dezembro de 2014 Em 31 de dezembro de 2013 Variação 2014 x 2013
Passivo R$ mil %¹ R$ mil %¹ (%)
Circulante
Empréstimos, financiamentos e debêntures 37.869 2,77 36.223 3,08 4,54
Fornecedores 142.197 10,42 111.394 9,48 27,65
Salários, encargos e contribuições sociais 3.358 0,25 3.156 0,27 6,40
Obrigações tributárias 2.431 0,18 4.230 0,36 -42,53
Dividendos 8.566 0,63 3853 0,33 122,32
Parcelamento de impostos - 0,00 7.888 0,67 -100,00
Outras contas a pagar 837 0,06 17.097 1,46 -95,10
Total do passivo circulante 195.258 14,30 183.841 15,65 -76,72
Não circulante
Empréstimos, financiamentos e debêntures 840.472 61,57 663.329 56,48 26,71
Provisões 2.595 0,19 2.595 0,22 0,00
Passivos fiscais diferidos 18.700 1,37 8.720 0,74 -69,54
Parcelamento de impostos 0,00 11.832 1,01 -100,00
Outras contas a pagar - 0,00 - 0,00 0,00
Total do passivo não circulante 861.767 63,13 686.476 58,45 -142,83
Patrimônio líquido
Capital social 299.279 21,93 299.279 25,48 0,00
Gastos com emissões de ações (15.038) -1,10 (15.038) -1,28 0,00
Ações em tesouraria (5.906)
Reserva de capital 6.743 0,49 6.161 0,52 9,45
Reservas de lucros 22.868 1,68 13.794 1,17 65,78
Total do patrimônio líquido 307.946 22,56 304.196 25,90 75,23
Total do passivo 1.057.025 77,44 870.317 74,10 -144
Total do passivo e patrimônio líquido 1.364.971 100 1.174.513 100 -144
¹ Em relação ao total do passivo e patrimônio
líquido.
Discussão das principais variações nas contas do balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2014 comparado a 31 de dezembro de 2013.
Ativo
Ativo circulante
Nosso ativo circulante apresentou um aumento de 6,1% em 31 de dezembro de 2014 se comparado a 31 de dezembro de 2013, passando de R$425,6 milhões para R$451,6 milhões. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(a) Caixa e equivalentes de caixa
Nosso caixa e equivalentes de caixa não apresentou variações relevantes em 31 de dezembro de 2014 se comparado a 31 de dezembro de 2013, passando de R$124,8 milhões para R$167,3 milhões. A manutenção dos saldos em caixa e equivalentes de caixa é oriunda da entrada e (i) contratações de novas debêntures (9ª emissões), em R$230,0 milhões, (ii) Captação R$60
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
milhões em moeda estrangeira com hedge em moeda local. Adicionalmente, colaboraram para o aumento dos saldos disponíveis em caixa e equivalentes de caixa os recursos provenientes do aumento de nossas receitas em razão de nosso crescimento. Para maiores detalhes sobre a variação dos saldos de nosso caixa e equivalentes de caixa vide item 10.1(d) deste Formulário de Referência.
(b) Títulos e valores mobiliários
O saldo apresentado em 31 de dezembro de 2014 na rubrica de títulos e valores mobiliários corresponde a saldos aplicados no montante de R$38,8 milhões mantidos em garantia que compreendem aplicações financeiras remuneradas a 100% CDI , que estão travados em garantia até que a companhia apresente a carta de liberação de recebíveis e/ou imobilizado, composto por aplicações financeiras remuneradas a 100% CDI e letras do tesouro nacional, prontamente conversíveis em notas de crédito indexado a CDI. Nossas aplicações financeiras são concentradas em bancos de 1ª linha, classificadas em AA+ e AAA, pelas principais agências de rating. Para maiores detalhes sobre as operações de swap que contratamos, vide item 10.1(f) deste Formulário de Referência.
(c) Contas a receber de clientes
Nossas contas a receber de clientes apresentaram um aumento de 10,09%, ou R$11,5 milhões, em 31 de dezembro de 2014, se comparado a 31 de dezembro de 2013. Esse aumento se deu pelo crescimento da base de clientes de 16,09% com incremento de receita de locação e venda de seminovos de 15,48% e 17,08% respectivamente quando comparada com o período de doze meses encerrado em 31 de dezembro de 2013.
