Guia Semanal
Citi Corretora
Cauê Pinheiro, CNPI, Larissa Nappo, CNPI-P & Rafael Santos CNPI
21 de novembro de 2017
2
Índice
Performance - Top Picks ...
3
Panorama das operações...
4
Performance do Mercado...
5
Volume Financeiro e Fluxo de Investimento Estrangeiro...
9
Brasil versus Mercados Emergentes...
10
Monitor de Proventos...
11
Máximas/Mínimas e Destaques em Volume...
12
Indicadores de Rentabilidade...
13
Múltiplos e Dividend Yield Históricos...
14
Perspectivas de Crescimento e Dividend Yield...
15
Índices Proprietários - Citi Investment Research and Analysis...
16
Monitor de Revisões de Estimativas do Consenso...
17
Stock Guide...
18
Stock Guide Fundos Imobiliários...
27
Performance do Mercado
Fonte: Bloomberg
1) IBrX100: 100 ações mais negociadas, em termos de liquidez; IBrX50: 50 ações mais negociadas, em termos de
liquidez; ITEL: setor de Telecomunicações; IEE: setor de Energia Elétrica; INDX: setor Industrial; SMLL: carteira
composta por empresas de menor capitalização; MLCX: carteira composta pelas empresas listadas de maior
capitalização; ICON: setor de consumo cíclico e não-cíclico; IFNCB: setor de Instituições Financeiras; IVBX-2: 50 ações,
classificadas a partir da 11a posição, em termos de valor de mercado e liquidez; IMOB: setor imobiliário.
PERFORMANCE DOS PRINCIPAIS ÍNDICES¹
Índice
Fech.
5D %
1M %
ANO %
12M %
Ibovespa
73.437
0,7
-3,9
21,9
22,5
IBrX100
30.371
0,8
-4,1
6,5
22,5
IBrX50
12.267
0,7
-3,9
6,8
21,9
IEE
39.338
0,3
-5,5
-2,0
8,9
INDX
14.557
0,1
-4,2
7,1
15,9
SMLL
1.578
2,0
-4,6
6,3
41,9
MLCX
1.390
0,7
-4,0
6,5
20,5
ICON
3.621
1,9
-4,2
7,2
28,2
IFNCB
7.943
2,1
-4,9
5,7
24,8
IVBX-2
10.384
0,6
-4,2
6,9
20,0
IMOB
725
1,1
-6,2
0,7
25,6
S&P 500
2.579
-0,1
0,3
6,3
15,3
Dow Jones
23.358
0,0
0,4
8,0
18,6
M SCI EM
1.136
1,6
1,5
6,8
31,8
5
Panorama das Operações (Momentum)
ÚLTIMAS OPERAÇÕES ENCERRADAS (MOMENTUM)
Fonte: Profitchart
SEM OPERAÇÕES EM ANDAMENTO (MOMENTUM)
RESUMO:
TODAS AS OPERAÇÕES ENCERRADAS
Ativo
Call
Entrada
Atual
Retorno
Objetivo
Stop
Recomendação
vs. Ibovespa
Início
Encerramento
RENT3
compra
R$
59,76
R$
56,82
-4,92%
R$
62,75
R$
56,82
-6,17%
03/10/2017
17/10/2017
RENT3
compra
R$
39,67
R$
42,15
6,25%
R$
42,36
R$
36,90
7,23%
14/02/2017
15/03/2017
LREN3
compra
R$
25,10
R$
26,53
5,70%
R$
26,53
R$
23,54
3,23%
14/02/2017
22/02/2017
TAEE11
compra
R$
20,42
R$
21,69
6,22%
R$
21,69
R$
19,06
-2,73%
22/12/2016
11/01/2017
BBSE3
compra
R$
28,60
R$
30,26
5,81%
R$
30,41
R$
27,43
0,37%
18/07/2016
02/09/2016
IGTA3
compra
R$
25,02
R$
26,07
4,20%
R$
26,56
R$
23,56
4,13%
13/04/2016
19/04/2016
BBSE3
compra
R$
29,18
R$
28,14
-3,56%
R$
31,24
R$
28,14
1,19%
01/04/2016
05/04/2016
BRFS3
compra
R$
53,88
R$
50,62
-6,05%
R$
58,02
R$
50,62
-6,64%
10/03/2016
01/04/2016
VALE5
compra
R$
9,56
R$
10,09
5,54%
R$
10,12
R$
9,07
5,71%
15/03/2016
16/03/2016
BRFS3
compra
R$
53,58
R$
51,49
-3,90%
R$
56,27
R$
51,49
-4,29%
07/03/2016
08/03/2016
Nº Operações Rent. Total
Rent. Média
Positivas
125
695,63%
5,57%
Negativas
117
-614,25%
-5,25%
Total
Positivas
Negativas
Compras
144
70
74
Vendas
98
55
43
Melhor Rentabilidade
VLID3
8,85%
compra
Market Overview
IBOVESPA VS. S&P500 E MSCI EMERGING MARKETS
PERFORMANCE DOS SETORES NA SEMANA (%)
(Base 100 = Agosto/2009)
Fonte: Economatica
Fonte: Bloomberg
4,8
3,5
2,8
2,8
2,2
2,1
1,2
0,7
-0,2
-3,7
Industrials
Saúde & Educação
Consumo & Varejo
Transporte & Infra-Estrutura
Imobiliário
Financials
Telecom, Mídia & Tecnologia
Ibovespa
Materials
Energia
FECHAMENTO DA SEMANA
•
EUA - A bolsa norte-americana encerrou a semana em ligeira
queda. As incertezas produzidas pelos parlamentares
norte-americanos, quanto ao entendimento sobre a reforma tributária
do país, trouxe incerteza aos mercados. Apesar da aprovação do
texto na Câmara dos Representantes ter sido bastante positiva,
investidores entendem que a votação no plenário do Senado na
próxima semana pode não ser tão fácil, o que explicou em
grande parte o movimento de risk-off nesta semana. Alguns
resultados corporativos acima do esperado minimizaram as
perdas, com destaque para o setor de tecnologia;
•
Europa - As bolsas europeias registraram queda na semana,
influenciadas pela ausência de novidades nas negociações do
Brexit, pelo discurso do Mario Draghi e fortalecimento do euro. O
presidente do Banco Central Europeu, Mario Draghi, reafirmou
que a inflação bem comportada requer manutenção dos
estímulos monetários. Os dados de atividade divulgados na
semana reforçam o cenário crescimento forte da região. O PIB da
Alemanha apresentou crescimento de 0,8% (T/T) no 3T e
surpreendeu o mercado positivamente;
•
Brasil
– Em semana de fortes oscilações no mercado acionário
mundial, o Ibovespa encerrou a semana em alta. O mercado
brasileiro acompanhou no início da semana o sentimento de
cautela externo com a incerteza quanto ao timing de
implementação da reforma tributária nos EUA, enquanto no
mercado doméstico a dúvida dos investidores quanto a
aprovação da reforma da previdência continuou afetando os
negócios. Mais notícias referentes à privatização da Eletrobrás
foram divulgadas ao mercado e o ministro de Minas e Energia,
Fernando Coelho Filho, disse que espera a aprovação do plano
de privatização da companhia pela Câmara ainda neste ano e
pelo Senado em fevereiro ou março de 2018. A assembleia de
acionistas da empresa sobre o processo que vai transferir a
estatal à iniciativa privada será realizada entre junho e agosto
–
segundo o ministro, e o Tesouro deve receber em 2018 R$12
bilhões referentes ao processo de privatização.
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
mar-12 nov-12
jul-13
mar-14 nov-14
jul-15
mar-16 nov-16
jul-17
7
Agenda Semanal
Segunda,
20/nov
Período
Expec.
Anterior
05:00
JN
Vendas em lojas de conveniência A/A
Oct
--
0,0%
05:00
GE
PPI MoM
Oct
0,2%
0,3%
05:00
GE
IPP A/A
Oct
2,6%
3,1%
13:00
US
Índice antecedente
Oct
0,6%
-0,2%
15:00
BZ
Balança comercial semanal
19/nov
--
$1290m
BZ
Criação de empregos formais Total
Oct
17.000 34.392
BZ
Atividade econômica M/M
Sep
0,3%
-0,4%
BZ
Atividade econômica A/A
Sep
1,4%
1,6%
Terça,
21/nov
Período
Expec.
Anterior
02:30
JN
Índice de atividade de toda a indústria M/M
Sep
-0,4%
0,1%
08:00
BZ
IGP-M Inflation 2nd Preview
Nov
--
0,3%
11:30
US
Índice atividade nat Fed Chicago
Oct
-- 0,17
13:00
US
Vendas de casas já existentes
Oct
5.41m
5.39m
Quarta,
22/nov
Período
Expec.
Anterior
10:00
US
MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários
17/nov
--
3,1%
11:30
US
Novos pedidos seguro-desemprego
18/nov
240k
249k
11:30
US
Pedidos de bens duráveis
Oct P
0,3%
2,0%
12:45
US
Nível de conforto do consumidor Bloomberg
19/nov
-- 52,10
13:00
EC
Confiança do consumidor
Nov A (0,80) (1,00)
13:00
US
Sentimento Univ de Mich
Nov F 98,00 97,80
17:00
US
FOMC Meeting Minutes
01/nov
--
--BZ
Confiança industrial CNI
Nov
--
56,0
Quinta,
23/nov
Período
Expec.
Anterior
05:00
GE
PIB SAZ T/T
3Q F
0,8%
0,8%
07:00
EC
PMI Manufatura zona do euro Markit
Nov P 58,2 58,5
07:00
EC
PMI Serviços zona do euro Markit
Nov P 55,2 55,0
08:00
BZ
IPC-S IPC FGV
22/nov
--
0,3%
09:00
BZ
IPCA-15 Inflação IBGE M/M
Nov
--
0,3%
09:00
BZ
IPCA-15 Inflação IBGE A/A
Nov
--
2,7%
10:30
EC
ECB account of the monetary policy meeting
10:30
BZ
Saldo em conta corrente
Oct
--
$434m
22:30
JN
Nikkei Japão PMI Manuf
Nov P
--
Sexta,
24/nov
Período
Expec.
Anterior
03:00
JN
Índice antecedente CI
Sep F
-- 106,6
05:00
BZ
IPC FIPE- Semanal
22/nov
--
0,3%
07:00
GE
Clima de negócios IFO
Nov
116,5 116,7
08:00
BZ
Custos de construção FGV M/M
Nov
--
0,2%
10:30
BZ
Empréstimos pendentes M/M
Oct
--
0,0%
12:45
US
PMI Manufatura EUA Markit
Nov P 55,0 54,6
9
Volume Financeiro e Fluxo de
Investimento
Estrangeiro
Fonte: Economatica
VOLUME IBOVESPA – MÉDIA SEMANAL
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL
1) OBV (On Balance Volume) = OBV (penúltima semana) + Volume (última semana); Fórmula em
semanas de baixa: OBV = OBV (última semana) - Volume (penúltima semana)
(R$ Bilhões)
OBV¹ IBOVESPA
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO DIÁRIO
(R$ Bilhões)
(R$ Milhões)
Fonte: Bovespa
10,3
8,8
8,4
8,6
8,5
10,0
7,9
9,7
9,3
8,5
set-17
set-17
set-17
out-17
out-17
out-17
out-17
nov-17
nov-17
nov-17
-313,4 -274,9
-587,3
-344,4
-258,0
-217,2
-339,5
-962,6
15,2
-340,2 -345,6
-215,5
-295,0
26-out 27-out 30-out 31-out 1-nov 3-nov 6-nov 7-nov 8-nov 9-nov 10-nov13-nov14-nov
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 -600 -400 -200 0 200 400 600 800
mai-13 nov-13 mai-14 nov-14 mai-15 nov-15 mai-16 nov-16 mai-17 nov-17
Ib o v e s p a O B V ( R $ B il h õ e s ) -668 6.244 640 -3.347 -245 2.148 -768 3.106 2.919 3.799 -1.834 -2.958
de
z-16
ja
n-17
fe
v-17
m
ar
-1
7
ab
r-17
m
ai
-1
7
ju
n-17
ju
l-1
7
ag
o-17
se
t-17
ou
t-1
7
no
v-17
7
9
11
13
15
17
Dec-12
Dec-13
Dec-14
Dec-15
Dec-16
Brasil versus Mercados Emergentes
MSCI¹ – CRESCIMENTO DO LPA³ VS. MÚLTIPLO P/E
Fonte: Bloomberg
MSCI Brazil - MÚLTIPLO P/E² - 12 Meses
1
Índices criados pelo Morgan Stanley para medir o desempenho das bolsas de valores
²Capitalização de mercado/Lucro Líquido
³Lucro por ação
4
Taxa média composta de crescimento
Brasil
BRIC
China
Emerging
Markets
América Latina
12,0
12,5
13,0
13,5
14,0
14,5
15,0
15,5
16,0
5%
7%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
P
/E
(
2
0
1
7
E
)
11
Monitor de Proventos
Código
Tipo
Valor
Líquido
(R$/ação)
Dividend
Yied
Data-ex
Data de pagamento
BRSR6
Banrisul
JSCP
0,062
0,43%
14/11/2017
28/12/2017
ELPL4
Eletropaulo
Dividendos
0,139
0,89%
24/04/2017
15/12/2017
BRML3
BR Malls
Dividendos
0,058
0,47%
02/05/2017
15/12/2017
CPLE6
Copel
Dividendos
0,859
3,66%
02/05/2017
31/12/2017
RADL3
Raia Drogasil
JSCP
0,126
0,15%
27/06/2017
01/12/2017
MULT3
Multiplan
JSCP
0,469
0,65%
27/06/2017
31/05/2018
PSSA3
Porto Seguro
JSCP
0,640
1,71%
03/07/2017
30/04/2018
MULT3
Multiplan
JSCP
0,277
0,38%
27/09/2017
31/05/2018
RADL3
Raia Drogasil
JSCP
0,131
0,16%
28/09/2017
31/05/2018
ODPV3
Odontoprev
Dividendos
0,101
0,62%
31/10/2017
06/12/2017
ITUB4
Itaú Unibanco
Dividendos
0,015
0,04%
01/11/2017
01/12/2017
BBDC3
Bradesco ON
JSCP
0,015
0,05%
03/11/2017
01/12/2017
BBDC4
Bradesco PN
JSCP
0,016
0,05%
03/11/2017
01/12/2017
MPLU3
Multiplus
Dividendos
0,914
2,60%
13/11/2017
05/12/2017
MPLU3
Multiplus
JSCP
0,032
0,09%
13/11/2017
05/12/2017
TIMP3
Tim
JSCP
0,067
0,56%
16/11/2017
24/11/2017
CSMG3
Copasa
Dividendos
0,949
2,32%
21/11/2017
30/11/2017
TRPL4
Cteep
Dividendos
2,218
3,47%
21/11/2017
28/11/2017
BVMF3
BM&F
JSCP
0,070
0,30%
22/11/2017
07/12/2017
BBAS3
Banco do Brasil
JSCP
0,190
0,58%
22/11/2017
30/11/2017
GGBR4
Gerdau
Dividendos
0,030
0,28%
22/11/2017
01/12/2017
GOAU4 Met. Gerdau
Dividendos
0,020
0,42%
22/11/2017
01/12/2017
BBDC3
Bradesco ON
JSCP
0,015
0,05%
04/12/2017
02/01/2018
BBDC4
Bradesco PN
JSCP
0,016
0,05%
04/12/2017
02/01/2018
Maiores Altas e Baixas
MAIORES ALTAS
MAIORES BAIXAS
Código
Nom e
Sem ana
Código
Nom e
Mês
Código
Nom e
Ano
Código
Nom e
12 Meses
MGLU3
Magaz Luiza
16,0
GPIV33
GP Invest
15,6
MGLU3
Magaz Luiza
349,0
MGLU3
Magaz Luiza
410,9
GPIV33
GP Invest
14,6
TGMA3
Tegma
11,0
GOLL4
Gol
193,9
PRIO3
Petrorio
287,8
NATU3
Natura
12,2
CGAS5
Comgas
8,9
ROMI3
Inds Romi
189,4
LCAM3
Locamerica
213,9
MYPK3
Iochp-Maxion
8,0
RENT3
Localiza
8,4
PRIO3
Petrorio
178,1
TGMA3
Tegma
171,0
KROT3
Kroton
7,7
GFSA3
Gafisa
8,1
LCAM3
Locamerica
171,0
FESA4
Ferbasa
164,0
TUPY3
Tupy
7,1
RADL3
RaiaDrogasil
7,9
TGMA3
Tegma
166,4
ROMI3
Inds Romi
161,7
ESTC3
Estacio Part
6,8
PRIO3
Petrorio
6,7
GUAR3
Guararapes
153,2
GUAR3
Guararapes
154,5
GFSA3
Gafisa
6,7
MRFG3
Marfrig
6,5
RSID3
Rossi Resid
131,9
CARD3
Csu Cardsyst
140,4
ARZZ3
Arezzo Co
6,5
KROT3
Kroton
6,3
FESA4
Ferbasa
128,1
GOLL4
Gol
138,2
AMAR3
Lojas Marisa
6,4
EUCA4
Eucatex
6,2
USIM5
Usiminas
112,9
USIM5
Usiminas
118,8
GOLL4
Gol
6,2
NATU3
Natura
6,2
MAGG3
Magnesita SA
110,2
MAGG3
Magnesita SA
111,5
RAPT4
Randon Part
6,2
ELPL4
Eletropaulo
6,2
CARD3
Csu Cardsyst
107,1
ESTC3
Estacio Part
105,3
HYPE3
Hypermarcas
6,1
ESTC3
Estacio Part
6,1
ARZZ3
Arezzo Co
107,0
RENT3
Localiza
99,7
LEVE3
Metal Leve
6,0
MRVE3
MRV
5,8
RAPT4
Randon Part
101,8
RSID3
Rossi Resid
99,4
EVEN3
Even
5,9
EQTL3
Equatorial
5,6
ESTC3
Estacio Part
100,4
FIBR3
Fibria
90,0
SEMANA
MÊS
ANO
12 MESES
Código
Nom e
Sem ana
Código
Nom e
Mês
Código
Nom e
Ano
Código
Nom e
12 Meses
JSLG3
JSL
-9,4
MEAL3
Imc S/A
-20,8
MMXM3
MMX Miner
-42,7
MMXM3
MMX Miner
-53,6
RDNI3
Rodobensimob
-8,8
JSLG3
JSL
-17,6
CCXC3
Ccx Carvao
-37,9
CCXC3
Ccx Carvao
-44,1
POSI3
Positivo Tec
-7,4
UCAS3
Unicasa
-17,5
BSEV3
Biosev
-34,3
LUPA3
Lupatech
-42,2
IDVL4
Indusval
-5,6
JHSF3
JHSF Part
-16,7
JBSS3
JBS
-32,0
BSEV3
Biosev
-36,4
PETR3
Petrobras
-5,5
FJTA4
Forja Taurus
-15,6
BBRK3
BR Brokers
-30,2
ETER3
Eternit
-33,3
SLED4
Saraiva Livr
-5,4
IDVL4
Indusval
-14,5
CSNA3
Sid Nacional
-28,8
BRIN3
BR Insurance
-30,9
FHER3
Fer Heringer
-5,0
CMIG4
Cemig
-14,0
LUPA3
Lupatech
-27,5
CSNA3
Sid Nacional
-28,9
RSID3
Rossi Resid
-4,4
FHER3
Fer Heringer
-13,0
ETER3
Eternit
-27,3
OGXP3
OGX Petroleo
-26,7
JHSF3
JHSF Part
-4,2
LAME4
Lojas Americ
-12,2
BRIN3
BR Insurance
-25,7
BBRK3
BR Brokers
-25,5
FJTA4
Forja Taurus
-4,1
TESA3
Terra Santa
-11,9
OGXP3
OGX Petroleo
-17,5
BPHA3
BR Pharma
-24,8
ETER3
Eternit
-4,0
ETER3
Eternit
-11,1
JSLG3
JSL
-14,8
JBSS3
JBS
-23,6
HBOR3
Helbor
-3,9
SCAR3
Sao Carlos
-10,5
BRFS3
BRF SA
-12,2
GGBR4
Gerdau
-20,5
PETR4
Petrobras
-3,7
SSBR3
Sierrabrasil
-10,5
ELET3
Eletrobras
-11,5
BRFS3
BRF SA
-20,1
DTEX3
Duratex
-3,6
SMLS3
Smiles
-10,5
GFSA3
Gafisa
-9,6
JSLG3
JSL
-19,6
TESA3
Terra Santa
-3,6
SLED4
Saraiva Livr
-10,2
LAME4
Lojas Americ
-9,1
GFSA3
Gafisa
-17,5
SEMANA
MÊS
ANO
12 MESES
13
Máximas/Mínimas e Destaques em Volume
DISTÂNCIA DAS MÁXIMAS/MÍNIMAS
(ÚLTIMAS 52 SEMANAS)
Fonte: Economatica
DESTAQUES EM VOLUME
Código
Nome
% Máxima
Código
Nome
% Mínima
CPFE3
CPFL Energia
0,0
ALUP11
Alupar
16,6
DASA3
Dasa
-0,3
UGPA3
Ultrapar
16,8
RADL3
RaiaDrogasil
-0,6
LAME4
Lojas Americ
16,9
EQTL3
Equatorial
-0,7
CTIP3
Cetip
17,1
CTIP3
Cetip
-0,8
GPIV33
GP Invest
17,4
SUZB5
Suzano Papel
-1,4
IDVL4
Indusval
17,7
MAGG3
Magnesita SA
-2,0
BBTG11
Ppla
17,8
EGIE3
Engie Brasil
-2,9
CIEL3
Cielo
18,3
ECOR3
Ecorodovias
-3,0
LUPA3
Lupatech
19,2
RENT3
Localiza
-3,1
ENBR3
Energias BR
19,3
LEVE3
Metal Leve
-3,4
SMTO3
Sao Martinho
20,5
PRML3
Prumo
-3,5
CSAN3
Cosan
20,7
PRIO3
Petrorio
-3,6
OGXP3
OGX Petroleo
21,0
HYPE3
Hypermarcas
-3,6
PMAM3
Paranapanema
21,0
COCE5
Coelce
-4,0
TIET11
AES Tiete E
21,1
TIMP3
Tim Part S/A
-4,0
TECN3
Technos
21,4
ELPL4
Eletropaulo
-4,6
TAEE11
Taesa
21,8
FESA4
Ferbasa
-4,7
DAGB33 Dufry AG
22,6
ODPV3
Odontoprev
-5,0
SBSP3
Sabesp
22,8
PSSA3
Porto Seguro
-5,1
FHER3
Fer Heringer
23,9
LCAM3
Locamerica
-5,2
GOAU4
Gerdau Met
24,9
ENGI11
Energisa
-5,2
MPLU3
Multiplus
25,7
TUPY3
Tupy
-5,4
JSLG3
JSL
26,4
SLCE3
SLC Agricola
-5,5
AZUL4
Azul S.A.
