Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham causado ou se espera que venham a causar nas demonstrações financeiras do emissor e em seus resultados

a) introdução ou alienação de segmento operacional

Os segmentos operacionais do Itaú Unibanco são os seguintes:

• Banco Comercial, que tem os resultados obtidos a partir da oferta de produtos financeiros e prestação de serviços bancários à base de clientes de varejo (pessoas físicas e microempresas), clientes de alta renda, com patrimônio expressivo (privatebank), bem como às pequenas e médias empresas;

• Itaú BBA, que é responsável pelas operações bancárias com grandes empresas e pela atuação como banco de investimento;

• Crédito ao Consumidor, que apresenta o resultado dos produtos e serviços financeiros oferecidos aos clientes não correntistas;

Consolidado Total Moeda Local Moeda

Estrangeira

Negócios no Exterior

Disponibilidades 13.967 8.019 6.370 1.649 7.061

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 182.034 168.830 168.717 113 14.962

Títulos e Valores Mobiliários 276.174 239.405 239.220 185 65.014

Operações de Crédito e Arrendam ento Mercantil 338.540 276.136 262.915 13.221 68.514

Operações com características de Concessão de Crédito 366.285 302.667 289.446 13.221 69.728 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (27.745) (26.531) (26.531) - (1.214)

Outros Ativos 190.497 167.316 155.458 11.858 35.893

Carteira de Câmbio 30.960 14.258 4.427 9.830 28.984

Outros 159.537 153.059 151.031 2.028 6.909

Perm anente 13.213 32.861 12.402 20.459 811

Total do Ativo 1.014.425 892.567 845.082 47.485 192.254

Derivativos - posição com prada 69.179

Total do Ativo (a) 116.663

Consolidado Total Moeda Local Moeda

Estrangeira

Negócios no Exterior

Depósitos 243.200 183.769 183.494 275 61.522

Captações no Mercado Aberto 288.818 271.039 271.039 - 17.778

Recursos de Aceites e Em isão de Títulos 55.108 67.402 39.575 27.827 14.744

Obrigações por Em préstim os e Repasses 59.125 44.496 36.724 7.771 21.975

Relações Interdepedências e Interfinanceiras 4.979 4.858 2.593 2.265 121

Instrum entos Financeiros Derivativos 11.128 8.422 8.422 - 3.453

Outras obrigações 182.598 144.055 134.233 9.823 51.258

Carteira de Câmbio 31.104 14.430 4.946 9.484 28.956

Outras 151.494 129.625 129.287 339 22.303

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência

e Capitalização 93.210 93.173 91.256 1.916 37

Resultados de Exercícios Futuros 1.137 1.039 761 278 98

Participações Minoritárias nas Subordinadas 903 95 95 - 807

Patrim ônio Líquido da Controladora 74.220 74.220 74.220 - 20.459

Capital Social e Reservas 60.626 60.626 60.626 - 19.067

Resultado do Período 13.594 13.594 13.594 - 1.392

Total do Passivo 1.014.425 892.567 842.412 50.155 192.254

Derivativos - posição vendida 80.439

Total do Passivo Ajustado (b) 130.594

Posição Cam bial Líquida Itaú Unibanco (c = a - b) (13.931)

Posição Cam bial Líquida Itaú Unibanco (c) em US$ (6.817)

Negócios no Brasil

31/dez/12

Negócios no Brasil

• Atividade com o mercado + Corporação, que representa a margem financeira com o mercado, os custos associados às operações de tesouraria, os resultados associados ao excesso de capital, ao excesso de dívida subordinada, ao carregamento do saldo líquido dos créditos e débitos tributários, à reversão de provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa, ao resultado de equivalência patrimonial das empresas que não estão associadas a cada um dos segmentos bem como o ajuste referente às participações minoritárias nas subsidiárias.

O Itaú Unibanco não introduziu ou alienou segmento operacional nos anos de 2012, 2011 ou 2010.

b) constituição, aquisição ou alienação de participação societária

2012

Oferta Pública de aquisição de Ações da Redecard

Em 07 de fevereiro de 2012, o Itaú Unibanco Holding anunciou sua intenção de adquirir, diretamente ou por meio de suas controladas, as ações dos acionistas não controladores da Redecard S.A (“Redecard”), por meio de oferta pública para aquisição de ações (“OPA”), visando o cancelamento de registro de companhia de capital aberto da Redecard perante a CVM. A OPA foi destinada à aquisição das ações ordinárias de emissão da Redecard correspondentes a aproximadamente 50% do seu capital social total. Em 12 de abril de 2012, o Itaú Unibanco Holding confirmou que o preço a ser pago em dinheiro seria de R$ 35,00 por ação ("Preço OPA"). A OPA foi concluída com sucesso em 24 de setembro de 2012.