(d) Carros em desativação para renovação da frota
Os veículos disponíveis para venda em 31 de dezembro de 2014 corresponderam a R$95,8 milhões, representando um acréscimo de 14,06% em relação ao montante de R$84,0 milhões apresentado em 31 de dezembro de 2013. O aumento dos níveis de estoque ocorreu devido a desmobilização de 3 grandes contratos durante o mês de dezembro, fato já esperado pela companhia, uma vez que o ritmo de vendas de Seminovos permaneceu robusto durante o ano.
(e) Demais ativos circulantes
Nossos demais ativos circulantes são compostos pelos saldos de (i) impostos a recuperar no montante de R$17,5 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado a R$16,1 milhões em 31 de dezembro de 2013, (ii) despesas antecipadas que corresponderam a R$6,1 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado a R$8,2 milhões em 31 de dezembro de 2013 e (iii) e outras contas a receber, no montante de R$7,8 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado a R$8,3 milhões em 31 de dezembro de 2013.
Ativo não circulante
Nosso ativo não circulante é representado principalmente por nosso ativo imobilizado, tendo apresentado um aumento de 21,13% em 31 de dezembro de 2014 quando comparado a 31 de dezembro de 2013, passando de R$739,8 milhões para R$896,1 milhões. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(a) Ativo imobilizado
Nosso ativo imobilizado apresentou um aumento de 21,38% em 31 de dezembro de 2014 quando comparado a 31 de dezembro de 2013, passando de R$733,9 milhões para R$890,8 milhões. Esse aumento se deu principalmente em razão dos investimentos de R$517,9 milhões que realizamos na renovação e expansão de nossa frota no período de doze meses encerrado em 31 de dezembro de 2014, com a compra de 14.177 veículos, representando um aumento quantitativo de 7,6% no volume de veículos. A frota final aumentou de 28.265 em 31 de dezembro de 2013 para 30.424 veículos em 31 de dezembro de 2014 acrescido de (i) aumento na depreciação incorrida no período, de R$124,3 milhões ante a R$113,3 milhões em 2013.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Ativo total
Como consequência das variações acima identificadas, o total de nosso ativo apresentou um aumento de 16,22%, passando de R$1.175 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$1.365 milhões em 31 de dezembro de 2014.
Passivo
Passivo circulante
Nosso passivo circulante apresentou um aumento de 6 , 2 %, ou R$11,5 milhões, totalizando R$195,3 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado a R$183,8 milhões em 31 de dezembro de 2013. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(a) Empréstimos, financiamentos e debêntures
Nossos empréstimos, financiamentos e debêntures apresentaram um aumento no curto prazo de 4,5%, passando de R$36,2 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$37,9 milhões em 31 de dezembro de 2014, mantendo o padrão da nossa dívida, reduzimos os nossos spreads total de 2,2% para atuais 1,7%, aumentamos o prazo médio da dívida.
(b) Fornecedores
Nossos passivos circulantes relativos a fornecedores apresentaram aumento de 27,65%, ou R$30,8 milhões, em 31 de dezembro de 2014, quando totalizou R$142,2 milhões, comparado a R$111,4 milhões em 31 de dezembro de 2013. Essa variação se deveu, principalmente, pelo aumento de novos negócios, resultando em novos contratos firmados com montadoras de veículos para a aquisição de veículos o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2014.
(c) Demais passivos circulantes
Nossos demais passivos circulantes são compostos pelos saldos de (i) salários, encargos e contribuições sociais, que totalizaram R$3,4 milhões em 31 de dezembro de 2014 (R$3,2 milhões em 31 de dezembro de 2013); (ii) obrigações tributárias, no montante de R$1,8 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparadas a R$4,2 milhão em 31 de dezembro de 2013; (iii) na rubrica parcelamento de impostos, efetuamos a quitação do Refis ficando o saldo zerado em 31 de dezembro de 2014, em 31 de dezembro de 2013 o saldo era 7,9 milhão , que correspondia a nova adesão ao programa de parcelamento de tributos (Refis, da Lei n. 12.865/13).