27,3
KLBN11
Klabin S/A
-5,7
SULA11
Sul America
27,9
ROMI3
Inds Romi
-5,7
GGBR4
Gerdau
28,0
QGEP3
Qgep Part
-5,8
CSNA3
Sid Nacional
29,3
TOTS3
Totvs
-6,5
BRFS3
BRF SA
29,5
ANIM3
Anima
-6,5
LIGT3
Light S/A
29,7
FIBR3
Fibria
-6,6
MILS3
Mills
29,8
% MÁXIMAS DE 52 SEMANAS
% MÍNIMAS 52 SEMANAS
Código
Nome
% Volume % Perf. Semana
TOTS3
Totvs
232,4
-0,5
CGAS5
Comgas
225,8
-1,4
EUCA4
Eucatex
193,9
-2,7
MEAL3
Imc S/A
172,3
-3,6
CCRO3
CCR SA
169,7
-2,5
UGPA3
Ultrapar
158,9
-5,4
GFSA3
Gafisa
158,1
-3,6
SEER3
Ser Educa
156,3
-2,0
RSID3
Rossi Resid
155,1
0,0
CARD3
Csu Cardsyst
153,1
-3,2
ELET6
Eletrobras
152,7
-3,4
PLAS3
Plascar Part
151,9
-3,2
EVEN3
Even
149,3
-0,2
JSLG3
JSL
147,4
-3,3
ELET3
Eletrobras
146,6
-2,2
RENT3
Localiza
145,1
0,3
BEEF3
Minerva
143,2
-1,6
BRPR3
BR Propert
143,0
0,0
CYRE3
Cyrela Realt
140,3
1,0
ARZZ3
Arezzo Co
140,1
-1,4
BRFS3
BRF SA
135,3
-4,6
LREN3
Lojas Renner
135,2
-2,7
PRIO3
Petrorio
135,2
1,5
MPLU3
Multiplus
135,1
-3,6
JBSS3
JBS
132,5
-2,5
FHER3
Fer Heringer
131,2
-5,2
SMTO3
Sao Martinho
131,0
-1,4
RAPT4
Randon Part
130,9
-5,6
BBAS3
Brasil
130,3
-3,0
MRFG3
Marfrig
130,3
-0,9
Indicadores de Rentabilidade (últimos 12 meses)
Fonte: Economatica
Código
Nome
% ROIC
Código
Nome
% ROE
Código
Nome
% ROA
TAEE11
Taesa
125,9
LUPA3
Lupatech
246,1
CIEL3
Cielo
25,8
MILS3
Mills
71,0
MPLU3
Multiplus
106,9
HGTX3
Cia Hering
25,6
CTIP3
Cetip
55,2
CIEL3
Cielo
102,5
EZTC3
Eztec
21,8
EZTC3
Eztec
54,1
NATU3
Natura
82,7
GRND3
Grendene
20,6
STBP11
Santos Brp
46,1
LAME4
Lojas Americ
49,0
ABEV3
Ambev S/A
20,2
MDIA3
M.Diasbranco
45,4
CCRO3
CCR SA
45,8
BRIN3
BR Insurance
16,9
HGTX3
Cia Hering
42,4
HGTX3
Cia Hering
38,0
ARZZ3
Arezzo Co
16,6
ABEV3
Ambev S/A
41,6
ABEV3
Ambev S/A
34,9
ODPV3
Odontoprev
16,4
EGIE3
Engie Brasil
41,1
CMIG4
Cemig
32,3
TOTS3
Totvs
15,9
SCAR3
Sao Carlos
39,6
EGIE3
Engie Brasil
29,9
NATU3
Natura
15,6
BRML3
BR Malls Par
39,2
TPIS3
Triunfo Part
29,8
MPLU3
Multiplus
14,6
TOTS3
Totvs
37,1
EZTC3
Eztec
27,4
EGIE3
Engie Brasil
13,3
CCRO3
CCR SA
36,8
LREN3
Lojas Renner
27,3
ETER3
Eternit
12,9
GRND3
Grendene
35,7
RENT3
Localiza
27,1
ESTC3
Estacio Part
12,9
BRAP4
Bradespar
35,3
BBAS3
Brasil
26,3
CTIP3
Cetip
12,5
MULT3
Multiplan
35,0
LPSB3
Lopes Brasil
25,6
CMIG4
Cemig
12,5
CSMG3
Copasa
34,1
ARTR3
Arteris
25,3
STBP11
Santos Brp
11,7
ETER3
Eternit
33,6
BRIN3
BR Insurance
24,9
TPIS3
Triunfo Part
11,6
ECOR3
Ecorodovias
32,1
HBOR3
Helbor
24,3
LPSB3
Lopes Brasil
11,5
TPIS3
Triunfo Part
32,0
ODPV3
Odontoprev
24,0
KROT3
Kroton
10,6
AMAR3
Lojas Marisa
31,7
TOTS3
Totvs
23,7
ALPA4
Alpargatas
10,0
NATU3
Natura
31,6
GRND3
Grendene
23,6
CCRO3
CCR SA
9,7
ARZZ3
Arezzo Co
30,9
POMO4
Marcopolo
22,9
RENT3
Localiza
9,7
CIEL3
Cielo
28,1
CTIP3
Cetip
22,8
MILS3
Mills
9,7
RENT3
Localiza
28,1
ETER3
Eternit
21,8
GUAR3
Guararapes
9,4
GUAR3
Guararapes
27,3
MDIA3
M.Diasbranco
20,6
TAEE11
Taesa
9,0
SBSP3
Sabesp
26,5
ECOR3
Ecorodovias
20,6
LEVE3
