68,0 63,0 62,6 7,94% 0,65% Lojas de conveniência 22,0 22,1 13,5 -0,46% 63,79% Drogaria 7,9 8,1 7,9 -2,84% 2,29% Posto de combustíveis 30,5 31,3 29,6 -2,75% 5,90%
(1) O método para o cálculo das vendas na mesma base difere na indústria de varejo. Portanto, nosso cálculo de vendas na mesma base e dinâmica implícita ano a ano não é necessariamente comparável aos valores apresentados por outros operadores de varejo.
7.9 - Outras informações relevantes
Formas de Pagamento
Aceitamos várias formas de pagamento em nossos diferentes canais de venda: Hipermercados, Supermercados, lojas de Conveniência, Postos e Drogarias:
Cartões de Crédito: Rotativo e Parcelado Sem Juros
Cartão de Débito
Vale Alimentação, Refeição e Combustível
PBM (Pharmacy Benefit Management)
Dinheiro
Cheque
Cartão Carrefour Rotativo e Parcelado (Com e Sem Juros)
Cartão Presente (Próprio e Terceiros) Atacados e Atacarejos: Cartão de Crédito Atacadão1 Cartão de Débito
Dinheiro
Boleto Bancário (apenas para Atacado) Cheque
E-commerce:
Cartões de Crédito Rotativo e Parcelado
Cartão Carrefour Rotativo e Parcelado Sem Juros
Cartão Presente Próprio
Boleto BancárioVendas a crédito
Nossas vendas líquidas consolidadas consistem em vendas a crédito, principalmente sob a forma de vendas com cartão de crédito, vendas parceladas e vales alimentação, conforme descrito abaixo:
Vendas com cartão de crédito (sem parcelamento): Com certas limitações relacionadas às nossas lojas Atacadão, todos os nossos formatos de loja e nossa plataforma de e-commerce aceitam pagamento para
compras com as principais bandeiras de cartões de crédito, tais como Mastercard, Visa, Diners Club, American Express e os cartões de crédito emitidos pelo Banco Carrefour. Em 2017, começamos a aceitar pagamentos com cartão de crédito emitidos pelo Banco Carrefour (Cartão Atacadão) para consumidores em nossos atacados de autosserviço, e em dezembro de 2018 começamos também a aceitar pagamentos com cartão de crédito emitidos pelo Banco Carrefour (Cartão Carrefour) para consumidores em nossos atacados de autosserviço.
Vendas com cartão de crédito parceladas: Oferecemos condições de financiamento atrativas aos nossos
consumidores para comprar produtos alimentares e não-alimentares de forma parcelada através dos nossos cartões de crédito privados e de marca compartilhada, bem como de cartões de crédito de terceiros.
1
7.9 - Outras informações relevantes
Vales-alimentação: Aceitamos como forma de pagamento em nossas lojas de varejo vales emitidos por
terceiros para companhias participantes que os fornecem para os seus funcionários como um benefício adicional.
Marketing e Publicidade
Nossa política de marketing visa atrair e reter nossos consumidores, através do entendimento e satisfação das necessidades de nossos clientes. Para tal fim, realizamos campanhas de marketing integradas, a fim de comunicar a marca Carrefour e uma solução completa de formatos e canais que facilitem a vida de nossos clientes e posicionem a marca Carrefour como referência no varejo alimentar. Nossas equipes de marketing são especialistas em mídia dedicadas a desenvolver campanhas de marketing de qualidade para enfatizar nossos pontos fortes em termos de qualidade, variedade, frescor e procedência de nossos alimentos. As principais iniciativas de marketing para nossas lojas físicas geralmente incluem (1) a modernização e o aumento do apelo visual das nossas lojas, (2) a ênfase à ampla variedade de produtos e serviços oferecidos; (3) o destaque aos nossos preços competitivos e (4) a oferta de promoções (particularmente próximo aos feriados). Desde o lançamento da nossa plataforma de e-commerce em julho de 2016, também focamos uma parte substancial dos nossos esforços de marketing para nossa plataforma de e-commerce, a fim de garantir uma experiência com visão única dos clientes (“Omnicustomer”) através de uma solução omnicanal.
Além disso, ainda sobre aprimorar a experiência do cliente, em 5 de novembro de 2018 adquirimos a empresa e- Mídia, que gerencia o site www.cybercook.com.br, parceiro que promove diversas receitas em uma página da web. Dentro deste modelo, vemos oportunidades tanto de marketing quanto de vendas, pois temos possibilidades de promover nossa marca e nossos produtos, assim como gerenciar campanhas que levem o consumidor a comprar os produtos de uma determinada receita diretamente no nosso e-commerce.
Seguro
A nossa estratégia de seguro baseia-se principalmente na identificação de riscos seguráveis, por meio de uma revisão regular dos riscos existentes e emergentes. Acreditamos que a nossa cobertura de seguro é adequada quanto ao valor e consistente com a natureza das nossas atividades, riscos envolvidos em nossas operações e padrões da indústria em que atuamos. Acreditamos que as nossas apólices de seguro se baseiam em condições e termos padrão e que o valor e a abrangência da nossa cobertura são considerados adequados pelos nossos consultores de seguro e gestão.
Beneficiamo-nos de programas abrangentes e mundiais que foram colocados em prática pelo Grupo Carrefour para danos à propriedade e seguro de responsabilidade civil, que fornecem uma cobertura uniforme para todos os formatos. No Brasil, tais apólices são adotadas pelas seguradoras locais, em conformidade com os requisitos da lei brasileira aplicável, sob a cobertura global do Grupo Carrefour. A nossa cobertura de danos à propriedade protege os nossos ativos por meio de uma apólice de "todos os riscos, com exceções" e cobre riscos tradicionais para esse tipo de cobertura, que incluem incêndio, roubo, entre outros, e prejuízos operacionais subsequentes. A nossa cobertura de responsabilidade civil é destinada a cobrir as nossas atividades contra as consequências financeiras decorrentes de responsabilidade por danos, incluindo poluição acidental e/ou danos corporais causados a terceiros. Também temos apólices de seguro em vigor, tais como as de responsabilidade civil profissional, transporte nacional, transporte internacional/importação e seguro de vida coletivo, que foram adotadas por companhias de seguros brasileiras respeitáveis e foram obtidas por nós de forma independente. As franquias são estabelecidas conforme apropriado para cada um dos nossos vários formatos de loja, e os limites e exclusões de cobertura em vigor em todas as nossas apólices de seguro são compatíveis com as práticas de mercado.
Investimentos
De acordo com o nosso orçamento de investimento de capital para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019, estamos planejando fazer investimentos (1) na abertura de novas lojas a fim de potencializar a nossa liderança e presença nacional com nossos formatos de alto desempenho: Atacadão, Market e Express; (2) na renovação e modernização das lojas e galerias existentes; (3) nas melhorias dos nossos sistemas de tecnologia da informação. Outro ponto importante está no desenvolvimento da omnicanalidade entre a nossa rede física e online, visando uma melhor experiência para nossos clientes com a expansão de nossas operações do “Click&Retire” e do “Retire de Carro”. Tais investimentos serão financiados por meio da nossa geração de caixa operacional e empréstimos contratados no mercado.
7.9 - Outras informações relevantes
Código de Conduta
Implementamos um Código de Conduta para Negócios, ou o nosso Código de Conduta, a fim de estabelecer valores e compromissos que devem ser seguidos por todos os nossos funcionários em suas relações com as partes interessadas, tais como acionistas, consumidores, fornecedores, prestadores de serviços, o governo e a sociedade como um todo. O nosso código de conduta contém os nossos princípios éticos e comportamentais, tais como o respeito às diferenças individuais e nosso compromisso com a responsabilidade social, que devem fazer parte das nossas relações com todas as partes interessadas.
As principais regras do nosso Código de Conduta são:
respeito pela lei;
compromisso com um ambiente de trabalho seguro e saudável; compromisso com a diversidade e boas condições de trabalho; proteção dos nossos ativos e recursos;
proteção de informações confidenciais; prevenção de conflitos de interesses; recusa de qualquer forma de corrupção;
desenvolvimento de práticas comerciais leais e transparentes; apresentação de relatórios precisos e confiáveis; e
representar as nossas marcas Carrefour e Atacadão como embaixadores.
No último trimestre de 2018, o Grupo Carrefour Brasil revisou o Código de Conduta Ética e disponibilizou, por meio de sua plataforma web:
Política Anticorrupção e de Prevenção ao Tráfico de Influência; Política de Doações e Patrocínios;
Regimento Interno dos Comitês de Ética e Integridade e do Comitê de Auditoria; Termo de Conflito de Interesse;
Treinamentos do Código de Conduta Ética, por meio de Game “Ética Sem Mistério”;
Implementação da Campanha de Ética e Integridade no Grupo, que contemplou cartazes, vídeos, wallpaper na intranet.
Setor
Economia e demografia brasileiras
O Brasil é a maior economia da América Latina e a nona maior economia do mundo em termos de produto interno bruto (PIB) com aproximadamente 1,87 trilhões de dólares para o ano 2018, de acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI). O Brasil também tem uma população considerável com aproximadamente, 208,5 milhões de habitantes em 2018, sendo o quinto país mais populoso do mundo, de acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) e o FMI.
O Brasil se caracteriza por áreas urbanas densamente povoadas onde se concentram mais de 76% da população total. Consequentemente, o interesse do varejo alimentar tende a se concentrar nessas áreas. De acordo com o IBGE, em 31 de dezembro de 2011, a população de cidades com menos de 500.000 habitantes havia crescido mais rapidamente do que nas grandes cidades nos dez anos anteriores. Acreditamos que isto evidencia o potencial de crescimento e as oportunidades existentes nas cidades de médio porte no Brasil, adicionalmente às grandes cidades. Para aproveitar essas oportunidades, nossa estratégia leva em consideração a abertura de lojas físicas não só nas maiores regiões metropolitanas, como também em cidades de médio porte com crescimento acelerado, tornando-nos o primeiro varejista moderno de produtos alimentares com operações em todos os estados do Brasil e no Distrito Federal.
7.9 - Outras informações relevantes
Fonte: Fundo Monetário Internacional
Perspectivas macroeconômicas
Como todas as nossas operações estão no Brasil, nossos resultados são bastante afetados pelo contexto econômico brasileiro, que tem sido caracterizado por grandes variações no crescimento do PIB, nas taxas de juros e na inflação, entre outros indicadores. Após o cenário macroeconômico difícil entre os anos de 2014 a 2016, a economia brasileira começou a apresentar sinais de uma recuperação gradual no início de 2018. Segundo estimativas de maio de 2019 feitas pelo Banco Central do Brasil, ou BACEN, prevê-se que o crescimento do PIB anual real brasileiro deverá crescer 2,5% nos anos de 2020, 2021 e 2022.
Fonte: BACEN – Relatório Focus (10 de maio de 2019).
A taxa básica de juros da economia (Sistema Especial de Liquidação e Custódia, ou taxa Selic) diminuiu de 13,75% no final do ano de 2016 para 6,50% em dezembro de 2018. Porém, de acordo com as estimativas do BACEN (Relatório Focus) de 10 de maio de 2019, espera-se que essa taxa tenha um leve crescimento nos anos de 2020 e 2021.
O Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) (o índice de inflação mais utilizado no Brasil para mensurar mensalmente o custo de vida nas principais áreas metropolitanas) subiu de 3,0% em 2017 para 3,8% em 2018, e espera-
20.5 13.4 5.0 4.0 2.8 2.8 2.7 2.1 1.9 1.7 0 10 20 30
MAIORES ECONOMIAS DO MUNDO (PIB NOMINAL, 2018, trilhões de USD)
1395 1334 327 264 208 201 194 165 144 126 0 500 1000 1500
MAIORES POPULAÇÕES DO MUNDO (2018, MILHÕES DE HABITANTES) 3.0% 0.5% -3.5% -3.3% 1.1% 1.1% 1.4% 2.5% -4.0% -3.0% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0%
2013A 2014A 2015A 2016A 2017A 2018A 2019E 2020E
7.9 - Outras informações relevantes
se um leve crescimento dessa taxa para os anos de 2019 e 2020. A inflação de alimentos também mostrou sinais de aceleração a partir do mês de junho de 2018, de acordo com o IBGE.
Fonte: (i) BACEN – Relatório Focus (10 de maio de 2019) e (ii) IBGE.
Além disso, a confiança dos consumidores se recuperou parcialmente das mínimas recentes e prevê-se que a taxa de desemprego continue a cair em 2019 e 2020, embora venha a terminar o ano ainda mais alta do que em 2016. Todas essas evoluções macroeconômicas positivas devem resultar em um aumento da renda familiar disponível, o que deverá contribuir para uma potencial retomada do consumo familiar, criando uma tendência favorável para a atividade econômica e para as vendas no varejo de produtos alimentares no Brasil.
Fonte: (i) Dados do IPEA, março de 2019 e (ii) IBGE e projeções dos bancos Santander, Bradesco e Itaú, maio de 2019
O setor de varejo alimentar no Brasil
Dimensão do setor de varejo alimentar no Brasil
Segundo a Associação Brasileira de Supermercados (ABRAS), as vendas no setor de varejo alimentar do Brasil apresentaram crescimento continuo de 2000 até 2018, com uma taxa média de crescimento anual composta (CAGR) de 8,8%% durante o período. 5.9% 6.4% 10.7% 6.3% 3.0% 3.8% 4.0% 4.0% 10.0% 11.8% 14.3% 13.8% 7.0% 6.5% 6.5% 7.5% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0%
2013A 2014A 2015A 2016A 2017A 2018A 2019E 2020E IPCA (%) Taxa SELIC - final do período (%)
-4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% ja n /1 3 ju n /1 3 n o v/ 1 3 ab r/ 1 4 set /1 4 fev/ 1 5 ju l/ 1 5 d ez /1 5 m ai /1 6 o u t/ 1 6 m ar /1 7 ag o /1 7 ja n /1 8 ju n /1 8 n o v/ 1 8 ab r/ 1 9
INFLAÇÃO DE ALIMENTOS E BEBIDAS (%)
125.5 80.0 90.0 100.0 110.0 120.0 130.0 140.0 150.0
NÍVEL DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR - ICC
7.2% 6.8% 8.3% 11.3% 12.8% 12.3% 12.0% 11.6% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0%
2013A 2014A 2015A 2016A 2017A 2018A 2019E 2020E TAXA DE DESEMPREGO: MÉDIA DO ANO (%)
7.9 - Outras informações relevantes
Fonte: ABRAS 2018
De acordo com a ABRAS, em 2018 o setor do varejo alimentar teve um crescimento de 2,07% em termos reais, enquanto o PIB brasileiro cresceu ,1%.
Embora as vendas do varejo alimentar no Brasil tenham crescido continuamente nos últimos anos, acreditamos ainda haver espaço para expansão adicional. Em termos de despesas com alimentos per capita, o Brasil ainda está muito aquém de vários mercados desenvolvidos e emergentes, de acordo com o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA, em inglês, United States Department of Agriculture). O gráfico abaixo deixa clara a diferença de aproximadamente 42% entre o Brasil e a América Latina como um todo.
Fonte: USDA 2018.
Visão geral da concorrência do setor de varejo alimentar no Brasil
Varejo tradicional versus varejo moderno
Os varejistas modernos de alimentos consistem principalmente em redes organizadas de lojas de varejo, operando hipermercados, supermercados e lojas de conveniência, com complexos e sofisticados processos de cadeia de
79 84 93 102 112 121 124 136 159 175 202 223 243 272 295 316 339 353 360 0 50 100 150 200 250 300 350 400