Passivo não circulante
Nosso passivo não circulante apresentou um aumento de 25,54%, passando de R$686,5 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$861,8 milhões em 31 de dezembro de 2014. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(a) Empréstimos, financiamentos e debêntures
Nossos empréstimos, financiamentos e debêntures apresentaram um aumento de 26,71%, passando de R$663,3 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$840,5 milhões em 31 de dezembro de 2014. A variação está em linha com nossa estratégia atual de alongamento do perfil de nossa dívida e aumento de nosso caixa, principalmente por meio de contratação de operações de longo prazo com redução dos nossos spreads. Em 17 de julho de 2014, O Conselho de Administração aprovou nossa 9ª emissão de debêntures, não conversíveis em ações, no valor de R$230 milhões. As debêntures têm prazo de vencimento de 6 anos, com carência de 4 anos e serão remuneradas à taxa de CDI+1,70% a.a.. Os recursos líquidos captados foram utilizados para liquidação de um Contrato de Abertura de Crédito Fixo, no montante de R$160 milhões, remunerados à taxa de CDI+2,0% a.a.. Em dezembro de 2014, a
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Companhia captou R$60 milhões em moeda estrangeira, com hedge em moeda local, com spread de 1,5% sobre o CDI. Com isso, o spread consolidado da Companhia apresentou nova queda para 1,7% no final do 4T14, versus 2,2% no 4T13, para reforço do capital de giro da Companhia.
(b) Provisões
Nosso saldo de provisões totalizou um montante de R$2,6 milhões em 31 de dezembro de 2014, mantendo-se constante em relação a 31 de dezembro de 2013. Nossos principais passivos contingentes correspondem a causas trabalhistas em que somos rés e cujo prognóstico de perda é tido como provável.
(c) Passivos fiscais diferidos
Os passivos fiscais diferidos são gerados, substancialmente, em função de diferenças temporárias entre a base fiscal e a contábil tanto dos veículos próprios quanto dos adquiridos por meio de arrendamento mercantil. Nossos passivos fiscais diferidos tiveram aumento de 114,5% decorrente da utilização do prejuízo fiscal para a quitação do Refis ocorrido em outubro 2014, passando de R$8,7 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$18,7 milhões em 31 de dezembro de 2014.
(d) Parcelamento de impostos
O parcelamento de impostos, que corresponde a nossa adesão ao programa de parcelamento de tributos (Refis, da lei n. 11.941/09), foi zerado em 31 de dezembro de 2014, referente a quitação do Refis ocorrido em 31 de outubro de 2014, em 31 de dezembro de 2013 tínhamos o saldo de R$11,8.
Total do passivo
Em razão dos motivos acima identificados, o total de nosso passivo apresentou um aumento de 21,49%, passando de R$870 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$1.057 milhões em 31 de dezembro de 2014.
Patrimônio líquido
Nosso patrimônio líquido sofreu um aumento de 1,2%, totalizando R$307,9 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado a R$304,2 milhões em 31 de dezembro de 2013. Esse aumento decorreu principalmente do aumento da reserva de lucros em R$9,1 milhões, e abatido da contenção de ações em tesouraria em R$5,9 milhões.
Apresentamos a seguir as explicações às principais variações ocorridas e as explicações sobre nossa situação patrimonial e financeira 2013 e 2012.
Em 31 de dezembro de 2013 Em 31 de dezembro de 2012 Variação 2012 x 2013 R$ mil %¹ R$ mil %¹ (%) Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa 124.810 10,17 92.048 7,76 35,59
Títulos e valores mobiliários 72.026 5,87 145.226 12,25 (50,40)
Contas a receber de clientes 112.161 9,14 100.609 8,49 11,48
Carros em desativação para
renovação de frota 84.001 6,85 64.728 5,46 29,78
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Despesas antecipadas 8.259 0,67 5.347 0,45 54,46
Outras contas a receber 8.238 0,67 2.484 0,21 231,64
Total do ativo circulante 425.559 34,68 422.351 35,63 0,76
Não circulante
Depósitos judiciais 6.156 0,50 3.703 0,31 66,24
Ativos fiscais diferidos 52.665 4,29 55.739 4,70 (5,51)
Contas a receber de clientes 1.431 0,12 1.431 0,12 -
Partes relacionadas 249 0,02 159 0,01 56,60 Propriedades para investimento 1.265 0,10 1.785 0,15 (29,13) Imobilizado 733.905 59,80 695.135 58,64 5,58 Intangível 5.948 0,48 5.120 0,43 16,17
Total do ativo não
circulante 801.619 65,32 763.072 64,37 5,05 Total do ativo 1.227.178 100,00 1.185.423 100,00 3,52 Em 31 de dezembro de 2013 Em 31 de dezembro de 2012 Variação 2012 x 2013 R$ mil %¹ R$ mil %¹ (%) Passivo Circulante Empréstimos, financiamentos e debêntures 36.223 2,95 82.277 6,94 (55,97) Fornecedores 111.394 9,08 105.174 8,87 5,91
Salários, encargos e contribuições
sociais 3.156 0,26 3.332 0,28 (5,28)
Obrigações tributárias 4.230 0,34 2.185 0,18 93,59
Dividendos 3853 0,31 884 0,07 335,86
Parcelamento de impostos 7.888 0,64 1.627 0,14 384,82
Outras contas a pagar 17.097 1,39 5.851 0,49 187,54
Total do passivo circulante 183.841 14,98 201.330 16,98 (8,69)
Não circulante
Empréstimos, financiamentos e
debêntures 663.329 54,05 599.196 50,55 10,70
Provisões 2.595 0,21 3.051 0,26 (14,95)
Passivos fiscais diferidos 61.385 5,00 62.602 5,28 (1,94)
Parcelamento de impostos 11.832 0,96 17.354 1,46 (31,82)
Outras contas a pagar - - 95 n/a n/a
Total do passivo não circulante 739.141 60,23 682.298 57,56 8,33
Patrimônio líquido
Capital social 299.279 24,39 299.174 25,24 0,04
Gastos com emissões de ações (15.038) -1,23 (15.038) (1,27) -
Reserva de capital 6.161 0,50 5.406 0,46 13,97
Reservas de lucros 13.794 1,12 12.253 1,03 12,58
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Total do passivo 922.982 75,21 883.628 74,54 4,45
Total do passivo e patrimônio líquido
1.227.17
8 100,00
1.185.42
3 100,00 3,52
¹ Em relação ao total do passivo e patrimônio líquido.
Discussão das principais variações nas contas do balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2013 e 2012.
Ativo
Ativo circulante
Nosso ativo circulante apresentou um aumento de 0,76% em 31 de dezembro de 2013 se comparado a 31 de dezembro de 2012, passando de R$422,4 milhões para R$425,6 milhões. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(f) Caixa e equivalentes de caixa
Nosso caixa e equivalentes de caixa não apresentou variações relevantes em 31 de dezembro de 2013 se comparado a 31 de dezembro de 2012, passando de R$92,0 milhões para R$124,8 milhões. A manutenção dos saldos em caixa e equivalentes de caixa é oriunda da entrada e (i) contratações de novas debêntures (7ª e 8ª emissões), nos valores de R$100,0 milhões e R$225,0 milhões, respectivamente (ii) Os recursos provenientes da oferta de ações da Companhia (IPO) no montante de R$163,6 milhões. Adicionalmente, colaboraram para o aumento dos saldos disponíveis em caixa e equivalentes de caixa os recursos provenientes do aumento de nossas receitas em razão de nosso crescimento. Para maiores detalhes sobre a variação dos saldos de nosso caixa e equivalentes de caixa vide item 10.1(d) deste Formulário de Referência.
(g) Títulos e valores mobiliários
O saldo apresentado em 31 de dezembro de 2013 na rubrica de títulos e valores mobiliários corresponde a saldos aplicados no montante de R$72,0 milhões mantidos em garantia que compreendem aplicações financeiras remuneradas a 100% CDI , que estão travados em garantia até que a companhia apresente a
carta de liberação de recebíveis e/ou imobilizado, composto por aplicações financeiras remuneradas a 100% CDI e letras do tesouro nacional, prontamente conversíveis em notas de crédito indexado a CDI. Nossas aplicações financeiras são concentradas em bancos de 1ª linha, classificadas em AA+ e AAA, pelas principais agências de rating.
(h) Contas a receber de clientes
Nossas contas a receber de clientes apresentaram um aumento de 11,48%, ou R$11,5 milhões, em 31 de dezembro de 2013, se comparado a 31 de dezembro de 2012. Esse aumento se deu pelo crescimento da base de clientes de 19% com incremento de receita de locação e venda de seminovos de 5,9% e 55,5% respectivamente quando comparada com o período de doze meses encerrado em 31 de dezembro de 2012.
(i) Carros em desativação para renovação da frota
Os veículos disponíveis para venda em 31 de dezembro de 2013 corresponderam a R$84,0 milhões, representando um acréscimo de 29,8% em relação ao montante de R$64,7 milhões apresentado em 31 de dezembro de 2012. Esse resultado foi fruto da sólida performance de vendas do segmento de seminovos e o foco da Companhia em programas de eficiência operacional que corresponderam a 10.522 veículos em 31 de dezembro de 2013 e 7.066 veículos em 31 de dezembro de 2012.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
(j) Demais ativos circulantes
Nossos demais ativos circulantes são compostos pelos saldos de (i) impostos a recuperar no montante de R$16,1 milhões em 31 de dezembro de 2013, comparado a R$11,9 milhões em 31 de dezembro de 2012,
(ii) despesas antecipadas que corresponderam a R$8,3 milhões em 31 de dezembro de 2013, comparado a R$5,3 milhões em 31 de dezembro de 2012 e (iii) e outras contas a receber, no montante de R$8,2 milhões em 31 de dezembro de 2013, comparado a R$2,5 milhão em 31 de dezembro de 2012. Para maiores detalhes sobre as operações de swap que contratamos, vide item 10.1(f) deste Formulário de Referência.
Ativo não circulante
Nosso ativo não circulante é representado principalmente por nosso ativo imobilizado e créditos de impostos diferidos, tendo apresentado um aumento de 5,0% em 31 de dezembro de 2013 quando comparado a 31 de dezembro de 2012, passando de R$763,1 milhões para R$801,6 milhões. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(b) Ativos fiscais diferidos
Nossos ativos fiscais diferidos apresentaram decréscimo de 5,5% em 31 de dezembro de 2013 quando comparado a 31 de dezembro de 2012, representando uma redução de R$3,1 milhões. Nossos impostos diferidos ativos são gerados, substancialmente, em função de prejuízo fiscal, base negativa da contribuição social e, adicionalmente, por diferenças temporárias causadas pela constituição de provisões para redução ao valor recuperável do ativo imobilizado e de provisões para contingências. Redução observada no período se deu em razão da utilização de prejuízos fiscais e diminuição de provisões temporárias dedutíveis.
(c) Ativo imobilizado
Nosso ativo imobilizado apresentou um aumento de 5,6% em 31 de dezembro de 2013 quando comparado a 31 de dezembro de 2012, passando de R$695,1 milhões para R$733,9 milhões. Esse aumento se deu principalmente em razão dos investimentos de R$362.578 milhões que realizamos na renovação e expansão de nossa frota no período de doze meses encerrado em 31 de dezembro de 2013, com a compra de 9.950 veículos, representando um aumento quantitativo de 4,5% no volume de veículos. A frota final reduziu de 29.252 em 31 de dezembro de 2012 para 28.265 veículos em 31 de dezembro de 2013, parcialmente compensado (i) pela menor depreciação incorrida no período, de R$72,9 milhões ante a R$77 milhões em 2012; e (ii) pela transferência de carros em desativação para renovação da frota, correspondente a R$191,0 milhões.
Ativo total
Como consequência das variações acima identificadas, o total de nosso ativo apresentou um aumento de 3,5%, passando de R$1.185 milhões em 31 de dezembro de 2012 para R$1.227 milhões em 31 de dezembro de 2013.
Passivo
Passivo circulante
Nosso passivo circulante apresentou um redução de 8,7%, ou R$17,5 milhões, totalizando R$183,8 milhões em 31 de dezembro de 2013, comparado a R$201,3 milhões em 31 de dezembro de 2012. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(d) Empréstimos, financiamentos e debêntures
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
de 55,9%, passando de R$82,3 milhões em 31 de dezembro de 2012 para R$36,2 milhões em 31 de dezembro de 2013, correspondente ao processo de reestruturação da nossa dívida, com isso, reduzimos os nossos spreads de 2,9% para atuais 2,2%, aumentamos o prazo médio da dívida de 4,5 para 4,8 anos.