Metal Leve
8,7
ODPV3
Odontoprev
25,6
TAEE11
Taesa
19,7
QGEP3
Qgep Part
8,4
LEVE3
Metal Leve
25,3
ESTC3
Estacio Part
19,1
BRML3
BR Malls Par
8,4
ENGI11
Energisa
24,5
UGPA3
Ultrapar
18,9
BBRK3
BR Brokers
8,3
RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO (ROIC)
RETORNO SOBRE CAPITAL PRÓPRIO (ROE)
RETORNO SOBRE O ATIVO (ROA)
15
Múltiplos e Dividend Yield Históricos (últimos 12 meses)
MÚLTIPLOS HISTÓRICOS
Fonte: Economatica
Código
Nome
P/L Código
Nome
P/VPA
Código
Nome
% Div. Yield
ETER3
Eternit
1,6
OGXP3
OGX Petroleo
-3,6
CGAS5
Comgas
27,8
CMIG4
Cemig
1,9
GOLL4
Gol
-1,3
FESA4
Ferbasa
24,1
SLED4
Saraiva Livr
2,3
BSEV3
Biosev
-1,0
SLCE3
SLC Agricola
17,1
HBOR3
Helbor
2,3
FJTA4
Forja Taurus
-0,6
MPLU3
Multiplus
10,8
EUCA4
Eucatex
3,1
BPHA3
BR Pharma
-0,5
SMLS3
Smiles
10,5
BBRK3
BR Brokers
3,4
CCXC3
Ccx Carvao
-0,4
HGTX3
Cia Hering
10,1
RDNI3
Rodobensimob
3,4
LOGN3
Log-In
-0,2
ABCB4
Abc Brasil
9,1
DIRR3
Direcional
3,4
PLAS3
Plascar Part
-0,1
EGIE3
Engie Brasil
8,2
EVEN3
Even
3,9
MMXM3
MMX Miner
0,0
CARD3
Csu Cardsyst
8,0
OIBR3
Oi
4,1
PDGR3
PDG Realt
0,0
EZTC3
Eztec
8,0
OIBR3
Oi
4,1
OSXB3
OSX Brasil
0,0
CARD3
Csu Cardsyst
8,0
MILS3
Mills
4,3
CTAX4
Contax
0,0
EZTC3
Eztec
8,0
LPSB3
Lopes Brasil
4,7
SLED4
Saraiva Livr
0,2
FLRY3
Fleury
8,0
BBAS3
Brasil
5,4
TESA3
Terra Santa
0,3
ARZZ3
Arezzo Co
7,8
LIGT3
Light S/A
5,7
TERI3
Tereos
0,3
GRND3
Grendene
7,5
CYRE3
Cyrela Realt
6,1
EUCA4
Eucatex
0,3
CMIG4
Cemig
7,5
EZTC3
Eztec
7,0
OIBR4
Oi
0,3
CPLE6
Copel
7,4
CPLE6
Copel
7,4
RDNI3
Rodobensimob
0,3
TUPY3
Tupy
7,2
BRML3
BR Malls Par
7,6
GFSA3
Gafisa
0,4
BRSR6
Banrisul
7,2
CSNA3
Sid Nacional
7,7
BRIN3
BR Insurance
0,4
ITSA4
Itausa
7,1
TAEE11
Taesa
8,2
OIBR3
Oi
0,4
ELET6
Eletrobras
7,0
AMAR3
Lojas Marisa
8,4
GSHP3
Generalshopp
0,4
CESP6
Cesp
6,6
PETR3
Petrobras
8,5
ETER3
Eternit
0,4
TGMA3
Tegma
6,3
PETR3
Petrobras
8,5
CPLE6
Copel
0,4
BBSE3
BBSeguridade
6,0
STBP11
Santos Brp
8,7
POSI3
Positivo Tec
0,4
MRVE3
MRV
5,9
TRIS3
Trisul
9,4
RSID3
Rossi Resid
0,4
MEAL3
Imc S/A
5,8
QGEP3
Qgep Part
9,6
JHSF3
JHSF Part
0,4
SLED4
Saraiva Livr
5,7
POMO4
Marcopolo
10,0
BPAN4
Banco Pan
0,5
ECOR3
Ecorodovias
5,7
POMO4
Marcopolo
10,0
EVEN3
Even
0,5
PSSA3
Porto Seguro
5,6
SBSP3
Sabesp
10,1
HBOR3
Helbor
0,5
ITUB4
ItauUnibanco
5,4
PREÇO / VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO
Perspectivas de Crescimento e Dividend Yield
TAXA MÉDIA COMPOSTA DE CRESCIMENTO ANUAL ESTIMADO
Fonte: Bloomberg
Código
Nome
%
Código
Nome
%
Código
Nome
2016E
2017E
LPSB3
Lopes Brasil
121,5
LLIS3
Le Lis Blanc
628,0
FHER3
Fer Heringer
26,3
4,4
GFSA3
Gafisa
101,8
ELET3
Eletrobras
454,3
TECN3
Technos
16,7
0,0
SLED4
Saraiva Livr
65,3
ELET3
Eletrobras
454,3
GOAU4
Gerdau Met
15,9
22,0
EZTC3
Eztec
63,3
EVEN3
Even
139,5
GFSA3
Gafisa
12,9
1,3
EVEN3
Even
62,3
JSLG3
JSL
94,7
TAEE11 Taesa
12,0
10,7
ELET3
Eletrobras
54,4
LPSB3
Lopes Brasil
94,0
DIRR3
Direcional
11,3
13,8
ELET3
Eletrobras
54,4
DIRR3
Direcional
91,7
DAYC4
Daycoval
11,0
12,4
DIRR3
Direcional
48,3
SCAR3
Sao Carlos
81,1
MPLU3
Multiplus
8,7
8,6
JHSF3
JHSF Part
46,6
GGBR4
Gerdau
75,5
CPLE6
Copel
8,1
10,7
POMO4
Marcopolo
38,2
BRPR3
BR Propert
69,0
TRPL4
Tran Paulist
7,8
10,3
TRPL4
Tran Paulist
31,8
GOAU4
Gerdau Met
66,2
CGAS5
Comgas
7,3
7,7
SHOW3
Time For Fun
28,4
DTEX3
Duratex
52,1
CESP6
Cesp
7,3
10,0
HBOR3
Helbor
27,8
CESP6
Cesp
51,0
ABRE11 Somos Educa
6,3
6,3
AEDU3
Anhanguera
26,8
BRFS3
BRF SA
48,5
CSAN3
Cosan
6,2
7,1
STBP11
Santos Brp
26,2
POMO4
Marcopolo
47,7
ELET6
Eletrobras
6,1
6,1
BTOW3
B2W Digital
26,1
LAME4
Lojas Americ
47,4
BBSE3
BBSeguridade
6,1
6,7
USIM5
Usiminas
25,1
PCAR4
P.Acucar-Cbd
46,0
LEVE3
Metal Leve
5,9
6,4
RADL3
RaiaDrogasil
24,8
MYPK3
Iochp-Maxion
43,9
BRSR6
Banrisul
5,5
6,2
RAPT4
Randon Part
24,7
CYRE3
Cyrela Realt
42,4
EZTC3
Eztec
5,4
10,9
MRVE3
MRV
23,7
EZTC3
Eztec
42,3
BBTG11 Ppla
5,3
5,9
BVMF3
BmfBovespa
22,3
PETR4
Petrobras
42,3
ABCB4
Abc Brasil
5,2
5,7
GOAU4
Gerdau Met
21,1
AEDU3
Anhanguera
41,8
MRVE3
MRV
4,9
8,2
FIBR3
Fibria
20,6
TGMA3
Tegma
39,7
TUPY3
Tupy
4,9
3,4
CESP6
Cesp
20,1
SSBR3
Sierrabrasil
36,6
SANB11 Santander BR
4,8
5,3
AMAR3
Lojas Marisa
19,2
FIBR3
Fibria
34,5
CMIG4
Cemig
4,6
8,3
BRPR3
BR Propert
19,0
RAPT4
Randon Part
33,9
ELET3
Eletrobras
4,5
6,3
GGBR4
Gerdau
18,9
BRML3
BR Malls Par
32,2
ENBR3
Energias BR
4,2
5,9
TGMA3
Tegma
18,8
CCRO3
CCR SA
31,5
CTIP3
Cetip
4,0
4,6
LREN3
Lojas Renner
18,3
BEEF3
Minerva
31,4
ITUB4
ItauUnibanco
3,9
4,3
ODPV3
Odontoprev
17,9
ECOR3
Ecorodovias
30,9
MGLU3
Magaz Luiza
3,8
5,9
17
Índices Proprietários - Citi Investment Research and Analysis
Fonte: Bloomberg
ÍNDICE DE SURPRESA ECONÔMICA¹ – AMÉRICA LATINA
1)
Índice de acompanhamento de indicadores econômicos do Citi, definido pela média ponderada das expectativas da Bloomberg versus os números realizados. Um número positivo significa que na média
os últimos indicadores estão acima do consenso, um número negativo significa o oposto.
2)
Relação da variação das estimativas de lucros dos analistas: (Upgrades – Downgrades) / Variação total nos Lucros Estimados).
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
ago-17
set-17
set-17
out-17
out-17
Global Mercados Emergentes
0
10
20
30
40
50
60
70
fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 set-17 out-17
Energia
Materials
Transporte &
Infra-Estrutura
Industrials
Construção
Consumo & Varejo
Educação & Saúde
Financials
Telecom &
Tecnologia
Utilities
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
%
V
a
r.
E
B
IT
D
A
% Var. Preço
Monitor de Revisões de Estimativas do Consenso
Fonte: Bloomberg
VARIAÇÃO - LUCRO LÍQUIDO 2017E VS. PREÇO
(1 MÊS)
Energia
Materials
Transporte &
Infra-Estrutura
Industrials
Construção
Consumo & Varejo
Educação & Saúde
Financials
Telecom &
Tecnologia
Utilities
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
%
V
a
r.
