Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional e que não tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seção

Apresentamos abaixo as diferenças entre nossas demonstrações contábeis em BRGAAP1 e no padrão contábil internacional – IFRS. Destacamos que a principal diferença no resultado deve-se a parcela de crédito tributário referente à Contribuição Social sobre o Lucro Líquido à alíquota de 15% (IAS 12), que já havia sido integralmente ativada no balanço de abertura em IFRS de 01/01/2010. Em termos de patrimônio líquido, a principal diferença refere-se às provisões para crédito de liquidação duvidosa que em IFRS utilizam o conceito de perda incorrida e em BRGAAP de perda esperada.

As demonstrações contábeis consolidadas completas em IFRS, referentes ao ano de 2012, estão disponíveis em nossa página na internet: www.itau-unibanco.com.br/ri.

Comparativo BRGAAP1 e IFRS

BRGAAP Ajustes e

Reclassificações² IFRS BRGAAP

Ajustes e

Reclassificações² IFRS

Ativos Totais 1.014.425 (57.271) 957.154 851.331 (33.195) 818.136 Disponibilidades, Compulsórios, Aplic. Dep. Interfinanceiros e no Mercado Aberto, Ativos

Financeiros e Derivativos 3 536.497 (20.862) 515.635 412.648 (2.414) 410.234 Operações de Crédito 366.285 699 366.984 345.483 781 346.264 (-) Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa 4 _{(27.745) 2.032 (25.713) (25.772) 1.899 (23.873)}

Outros Ativos Financeiros 5 _{75.852 (31.360) 44.492 66.502 (26.248) 40.254}

Ativos Fiscais 6

40.215

(7.803) 32.412 32.409 (6.321) 26.088 Investimentos em Empresas não Consolidadas, Imobilizado, Ativos Intangíveis, Bens

Destinados a Venda e Outros Ativos 23.321 23 23.344 20.061 (892) 19.169 Passivos Circulante e Exigível a Longo Prazo 939.302 (58.146) 881.156 778.243 (35.443) 742.800 Depósitos 243.200 - 243.200 242.636 - 242.636 Captações no Mercado Aberto 3 _{288.818 (21.413) 267.405 188.819 (3.406) 185.413} Passivos Fin. Mantidos para Negociação, Derivativos, Recursos de Mercados

Interbancários e Institucionais 179.772 1.040 180.812 153.941 926 154.867 Outros Passivos Financeiros 5 _{81.213 (30.958) 50.255 70.681 (26.562) 44.119}

Reservas de Seguros, Previdência Privada e Capitalização 93.210 - 93.210 73.754 (12) 73.742 Provisões e Outros Passivos 39.307 (142) 39.165 34.661 (46) 34.615 Obrigações Fiscais 6

13.782

(6.673) 7.109 13.751 (6.343) 7.408 Total do Patrim ônio Líquido 75.123 875 75.998 73.088 2.248 75.336 Participação dos Acionistas não Controladores 903 (807) 96 1.741 (346) 1.395 Total do Patrim ônio Líquido dos Acionistas Controladores 7

74.220

1.682 75.902 71.347 2.594 73.941 31/dez/2012

Balanço Patrim onial

31/dez/2011

1

O BRGAAP representa as práticas contábeis vigentes no Brasil para as instituições financeiras, conforme regulamentação do Banco Central do Brasil;

2

Decorrentes de reclassificações de ativos e passivos e demais efeitos da adoção das normas do IFRS;

3 _{Decorrente da eliminação de operações entre a controladora e os fundos exclusivos (principalmente fundos PGBL e VGBL), que são}

consolidados com base nas normas do IFRS;

4

Aplicação do critério de cálculo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa conforme modelo definido no IFRS;

5 _{Diferença na contabilização, principalmente da carteira de câmbio, que passou a ser tratada como efeito líquido entre Ativos e Passivos;} 6

Diferença na contabilização, principalmente dos impostos diferidos, que passaram a ser tratados como efeito líquido entre Ativos e Passivos em cada uma das empresas consolidadas.

Seguem abaixo os quadros com a conciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido, com a descrição conceitual dos principais ajustes.

