho de 2003, a Rentipar ficou igualmente obrigada ao lançamento de Oferta Pública Geral de Aquisição sobre as acções emitidas pelo Banco Comercial dos Açores, S.A..

Atendendo à posição da Banif SGPS, S.A. enquanto accionista dominante do Banco Comercial dos Açores, S.A., a Rentipar solicitou à Banif SGPS, SA, que por sua vez solicitou à Banif Comercial, SGPS, a obrigação de lançamento da referida Oferta Pública de Aquisição, nesse sentido, a Banif Comercial – SGPS, S.A. procedeu à publicação do Anúncio Preliminar da Oferta Pública de Aquisição sobre a totalidade das acções representativas do capital social do Banco Comercial dos Açores, S.A. no passado dia 28 de Junho de 2003 no jornal “Público” e no endereço da CMVM na Internet em www.cmvm.pt no dia 27 de Junho de 2003 assim como no Boletim de Cotações da Euronext Lisbon de dia 30 de Junho de 2003. O Anúncio de Lançamento da Oferta foi publicado no dia 14 de Novembro de 2003 no jornal “Diário Económico” e no Boletim de cotações da Euronext Lisbon, e encontra-se disponível no sítio da CMVM na Internet em www.cmvm.pt. O objecto da oferta é constituído por um máximo de 2.554.200 acções ordinárias, com valor nominal de 5 Euros (cinco Euros) cada, e

a contrapartida oferecida pelo oferente é de 6 Euros por acção. O prazo da oferta é de duas semanas e decorrerá entre o dia 17 de Novembro de 2003 e 28 de Novembro de 2003.

A estratégia de negócio do Banco manteve os seus vectores fundamentais no decurso do 1º semestre de 2003: crescimento orgânico sustentado e equilibrado, orientação para o cliente, aprofundamento da abordagem segmentada do mercado, desenvolvimento da distribuição multiproduto e multicanal, e implementação crescente de cross-selling na resultante directa da integração comercial do Banco Comercial dos Açores do Grupo Banif.

No domínio da actividade comercial e de marketing, registo para o aparecimento de novos produtos — Conta BCA Valor e Crédito BCA Habitação Casa Jovem, para o desenvolvimento de novas funcionalidades da Banca Electrónica —, constituição de depósitos a prazo e pagamento de serviços são os mais relevantes, e para a disponibilização do produto leasing imobiliário.

A Direcção Comercial passou a integrar no seu staff um núcleo de marketing operacional tendo em vista a dinamização das vendas através de campanhas específicas e continuadas em nichos de mercado considerados sub-aproveitados.

Desenvolveu-se e iniciou-se o projecto designado por crédito pessoal no ponto de venda, que veio permitir o posicionamento do Banco junto dos fornecedores de bens de consumo elegíveis para financiamento. A exploração desta linha de negócio ficou sob a responsabilidade da Rede de Canais Agenciados, integrada na Direcção Comercial.

O Banco concretizou no 1º semestre o lançamento de todos os projectos incluídos no plano anual e relativos à melhoria das suas instalações. Deste modo, prevê-se concluir até ao final do ano o melhoramento integral das agências em Santa Maria, Pico e Flores e de algumas agências em S. Miguel. Será ainda iniciada a reconstrução das instalações principais em Angra do Heroísmo e está prevista a abertura de uma nova agência em S. Miguel.

Na área dos sistemas de informação, o Banco tem em curso diversos projectos entre os quais avulta o da substituição e actualização da plataforma de balcões que está em desenvolvimento conjuntamente com o Banif e que virá permitir a generalização do atendimento a clientes BCA e Banif em qualquer ponto de venda dos dois Bancos.

Ao nível dos riscos da actividade, as recomendações de Basileia justificaram a constituição de equipas de trabalho a nível do Grupo Banif, visando o diagnóstico e futuro alinhamento com os novos parâmetros e exigências neste domínio. Também as alterações previstas das normas de contabilidade implicaram a criação de um grupo de projecto para preparar devidamente o Grupo Banif na adopção em pleno dos IAS (International Accounting Standards).

No quadro seguinte, sintetizam-se alguns dos principais indicadores de rendibilidade e solidez financeira:

Unidade: Milhares de Euros Dez. 2001 Dez. 2002 Jun. 2002 Jun.2003 Variação

Jun 2003/2002 Activo Líquido 964.121 2.520.324 2.337.691 1.151.000 - 50,8%

Capitais Próprios 75.758 81.737 77.929 82.557 5,94%

Recursos de Clientes 785.057 762.473 762.000 832.000 + 9,19%

Crédito concedido a Clientes

(Bruto) 691.056 817.702 749.000 904.000 + 20,69% Resultado Líquido 6.765 7.536 3.728.000 3.415.000 - 8,40%

O Activo Líquido do BCA totalizava 1.151 milhões de Euros no final do 1º semestre de 2003, o que representa um decréscimo de 50,8% face ao valor homólogo do ano anterior, justificado, no essencial, pelo facto de, no final do 1º semestre de 2002, se registarem em balanço diversas operações intra grupo que não se verificavam no final do 1º semestre do corrente ano.

O comportamento geral da carteira de crédito, a par do cuidadoso acompanhamento que é efectuado, permitiu que, no final do semestre, o crédito vencido representasse apena s 1,8% do crédito total, o mesmo que um ano antes. No fecho do 1º semestre do corrente ano a cobertura do crédito vencido por provisões específicas atingiu 53,3% e, por provisões totais para riscos de crédito, 106,6%.

O Resultado Líquido do Banco no fecho do semestre foi de 3.415 milhares de Euros, menos 313 mil Euros do que no período homólogo do ano anterior. Esta variação é explicada em parte pela constituição de uma provisão de 585 mil Euros destinada a acomodar o efeito de uma possível alteração das taxas de IRC em resultado da aplicação da Decisão da Comissão Europeia de 11 de Dezembro de 2002, sobre Auxílios de Estado. Trata-se de uma decisão de gestão do Banco, por razões prudenciais, apesar de estar a decorrer recurso para as instituições judiciais europeias competentes.

Durante o 1º semestre do ano, o Banco não aumentou o seu número de pontos de venda, mantendo-se este em 50 e, em 30 de Junho de 2003, o seu quadro de pessoal era de 443 empregados contra 447 um ano antes.

Importa realçar que o Banco Comercial dos Açores, S.A. tem vindo a participar nas operações de securitização do Grupo Banif, tendo alienado, numa fase inicial, créditos ao consumo nos montantes de 32,1 milhões de Euros na operação de securitização “Atlantes 1” em 1999 e de 24,6 milhões de Euros na operação de securitização “Atlantes 2” em Maio de 2002.

Em 2002, o Banco Comercial dos Açores, SA participou nos últimos rollovers efectuados no âmbito da operação de securitização “Atlantes 1”, com a securitização de 6,5 milhões de Euros. No âmbito da operação de securitização “Atlantes 2”, a participação do Banco Comercial dos Açores, SA nos rollovers realizados em 2002 ascendeu a 4,7 milhões de Euros. No total, durante 2002, foram vendidos 35,9 milhões de Euros de crédito ao consumo, mais 126% do que em 2001.

Até 30 de Junho de 2003 o BCA cedeu contratos de crédito pessoal à sociedade veículo Atlantes No.1 Limited e à sociedade veículo Atlantes Finance No. 2 Plc, no valor de cerca de 16,4 e 34 milhões de Euros, respectivamente.