Efeito da exclusão das operações na Argentina e no Peru Sudameris exceto para operações na Argentina e no Peru
(em milhões de Euros)
Caixa e contas correntes em bancos €4.000 €1.143 €2.857
Títulos e valores mobiliários 3.328 1.103 2.225
Operações de crédito e Arrendamento mercantil, líquido de provisão para
créditos de liquidação duvidosa 9.844 4.088 5.756
Imobilizado, líquido 813 360 453
Investimentos 442 9 433
Outros ativos 985 644 341
Total do ativo 19.412 7.347 12.065
Depósitos 13.968 4.813 9.155
Obrigações por empréstimos 2.332 1.477 855
Provisões 427 2 425 Outros passivos 839 247 592 Dívida subordinada 557 87 470 Total do passivo 18.123 6.626 11.497 Participações minoritárias 267 202 65 Patrimônio Líquido 1.022 519 503
Total do passivo e patrimônio líquido €19.412 €7.347 €12.065 A tabela abaixo apresenta informações consolidadas resumidas para a demonstração de resultados do Sudameris para o exercício findo em 31 de dezembro de 2000, assim como uma discriminação de prejuízo líquido por país onde o Sudameris opera.
Para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2000 (em milhões de Euros)
Receita financeira €2.266
Despesa financeira (1.706)
Receita de prestação de serviços 258
Ganho líquido em operações de câmbio 159
Outras receitas operacionais 329
Outras despesas operacionais (1.452)
Imposto de renda (28)
Participações minoritárias 21
Prejuízo líquido €(153)
Discriminação de prejuízo líquido por país de origem (em milhões de Euros)
Brasil €(134)
Argentina e Peru (16)
França e França continental 2
Outros (5)
Total €(153)
Informações financeiras do Sudameris Brasil
As operações do Sudameris Brasil e suas subsidiárias no Brasil representaram aproximadamente 80,6% do patrimônio líquido do Sudameris (excluindo as operações na Argentina e no Peru) em 31 de dezembro de 2000 e
contribuíram com 98% do prejuízo líquido do Sudameris (excluindo as operações na Argentina e no Peru) para o exercício findo em 31 de dezembro de 2000. Em 31 de dezembro de 2000, o Sudameris Brasil tinha ativos totais no valor de aproximadamente R$16 milhões (sic), 270 agências e 1,3 milhões de clientes. Em vista do tamanho que as operações do Sudameris Brasil tem em relação às operações do Sudameris e devido ao fato que suas operações no Brasil foram a principal razão pela qual celebramos a carta de intenções, apresentamos abaixo informações financeiras consolidadas resumidas do Sudameris Brasil.
A tabela abaixo apresenta informações consolidadas resumidas para o balanço patrimonial do Sudameris Brasil em 31 de dezembro de 2000.
Em 31 de dezembro de 2000 (em milhares de R$)
Caixa e contas correntes em bancos R$2.700
Títulos e valores mobiliários 1.318
Aplicações em operações compromissadas 2.481
Operações de crédito e arrendamento mercantil, líquidas de
provisão para créditos de liquidação duvidosa 5.417
Imobilizado, líquido 420
Investimentos 88
Outros ativos 3.171
Total do ativo 15.595
Depósitos 4.695
Captações no mercado aberto 4.843
Obrigações por empréstimos 2.660
Provisões 474 Outros passivos 1.710 Dívida subordinada 397 Total do passivo 14.779 Participações minoritárias 69 Patrimônio líquido 747
Total do passivo e patrimônio líquido R$15.595
A tabela abaixo apresenta informações consolidadas resumidas da demonstração de resultados do Sudameris Brasil para o exercício findo em 31 de dezembro de 2000.