Patrim ônio Líquido

31/dez/2012 4ºT/12 3ºT/12 4ºT/11 2012 2011

BRGAAP - valores atribuíveis aos acionistas controladores 74.220 3.492 3.372 3.681 13.594 14.621

(a) Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.948 22 76 (97) 43 (126)

(b) Reconhecimento de crédito tributário - (525) (187) (163) (977) (628)

(c) Ajuste a mercado de ações e cotas 458 - (1) 2 (5) 5

(d) Aquisição de Participação na Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. 832 (6) (7) (8) (31) (34)

(e) Conversão de subsidiárias e empresas não consolidadas no exterior - (73) 26 34 (72) (131)

(f) Taxa efetiva de juros (495) 69 58 319 229 95

Outros ajustes 69 (27) 36 6 (45) 78

Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (1.130) (33) (66) (123) (102) (43)

IFRS - valores atribuíveis aos acionistas controladores 75.902 2.919 3.309 3.651 12.634 13.837 IFRS - participação dos acionistas não controladores 96 12 144 236 557 773 IFRS - valores atribuíveis aos acionistas controladores e não controladores 75.998 2.931 3.453 3.887 13.191 14.610

Ajustes

Lucro Líquido

Diferenças entre as Demonstrações Contábeis em IFRS e BRGAAP

(a) No IFRS (IAS 39), as provisões para créditos de liquidação duvidosa devem ser constituídas quando constatada evidência objetiva de que operações de crédito estejam em situação de perda por redução do seu valor recuperável (Perda Incorrida). No BRGAAP, é utilizado o conceito de Perda Esperada8_.

(b) Foi reconhecida, nas Demonstrações Contábeis Consolidadas em BRGAAP, a parcela do crédito tributário referente à Contribuição Social sobre o Lucro Líquido à alíquota de 15% (IAS 12), integralmente ativada no balanço de abertura em IFRS de 01/01/2010. A diferença entre o resultado em BRGAAP e IFRS foi equalizada no 4ºT/12. A partir do 1ºT/13, não haverá mais essa diferença.

(c) No IFRS (IAS 39 e 32), as ações e cotas classificadas como investimento permanente foram mensuradas a valor justo e seus ganhos e perdas registradas diretamente no Patrimônio Líquido, não transitando pelo resultado do período.

(d) No IFRS, foi reconhecido o efeito da contabilização a valor justo da aquisição de participação na Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.

(e) No IFRS (IAS 21), a variação cambial de subsidiárias e empresas não consolidadas no exterior, em que a moeda funcional (moeda do ambiente econômico primário no qual a entidade opera) difere do Real, é registrada diretamente no Patrimônio Líquido, não transitando pelo resultado do período.

(f) No IFRS (IAS 39), os ativos e passivos financeiros mensurados ao custo amortizado foram reconhecidos pelo método da taxa efetiva de juros, que consiste em apropriar as receitas e os custos diretamente atribuíveis à sua aquisição, emissão ou alienação pelo prazo da operação. No BRGAAP, o reconhecimento das despesas e das receitas de tarifa ocorre no momento da contratação destas operações.

Para fins de comparabilidade, apresentamos no quadro abaixo o Lucro Líquido e o Lucro Líquido Recorrente para o IFRS e BRGAAP.

BRGAAP IFRS Variação BRGAAP IFRS Variação

Lucro Líquido - atribuível aos acionistas controladores 3.492 2.919 (573) 13.594 12.634 (960)

Exclusão dos eventos não recorrentes9

10 361 351 449 759 310 Realização de Ativos 10 (837) (837) 0 (837) (837) 0 Majoração da Alíquota da CSLL 9 (351) 0 351 (351) 0 351 Provisões 11 741 741 0 875 862 (13) Fiscais e Previdenciárias 253 253 0 253 253 0 Ações Cíveis 145 145 0 145 145 0 Planos Econômicos 194 194 0 328 315 (13) Ações Trabalhistas 105 105 0 105 105 0 Outras 44 44 0 44 44 0

Venda da Participação do Banco Português de Investimento 0 0 0 205 186 (19)

Ajuste a Valor de Mercado - BPI 0 0 0 100 91 (9)

Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa 11

229 229 0 229 229 0

Programa de Recompensa - Cartões de Crédito 12

185 185 0 185 185 0

Outros 43 43 0 43 43 0

Lucro Líquido Recorrente - atribuível aos acionistas controladores 3.502 3.280 (222) 14.043 13.393 (650)

4º T/12 2012

Lucro Líquido Recorrente

9

A diferença entre BRGAAP e IFRS decorre do fato de que, em IFRS, a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) não é compensada por créditos fiscais oriundos da majoração de alíquota de 9% para os atuais 15%. A diferença entre o resultado em BRGAAP e IFRS foi equalizada no 4ºT/12. A partir do 1ºT/13, não haverá mais essa diferença.

10

O valor é composto, principalmente, pela alienação da totalidade da participação do Itaú Unibanco na Serasa para a Experian, conforme anunciado ao mercado em 23/10/2012.

11

Foram realizados aprimoramentos de critérios, que propiciaram a constituição dessas provisões.

12

ITEM 11 - PROJEÇÕES

11.1. As projeções devem identificar: