A implantação do Plano Real, em 1994, propiciou ao país um novo cenário econômico com inflação estável e queda gradativa das taxas de juros durante o período de 1999 a 2008. Houve a redução dos ganhos financeiros das companhias seguradoras, os quais mascaravam a ineficiência operacional, haja vista que a maioria das seguradoras apresentava lucro líquido em suas demonstrações contábeis.
O objetivo principal desta pesquisa foi estudar o desempenho operacional das seguradoras atuantes no ramo de Automóveis, através do uso de indicadores de desempenho, bem como os fatores que propiciam a dependência do resultado financeiro para obtenção de desempenhos satisfatórios, tomando-se por base o período de 1999 a 2008.
Para tal, foram estudadas 18 seguradoras, pertencentes aos ramos de Automóveis, tomando por base as informações divulgadas nas demonstrações contábeis nos exercícios findos no referido período. Posteriormente, foram calculados e comparados os índices combinados - IC e índices combinados ampliados – ICA, bem como os índices de sinistralidade e os de despesa de comercialização e administrativa. Esse cálculo teve o intuito de demonstrar a dependência das seguradoras do resultado financeiro das suas aplicações, as quais, basicamente, estão atreladas aos títulos públicos e fundos de investimentos de renda fixa.
A análise dos resultados possibilitou a aceitação do pressuposto geral, bem como os pressupostos secundários, sendo que as principais conclusões da presente pesquisa estão discriminadas abaixo:
a) Comparando os ICs com os ICAs médios da amostra consolidada, verifica-se que, no período analisado de 1999 a 2008, os ganhos financeiros contribuíram de 10,19% a 17,52% para melhoria da eficiência operacional e, consequentemente, em todos os anos analisados, os ICAs médios foram inferiores a 100%, variando entre 85,84% a 93,63%. Em contrapartida, os ICs médios apurados variaram de 109,33% a 98,37%, sendo que apenas os exercícios de 2006 e 2007, obtiveram ICs médios inferiores a 100%, o que corrobora a afirmação que há dependência das seguradoras do resultado financeiro.
b) Comparando os ICs apresentados nos primeiros exercícios analisados em relação aos últimos, nota-se que algumas seguradoras demonstraram melhoria gradual na eficiência operacional, principalmente, nos exercícios de 2003 a 2007, sendo que as que mais se destacaram foram às seguradoras de grande porte não ligadas aos Bancos, tais como Porto Seguro, Liberty e Allianz, uma vez que os ICs apresentaram redução de 14%, 15% e 15% no referido período. Salienta-se que essas seguradoras não se beneficiam do uso da rede de agências para distribuição dos seus produtos; todavia, conseguiram reduzir significativamente a sinistralidade da carteira e parcialmente as despesas administrativas, variáveis responsáveis pela formação do custo operacional. c) Houve uma redução significativa da sinistralidade média consolidada das 18
seguradoras analisadas, passando de 67% em 1999 para 56% em 2008, o qual é um indicativo de melhoria do processo de aceitação de risco e regulação do sinistro. Os menores índices de sinistralidade foram observados nas empresas de médio porte, sendo a maioria delas não eram ligadas aos Bancos, conforme citado. Nota-se que as seguradoras de grande porte possuem elevadas despesas com sinistros, sendo que apenas 2 entre 9 seguradoras classificadas como grande porte apresentaram índice de sinistralidade inferior a 61% (média do período analisado). Já as de pequeno porte, 1 entre 4 apresentaram índice inferior ao referido percentual.
d) As seguradoras ligadas aos Bancos que utilizam a rede de agência para distribuição de seus produtos demonstraram percentuais menores de despesas de comercialização e administrativa em relação aos prêmios ganhos, o que possibilita vantagem competitiva em relação às seguradoras independentes. Além disso, essas seguradoras se beneficiam da imagem e credibilidade que os bancos possuem no mercado brasileiro. Para que as seguradoras independentes reduzam as despesas operacionais, é necessário que haja um aprimoramento da relação de parceria entre seguradoras e canais de distribuição. Ressalta-se que quando há um elevado grau de insatisfação do canal de distribuição, pode gerar infidelidade, dando abertura para a entrada dos concorrentes. As companhias seguradoras brasileiras atuantes no ramo de Automóveis têm apresentado elevados custos operacionais, especialmente, com sinistros. Considerando que não há perspectivas de elevação das taxas de juros aos níveis apresentados nas décadas anteriores, bem como a aceitação por parte dos segurados de que haja periódicos acréscimos no preço do
seguro, as seguradoras necessitam focar na melhoria da eficiência operacional e, consequentemente, na redução dos referidos custos operacionais. Caso contrário, as seguradoras terão lucratividade e participação reduzidas no Mercado Segurador Brasileiro. Salienta-se que pelos índices analisados, as seguradoras já têm demonstrado preocupação com os resultados operacionais, a qual pode ser observada pela redução gradual dos ICs; contudo, ainda há muita margem para melhoria desses índices.
Diante dos grandes desafios a serem enfrentados nos próximos anos, decorrente da queda de juros e, consequentemente, da lucratividade, acirramento da guerra de preços entre os concorrentes, novas regras de solvência e adoção das normas internacionais de contabilidade – IFRS, os quais já estão fazendo os executivos das seguradoras a repensarem seus modelos de negócios, bem como suas prioridades de investimentos, os especialistas do Mercado de Segurador apostam na consolidação do setor, mediante o aumento de transações de fusões e aquisições.
Com a nova estrutura das regras de solvência, que segue a tendência mundial, as seguradoras que assumirem novos riscos, pela entrada em novos segmentos ou pela expansão geográfica, precisarão de capital adicional. Atualmente as fontes de recursos tem sido: aportes de recursos nacionais ou externos do próprio grupo ou retenção de lucros. Diante desse cenário, seguradoras menores, que levaram décadas para constituir o capital atual, temem serem engolidas pelas maiores, principalmente, aquelas administradas por bancos.
Este estudo apresenta como principal limitação o fato de ter sido realizado apenas para as seguradoras atuantes no ramo de Automóveis, impossibilitando que a conclusão seja generalizada a todo o Mercado Segurador. Por outro lado, esta dissertação vai propiciar a oportunidade de continuidade de pesquisa para os demais ramos do Mercado, tais como Patrimonial e Pessoas. Outra recomendação para futuros estudos diz respeito a uma análise mais aprofundada dos índices combinados comparando-os com os principais mercados internacionais, para verificar as semelhanças e diferenças existentes.
Recomenda-se, também, como continuidade desta investigação, o estudo dos impactos nos índices combinados da mesma amostra de seguradoras estudadas pela adoção das normas internacionais de contabilidade – IFRS.
Considerando os resultados desta pesquisa, espera-se contribuir para que o Mercado Segurador, de modo geral, possa entender a importância e os benefícios em serem adotadas melhorias nos procedimentos de seleção e aceitação do risco. Modernizar os controles operacionais será um caminho capaz de propiciar desempenhos operacionais satisfatórios e, consequentemente, reduzir a dependência das seguradoras dos resultados financeiros. Ademais, garantirá o sucesso do negócio e sua competitividade perante os seus concorrentes.
REFERÊNCIAS
ACCENTURE. Indústria Seguradora do Brasil: Visão Executiva da Situação Atual e Perspectivas para 2015. 2º. Edição. 2010. Disponível em: www.accenture.com/br-pt/.../ 7106_IndustriaSeguradoranoBrasil_vfinal.pdf. Acesso em 18 dez. 2009.
ASSAF, Alexandre. Finanças corporativas e valor. São Paulo: Atlas, 2003.
BAER, Werner. Economia Brasileira. Tradução de Edite Sciulli. 2º. Edição revisada. São Paulo: Nobel, 2002.