(e) Fornecedores
Nossos passivos circulantes relativos a fornecedores apresentaram aumento de 5,9%, ou R$6,2 milhões, em 31 de dezembro de 2013, quando totalizou R$111,4 milhões, comparado a R$105,2 milhões em 31 de dezembro de 2012. Essa variação se deveu, principalmente, pelo aumento de novos negócios, resultando em novos contratos firmados com montadoras de veículos para a aquisição de 9.950 veículos o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2013.
(f) Demais passivos circulantes
Nossos demais passivos circulantes são compostos pelos saldos de (i) salários, encargos e contribuições sociais, que totalizaram R$3,2 milhões em 31 de dezembro de 2013 (R$3,3 milhões em 31 de dezembro de 2012), tendo sido esta redução decorrente dos pagamentos de salários ocorrerem dentro do próprio mês; (ii) obrigações tributárias, no montante de R$4,2 milhões em 31 de dezembro de 2013, comparadas a R$2,2 milhão em 31 de dezembro de 2012; (iii) parcelamento de impostos, que corresponde a nova adesão ao programa de parcelamento de tributos (Refis, da Lei n. 12.865/13), apresentou um aumento no montante de R$0,7 milhão, em razão da Companhia ter protocolado sua adesão em 16 de dezembro de 2013 com parcelamento do saldo em 30 meses. Com esta adesão, o parcelamento ordinário anteriormente homologado foi migrado para este novo programa, aproveitando-se dos benefícios oferecidos de redução de 90% da multa de mora e de ofício e de 40% dos juros moratórios, com provisão de quitação integral até 2016.
Passivo não circulante
Nosso passivo não circulante apresentou um aumento de 8,3%, passando de R$682,3 milhões em 31 de dezembro de 2012 para R$739,1 milhões em 31 de dezembro de 2013. As principais variações ocorridas no período seguem abaixo discriminadas pelas principais contas contábeis:
(e) Empréstimos, financiamentos e debêntures
Nossos empréstimos, financiamentos e debêntures apresentaram um aumento de 10,7%, passando de R$599,2 milhões em 31 de dezembro de 2012 para R$663,3 milhões em 31 de dezembro de 2013. A variação está em linha com nossa estratégia atual de alongamento do perfil de nossa dívida e aumento de nosso caixa, principalmente por meio de contratação de operações de longo prazo com redução dos nossos spreads de CDI+5,5% para atuais CDI+2,6%, aumentamos o prazo médio da dívida de 4,5 para 4,8 anos, além também de reduzirmos a alienação da frota de 38% para 23%. Concluímos o processo de reestruturação da nossa dívida, com captação de R$400 milhões em novos recursos, e pré-pagamento de dívidas mais caras no valor de R$410 milhões. Em junho de 2013, a Companhia aprovou a captação de R$ 100.000, decorrente da sua 7ª emissão de debêntures não conversíveis em ações, cujos vencimentos se estendem até 2020. Os recursos estão sendo utilizados para perfilamento da dívida financeira e liquidação de obrigações financeiras vincendas. Em agosto de 2013, parte do recurso foi utilizado para pre-quitação parcial de R$ 40.000 vincendos em 2014, decorrente da sua 6ª emissão de debêntures não conversíveis em ações com consequente alongamento do prazo de duração da dívida. Em setembro de 2013, a Companhia aprovou a captação de R$ 225.000, decorrente da sua 8ª emissão de debêntures não conversíveis em ações, cujos vencimentos se estendem até 2017. Os recursos estão sendo utilizados para alongamento da dívida financeira, reforço de capital de giro e pré-pagamento em outubro de 2013 da sua 6ª emissão no montante de R$ 160.000.
(f) Provisões
Nosso saldo de provisões totalizou um montante de R$2,6 milhões em 31 de dezembro de 2013, mantendo-se constante em relação a 31 de dezembro de 2012. Nossos principais