10.1 Condições financeiras e patrimoniais gerais
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social subscrito 108.710 8,0% 108.710 11,5% 0,0% Capital social a integralizar (558) 0,0% (558) -0,1% 0,0% Capital social integralizado 108.152 8,0% 108.152 11,4% 0,0% Reservas de lucros 90.823 6,7% 92.711 9,8% -2,0% Total do Patrimônio Líquido 198.975 14,7% 200.863 21,2% -0,9% Total do Passivo e Patrimônio Líquido 1.353.720 100,0% 948.406 100,0% 42,7%
Exercícios Findos em:
(em milhares de reais)
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ao final de 2014, o total do saldo de caixa e equivalente de caixa da Companhia era de R$613,1 milhões representando um crescimento de 123,5% ou R$ 338,8 milhões frente ao registrado em 2013, cujo saldo era de R$ 274,4 milhões. Este aumento ocorreu mesmo depois de desembolsos realizados ao longo do período, referentes à quitação de parcelas de debêntures e à distribuição de dividendos. O aumento na posição de caixa está relacionado à nova emissão de debêntures pela Companhia que consistiu na captação de R$ 375 milhões no mês de outubro de 2014.
Os recursos financeiros da Companhia estão aplicados junto a instituições financeiras de primeira linha em Certificados de Depósito Bancários (CDB) e Fundos de Investimentos com liquidez imediata e baixo risco, atrelados aos juros de mercado (CDI).
Contas a Receber
O saldo em 31 de dezembro de 2014 era de R$22,6 milhões, representando um aumento de 4,32% em relação ao saldo de 31 de dezembro de 2013, quando o saldo era de R$ 21,7 e consiste principalmente de receitas de pedágios arrecadadas pelo sistema eletrônico de pagamento de pedágio (“Sem Parar”). O crescimento na comparação com o exercício anterior é proveniente da expansão do tráfego e arrecadação durante os períodos, não havendo saldos em atraso, sendo que a Companhia não identificou a necessidade de reconhecimento de provisão para perdas com recebíveis em 31 de dezembro de 2014. A média de vencimento dos valores era de até 30 dias.
Empréstimos a partes relacionadas
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia possuía um saldo de R$31,5 milhões a receber relativo a juros dos contratos de mútuos concedidos a Arteris S.A. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013 o saldo era de R$ 22,5 milhões, com a finalidade de suprir a necessidade de capital de giro da controladora Arteris S.A.. Esse empréstimo é composto de quatro contratos de mútuo, cujo valor principal total é de R$197 milhões e a variação justifica-se pela transferência dos juros sobre os mútuos de curto prazo para longo prazo, deixando somente os juros de 12 meses no curto prazo.
Ativo Não Circulante
Empréstimos a partes relacionadas
Em 31 de dezembro de 2014 o saldo das contas a receber com empréstimos de partes relacionadas era de R$ 311,7 milhões, frente aos R$ 289,3 milhões do exercício anterior, representando um aumento de 7,8% comparado com 2013. Essa variação deve-se a transferência dos juros sobre os mútuos de curto prazo para longo prazo, deixando somente os juros de 12 meses no curto prazo.
Imposto de renda e Contribuição Social Diferidos
A Companhia detinha ao final de 2014, R$ 13,3 milhões de saldo na conta de imposto de renda e contribuição social diferidos, montante 67,4% superior ao ano de 2013. Essa variação ocorreu principalmente em função do aumento das provisões de manutenção e investimentos no período.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Intangível
O ativo intangível é composto por obras e serviços realizados na rodovia, tais como pavimentação, duplicações, marginais, acostamentos, canteiros centrais, obras de arte especiais, sistema de arrecadação e monitoração de tráfego, entre outros, pelo valor assumido para a exploração do sistema rodoviário. Este valor está ajustado a valor presente e vem sendo amortizado pelo prazo da Concessão e com base na curva de tráfego. Em 31 de dezembro de 2014, o saldo do intangível era de R$ 356,5 milhões. O aumento de 8,3% em 2014 quando comparado a 2013 deve-se a novas adições realizados durante o exercício.
Passivo Circulante Debêntures
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo da conta de debêntures era de R$27,1 milhões, comparado a R$15,5 milhões em 31 de dezembro de 2013, demonstrando um aumento de 74,8%. Esse aumento relevante está relacionado às parcelas de curto prazo (menores que 12 meses) principalmente da nova emissão de debêntures realizadas em outubro de 2014 no montante de R$ 375 milhões.
Provisão para manutenção de rodovias
No exercício findo em 31 de dezembro de 2014, o saldo da conta de Provisão para manutenção em rodovias era de R$13,6 milhões, em 31 de dezembro de 2013, o saldo era de R$6,1 milhões. Ocorreu um aumento de 125,4% ou R$7,6 milhões na provisão. O acréscimo dessa provisão deve-se a transferência das provisões do longo para o curto prazo de acordo com o cronograma das intervenções a serem realizadas no próximo exercício.
Obrigações Fiscais
Fazem parte dessa rubrica a provisão do pagamento de encargos fiscais, tais como, imposto de renda e contribuição social, IRRF, PIS, Cofins, IOF e outros tributos federais e fiscais. Em 31 de dezembro de 2014, o saldo da conta de obrigações fiscais era de R$ 18,8 milhões, representando 1,4% do total do passivo. Não houve variação significativa nessa rubrica no período analisado.
Passivo Não Circulante Debêntures
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo da conta de debêntures era de R$971,3 milhões, representando 71,8% do total do passivo, comparado a R$597,9 milhões em 31 de dezembro de 2013 demonstrando um aumento de 62,5%. Esse aumento relevante está relacionado as parcelas de longo prazo (maiores que 12 meses) principalmente da nova emissão de debêntures realizadas em outubro de 2014 no montante de R$ 375 milhões.
Credores pela Concessão
Refere-se ao saldo do ônus da Concessão, o qual é composto pelos valores devidos ao DER - SP pela outorga da Concessão. Esse saldo devedor é corrigido pelo IGP-M e é amortizado mensalmente. Em 31 de dezembro de 2014, o valor era de R$25,7 milhões. Em 31 de dezembro de 2013, o valor devido era de R$ 30,2 milhões, representando 3,2% do total do passivo. A redução de 14,7% em 2014 quando comparado ao saldo devedor de 2013 refere-se a apropriação das parcelas de longo prazo x curto prazo devido a amortização das parcelas.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Provisão para Contingências
O saldo da conta de provisão para contingências em 31 de dezembro de 2014 era de R$2,1 milhões, 9,6% menor que o saldo em 31 de dezembro de 2013, que era de R$2,3 milhões. Esses valores referem-se a reclamações trabalhistas e cíveis para as quais, baseada na opinião dos consultores jurídicos da concessionária, foi constituída provisão para contingências, em montante considerado necessário para cobrir perdas que possam advir do desfecho dos processos. A variação a menor observada no ano de 2014 em relação ao ano de 2013 refere-se à baixas de processos julgados no período.
Provisão para manutenção de rodovias
No exercício findo em 31 de dezembro de 2014, o saldo da conta de provisão para manutenção em rodovias era de R$68,5 milhões. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, o saldo da conta de provisão para manutenção em rodovias era de R$55,0 milhões. Houve um aumento na provisão de 24,6% ou R$13,5 milhões. Esse aumento é decorrente aos cálculos estimados com base na melhor estimativa de gastos a serem incorridos com reparos e substituições, sendo considerados os valores das próximas intervenções.
Provisão para investimento de rodovias
No exercício findo em 31 de dezembro de 2014, o saldo da conta de provisão para investimento em rodovias era de R$ 0,7 milhão. No exercício findo em 31 de dezembro de 2013, o saldo da conta de provisão para investimentos em rodovias era de R$0,7 milhão. Essas provisões são decorrentes de cálculos baseados na melhor estimativa dos gastos para cumprir as obrigações contratuais da concessão cujos benefícios econômicos já estão sendo auferidos pela Sociedade e, portanto, relacionados como contrapartida do ativo intangível da concessão.
Patrimônio líquido
O patrimônio líquido, em 31 de dezembro de 2014, era de R$199,0 milhões, 0,9% menor que no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2013, quando o mesmo era de R$200,9 milhões, refletindo basicamente na queda de 2,0% nas reservas de lucros provenientes dos resultados auferidos pela Companhia durante o último exercício.