BATISTA, Luciana Staciarini. A indústria do seguro no Brasil: uma análise comparativa das cinco maiores seguradoras. São Paulo: I SEME AD Jr, Outubro de 1999.
BENJAMIN, B.. General Insurance. London: W. Heinemann, 1977.
CASTIGLIONE, Luis Roberto. Seguros: conceitos e critérios de avaliação de resultados. São Paulo: Manuais Técnicos de Seguros, 1997.
CONTADOR, Claudio Roberto et al. Avaliação da performance do mercado segurador brasileiro através do método DEA (Data Envelopment Analysis) no primeiro semestre de 1999. In: Simpósio Brasileiro de Pesquisa Operacional. 2000, Viçosa.
CORRECTA SEGUROS. “60% da frota brasileira é segurada”. Janeiro de 2008. Disponível em: http://www.segurado.com.br/imprensa_secao_auto_jan08.asp. Acesso em 3 jun. 2009.
FIGUEIRA, Maria Manuela Caria. Identificação de Outliers. Millenium no. 12. Outubro de 1998. Disponível em: http://www.ipv.pt/millenium/arq12.htm. Acesso em 8 dez. 2010.
FIGUEIREDO, Sandra Maria de Aguiar de. Contribuição ao Estudo de um sistema de avaliação de desempenho em empresas de seguros, enfoque da gestão econômica. 1991. 211f. Dissertação (Mestrado em Controladoria e Contabilidade) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 1991.
FLORENTINO, Américo Matheus. Análise de balanço para companhia de seguros. São Paulo: Manuais Técnicos de Seguros, 1976.
GALIZA, Francisco. Indicadores estratégicos de uma seguradora. Rio de Janeiro, 2001. Disponível em: http://www.ratingdeseguros.com.br/pdfs/artigo114c.pdf. Acesso em 16 jan. 2010.
GIL, Antonio Carlos. Métodos e técnicas de pesquisa social. 5º. edição. São Paulo: Atlas, 1999.
GREGÓRIO, Jaime. Análise comparativa da rentabilidade do setor bancário privado atuante no Brasil no período de 1997 a 2004. 2005. 113 p. Dissertação (Mestrado em Controladoria e Contabilidade) - Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo. São Paulo, 2005.
HERNANDEZ, José Perez Jr.; BEGALLI, Glaucos Antonio. Elaboração das
Demonstrações Contábeis. São Paulo: Atlas, 2002.
IUDICIBUS, Sérgio de. Análise de balanços. São Paulo: Atlas, 1998.
KALSING, Jaime Luiz. A influência das alianças entre os conglomerados bancários e seguradores no mercado brasileiro: um estudo transversal sobre as estratégias e resultados. 2005. 252f. Dissertação (Mestrado em Sistemas de Gestão) – Universidade Federal Fluminense, Rio de Janeiro, 2005.
KPMG Corporate Finance Ltda. Pesquisa de Fusões & Aquisições 2008 – 4º. Trimestre: espelho das transações realizadas no Brasil. Disponível em: http://www.kpmg.com/BR/PT/ Estudos_Analises/artigosepublicacoes/Paginas/CFinance_FusoesAquisicoes08_4otrim.aspx. Acesso em 18 dez. 2009.
LAKATOS, Eva Maria; MARCONI, Marina de Andrade. Técnicas de Pesquisa. 5º. edição. São Paulo: Atlas, 2002.
LARRAMENDI, I. H., PARDO, J.A., CASTELO, J.. Manual básico de seguros. Rio de Janeiro: Edições Técnicas S.A., 1985.
LEITE, Eduardo Freitas. O Mercado Segurador Brasileiro Pós Plano Real. 2000. Dissertação (Mestrado em Economia Empresarial) – Universidade Cândido Mendes, Rio de Janeiro, 2000.
LIMA, Iran Siqueira; LIMA, Gerlando Augusto Sampaio Franco de; PIMENTEL, René Coppe. Curso de Mercado Financeiro: tópicos especiais. São Paulo: Atlas, 2006.
LUCAS FILHO, Olívio. Preço de venda em seguros: a importância dos custos em sua formação. Dissertação (Mestrado) – Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2000.
LUPORINI, Carlos Eduardo de Mori. Avaliação de Companhias Seguradoras –
insuficiências dos critérios atuais e proposta de um novo modelo. 1993. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) – Faculdade de Economia e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, 1994.
MARCONI, Marina de Andrade; LAKATOS, Eva Maria. Técnicas de pesquisa:
planejamento e execução de pesquisa, amostragens e técnicas de pesquisas, elaboração, análise e interpretação de dados. 7. ed. São Paulo: Atlas, 2009.
MELLO, Gustavo Tavares da Cunha. Fatores críticos de sucesso na gestão das seguradoras, a ótica da logística do mercado segurador na dinâmica dos canais de distribuição. Disponível em: http://www.segurado.com.br/pdf/artigos/logistica_canais_ distribuicao.pdf. Acesso em: 30 mai. 2010.
OLIVEIRA, Sílvio Luis de. Tratado de metodologia científica. São Paulo: Pioneira, 1997. PEREIRA, José Luiz. A importância da utilização de indicadores econômico-financeiros para análise de desempenho das companhias de seguradoras brasileiras. São Paulo, 2006. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis) – Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado – FECAP, São Paulo, 2006.
SANTOS, Armando. Setor de seguros prevê crescimento de 20% no próximo ano.
Disponível em: http://www.skweb.com.br/lermais_materiais.php?cd_materiais=72826. Acesso em: 18 dez. 2009.
SANTOS, João Marcelo Máximo Ricardo dos.O mercado segurador na trilha da expansão.
Disponível em: http://www.corretorunibancoaig.com.br/revista/edicoes/e41/entrevista.htm. Acesso em: 31 out. 2009.
SILVA, Affonso. Contabilidade e Análise econômico-financeira de seguradoras. São Paulo: Atlas, 1999.
SILVA, Antonio Carlos Ribeiro da. Metodologia da pesquisa aplicada à contabilidade: orientações de estudos, projetos, artigos, relatórios, monografias, dissertações, teses. 2º. ed. São Paulo: Atlas, 2008.
SILVA, Cibele Aparecida da. Contribuição para classificação de riscos nas seguradoras brasileiras de ramos elementares: uma proposta de “ratings”. Dissertação (Mestrado) – Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 1997.
SILVA, Edna Lúcia da; Menezes, Estera Muszkt. Metodologia da pesquisa e elaboração de dissertação. 3º. ed. rev. atual. Florianopólis: Laboratório de Ensino à Distância da UFSC, 2001.
SILVA, Josemar Costa. Práticas contábeis das operações de seguros: análise comparativa entre as normas brasileiras e o projeto proposto pelo IASB. São Paulo, 2002. Dissertação (Mestrado em Controladoria e Contabilidade Estratégica) – Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado, São Paulo, 2002.
SILVA Jr., Altamiro Silva; ADACHI, Vanessa. Seguradoras aumentam capital em R$ 7 bilhões e tendência segue. Disponível em: http://www.mmso.com.br/Noticias.html.399. Acesso em: 16 jan. 2010.
SILVA Jr., Altamiro Silva. Juros em baixa tiram receita das empresas. Resenha Eletrônica. Valor Econômico – 27.11.2006. Disponível em: http://www.fazenda.gov.br/resenhaeletronica/ MostraMateria.asp?page=&cod=337586. Acesso em: 4 jun. 2009.
SOUZA, Silney de. Seguros: Contabilidade, atuária e auditoria. São Paulo: Saraiva, 2007. STANDERSKI, Wladermiro. O resultado operacional em face da correção monetária das provisões técnicas. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 1985.
STANDERSKI, Wladermiro; KRAVEC, Alecseo. Seguros privados e previdência complementar – organização e contabilidade. São Paulo: Pioneira, 1979.
REIS, Arnaldo. Demonstrações Contábeis: estrutura e análise. São Paulo: Saraiva, 2006. RIBEIRO, Amadeu C. Direito de seguros: resseguro, seguro direto e distribuição de serviços. São Paulo: Atlas, 2006.
RICHARDSON, Roberto Jarry. Pesquisa Social, métodos e técnicas. São Paulo: Atlas, 1999.
RODRIGUES, Adriano. Gerenciamento da informação contábil e regulação: evidências no mercado brasileiro de seguros. São Paulo, 2007. 150 f. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2008.
ROSS, Stephen A., WESTERFIELD, Rondolph W. & JAFFE, Jeffrey F. Administração Financeira – Corporate Finance. São Paulo: Atlas, 1995.
Sites consultados em 18 de Abril de 2009: http://www.bcb.gov.org.br
http://www.ibge.gov.org.br http://www.fazenda.org.br http://www.susep.gov.br
ANEXO I
LISTA DOS NORMATIVOS CONSULTADOS
BRASIL, Código de Defesa do Consumidor. Lei n◦ 8.078, de 11 de setembro de 1990. Dispõe sobre a proteção do código do consumidor e dá outras providências. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L8078.htm. Acesso em: 25 out. 2009.
BRASIL, Conselho Monetário Nacional. Resolução n◦ 3.308/2005. Altera as normas que disciplinam a aplicação dos recursos das reservas, das provisões e dos fundos das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização e das entidades abertas de previdência complementar, bem como a aceitação dos ativos correspondentes como garantidores dos respectivos recursos, na forma da legislação e da regulamentação em vigor. Disponível em: https://www3.bcb.gov.br/normativo/prepararPesquisa.do?method=prepararPesquisa. Acesso em: 15 nov. 2009
_______, _______. Resolução n◦ 3.358/2006. Altera o Regulamento anexo à Resolução 3.308, de 2005, que dispõe sobre a aplicação dos recursos das reservas, das provisões e dos fundos das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização e das entidades abertas de previdência complementar, bem como a aceitação dos ativos correspondentes como garantidores dos respectivos recursos, na forma da legislação e da regulamentação em vigor. Disponível em: https://www3.bcb.gov.br/normativo/prepararPesquisa.do?method=preparar Pesquisa. Acesso em: 15 nov. 2009.
BRASIL, Congresso Nacional. Lei n◦ 10.190, de 14 de fevereiro de 2001. Altera dispositivos do Decreto-Lei n◦73, de 21 de novembro de 1966, da Lei n◦ 6.435, de 15 de julho de 1977, da Lei n◦5.627, de 1 de dezembro de 1970 e, dá outras providências. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/LEIS_2001/L10190.htm. Acesso em: 30 out. 2009 BRASIL, Conselho Nacional de Seguros Privados. Resolução n◦ 8, de 21 de julo de 1989. Dispõe sobre margem de solvência e ativo líquido das sociedades seguradoras. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 14, de 26 de maio de 1998. Revoga a Resolucao CNSP 14, de 03 de julho de 1986. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 21, de 26 de outubro de 1989. Aprova a transformacao da SPAR - Sociedade de Previdencia Privada, sociedade civil, sem fins lucrativos, em SPAR - Previdencia Privada S.A. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 55, de 3 de setembro de 2001. Dispõe sobre margem de solvência das sociedades seguradoras Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 120, de 24 de dezembro de 2004. Aprova as normas para constituição das provisões técnicas das sociedades seguradoras, entidades abertas de previdência complementar e sociedades de capitalização. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 162, de 26 de dezembro de 2006. Institui regras e procedimentos para a constituição das provisões técnicas das sociedades seguradoras, entidades abertas de previdência complementar e sociedades de capitalização. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 178, de 17 de dezembro de 2007. Dispõe sobre o capital mínimo requerido para autorização e funcionamento das sociedades seguradoras e dá outras providências. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 181, de 17 de dezembro de 2007. Alterar o inciso IV do artigo 5o e inciso III do artigo 21, da Resolução CNSP n◦ 162, de 26 de dezembro de 2006. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦ 195, de 16 de dezembro de 2008. Incluir e alterar dispositivos das Resoluções CNSP n◦ 162, de 26 de dezembro de 2006, e 85, de 3 de setembro
de 2002, e dá outras providências. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦200, de 16 de dezembro de 2008. Altera dispositivos da Resolução CNSP n◦ 178, de 28 de dezembro de 2007. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦204, de 28 de maio de 2009. Alterar dispositivos das Resoluções CNSP n◦ 162, de 26 de dezembro de 2006 e 195, de 16 de dezembro de 2008, e dá outras providências. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Resolução n◦227, de 6 de dezembro de 2010. Dispõe sobre o capital mínimo requerido para autorização e funcionamento e sobre planos corretivo e de recuperação de solvência das sociedades seguradoras, das entidades abertas de previdência complementar, das sociedades de capitalização e dos resseguradores locais. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 28 dez. 2010.