Como resultado do leilão, o Itaú Unibanco Holding adquiriu, através de sua controlada Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda. (“Banestado”), 298.989.137 ações ordinárias da Redecard, representativas de 44,4% do seu capital social, passando a deter 94,4% do capital social total da Redecard. Em 18 de outubro de 2012, o registro da Redecard como companhia de capital aberto foi cancelado. Em dezembro de 2012, o emissor passou a deter, por meio de suas controladas, a totalidade das ações da Redecard. As ações foram adquiridas pelo Preço OPA, totalizando um valor de R$ 11.752 milhões (incluindo o leilão). A diferença entre o valor pago e o valor correspondente aos acionistas minoritários foi reconhecida diretamente do Patrimônio Líquido Consolidado na rubrica Reservas de Lucros no valor de R$ 11.151 milhões, atualizado até 31 de dezembro de 2012, que líquido de impostos corresponde a R$ 7.360 milhões. Para maiores informações, veja a nota explicativa 2-c das Demonstrações Financeiras.

Associação BMG

O Itaú Unibanco S.A. celebrou, em 09 de julho de 2012, Contrato de Associação com o Banco BMG S.A. ("BMG"), um banco brasileiro privado, visando à oferta, distribuição e comercialização de créditos consignados no Brasil ("Associação BMG"). A Associação BMG está estruturada como uma nova instituição financeira, Banco Itaú BMG Consignado S.A. ("Associação"), controlada pelo Itaú Unibanco S.A., com participação direta de 70% (setenta por cento) no capital social total e votante. O BMG detém os 30% (trinta por cento) remanescentes. O patrimônio líquido inicial da Associação é de R$ 1 (um) bilhão. Ao Itaú Unibanco S.A. é assegurada a indicação da maioria dos membros do Conselho de Administração e da maioria dos diretores, incluindo o Diretor Presidente. O BMG tem o direito de indicar os diretores das áreas comercial, operações e cobrança da Associação, sujeitos à aprovação do Itaú Unibanco S.A.

O BMG compartilha os seus canais de distribuição operados por meio de correspondentes bancários com a Associação, que tem o direito de financiar 70% (setenta por cento) dos créditos consignados originados pelos referidos canais de distribuição. Os 30% (trinta por cento) remanescentes são contratados diretamente pelo BMG.

As operações de crédito consignado feitas por meio de agências e outros canais exclusivos do Itaú Unibanco S.A. para os seus clientes continuam operando de forma independente em relação à Associação. O Itaú Unibanco S.A., em adição, proverá parte dos recursos financeiros para a operação de crédito consignado do BMG, no valor mensal de até R$ 300 milhões, pelo prazo de 5 anos. O Itaú Unibanco S.A. e suas afiliadas tem ainda o direito de ofertar seus produtos e serviços aos clientes da Associação.

Esta operação foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), e os contratos definitivos regulando a Associação BMG foram assinados em 13 de dezembro de 2012, incluindo um acordo de investimento que estabelece os direitos e obrigações de cada uma das partes em relação à Associação, e um contrato de concessão de recursos via cessão de direitos creditórios, que estabelece a obrigação do Itaú Unibanco S.A. de conceder funding ao BMG. O fechamento da operação ocorreu em 07 de janeiro de 2013. Em abril de 2013, o Banco Central homologou a operação.

Serasa

Em 22 de outubro de 2012, Itaú Unibanco Holding, por meio da BIU Participações S.A., celebrou um contrato de compra e venda de ações com a Experian Brasil Ltda., no qual se obrigou a vender a totalidade de sua participação societária, correspondente a 601.403 ações ordinárias, na Serasa S.A., uma sociedade de informações de crédito. O resultado antes de impostos decorrentes dessa alienação foi de R$1.542 milhões no quarto trimestre de 2012. O fechamento dessa transação ocorreu em 23 de novembro de 2012.

Banco BPI

Em 20 de abril de 2012, o Itaú Unibanco Holding, por meio de sua controlada IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS, Lda., celebrou contrato visando à transferência da totalidade de sua participação de 18,87% no capital social do Banco BPI, S.A. à Caixabank, S.A. (“La Caixa”), sociedade integrante do Grupo La Caixa.

A operação foi aprovada pelo Banco Central de Portugal em 30 de abril de 2012 e o seu fechamento ocorreu em 03 de maio de 2012, oportunidade em que a La Caixa pagou ao Itaú Unibanco Holding aproximadamente € 93 milhões pela aquisição. A transação teve um efeito positivo de aproximadamente R$ 106 milhões no patrimônio líquido consolidado e um efeito negativo, não recorrente, de aproximadamente R$ 205 milhões no lucro líquido contábil. Esses efeitos foram registrados no 2º trimestre de 2012.

2011

Banco Carrefour

Em 14 de abril de 2011 o Itaú Unibanco, uma controlada do Itaú Unibanco Holding, celebrou Contrato de Compra e Venda de Ações para aquisição de 49% do Banco CSF S.A. (“Banco Carrefour”), pelo valor de R$ 725 milhões. O Banco Carrefour é a entidade responsável pela oferta e distribuição, com exclusividade, de produtos e serviços financeiros, securitários e previdenciários nos canais de distribuição do Carrefour Comércio e Indústria Ltda. operados com a bandeira "Carrefour" no Brasil. Esta transação foi aprovada pelo Banco Central em abril de 2012 e seu fechamento ocorreu no dia 31 de maio de 2012.

2010

Não há operações materiais a reportar.

c) eventos ou operações não usuais

Nos anos de 2012, 2011 e 2010 observamos a ocorrência dos seguintes eventos não recorrentes líquidos de efeitos fiscais no lucro líquido consolidado do Itaú Unibanco: