1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BRADESPAR S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS.

35.300.178.360 4 - NIRE

Luís Carlos Matias Ramos

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 00287-9

103.007.048-28

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

Renato da Cruz Gomes

Av. Paulista, nº 1.450, 9º andar

01310-917 São Paulo SP

Cerqueira César

0011 2178-6300 - -

0011 2178-6315 - -

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2010

1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO 4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX 01.02 - SEDE

Av. Paulista, nº 1.450, 9º andar Cerqueira César

01310-917 São Paulo 0011 2178-6300 3684-2778 3684-3860 - 3684-4525 2178-6315 0011 SP bradespar@bradespar.com 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX 11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL 6 - UF bradespar@bradespar.com 16 - E-MAIL 2 - BAIRRO OU DISTRITO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO

31/12/2010 3 01/07/2010 30/09/2010 2 01/04/2010 30/06/2010

9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

10 - CÓDIGO CVM 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO

(2)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

Sem Ressalva

30/09/2009 30/06/2010

30/09/2010

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Nacional Holding

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Número de Ações

(Mil)

1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 349.548 227.025 122.523

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

122.523 227.025 349.548 0 0 0 0 0 0

3990 - Emp. Adm. Part. - Sem Setor Principal

4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

122.664 227.025 349.689 66 0 66

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

Participação como sócia ou acionista de outras empresas

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E

CLASSE DE AÇÃO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 3 - APROVAÇÃO

01 RCA 30/04/2010 Juros Sobre Capital Próprio 14/05/2010 ON 0,2562790830

02 RCA 30/04/2010 Juros Sobre Capital Próprio 14/05/2010 PN 0,2819069920

03 RCA 30/04/2010 Dividendo 14/05/2010 ON 0,2090259480

04 RCA 30/04/2010 Dividendo 14/05/2010 PN 0,2299285430

05 RCA 29/10/2010 Juros Sobre Capital Próprio 12/11/2010 ON 0,4298181680

06 RCA 29/10/2010 Juros Sobre Capital Próprio 12/11/2010 PN 0,4727999860

(3)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

(4)

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS 1 - CÓDIGO CVM

-

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL

(Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) . . / - 3 - CNPJ

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

1 - DATA 2 - ASSINATURA

(5)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2010 4 - 30/06/2010 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

1 Ativo Total 7.080.885 6.660.568 1.01 Ativo Circulante 162.925 280.313 1.01.01 Disponibilidades 58.715 214.193 1.01.02 Créditos 104.145 66.117 1.01.02.01 Clientes 0 0 1.01.02.02 Créditos Diversos 104.145 66.117

1.01.02.02.01 Juros de Ações Resgatáveis 61.469 23.441

1.01.02.02.02 Valores a Receber 42.676 42.676

1.01.03 Estoques 0 0

1.01.04 Outros 65 3

1.02 Ativo Não Circulante 6.917.960 6.380.255

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.052.958 1.050.303

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.052.958 1.050.303

1.02.01.01.01 Ações Preferenciais Resgatáveis 935.870 935.870

1.02.01.01.02 Tributos a Compensar e ou a Recuperar 82.086 79.431

1.02.01.01.03 Créditos Tributários 35.002 35.002

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 0 0 1.02.02 Ativo Permanente 5.865.002 5.329.952 1.02.02.01 Investimentos 5.864.968 5.329.916 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0 1.02.02.01.03 Participações em Controladas 6.096.972 5.486.629

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 0 0

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 0 0

1.02.02.01.06 Part. em Contr. - Ações Resgatáveis 0 0

1.02.02.01.07 Part. em Contr. - Ajustes Aval. Patrim. (232.004) (156.713)

1.02.02.02 Imobilizado 34 36

1.02.02.03 Intangível 0 0

(6)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

2 Passivo Total 7.080.885 6.660.568

2.01 Passivo Circulante 770.423 183.154

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0

2.01.02 Debêntures 739.676 152.374

2.01.03 Fornecedores 0 0

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 42 68

2.01.05 Dividendos a Pagar 0 0

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 30.705 30.712

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 31 31

2.01.08.02 JCP/Dividendos a Pagar 4.758 4.781

2.01.08.03 Notas Promissórias 0 0

2.01.08.04 Outras Obrigações 25.916 25.900

2.02 Passivo Não Circulante 139.602 855.987

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 139.602 855.987

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0

2.02.01.02 Debêntures 0 718.988

2.02.01.03 Provisões 139.602 136.999

2.02.01.03.01 Obrigações Legais 104.840 102.765

2.02.01.03.02 Provisão para Contingências 34.762 34.234

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

2.02.01.06 Outros 0 0

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 6.170.860 5.621.427

2.05.01 Capital Social Realizado 3.000.000 3.000.000

2.05.01.01 - De Domiciliados no País 1.770.988 1.774.094 2.05.01.02 - De Domiciliados no Exterior 1.229.012 1.225.906 2.05.02 Reservas de Capital 0 0 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 2.236.587 2.236.587 2.05.04.01 Legal 241.619 241.619 2.05.04.02 Estatutária 1.994.968 1.994.968 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

(7)

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02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/09/2010 4 -30/06/2010 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

2.05.04.07.01 Ações em Tesouraria 0 0

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial (232.004) (156.713)

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0

2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão (232.004) (156.713)

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 1.166.277 541.553

(8)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2010 a 30/09/2010 4 - 01/01/2010 a 30/09/2010 5 - 01/07/2009 a 30/09/2009

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 0 0 0 0

3.02 Deduções da Receita Bruta 0 0 0 0

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 0 0 0 0

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 0 0 0 0

3.05 Resultado Bruto 0 0 0 0

3.06 Despesas/Receitas Operacionais 624.230 1.244.087 196.243 833.428

3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0

3.06.02 Gerais e Administrativas (4.199) (23.686) (3.084) (18.852)

3.06.02.01 Despesas com Pessoal (1.418) (3.835) (1.215) (2.497)

3.06.02.02 Despesas Tributárias (60) (12.433) (137) (1.822)

3.06.02.03 Despesas com Serviços Prestados (2.040) (4.026) (1.467) (13.191)

3.06.02.04 Depreciação / Amortização (2) (16) (8) (23)

3.06.02.05 Outras (679) (3.376) (257) (1.319)

3.06.03 Financeiras (19.942) (48.143) (13.881) (78.376)

3.06.03.01 Receitas Financeiras 3.428 17.669 6.338 22.023

3.06.03.02 Despesas Financeiras (23.370) (65.812) (20.219) (100.399)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 38.028 120.758 37.798 142.518

3.06.04.01 Juros de Ações Resgatáveis 38.028 120.757 37.798 142.493

3.06.04.02 Outras Receitas 0 1 0 25

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0 (2.702)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 610.343 1.195.158 175.410 790.840

3.06.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 610.343 1.195.158 175.410 790.840

3.07 Resultado Operacional 624.230 1.244.087 196.243 833.428

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0 0

3.08.01 Receitas 0 0 0 0

3.08.02 Despesas 0 0 0 0

(9)

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03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 494 0 0 0

3.11 IR Diferido 0 0 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 624.724 1.244.087 196.243 833.428

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

1,78723 3,55913 0,56130

349.548 349.548 349.623 349.623

(10)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2010 a 30/09/2010 4 - 01/01/2010 a 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/2009 6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (2.582) 88.313 24.387 409.665

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações (9.267) 54.720 (50.516) (9.872)

4.01.01.01 Lucro Líquido antes do IR e CS 624.230 1.244.087 196.243 833.428

4.01.01.02 Resultado de Equivalência Patrimonial (610.343) (1.195.158) (175.410) (790.840)

4.01.01.03 Juros de Ações Resgatáveis (38.028) (61.469) (37.798) (70.392)

4.01.01.04 Juros, Var. Monet. e Cambiais, Líquidas 14.866 54.741 (29.512) 17.523

4.01.01.05 Depreciação e Amortização de Ágio 2 16 8 23

4.01.01.06 Provisão para Contingências 0 12.203 0 0

4.01.01.07 Outros 6 300 (4.047) 386

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 6.685 33.593 74.903 419.537

4.01.02.01 (Aumento)/Redução em Outros Ativos (719) (62.318) 470 (75.664)

4.01.02.02 Aumento/(Redução) em Outras Obrigações 7.404 8.417 45.433 73.760

4.01.02.03 JCP/Dividendos Recebidos 0 87.494 29.000 421.441

4.01.03 Outros 0 0 0 0

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 0 0 0 177.110

4.02.01 Alienação de Investimentos 0 0 0 177.123

4.02.02 Aquisição de Imobilizado e Diferido 0 0 0 (13)

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento (152.896) (317.378) 70.453 (704.387)

4.03.01 Aquisição de Ações em Tesouraria 0 (2.858) 0 0

4.03.02 JCP/Dividendos Pagos (23) (161.647) (22) (199.444)

4.03.03 Liquidação de Notas Promissórias 0 0 (729.525) (2.225.064)

4.03.04 Emissão de Notas Promissórias 0 0 0 690.000

4.03.05 Emissão de Debêntures 0 0 800.000 1.410.000

4.03.07 Liquidação de Debêntures (152.873) (152.873) 0 (639.818)

4.03.08 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 259.939

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0 0

(11)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -01/07/2010 a 30/09/2010 4 -01/01/2010 a 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/200901/07/2009 a 30/09/20096 - 01/01/2009 a 30/09/200901/01/2009 a 30/09/2009

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 214.193 287.780 183.775 396.227

(12)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

05.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/07/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - RESERVAS DE

REAVALIAÇÃO 4 - RESERVAS DE CAPITAL 6 - RESERVAS DE LUCRO 7 - LUCROS/ PREJUÍZOS ACUMULADOS

3 - CAPITAL SOCIAL 9 - TOTAL PATRIMÔNIO

LÍQUIDO

8 - AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL

5.01 Saldo Inicial 3.000.000 0 0 2.236.587 541.553 (156.713) 5.621.427

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0 0

5.03 Saldo Ajustado 3.000.000 0 0 2.236.587 541.553 (156.713) 5.621.427

5.04 Lucro / Prejuízo do Período 0 0 0 0 624.724 0 624.724

5.05 Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 0 0 0

5.05.02 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0 0 0 0

5.05.03 Outras Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.06 Realização de Reservas de Lucros 0 0 0 0 0 0 0

5.07 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 0 0 0 (75.291) (75.291)

5.07.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0 0 0 0 0 0

5.07.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0 0 0 0 0 0

5.07.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0 0 0 0 0 0

5.07.04 Ajuste de Avaliação Patrimonial Reflexo 0 0 0 0 0 (75.291) (75.291)

5.08 Aumento/Redução do Capital Social 0 0 0 0 0 0 0

5.09 Constituição/Realização Reservas Capital 0 0 0 0 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 0

5.11 Outras Transações de Capital 0 0 0 0 0 0 0

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

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05.02 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 3.000.000 0 0 2.239.445 0 (179.206) 5.060.239

5.03 Saldo Ajustado 3.000.000 0 0 2.239.445 0 (179.206) 5.060.239

5.04 Lucro / Prejuízo do Período 0 0 0 0 1.244.087 0 1.244.087

5.05 Destinações 0 0 0 0 (77.810) 0 (77.810)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (77.810) 0 (77.810)

5.07.04 Ajuste de Avalição Patrimonial Reflexo 0 0 0 0 0 (52.798) (52.798)

5.10 Ações em Tesouraria 0 0 0 (2.858) 0 0 (2.858)

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(14)

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08.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 Ativo Total 12.901.122 12.343.168

1.01 Ativo Circulante 2.630.569 2.293.998

1.01.01 Disponibilidades 1.151.170 966.264

1.01.01.01 Disponibilidades - Consolidado Holding 174.202 287.271

1.01.01.02 Disponibilidades - Consol. Proporcional 976.968 678.993

1.01.02 Créditos 0 0

1.01.02.01 Clientes 0 0

1.01.02.02 Créditos Diversos 0 0

1.01.03 Estoques 0 0

1.01.04 Outros 1.479.399 1.327.734

1.01.04.01 Outros - Consolidado Holding 69 6

1.01.04.02 Demais Ativ. Circul.- Cons. Proporcional 1.479.330 1.327.728

1.02 Ativo Não Circulante 10.270.553 10.049.170

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.314.417 1.310.423

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.314.417 1.310.423

1.02.01.01.02 Trib. a Comp. e ou Recup.- Cons. Holding 99.622 96.987 1.02.01.01.03 Trib. a Comp. e ou Recup.- Cons. Propor. 32.575 57.602 1.02.01.01.04 Créditos Tributários - Consolid. Holding 35.002 35.002 1.02.01.01.05 Créditos Tributários - Cons Proporcional 132.624 160.345 1.02.01.01.06 Demais Ativ. Não Circul.- Cons. Proporc. 1.014.594 960.487

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 0 0 1.02.02 Ativo Permanente 8.956.136 8.738.747 1.02.02.01 Investimentos 359.024 325.255 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 0 0 1.02.02.01.03 Outros Investimentos 0 0

1.02.02.01.06 Investimentos - Consolidado Holding 73.145 73.145

1.02.02.01.07 Investimentos - Cons. Proporcional 285.879 252.110

1.02.02.02 Imobilizado 6.781.590 6.619.007

1.02.02.02.01 Imobilizado - Consolidado Holding 34 36

1.02.02.02.02 Imobilizado - Cons. Proporcional 6.781.556 6.618.971

1.02.02.03 Intangível 1.815.522 1.794.485

1.02.02.03.01 Intangível - Consol. Proporcional 1.815.522 1.794.485

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08.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

2 Passivo Total 12.901.122 12.343.168

2.01 Passivo Circulante 1.993.931 1.227.775

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0

2.01.02 Debêntures 739.676 152.374

2.01.02.01 Debêntures a Pagar - Consolidado Holding 739.676 152.374

2.01.03 Fornecedores 0 0

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 28.593 14.839

2.01.04.01 Imp., Taxas e Contrib. - Consol. Holding 42 68

2.01.04.02 Imp., Tx. e Contrib.- Cons. Proporcional 28.551 14.771

2.01.05 Dividendos a Pagar 0 0

2.01.06 Provisões 84.715 30.367

2.01.06.01 IR e CS - Consolidado Holding 12.724 12.308

2.01.06.02 IR e CS - Consolidado Proporcional 71.991 18.059

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 1.140.947 1.030.195

2.01.08.01 JCP/Divid. a Pagar - Consolidado Holding 4.758 4.781

2.01.08.02 Salários e Enc. Sociais - Cons. Holding 31 31

2.01.08.03 Salários e Enc. Sociais - Cons. Proporc. 92.406 75.913

2.01.08.04 Outras Obrigações - Consolidado Holding 25.985 25.902

2.01.08.05 Demais Pass. Circ. - Consolidado Propor. 1.017.767 923.568

2.02 Passivo Não Circulante 4.431.185 5.091.868

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 4.431.185 5.091.868

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0

2.02.01.02 Debêntures 96.309 799.723

2.02.01.02.01 Debêntures a Pagar - Consolidado Holding 0 718.988

2.02.01.02.02 Debêntures a Pagar - Consol. Proporcion. 96.309 80.735

2.02.01.03 Provisões 611.561 610.725

2.02.01.03.01 IR e CS - Consolidado Holding 114.555 114.555

2.02.01.03.02 Provisão para Conting. - Consol. Holding 34.762 34.234 2.02.01.03.03 Provisão para Conting. - Consol. Proporc 357.404 359.171 2.02.01.03.04 Obrigações Legais - Consolidado Holding 104.840 102.765

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

2.02.01.06 Outros 3.723.315 3.681.420

2.02.01.06.01 Demais Pass. Não Circ. - Consol. Propor. 3.723.315 3.681.420

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.04 Part. de Acionistas Não Controladores 305.146 402.098

2.05 Patrimônio Líquido 6.170.860 5.621.427

2.05.01 Capital Social Realizado 3.000.000 3.000.000

2.05.02 Reservas de Capital 0 0

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08.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/09/2010 4 -30/06/2010 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 2.236.587 2.236.587 2.05.04.01 Legal 241.619 241.619 2.05.04.02 Estatutária 1.994.968 1.994.968 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.05.04.07.01 Ações em Tesouraria 0 0

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial (232.004) (156.713)

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0

2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão (232.004) (156.713)

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 1.166.277 541.553

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09.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 1.490.222 3.269.096 767.552 2.139.461

3.01.01 Rec. Bruta de Vda. e Serv - Cons. Propor 1.490.222 3.269.096 767.552 2.139.461

3.02 Deduções da Receita Bruta 0 0 0 0

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 1.490.222 3.269.096 767.552 2.139.461

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (523.717) (1.346.753) (405.141) (1.194.240)

3.04.01 Custo de Bens/Serv. - Consol. Proporcion (523.717) (1.346.753) (405.141) (1.194.240)

3.05 Resultado Bruto 966.505 1.922.343 362.411 945.221

3.06 Despesas/Receitas Operacionais (105.948) (373.715) (53.051) 365.186

3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0

3.06.02 Gerais e Administrativas (49.684) (127.296) (36.062) (113.561)

3.06.02.01 Gerais e Adm - Consolidado Holding (4.308) (11.498) (2.955) (17.571)

3.06.02.02 Gerais e Adm - Cons. Proporcional (45.376) (115.798) (33.107) (95.990)

3.06.03 Financeiras (21.887) (187.088) (3.853) 64.924

3.06.03.01 Receitas Financeiras 14.479 88.387 71.269 306.888

3.06.03.01.01 Rec. Financeiras - Consolidado Holding 5.516 21.443 6.928 26.902

3.06.03.01.02 Rec. Financeiras - Cons. Proporcional 8.963 66.944 64.341 279.986

3.06.03.02 Despesas Financeiras (36.366) (275.475) (75.122) (241.964)

3.06.03.02.01 Desp. Financeiras - Consolidado Holding (23.430) (65.968) (20.329) (98.669)

3.06.03.02.02 Desp. Fin. - Consolidado Proporcional (12.936) (209.507) (54.793) (143.295)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 40.675 175.116 37.574 590.910

3.06.04.01 Dividendos de Investim. - Cons. Holding 40.675 75.167 30.103 82.984

3.06.04.02 Res. Aliena. Investimentos - Cons. Hold. 0 0 0 483.245

3.06.04.03 Res. Aliena. Investimentos - Cons. Total 0 0 7.471 24.656

3.06.04.04 Outras Receitas - Cons. Holding 0 19 0 25

3.06.04.05 Outras Receitas - Cons. Proporcional 0 99.930 0 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (71.830) (233.755) (52.469) (182.534)

(18)

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09.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

3.06.05.02 Outras Despesas - Consol. Proporcional (71.770) (217.719) (52.332) (177.830)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (3.222) (692) 1.759 5.447

3.06.06.01 Res. Equiv. Patrim. - Cons. Proporcional (3.222) (692) 1.759 5.447

3.07 Resultado Operacional 860.557 1.548.628 309.360 1.310.407

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0 0

3.08.01 Receitas 0 0 0 0

3.08.02 Despesas 0 0 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 860.557 1.548.628 309.360 1.310.407

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (229.234) (296.295) (107.425) (471.200)

3.10.01 IR e CS - Consolidado Holding (132) (13.065) (177) (114.470) 3.10.02 IR e CS - Cons. Proporcional (229.102) (283.230) (107.248) (356.730) 3.11 IR Diferido 0 0 0 0 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0 3.12.01 Participações 0 0 0 0 3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0

3.14 Part. de Acionistas Não Controladores (6.599) (8.246) (5.692) (5.779)

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 624.724 1.244.087 196.243 833.428

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

1,78723 3,55913 0,56130

349.548 349.548 349.623 349.623

(19)

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10.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2010 a 30/09/2010 4 - 01/01/2010 a 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/2009 6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 765.539 1.316.819 174.394 593.451

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações 729.212 1.453.942 208.308 283.125

4.01.01.01 Lucro Líquido antes do IR e CS 860.557 1.548.628 309.360 1.310.407

4.01.01.02 Result. de Equiv Patrim - Cons. Proporc. 3.222 692 (1.759) (5.447)

4.01.01.03 Result. Alien. Invest. - Cons. Holding 0 0 0 (483.245)

4.01.01.04 Result. Alien. Invest. - Cons. Proporc. 0 0 (7.471) (24.656)

4.01.01.05 Jur, Var Mon e Camb Liq - Cons. Holding 14.674 54.127 (27.534) 17.059

4.01.01.06 Jur, Var Mon e Camb Liq - Cons. Proporc. 175.156 53.277 (68.343) (287.634)

4.01.01.07 Depr, Amort. e Ex. - Cons. Holding 2 16 8 23

4.01.01.08 Depr, Amort. e Ex. - Cons. Proporcional 71.843 227.437 84.134 232.335

4.01.01.09 Prov. p/ Contingências - Cons. Holding 0 12.203 0 0

4.01.01.10 Prov. p/ Contingências - Cons. Proporc. 0 11.815 0 0

4.01.01.11 Div. Invest. Aval. ao Custo - Cons Hold. (40.675) (75.167) (30.103) (82.984)

4.01.01.12 Ganho/Perda não Real. Deriv - Cons. Prop (39.155) 6.646 (24.621) (132.621)

4.01.01.13 Outros - Consolidado Holding 73 368 (4.068) 386

4.01.01.14 Outros - Consolidado Proporcional (316.485) (386.100) (21.295) (260.498)

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 36.327 (137.123) (33.914) 310.326

4.01.02.01 (Aum)/Red em Outr Ativos - Cons. Holding (720) (83.543) (1.642) (78.651)

4.01.02.02 (Aum)/Red em Outr Ativos - Cons. Proporc (244.066) (414.980) (190.468) 215.841

4.01.02.03 (Aum)/Red em Outr Obrig - Cons. Holding 7.405 8.420 45.432 72.413

4.01.02.04 (Aum)/Red em Outr Obrig - Cons. Proporc 228.602 269.529 82.661 17.134

4.01.02.05 JCP/Dividendos Recebidos - Cons. Holding 40.675 75.167 30.103 82.984

4.01.02.06 JCP/Dividendos Recebidos - Cons. Proporc 4.431 8.467 0 1.239

4.01.02.07 IR e CS Pagos - Cons. Holding 0 (183) 0 (634)

4.01.03 Outros 0 0 0 0

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (498.570) (1.112.592) (428.140) (553.030)

(20)

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10.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -01/07/2010 a 30/09/2010 4 -01/01/2010 a 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/200901/07/2009 a 30/09/20096 - 01/01/2009 a 30/09/200901/01/2009 a 30/09/2009

4.02.02 Aquisição Imobilizado - Cons. Proporc. (396.815) (826.892) (195.508) (651.615)

4.02.03 Aquisição Investimentos - Cons. Proporc. (103.971) (661.690) (250.348) (485.346)

4.02.04 Alienação Investimentos - Cons. Holding 0 0 0 531.204

4.02.05 Alienação Investimentos - Cons. Proporc. 2.216 375.990 0 0

4.02.06 Alienação Imobilizado - Cons. Proporc. 0 0 17.716 52.740

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento (82.063) (110.739) 305.090 (748.676)

4.03.01 Aquis. Ações em Tesouraria - Cons. Hold. 0 (2.858) 0 0

4.03.02 Aquis. Ações em Tesouraria - Cons. Prop. (33.728) (33.728) 83 (1.291)

4.03.03 JCP/Dividendos Pagos - Cons. Holding (23) (161.647) (22) (199.444)

4.03.04 Emissão Nts Promissórias - Cons. Holding 0 0 0 690.000

4.03.05 Liquid. Nts Promissórias - Cons. Holding 0 0 (729.525) (2.225.064)

4.03.06 Emissão Debêntures - Cons. Holding 0 0 800.000 1.410.000

4.03.07 Liquid. Debêntures - Cons. Holding (152.873) (152.873) 0 (639.818)

4.03.08 Emprést. e Finan. - Cons. Proporcional 104.561 240.367 234.554 216.941

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0 0

4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 184.906 93.488 51.344 (708.255)

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 966.264 1.057.682 1.155.228 1.914.827

(21)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

11.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 01/07/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 3.000.000 0 0 2.236.587 541.553 (156.713) 5.621.427

5.03 Saldo Ajustado 3.000.000 0 0 2.236.587 541.553 (156.713) 5.621.427

5.04 Lucro / Prejuízo do Período 0 0 0 0 624.724 0 624.724

5.05 Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 0

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(22)

01872-4 BRADESPAR S.A. 03.847.461/0001-92

11.02 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 01/01/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

LÍQUIDO

5.01 Saldo Inicial 3.000.000 0 0 2.239.445 0 (179.206) 5.060.239

5.03 Saldo Ajustado 3.000.000 0 0 2.239.445 0 (179.206) 5.060.239

5.04 Lucro / Prejuízo do Período 0 0 0 0 1.244.087 0 1.244.087

5.05 Destinações 0 0 0 0 (77.810) 0 (77.810)

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 (77.810) 0 (77.810)

5.10 Ações em Tesouraria 0 0 0 (2.858) 0 0 (2.858)

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(23)

Notas Explicativas às Informações Condensadas Trimestrais (Em milhares de reais, exceto quando de outra forma mencionado)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A BRADESPAR S.A., (BRADESPAR, Sociedade ou CONTROLADORA), empresa constituída sob a forma de sociedade por ações de capital aberto, tem por objeto social a participação como sócia ou acionista em outras sociedades.

As principais participações societárias diretas e indiretas são: a) Antares Holdings Ltda. (ANTARES)

A ANTARES tem por objeto a administração, locação, compra e venda de bens próprios e a participação em outras sociedades como cotista ou acionista.

b) Brumado Holdings Ltda. (BRUMADO)

A BRUMADO tem por objeto a participação em outras sociedades, na qualidade de sócia ou acionista.

c) Millennium Security Holdings Corp. (MILLENNIUM)

A MILLENNIUM tem por objeto ingressar em qualquer ato ou atividade que sejam permitidas por qualquer lei no momento vigente nas Ilhas Virgens Britânicas.

d) Valepar S.A. (VALEPAR)

A VALEPAR é uma sociedade por ações de capital fechado, que tem por objeto, exclusivamente, participar como acionista da Vale S.A. (VALE).

e) Vale S.A. (VALE)

A VALE é uma sociedade anônima de capital aberto que tem como atividades preponderantes através da Vale, de suas controladas diretas, indiretas e de controle compartilhado, mineração, produção de metais básicos, fertilizantes, logísticas e atividades siderúrgicas.

f) CPFL Energia S.A. (CPFL)

A CPFL Energia é uma sociedade por ações de capital aberto, constituída com o objetivo principal de atuar como holding, participando no capital de outras sociedades, dedicadas primariamente às atividades de distribuição, geração e comercialização de energia elétrica.

2. APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES CONDENSADAS TRIMESTRAIS

Apresentamos as Informações Condensadas Trimestrais da Bradespar (CONTROLADORA) em 30 de setembro de 2010.

A título de informação suplementar estão sendo apresentadas as informações condensadas trimestrais consolidadas da Bradespar S.A. e suas controladas holding (CONSOLIDADO HOLDING), que inclui as empresas BRADESPAR, ANTARES, BRUMADO E MILLENNIUM, bem como o sumário dos balanços patrimoniais e das demonstrações de resultado relativos às empresas controladas de controle compartilhado (nota 20.1).

As Informações Condensadas Trimestrais, individuais e consolidadas, foram elaboradas e estão apresentadas em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações – Lei nº 6.404/76 e alterações

(24)

introduzidas pelas Leis nº 11.638/07 e nº 11.941/09, para a contabilização das operações, associadas, quando aplicáveis, às normas e instruções da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que incluem os Pronunciamentos Técnicos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC).

A Bradespar adotou a partir de 1º de janeiro de 2010, retroativamente a 1º de janeiro de 2009, para fins de comparação, quando aplicável, os pronunciamentos emitidos pelo CPC e aprovados pela CVM. Dessa forma, certos saldos e classificações anteriormente apresentados, estão sendo reapresentados em bases comparativas.

A Bradespar avaliou os eventos subsequentes até 11 de novembro de 2010, que é a data de aprovação das demonstrações contábeis intermediárias.

As estimativas contábeis utilizadas na elaboração das Informações Condensadas Trimestrais relacionadas a ativos e passivos fiscais diferidos, provisões e contingências passivas, consideram as melhores evidências disponíveis e estão baseadas em premissas existentes nas datas de encerramento dos trimestres. Os resultados finais, quando de sua realização, podem diferir dos valores estimados.

• DATA DE AUTORIZAÇÃO PARA EMISSÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

A autorização para a emissão destas demonstrações contábeis foi concedida pelo Conselho de Administração em 11 de novembro de 2010.

• DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS

a) As demonstrações contábeis consolidadas foram elaboradas em consonância com os princípios de consolidação da Lei no 6.404/76, associados às normas e instruções da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, que incluem os Pronunciamentos Técnicos do CPC. Assim, foram eliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados. O ágio na aquisição de investimentos consolidados é apresentado no ativo não circulante – intangível. Também foram destacadas, quando aplicável, as parcelas do patrimônio líquido e do resultado referentes às participações dos acionistas minoritários nas controladas.

b) No caso de investimentos nas sociedades em que o controle acionário é compartilhado com outros acionistas, os componentes do ativo e do passivo, das receitas e das despesas são agregados às demonstrações contábeis consolidadas na proporção da participação da CONTROLADORA no capital social de cada investida, considerando como base os saldos consolidados das mesmas, sendo apresentados em linhas separadas as Demonstrações Contábeis Consolidadas, conforme Deliberação CVM nº 606 que aprovou o Pronunciamento Técnico CPC 19.

Conforme citado anteriormente, o sumário do balanço patrimonial e da demonstração de resultado relativos às empresas controladas de controle compartilhado estão evidenciados na nota 20.1

As demonstrações contábeis consolidadas da BRADESPAR incluem as seguintes empresas controladas e controladas em conjunto, direta e indiretamente pela BRADESPAR:

Empresas Participação Direta e Indireta da

BRADESPAR (em %)

30.09.2010 30.06.2010

- Antares Holdings Ltda. (1)………. 100,00 100,00 - Millennium Security Holdings Corp. (1)……… 100,00 100,00

- Brumado Holdings S.A. (1)……….… 100,00 100,00

- Valepar S.A. (2)... 17,44 17,44 - Vale e suas Controladas (2)... 5,76 5,72

(1) Empresa incluída no CONSOLIDADO HOLDING; e

(25)

3. ADOÇÃO DE NOVAS PRÁTICAS E ESTIMATIVAS CONTÁBEIS

Durante o ano de 2009, o CPC emitiu pronunciamentos contábeis que após aprovação da CVM tornou obrigatória sua adoção para o exercício social encerrado a partir de dezembro de 2010 e para as demonstrações contábeis de 2009 divulgadas para fins de comparação. Sendo assim, a Bradespar adotou esses pronunciamentos nas demonstrações contábeis condensadas consolidadas e da controladora a partir do primeiro trimestre de 2010, e procedeu aos ajustes necessários nas demonstrações contábeis do trimestre e período de nove meses findo em 30 de setembro de 2009.

Os pronunciamentos emitidos pelo CPC e aprovados pela CVM, adotados pela Bradespar e empresas controladas e controladas de controle compartilhado, para vigorar a partir do exercício encerrado em dezembro de 2010, são:

• CPC 15 Combinação de Negócios, que tem por objetivo melhorar a relevância, a confiabilidade e a comparabilidade das informações que uma entidade fornece em suas demonstrações contábeis acerca de uma combinação de negócios e sobre seus efeitos dos ativos adquiridos e passivos assumidos. Durante o processo inicial de adoção não foi identificado nenhum ajuste relevante.

• CPC 16 Estoques, o objetivo deste pronunciamento é determinar a forma de avaliação dos estoques adquiridos para revenda, dos mantidos para consumo ou utilização industrial ou na prestação de serviços, dos em processamento e dos produtos acabados prontos para a venda. Durante o processo inicial de adoção não foi identificado nenhum ajuste relevante.

• CPC 18 Investimento em Coligada e Controlada, o objetivo deste pronunciamento é especificar como devem ser contabilizados os investimentos em coligadas nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas do investidor e em controladas nas demonstrações contábeis da controladora. Durante o processo inicial de adoção não foi identificado nenhum ajuste relevante.

• CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto, o objetivo do pronunciamento é especificar como contabilizar as participações em empreendimentos controlados em conjunto (joint ventures) e a divulgação dos ativos, passivos, receitas e despesas desses empreendimentos nas demonstrações contábeis dos investidores. Durante o processo inicial de adoção não foi identificado nenhum ajuste relevante.

• CPC 20 Custo de Empréstimos, o objetivo deste pronunciamento é o reconhecimento dos custos de empréstimos que são diretamente atribuídos à aquisição, à construção ou à produção de ativos qualificáveis para a sua capitalização, formando parte do custo de tais ativos. Durante o processo inicial de adoção não foi identificado nenhum ajuste relevante.

• CPC 21 Demonstração Intermediárias, o objetivo deste pronunciamento é estabelecer o conteúdo mínimo de uma demonstração contábil intermediária e os princípios para reconhecimento e mensuração das operações nas demonstrações completas ou condensadas de período intermediário. A Bradespar adotou este pronunciamento a partir de 1º de janeiro de 2010, conforme nota 2.

• CPC 23 Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro, o objetivo deste pronunciamento é definir critérios para a seleção e mudança de políticas contábeis, juntamente com o tratamento contábil e divulgação de mudança nas políticas contábeis, mudança nas estimativas contábeis e a retificação de erro, bem como melhorar a relevância e a confiabilidade das demonstrações contábeis da entidade e permitir sua comparabilidade ao longo do tempo com as demonstrações contábeis de outras entidades. A Bradespar divulga em suas demonstrações contábeis ao final dos exercícios, todas as políticas contábeis por ela adotadas, e em uma eventual mudança ou novo pronunciamento, segue todas as determinações e orientações de adoção. Portanto, em linha com o CPC 21 e CPC 23, a Bradespar está divulgando todas as políticas que são alteradas com a adoção dos CPCs.

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• CPC 24 Evento Subsequente, o objetivo deste pronunciamento é determinar quando a entidade deve ajustar suas demonstrações contábeis com respeito a eventos subsequentes ao período contábil a que se referem essas demonstrações, as informações que a entidade deve divulgar sobre a data em que é concedida a autorização para emissão das demonstrações contábeis e sobre os eventos subsequentes ao período contábil a que se referem essas demonstrações, e estabelecer que a entidade não deva elaborar suas demonstrações contábeis segundo o pressuposto da continuidade se os eventos subsequentes ao período contábil das demonstrações indicarem que o pressuposto da continuidade não é apropriado. A Bradespar adotou este pronunciamento em suas demonstrações. • CPC 25 Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, o objetivo é estabelecer que

sejam aplicados critérios de reconhecimento e bases de mensuração apropriada a provisões e a passivos e ativos contingentes e que seja divulgada informação suficiente nas notas explicativas para permitir que os usuários entendam a sua natureza, oportunidade e valor. A Bradespar adotou este pronunciamento em suas demonstrações.

• CPC 26 Apresentação das Demonstrações Contábeis, o objetivo deste pronunciamento é definir a base para a apresentação das demonstrações contábeis, para assegurar a comparabilidade tanto com as de períodos anteriores da mesma entidade quanto com as de outras entidades. Nesse cenário, este pronunciamento estabelece requisitos gerais para a apresentação, estabelece diretrizes da sua estrutura e os requisitos mínimos de conteúdo. A Bradespar deverá adotar este pronunciamento para as demonstrações contábeis completas anuais em 31 de dezembro de 2010. • CPC 27 Ativo Imobilizado, o objetivo é estabelecer o tratamento contábil para ativos imobilizados, de

forma que os usuários das demonstrações contábeis possam discernir a informação sobre o investimento da entidade em seus ativos imobilizados, bem como suas mutações. Os principais pontos a serem considerados na contabilização do ativo imobilizado são o reconhecimento dos ativos, a determinação dos seus valores contábeis, sua depreciação (vida útil) e a avaliação da necessidade de reconhecimento de perda por desvalorização em relação aos mesmos, conforme CPC 01. Durante o processo inicial de adoção não foi identificado nenhum ajuste relevante.

• CPC 29 Ativo Biológico e Produto Agrícola, o objetivo é estabelecer o tratamento contábil a valor justo, e as respectivas divulgações, relacionadas aos ativos biológicos. A Bradespar possui em suas demonstrações registros destes ativos, e durante o processo inicial de adoção não identificou ajuste relevante para estes ativos.

• CPC 30 Receitas, o objetivo deste pronunciamento é estabelecer os critérios para o tratamento contábil de receitas provenientes de certos tipos de transações e eventos. Deve ser reconhecida somente quando for provável que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade e esses possam ser mensurados de forma confiável. A Bradespar adotou este pronunciamento em suas demonstrações.

• CPC 31 Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, o objetivo deste pronunciamento é estabelecer a contabilização de ativos não circulantes mantidos para venda (colocados à venda) e a apresentação e a divulgação de operações descontinuadas. Em particular, o pronunciamento exige que os ativos que satisfazem aos critérios de classificação como mantidos para venda sejam mensurados pelo menor entre o valor contábil até então registrado e o valor justo menos as despesas de venda, que a depreciação ou a amortização desses ativos cesse e que sejam apresentados separadamente no balanço patrimonial e os resultados das operações descontinuadas sejam apresentados separadamente na demonstração do resultado. A Bradespar adotou este pronunciamento em suas demonstrações.

• CPC 33 Benefícios a Empregados, o objetivo deste pronunciamento é tratar a contabilização e a divulgação dos benefícios concedidos aos empregados. Este requer que a entidade reconheça um passivo, quando o empregado presta o serviço em troca dos benefícios a serem pagos no futuro, e uma despesa, quando a entidade se utiliza do benefício econômico proveniente do serviço recebido do empregado. A Bradespar possui, em suas demonstrações, registros contábeis referentes a

(27)

eventos relacionados aos benefícios a empregados, incluindo os relacionados a benefícios pós-emprego e outros benefícios pós-pós-emprego. Os efeitos referentes à mudança do pronunciamento estão destacados no quadro de ajuste da adoção de novas práticas e estimativas contábeis.

• CPC 36 Demonstrações Consolidadas, o objetivo do pronunciamento é aumentar a relevância, a confiabilidade e a comparabilidade das informações que a controladora fornece em suas demonstrações contábeis, por essas integrarem as entidades que estão sob seu controle. Especifica as circunstâncias em que a entidade deve consolidar outra (controlada), tratamento na mudança de participação, na perda de controle e a informação que deve ser evidenciada para permitir que os usuários avaliem a natureza da relação entre a entidade e suas controladas. A Bradespar adotou este pronunciamento em suas demonstrações.

• CPC 37 Adoção Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade, o objetivo do pronunciamento, aplicável basicamente às demonstrações contábeis consolidadas, é garantir que as primeiras demonstrações contábeis consolidadas de uma entidade de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board (IFRS - International Financial Reporting Standards) e as divulgações contábeis intermediárias para os períodos parciais cobertos por essas demonstrações contábeis contenham informações de alta qualidade e apresentem o mesmo resultado líquido e patrimônio líquido, a não ser em situações excepcionais. A Bradespar adota esse pronunciamento desde 1º de janeiro de 2010, com comparativo a 2009. Os demonstrativos (nota de primeira adoção, com as devidas reconciliações), serão divulgados em 31 de dezembro de 2010 com comparativo para o exercício findo em 31 de dezembro de 2009.

• CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração, CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentação e o CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciação. O objetivo do CPC 38 é estabelecer princípios para reconhecer e mensurar ativos financeiros, passivos financeiros e alguns contratos de compra e venda de itens não financeiros. O objetivo do CPC 39 é estabelecer princípios para a apresentação de instrumentos financeiros como passivo ou patrimônio líquido e para compensação de ativos financeiros e passivos financeiros. Aplica-se à classificação de instrumentos financeiros, na perspectiva do emitente, em ativos financeiros, passivos financeiros e instrumentos patrimoniais; a classificação de juros respectivos, dividendos, perdas e ganhos; e as circunstâncias em que ativos financeiros e passivos financeiros devem ser compensados. O objetivo do CPC 40 é exigir que a entidade divulgue nas suas demonstrações contábeis informações que permitam que os usuários avaliem a significância do instrumento financeiro para a posição patrimonial e financeira e para o desempenho da entidade, e a natureza e a extensão dos riscos resultantes de instrumentos financeiros a que a entidade está exposta durante o período e ao fim do período contábil, e como a entidade administra esses riscos. A Bradespar já adota os conceitos e requerimentos de acordo com este pronunciamento. Durante o processo inicial de adoção, os efeitos relevantes identificados foram realizados, conforme demonstrado no quadro de ajuste da adoção de novas práticas e estimativas contábeis.

Além destes pronunciamentos a Bradespar adotou também as respectivas interpretações, instruções e orientações aplicáveis, como a seguir:

• Instrução CVM nº 485 altera a Instrução CVM nº 457 - que dispõe sobre a elaboração e divulgação das demonstrações contábeis consolidadas, com base no padrão contábil internacional emitido pelo International Accounting Standards Board – IASB. As demonstrações financeiras consolidadas das companhias abertas deverão ser elaboradas com base em pronunciamentos, plenamente convergentes com as normas internacionais, emitidos pelo CPC e referendados pela CVM. As companhias abertas deverão apresentar, em nota explicativa às demonstrações contábeis consolidadas, uma declaração explicita e sem reservas de que as demonstrações estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB e também de acordo com as praticas contábeis adotadas no Brasil. A Bradespar deverá adotar o pronunciamento em suas demonstrações contábeis completas em 31 de dezembro de 2010.

(28)

• ICPC 01 Contratos de Concessão - o objetivo desta Interpretação é orientar os Concessionários sobre a forma de contabilização de concessões de serviços públicos a entidades privadas. Este normativo se aplica a concessões caso a Concedente tenha o controle sobre quais serviços o Concessionário deve prestar com a infra-estrutura, a quem os serviços devem ser prestados, seu preço ou qualquer participação residual significativa existente ao final do prazo da concessão. Também é aplicado à infra-estrutura já existente ou adquirida junto a terceiros pelo Concessionário. A Bradespar passou a reconhecer no intangível os ativos dessa categoria, não registrando, no momento, nenhum ativo financeiro por entender que não existe evidência de forma incondicional de receber, do concedente, por esses ativos.

• ICPC 13 Direitos a Participações Decorrentes de Fundos de Desativação, Restauração e Reabilitação Ambiental - a finalidade dos fundos de desativação é segregar ativos para custear alguns ou todos os custos de desativação de ativos. As contribuições para o fundo podem ser voluntarias ou exigidas por lei ou regulamento. Os fundos podem apresentar estrutura estabelecida por um único contribuinte ou com múltiplos contribuintes para custear suas obrigações individuais ou conjuntas. O contribuinte deve reconhecer sua obrigação de pagar gastos de desativação como passivo e deve reconhecer sua participação no fundo separadamente, exceto se o contribuinte não for responsável por pagar os gastos de desativação mesmo se o fundo deixar de pagar. Se o contribuinte não tiver controle, controle conjunto ou influência significativa sobre o fundo, deve reconhecer o direito de receber reembolso proveniente do fundo como reembolso e deve mensurar pelo menor valor entre a obrigação reconhecida e a parcela do contribuinte no valor justo dos ativos líquidos do fundo atribuíveis aos contribuintes, as mudanças no valor contábil do direito de receber reembolso, exceto as contribuições ao fundo, devem ser reconhecidas no resultado no período em que ocorrerem as mudanças. A Bradespar não possui este tipo de fundo, seus registros de encerramento de ativos estão contabilizados de acordo com outros pronunciamentos contábeis.

Para os períodos cobertos pelas primeiras demonstrações contábeis, de acordo com os novos princípios, a Bradespar avaliou as novas regras e como resultado da adoção dos pronunciamentos pertinentes às suas demonstrações efetuou os ajustes iniciais nas demonstrações intermediárias e comparativas conforme a seguir:

• Benefícios a Empregados (CPC 33) – a Bradespar efetuou registros iniciais nos planos de benefícios a empregados de forma imediata e reconheceu um aumento no passivo com contrapartida no ativo de imposto de renda diferido e no patrimônio líquido. Nestes ajustes estão contemplados os ganhos e perdas atuariais referentes a política contábil anterior, que se situavam dentro dos limites do ”corredor”, A Bradespar continuará utilizando o “corredor” como prática contábil.

• Provisão para Desmobilização de Ativos (CPC 25) – os registros realizados para adoção inicial deste pronunciamento, referem-se às diferenças entre as taxas históricas de juros de longo prazo, utilizadas nos princípios anteriores e a remensuração prevista nos novos princípios, para o cálculo do desconto a valor presente das obrigações com a desmobilização de ativos.

• Instrumentos Financeiros (CPC 38) – os ajustes referentes a esse pronunciamento estão relacionados à remuneração adicional de títulos mandatoriamente conversíveis em ações, remuneração de dívida e dividendos adicionais que anteriormente impactavam o resultado e agora impactam o patrimônio líquido.

• Arrendamento Mercantil – a Bradespar reconheceu como ativo imobilizado com contrapartida em empréstimos e financiamentos o montante de contratos de arrendamento classificados como financeiros anteriormente tratados como arrendamento operacional.

• Ações Resgatáveis da Valepar – na Bradespar Controladora e Consolidado Holding foi efetuada a reclassificação das ações resgatáveis da Valepar para o Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo, com reconhecimento da respectiva receita financeira – juros de ações resgatáveis, conforme CPC 39.

(29)

Ajustes da Adoção de Novas Práticas e Estimativas Contábeis – Consolidado Holding

Ativo Passivo

Patrimônio Líquido

Saldo anterior à adoção das novas práticas 6.719.299 1.783.527 4.935.772

Benefícios a empregados (313) - (313) Provisão para desmobilização de ativos 2.306 - 2.306 Arrendamento mercantil (50) - (50) Custos relacionados à emissão de ações resgatáveis Valepar 6.491 - 6.491

Ajustes das novas práticas em 01 de janeiro de 2009 8.434 - 8.434 Saldo em 01 de janeiro de 2009 com as novas práticas 6.727.733 1.783.527 4.944.206

Ativo Passivo

Patrimônio

Líquido 3º trim/09

Acumulado 30/09/09 Saldo em 30 de setembro de 2009 anterior às novas práticas 6.279.934 1.058.906 5.221.028 186.452 816.272

Ajustes acumulados de períodos anteriores 9.187 - 9.187 -

-6.289.121 1.058.906 5.230.215 186.452 816.272

Benefícios a empregados 375 - 375 (536) (598) Provisão para desmobilização de ativos (608) - (608) (418) (1.394) Remuneração adicional de títulos mandatoriamente conversíveis - - - (3) 2.501 Arrendamento mercantil (2) - (2) - 10 Diferencial de rendimento de ações resgatáveis Valepar 10.748 - 10.748 10.748 16.637

Ajustes das novas práticas no 3º trim de 2009 10.513 - 10.513 9.791 17.156

Saldo em 30 de setembro de 2009 com as novas práticas 6.299.634 1.058.906 5.240.728 196.243 833.428

Lucro Líquido

4. PRINCIPAIS DIRETRIZES CONTÁBEIS – CONTROLADORA E CONSOLIDADO HOLDING I) MOEDA FUNCIONAL E DE APRESENTAÇÃO

As demonstrações contábeis estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional da Bradespar.

II) ATIVOS CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE a) Caixa e Equivalentes de Caixa

Caixa e Equivalentes de Caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional e aplicações em fundos de investimentos, cujo vencimento das operações na data da efetiva aplicação seja igual ou inferior a 90 dias e apresentam risco insignificante de mudança de valor justo, que são utilizados pela empresa para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. O valor de mercado dos fundos de investimentos é determinado com base no valor da cota do último dia do período, informada pelo administrador dos fundos.

b) Circulante e Realizável a Longo Prazo

São demonstrados pelos valores de custo, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidos (em base “pro-rata” dia), ajustados aos valores prováveis de realização, quando aplicável.

Os créditos tributários são registrados pelo valor provável de realização e referem-se a créditos de imposto de renda e contribuição social sobre prejuízos fiscais, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias, sendo reconhecidos, quando aplicável, no ativo circulante e no não circulante - realizável a longo prazo.

(30)

c) Investimentos

São demonstrados ao custo de aquisição, combinado com os seguintes aspectos:

I. As participações nos investimentos em coligadas, controladas e controladas de controle compartilhado são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial e, quando aplicável, acrescidos/deduzidos de ágio/deságio a amortizar e de provisão para perdas por redução ao valor recuperável - impairment; e

II. Os outros investimentos estão registrados ao custo de aquisição e deduzidos, quando aplicável, de provisão para perdas por redução ao valor recuperável - impairment.

III) PASSIVOS CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE

Demonstrados pelos valores conhecidos e calculáveis, incluindo os encargos e as variações monetárias e cambiais incorridos (em base “pro-rata” dia), quando aplicável.

A provisão para o imposto de renda é constituída à alíquota de 15% do lucro tributável, acrescida do adicional de 10%, quando aplicável.

A provisão para contribuição social é constituída sobre o lucro tributável antes do imposto de renda considerando à alíquota de 9%. Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais de acordo com as respectivas legislações vigentes.

Nas operações de captação de recursos através da emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são registradas como redutoras do passivo e apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação.

IV) ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas e obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos na Deliberação CVM nº. 594/09.

• Ativos Contingentes: Não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui total controle da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo. Os ativos contingentes com probabilidade de êxito provável são apenas divulgados em notas explicativas às Informações Condensadas Trimestrais.

• Passivos Contingentes: São constituídos levando em conta a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade, e o posicionamento dos Tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes classificados como de perda possível não são reconhecidos contabilmente, sendo apenas divulgados em notas explicativas, quando individualmente relevantes, e os classificados como de perda remota não requerem provisão e divulgação.

• Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias: Decorrem de processos judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade, que independente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas Informações Condensadas Trimestrais.

(31)

V) RESULTADO DO PERÍODO

É apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independente de recebimento ou pagamento.

VI) LUCRO POR AÇÃO

É determinado considerando-se a quantidade de ações em circulação nas datas de encerramento do balanço.

5. INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONDENSADAS - CONSOLIDADO HOLDING

a) Nas Informações Trimestrais Condensadas denominadas “Consolidado Holding” foram eliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados. Também foram destacadas, quando aplicável, as parcelas do patrimônio líquido e do resultado referentes às participações dos acionistas minoritários nas controladas.

As InformaçõesTrimestrais Condensadas (Consolidado Holding) da Bradespar incluem as seguintes empresas controladas, direta e indiretamente, pela Bradespar:

Empresas % Participação Direta e

Indireta da Bradespar

30.09.2010 30.06.2010

- Antares Holdings Ltda………. 100,00 % 100,00 % - Millennium Security Holdings Corp……….. 100,00 % 100,00 % - Brumado Holdings Ltda... 100,00 % 100,00 %

b) Apresentação das Informações Trimestrais Condensadas – Consolidado Holding

Apresentamos, a título de informação suplementar, os Balanços Patrimoniais Consolidados em 30 de setembro de 2010 e em 30 de junho de 2010 e a Demonstração Consolidada dos Resultados, relativos aos períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2010 e de 2009 e terceiro trimestre de 2010 e de 2009 da Bradespar e de suas Controladas Holding (nota 2).

(32)

BRADESPAR CONSOLIDADO HOLDING BALANÇO PATRIMONIAL CONDENSADO

ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

30.9.2010 30.6.2010 30.9.2010 30.6.2010

CIRCULANTE 306.630 363.729 CIRCULANTE 783.215 195.464

Caixa e Equivalentes de Caixa Juros de Ações Resgatáveis

174.202 90.369

287.271 34.462

Juros sobre o Capital Próprio e

Dividendos a Pagar 4.758 4.781 JCP a Receber e Outros 42.059 41.996 Debêntures a Pagar 739.676 152.374

Provisão para Imposto de Renda

e Contribuição Social 12.724 12.308 Outras Obrigações 26.057 26.001

NÃO CIRCULANTE 6.901.602 6.423.704 NÃO CIRCULANTE 254.157 970.542 Realizável a Longo Prazo 1.510.540 1.507.905 Provisão para Contingências 34.762 34.234 Ações Resgatáveis - Principal

Tributos a Compensar e ou a Recuperar 1.375.916 99.622 1.375.916 96.987 Obrigações Legais

Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social

104.840 114.555

102.765 114.555 Créditos Tributários 35.002 35.002 Debêntures a Pagar - 718.988

Investimentos 5.623.032 5.072.476 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.170.860 5.621.427 Investimentos – Reflexo Imobilizado (232.004) 34 (156.713) 36 Capital Social Reservas de Lucros

Ajuste de Avaliação Patrimonial

3.000.000 2.236.587 (232.004) 3.000.000 2.236.587 (156.713) Resultado do Período 1.244.087 619.363 Dividendos Intermediários (77.810) (77.810) TOTAL 7.208.232 6.787.433 TOTAL 7.208.232 6.787.433

BRADESPAR CONSOLIDADO HOLDING DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONDENSADA

Trimestres Acumulados

3º T/2010 3º T/2009 (1)

30.9.2010 30.9.2009 (1)

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 624.856 196.420 1.257.152 947.898

Resultado de Equivalência Patrimonial 550.556 127.795 1.076.493 314.942 Juros de Ações Resgatáveis 55.907 55.011 177.532 160.744 Resultado na Alienação de Investimentos - - - 483.245

Dividendos de Investimentos 40.675 30.103 75.167 82.984 Despesas de Pessoal (1.418) (1.215) (3.835) (2.497) Despesas Gerais e Administrativas (2.890) (1.740) (7.663) (15.074) Resultado Financeiro (17.914) (13.401) (44.525) (71.767) Outras Receitas (Despesas) Operacionais (60) (133) (16.017) (4.679) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO 624.856 196.420 1.257.152 947.898 Imposto de Renda e Contribuição Social (132) (177) (13.065) (114.470)

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 624.724 196.243 1.244.087 833.428

(33)

6. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

a) Composição do caixa e equivalentes de caixa

Controladora Consolidado Holding 30.9.2010 30.6.2010 30.9.2010 30.6.2010

Fundos de investimento financeiro... 58.702 214.180 173.295 286.205 Caixa / Bancos... 13 13 907 1.066

TOTAL... 58.715 214.193 174.202 287.271

b) Fluxo de Caixa

Apresentamos a seguir a demonstração dos fluxos de caixa condensada, preparada com base no método indireto (CONSOLIDADO HOLDING)

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

CONDENSADA CONSOLIDADO _HOLDING

Trimestres Acumulados

3º T/2010 3º T/2009 (1)

30.09.2010 30.09.2009 (1) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS:

LUCRO LÍQUIDO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E

CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 624.856 196.420 1.257.152 947.898

AJUSTES AO LUCRO LÍQUIDO ANTES DOS IMPOSTOS:

Resultado de Equivalência Patrimonial (550.556) (127.795) (1.076.493) (314.942) Resultado na Alienação de Investimentos - - - (483.245) Juros de Ações Resgatáveis (55.907) (55.011) (90.369) (88.643) Juros, Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas 14.674 (27.534) 54.127 17.059

Depreciação e Amortização 2 8 16 23

Dividendos Recebidos de Investimento Avaliado ao Custo (40.675) (30.103) (75.167) (82.984)

Provisão para Contingências - - 12.203 -

Outros 73 (4.068) 368 386

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (7.533) (48.083) 81.837 (4.448)

(Aumento) Redução em Outros Ativos (720) (1.642) (83.543) (78.651) Aumento em Outras Obrigações 7.405 45.432 8.420 72.413 Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos 40.675 30.103 195.722 263.595 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos - - (183) (634) CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES

OPERACIONAIS 39.827 25.810 202.253 252.275

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

Alienação de Investimentos - - - 531.204

Aquisição de Imobilizado - - - (13)

CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/UTILIZADO NAS

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - - - 531.191

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS

Aquisição de Ações em Tesouraria - - (2.858) - Liquidação de Notas Promissórias Comerciais - (729.525) - (2.225.064) Emissão de Notas Promissórias Comerciais - - - 690.000

Emissão de Debêntures - 800.000 - 1.410.000

Liquidação de Debêntures (152.873) - (152.873) (639.818) Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Pagos (23) (22) (161.647) (199.444) CAIXA LÍQUIDO PROVENIENTE/UTILIZADO NAS

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (152.896) 70.453 (317.378) (964.326)

(REDUÇÃO) LÍQUIDA DE CAIXA E EQUIVALENTES DE

CAIXA (113.069) 96.263 (115.125) (180.860)

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 287.271 204.689 289.327 481.812 Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período 174.202 300.952 174.202 300.952 (Redução) Líquida de Caixa e Equivalentes de Caixa (113.069) 96.263 (115.125) (180.860) (1) Período ajustado pelos novos pronunciamentos contábeis dos CPC´s para efeito comparativo (nota 3)