BRASIL, Presidência da República. Decreto-Lei n◦ 73, de 21 de novembro de 1966. Dispõe sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados, regula as operações de seguros e resseguros e dá outras providências. Disponível em: http://www.planalto.gov.br/ccivil/ Decreto-Lei/Del0073compilado.htm. Acesso em: 31 out. 2009.
BRASIL, Superintendência de Seguros Privados. Circular n◦ 249, de 20 de fevereiro de 2004. Dispoe sobre a implantacao e implementacao de sistema de controles internos nas sociedades seguradoras, nas sociedades de capitalizacao e nas entidades abertas de previdência complementar. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 31 out. 2009.
_______, _______. Circular n◦ 269, de 30 de setembro de 2004. Estabelece, altera e consolida as regras e critérios complementares de funcionamento e de operação dos contratos de seguros de automóveis, com inclusão ou não, de forma conjugada, da cobertura de responsabilidade civil facultativa de veículos e/ou acidentes pessoais de passageiros. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/biblioteca.aspx. Acesso em: 30 out. 2009.
_______, _______. Circular n◦ 379, de 19 de dezembro de 2008. Dispõe sobre alterações das Normas Contábeis a serem observadas pelas sociedades seguradoras, resseguradoras, sociedades de capitalização e entidades abertas de previdência complementar, instituídas pela Resolução CNSP n◦ 86, de 3 de setembro de 2002. Disponível em: http://www.susep.gov. br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 30 out. 2009.
_______, _______. Circular n◦ 389, de 23 de setembro de 2009. Altera a Circular SUSEP n◦ 269, de 30 de setembro de 2004. Disponível em: http://www.susep.gov.br/bibliotecaweb/ biblioteca.aspx. Acesso em: 30 out. 2009.
ANEXO II
CIRCULAR SUSEP nº.269, de 30 de setembro de 2004.
Estabelece, altera e consolida as regras e critérios complementares de funcionamento e de operação dos contratos de seguros de automóveis, com inclusão ou não, de forma conjugada, da cobertura de responsabilidade civil facultativa de veículos e/ou acidentes pessoais de passageiros.
O SUPERINTENDENTE DA SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS - SUSEP, no uso das atribuições que lhe conferem o art. 36, alínea "b", do Decreto-Lei no. 73, de 21 de novembro de 1966, o item 2, alínea "c", da Instrução SUSEP nº. 1, de 20 de março de 1997 e tendo em vista o que consta do Processo SUSEP nº. 10.003243/00-18,
RESOLVE:
Art. 1º. Estabelecer, alterar e consolidar as regras e os critérios complementares de funcionamento e de operação dos contratos de seguros de automóveis, com inclusão ou não, de forma conjugada, da cobertura de responsabilidade civil facultativa de veículos e/ou acidentes pessoais de passageiros, comercializados pelas sociedades seguradoras.
Art. 2º. Aplicam-se aos seguros de automóveis todas as disposições da Circular SUSEP nº.