Exercício encerrado em 31 de dezembro de 2000 (em milhares de R$)
Receita financeira R$2.582
Despesa financeira (2.052)
Receita de prestação de serviços 266
Ganho líquido em operações de câmbio 336
Outras receitas operacionais 253
Outras despesas operacionais (1.607)
Imposto de renda e contribuição social (62)
Participações minoritárias (3)
Prejuízo líquido R$(286)
Investimentos e Desinvestimentos
A tabela a seguir apresenta para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2000, 1999 e 1998 e para os seis meses findos em 30 de junho de 2001 nossos principais investimentos e alienações, inclusive aquisições e
vendas de imobilizado, investimentos em empresas não consolidadas e a aquisição de subsidiárias. As informações na tabela a seguir mostram os fluxos de caixa relacionados a essas atividades que, no caso de aquisição de subsidiárias , é apresentado líquido de caixa e equivalentes a caixa adquiridos:
Seis meses
findos em Exercício findo em 31de dezembro de
30 de junho 2001 2000 1999 1998 (em milhões de R$) Compra de instalações e equipamentos (293) (532) (520) (281) Equipamento de processamento de dados e mobiliários (184) (311) (277) (152)
Software desenvolvido ou obtido
para uso interno (37) (82) (63) (9)
Outras instalações e equipamentos (72) (139) (180) (120) Resultado da venda de instalações e
equipamentos 63 80 151 78
Investimentos em empresas não consolidadas
Compra de Negócios (18) (152) (243) (41)
Resultado da Venda de negócios 13 114 9 18
Subsidiárias Saídas de caixa devido a compras,
líquidas de caixa e equivalentes a
caixa adquiridos – (882) 32 (156)
Resultados de vendas – – 9 –
Ao longo dos últimos três anos, fizemos investimentos significativos em instalações e equipamentos para automatizar a nossa rede de agências e desenvolver programas específicos para aprimorar a distribuição interna de várias agências. Além disso, fizemos investimentos significativos em sistemas de computadores, equipamento de comunicações e outras tecnologias desenhadas para aumentar a eficiência de nossas operações, os serviços oferecidos a nossos clientes e nossa produtividade.
Durante 1999 e 2000, também adquirimos participações em empresas não consolidadas. Desde 1994, nossa investida por meio da equivalência patrimonial, a Itaúsa Portugal SGPS S.A. detém uma participação de 10,71% no BPI- SGPS S.A., a empresa controladora do Banco BPI S.A., um banco português. Em 1999, adquirimos uma participação adicional na BPI-SGPS S.A. por meio de nossa investida pela equivalência patrimonial a Itaúsa Portugal SGPS S.A. por R$185 milhões e por meio de uma de nossas subsidiárias por R$89 milhões. Em 2000, criamos a IPI–Itaúsa Portugal Investimentos SGPS Ltda., que é possuída por nossa investida pela equivalência patrimonial a Itaúsa Portugal SGPS S.A. e por uma de nossas subsidiárias, e essa empresa adquiriu participação adicional na BPI–SGPS S.A. por R$93 milhões. Em 31 de dezembro de 2000, a IPI-Itaúsa Portugal Investimentos SGPS Ltda. detinha uma participação total de 15% na BPI–SGPS S.A.
Em 29 de junho de 2000 vendemos a nossa participação na Duraflora S.A. por R$23 milhões e em 28 de dezembro de 2000 vendemos nossa participação na Union Carbide do Brasil S.A. por R$44 milhões.
Nossos investimentos mais significativos relativos à aquisição de subsidiárias foram as aquisições do Banco Bemge S.A. e Banco del Buen Ayre S.A. em 1998 descritas acima, a aquisição de uma participação adicional no Itaú Bankers Trust, Banco de Investimento S.A. em 1999 e as aquisições do Banco Banestado S.A. também descrita acima e Lineinvest S.A. em 2000. Em 10 de setembro de 1999, adquirimos todas as ações do Itaú Bankers Trust – Banco de Investimento S.A., uma “joint venture” entre nós e o Bankers Trust, de nosso parceiro anterior por R$44 milhões. Em dezembro de 2000, adquirimos uma participação acionária de 100% no Lineinvest, um dos portais líderes em investimentos no mercado brasileiro, por meio do qual podemos oferecer serviços de administração de ativos online por R$10 milhões. Ver as discussões acima nessa seção para maiores informações referentes a nossa aquisição do Banco Bemge S.A., Banco del Buen Ayre S.A. e Banco Banestado S.A.
No segundo semestre de 2001, adquirimos as atividades brasileiras de administração de ativos e “private banking” do banco britânico Lloyds TSB, pelas quais pagamos R$165 milhões, e em Dezembro de 2001, adquirimos o BEG do governo do estado de Goiás, em um leilão público com um lance vencedor de R$665 milhões por 84% de seu capital acionário. Ver a discussão acima nessa seção para mais informações sobre a aquisição do Lloyds TBS e BEG.
Durante 2001, investimos aproximadamente R$130 milhões no desenvolvimento de nossa infra-estrutura de processamento de dados e R$88 milhões para o aprimoramento de nossa rede de caixas automáticos. Até o final de 2002, esperamos investir aproximadamente R$85 milhões no desenvolvimento de nossa infra-estrutura de processamento de dados e R$175 milhões para o aprimoramento de nossa rede de caixas automáticos. Além disso, esperamos gastar até 2003 aproximadamente R$53 milhões na construção de um novo prédio de escritório e na melhoria das instalações existentes de escritórios. Pretendemos financiar esses investimentos com o nosso fluxo de caixa existente.
Com exceção de nossos investimentos no BPI-SGPS S.A. em Portugal e Banco del Buen Ayre S.A. na Argentina descritos acima, não incorremos em qualquer atividades significativas de investimento fora do Brasil desde 1998.
4B. Visão Geral do Negócio
Somos o segundo maior banco privado no Brasil com base em ativos e patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2000, de acordo com a edição de 2001 do Balanço Anual, uma revista publicada anualmente pela Gazeta Mercantil, um jornal de negócios brasileiro, e o segundo maio banco privado na América Latina com base em capitalização de mercado na mesma data, de acordo com o UBS Warburg LLC, com base em dados fornecidos pela Reuters, o relatórios do Itaú e projeções do UBS Warburg LLC. Nossos quatro principais segmentos são: bancos, cartões de crédito, administração de ativos e seguros, planos de previdência privada e planos de capitalização, um tipo de plano de poupança de contribuição anual. Ver “ Operações - Seguros, Planos De Previdência Privada e Planos de Capitalização – Produtos de Capitalização” para uma discussão mais detalhada. Fornecemos uma grande variedade de serviços e produtos de crédito e não de crédito direcionados a pessoas físicas, empresas de pequeno e médio portes e grandes empresas.
Em 31 de dezembro de 2000 (exceto onde de outra forma indicado), tínhamos as seguintes posições no setor de serviços financeiros brasileiro:
- quarta maior empresa de seguros com base nos prêmios subscritos brutos, de acordo com a Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, o regulador do setor de seguros, em 30 de junho de 2001,
- terceira maior emissora de cartões de crédito com base no faturamento, de acordo com a edição de 2001 do Balanço Anual, uma revista publicada anualmente pela Gazeta Mercantil, um jornal de negócios brasileiro, - segundo maior administrador de ativos de fundos de previdência com base nos ativos sob administração, de
acordo com a Associação Nacional de Bancos de Investimento - ANBID,
- segundo maior administrador de fundos de investimento com base nos ativos sob administração, de acordo com a Associação Nacional de Bancos de Investimento - ANBID,
- maior empresa de arrendamento mercantil em termos do valor presente das operações de arrendamento mercantil, de acordo com a Associação Brasileira das Empresas de Leasing - ABEL, e
- maior provedor de serviços de custódia títulos e valores mobiliários para terceiros, de acordo com a Associação Nacional de Bancos de Investimento - ANBID.
Nossa Estrutura de Participação Acionária
Somos parte do Grupo de empresas Itaúsa. A Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. controla um dos maiores grupos privados de negócios no Brasil em termos de receita, de acordo com a edição de 2001 do Balanço Anual, uma revista publicada anualmente pela Gazeta Mercantil, um jornal de negócios brasileiro. A Itaúsa é uma empresa holding controlada por membros da família Egydio de Souza Aranha e detém direta ou indiretamente por meio da
Itaucorp S.A. 82,89% de nossas ações ordinárias. Ver “Item 7A – Principais Acionistas e Transações com Partes Relacionadas – Principais Acionistas.” A Itaúsa detém participações em várias empresas ativas nos setores imobiliário e financeiro, bem como nos setores de madeira, cerâmica, químicos e eletrônica. As receitas anuais totais da Itaúsa foram de R$ 17.386 milhões em 2000, R$ 17.374 em 1999 e R$ 15.553 em 1998. Suas maiores empresas em termos de receitas são o Banco Itaú S.A. e suas subsidiárias na área financeira, a Duratex S.A. nos setores de cerâmica e madeira, a Itautec Philco S.A. no setor de eletrônica, a Elekeiroz S.A. no setor químico e a Itaúsa Empreendimentos S.A. um pequeno negócio no setor imobiliário. A Família Egydio de Souza Aranha detém de forma beneficiária 60,0% das ações ordinárias e 15,7% das ações preferenciais da Itaúsa. As ações ordinárias e preferenciais da Itaúsa são negociadas nas Bolsas de Valores Brasileiras.
Nossos Pontos Fortes Competitivos
Nossos maiores pontos fortes competitivos são nossa extensa rede de agências na região mais rica do Brasil, nossa forte atenção à segmentação do mercado, nossa liderança em serviços empresariais e nosso foco na indústria de serviços financeiros.
Rede de Agências Abrangente em Áreas Econômicas Chave
Nossa extensa rede de agências, embora de âmbito nacional, está estrategicamente concentrada na região sul-sudeste do Brasil, a região mais rica do país, que respondeu por mais de 60% do PIB do Brasil em 2000. No final de 2000, possuíamos uma extensa rede de agências nos Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e Paraná (que coletivamente respondem por aproximadamente 26% do PIB brasileiro), e no Estado de São Paulo. Em 31 de dezembro de 2000, nossa rede de agências respondeu por 12% de todo o sistema de rede de agências brasileiro, incluindo os bancos do setor público.
Grande Atenção à Segmentação de Mercado
Por mais de uma década, implantamos em todo o nosso banco um sistema que exige que nos concentremos em setores distintos, definidos, dos mercados que atendemos. Acreditamos que tal estratégia nos permite concentrar em cada classe separada de clientes, que é a chave para o bom serviço e a satisfação do cliente. Essa abordagem também nos permite desenvolver produtos bancários específicos para melhor atender às diversas necessidades do cliente. No banco de varejo, por exemplo, nossos depositantes são classificados em três grupos (premium, investidor e empreendedor), dependendo da renda e do uso dos serviços do banco, entre outros fatores. Criamos o ramo Personnalité para atender os clientes pessoa física de renda mais alta que não possuem os ativos de investimento exigidos de nossos clientes de private banking; aumentamos o número de agências Personnalité em 37% durante 2001. Da mesma forma, nossos clientes corporativos foram classificados como pequenos, médios e grandes. Mais recentemente, o grupo de pequenas empresas foi separado das operações de varejo em reconhecimento das diferenças nas necessidades bancárias e de produtos entre negócios pequenos e clientes pessoas físicas.
Forte posição em Serviços Empresariais
Acreditamos que nossa experiência, foco e competência nos dão uma forte posição para fornecer os negócios com serviços tais como administração de caixa, administração de folha de pagamentos, postos de serviços bancários no local (unidades bancárias em instalações de empresas) e serviços de custódia de ações, entre outros. Esses serviços não são somente fontes recorrentes de receitas de tarifas relativamente estáveis, nos ajudam também a comercializar outras ofertas a clientes corporativos, tais como serviços de crédito e investimento bancários. Além disso, a administração de folha de pagamentos dos postos de serviços bancários no local nos colocam em contato freqüente com clientes pessoas físicas, nos dando oportunidades para aumentar a nossa base bancária de pessoas físicas também.
Foco no setor de serviços financeiros
Ao contrário de muitos de nossos concorrentes, que possuem negócios em outros ramos e também participaram na privatização de empresas do setor industrial, demos ênfase estrita aos serviços financeiros e bancários. Acreditamos que fornecer aos nossos clientes os serviços da mais alta qualidade e os produtos financeiros mais atraentes são nossa meta, e é para isso que treinamos nossos funcionários. Também acreditamos que nossos produtos e serviços oferecidos devem ser complementares, não apenas do ponto de vista dos nossos clientes, mas para nós, como ponto de experiência e foco. Por exemplo, paramos de oferecer serviços de seguro saúde há mais de uma década atrás quando se tornou claro que as subscrições, sinistros e outros aspectos de seguro saúde eram muito diferentes daqueles de nossos produtos básicos de seguros de automóveis, vida, residência e acidentes. Finalizamos entendimentos com a Telefonica, uma das maiores empresas de telecomunicações do Brasil de acordo com a edição de 2001 do Balanço Anual, uma revista publicada anualmente pela Gazeta Mercantil, um jornal de negócios brasileiro, para que a Telefonica administre nossa rede de telecomunicações, o que nos permitirá manter nosso foco direcionado à provisão de serviços e produtos financeiros.
Nossa Estratégia
Aumentar a base de clientes e penetração dos produtos
Acreditamos que o mercado de serviços bancários brasileiro apresenta uma excelente oportunidade para crescimento. Dados fornecidos pelo Banco Central do Brasil indicam que o número de contas correntes no Brasil vem crescendo a uma taxa de aproximadamente 12% por ano ao longo dos últimos três anos, o que representa uma média de aproximadamente seis milhões de contas por ano. Outro indicador dessa oportunidade de crescimento é o aumento no saldo em aberto dos depósitos bancários totais de R$286 bilhões para R$613 bilhões ao longo dos últimos cinco anos, também de acordo com informações fornecidas pelo Banco Central do Brasil. Nossa base de depositantes, excluindo depositantes de empresas estatais adquiridas durante 1998-2000, aumentou em 12,7% para R$20,6 bilhões durante o mesmo período. Procuraremos aumentar nossa base de clientes principalmente pelo aumento de nosso foco em canais alternativos de distribuição, tais como a Internet, ao aumentar nossos postos de serviços bancários no local, ao aumentar a nossa presença no Estado de São Paulo além da Cidade de São Paulo e ao considerar ativamente a possibilidade de participar das próximas privatizações de bancos estatais.
Nosso ramo de negócios é banco de varejo e procuramos centrar nosso enfoque no cliente. Nossos gerentes de contas procuram aumentar o número de produtos e serviços por cliente. Constantemente nos envolvemos em atividades promocionais pelas quais oferecemos novos produtos e serviços aos clientes existentes. Aumentamos o número médio de produtos vendidos a clientes de varejo de 3,7 para 5,0 durante o período de 1997-2000. Acreditamos, no entanto, que existem mais oportunidades para a colocação de produtos, particularmente na base de depositantes do Banerj, Bemge, Banestado e nosso banco recém adquirido, BEG. Também monitoramos continuamente, depositante por depositante, o uso de nossos produtos e utilizamos essa informação para oferecer novos produtos a nossos clientes. Nosso banco de dados indica qual produto seria provavelmente de interesse para um cliente específico, que então oferecemos por meio do canal bancário que nossa informação mostra ter a maior possibilidade de alcançar e influenciar aquele cliente em particular.
Também acreditamos que podemos gerar, de forma mais efetiva, um crescimento na base de clientes de varejo ao alcançar novos clientes por meio de estratégias focadas. Uma importante estratégia é continuar nossa ênfase no processamento de folhas de pagamento, que exige que funcionários de uma determinada empresa mantenham contas conosco, para depósito direto de seus salários. Outra estratégia é manter e expandir o negócio de funcionários do setor público que respondem por uma grande parte da base de depositantes dos quatro bancos estatais que adquirimos no período de 1997-2001, Banerj, Bemge, Banestado e BEG; os primeiros três desses bancos estão localizados em estados que, em conjunto, são responsáveis por uma grande parte do PIB brasileiro.
Pretendemos reforçar nossas operações empresariais desenvolvendo relacionamentos com novos clientes, aumentando a venda cruzada de novos produtos para clientes antigos e desenvolvendo novos produtos tanto para antigos quanto para clientes potenciais. Devido à presença crescente de bancos estrangeiros no mercado brasileiro,
também estamos procurando reforçar nossa relação com empresas estrangeiras controladoras de subsidiárias localizadas no Brasil, para nos defender de incursões nas subsidiárias brasileiras por bancos estrangeiros com forte relacionamento com as empresas controladoras.
Crescer por meio de aquisições e alianças estratégicas
Um dos principais elementos de nossa estratégia de crescimento no Brasil e em outros mercados nos quais operamos é a aquisição de bancos brasileiros, companhias de seguros e empresas de administração de ativos. Regularmente avaliamos oportunidades de aquisições no setor bancário, principalmente no Brasil. Desde 1995, fizemos seis aquisições de bancos, refletindo uma tendência de longo prazo em direção à consolidação do setor bancário brasileiro, e também fizemos várias outras aquisições de negócios complementares. Acreditamos ter desenvolvido experiência e especialização necessárias para avaliar adequadamente uma aquisição potencial, decidir se adquirir ou não e então integrá-lo em nossas operações, apesar de reconhecermos que aquisições diferentes exigem, por vários motivos, diferentes abordagens de alguns aspectos, tais como em marcas, manutenção de pessoal e semelhantes. Acreditamos que esta experiência e conhecimento devem nos servir bem, já que oportunidades continuarão a surgir para a aquisição de bancos, partes de negócios, carteira de ativos e para a formação de alianças estratégicas.
Estamos atualmente buscando de forma ativa algumas potenciais oportunidades de aquisições, inclusive a potencial aquisição do Banque Sudameris S.A., segundo a qual celebramos em uma carta firme de oferta exclusiva, sujeita a negociações de um contrato de compra e venda de ações, uma revisão de ”due dilligence”, bem como os registros e aprovações necessárias das autoridades competentes. Além disso, estamos considerando aquisições adicionais nos setores brasileiros de bancos, companhias de seguros e empresas de administração de ativos. Discussões a respeito