L
u
c
ro
L
íq
.
% Var. Preço
Recomendação
Preço-Alvo
Market Cap
Preço
Var. %
Var. %
Código
Nome
(R$)
(R$ MM)
Máx.
Mín.
Var. % (1M)
Ant.
Novo
1M
Ant.
Novo
1M
2013
2014
2013
2014
Maiores Revisões para Cima
LPSB3
Lopes Brasil
-
-
751
8,0
3,6
(15,3)
3
9
71,8
15
41
63,4
88,3
35,9
20,9
11,8
GOAU4
Met. Gerdau¹
-
-
5.210
6,7
3,9
4,0
308
1.080
71,5
12
12
-
5,3
3,0
5,4
4,9
GOLL4
Gol²
Neutro / Risco Alto
25,00
5.173
15,9
3,8
12,3
144
193
25,6
1.659
1.721
3,6
nm
nm
6,0
5,3
MGLU3
Magazine Luiza¹
-
-
12.019
87,3
10,4
(13,8)
430
507
15,2
1.078
1.129
4,6
47,2
34,5
14,3
12,9
RAIL3
Rumo
Compra
12,30
20.688
13,6
7,5
9,8
403
473
14,7
3.159
3.204
1,4
nm
28,7
11,6
9,3
BRAP4
Bradespar¹
-
-
8.004
28,2
12,0
0,8
1.040
1.204
13,6
832
1.039
19,9
5,5
10,1
17,7
18,1
GUAR3
Guararapes¹
-
-
10.652
168,5
54,4
8,9
446
507
12,0
944
1.072
11,9
33,7
25,2
13,7
11,6
SUZB5
Suzano
Compra / Risco Alto
19,20
22.495
21,4
9,9
12,5
1.771
1.946
9,0
4.531
4.750
4,6
8,8
11,9
6,1
6,2
BRKM5
Braskem
Compra
48,00
37.380
48,3
26,0
12,1
2.726
2.988
8,8
10.891
10.860
(0,3)
7,3
12,5
4,8
5,4
Maiores Revisões para Baixo
AMAR3
Marisa¹
-
-
1.841
10,2
5,1
(3,8)
62
34
(84,1)
401
265
(51,6)
(284,1)
37,3
9,0
6,9
PRIO3
Petroleo Rio
-
-
709
55,2
14,0
18,1
164
143
(14,7)
219
155
(41,7)
12,9
19,9
7,1
8,0
JSLG3
JSL
-
-
1.872
11,9
6,1
(5,1)
136
100
(36,3)
1.534
1.513
(1,4)
31,5
11,3
3,5
3,0
STBP11
Santos Brasil
-
-
2.330
-
-
-
42
32
(29,4)
141
149
5,6
104,0
50,2
18,4
13,9
CESP6
Cesp
Neutro / Risco Alto
16,80
4.255
19,0
12,0
(8,0)
249
208
(19,5)
621
599
(3,6)
13,3
10,8
7,9
7,5
EMBR3
Embraer²
Compra
22,69
11.440
19,7
14,6
(12,7)
871
738
(18,1)
2.498
2.326
(7,4)
15,3
12,5
5,9
5,7
BTOW3
B2W
Venda
11,70
9.895
26,5
9,4
3,5
(76)
(91)
(16,5)
966
940
(2,7)
nm
135,3
19,1
14,2
PDGR3
PDG Realty
-
-
106
4,7
1,2
(12,6)
(738)
(873)
(15,5)
(38)
(71)
(46,5)
(0,1)
(0,3)
165,9
-Lucro Líq. 2016E (R$ MM)
52 Sem.
EBITDA 2016E (R$ MM)
P/L
VE/EBITDA
19
Stock Guide
Fonte: Economatica, Bloomberg, Citi Investment Research and Analysis
1) Médias das estimativas do consenso (Bloomberg); 2) Preço-alvo originalmente para as ADRs (conversão pelo dólar projetado para o final do ano);
Recomendação
Fech.
Preço-Alvo
Upside
Market Cap
Net Debt Enterprise Value
Vol. Méd. 21D
Código
Nome
(R$)
(R$)
(%) (R$ Milhões) (R$ Milhões)
(R$ Milhões)
2017
2018
2017
2018
2017
2018
2017
2018
Dia
Sem.
Mês
Ano
Máx.
Mín.
(R$ Milhões)
Energia (Petróleo, Petroquímica & Agribusiness)
Petróleo
Analista Citi ReseASch Responsável: Pedro MedeirosPRIO3
Petroleo Rio
-
60,58
-
-
765
-6
759
14,0
21,5
7,7
8,6
1,0
1,1
0,0
-
1,0
1,2
6,7
178,1
63
16
4
PETR3
Petrobras ON²
Compra / Risco Alto
16,52
21,50
30,1
212.694
192.970
405.664
22,2
15,7
5,6
5,6
0,8
0,8
1,3
1,8
1,0
-5,5
-5,2
-2,5
19,14
12,47
142
PETR4
Petrobras PN²
-
16,02
-
-
212.694
192.970
405.664
-
-
13,7
13,7
0,8
0,8
2,8
4,2
1,3
-3,7
-4,5
7,7
17
12
670
QGEP3
Queiroz Galvão
Neutro / Risco Alto
8,10
7,85
-3,1
2.090
-939
1.151
13,0
11,9
6,8
4,0
0,7
0,7
2,0
2,1
-0,2
-2,4
-4,1
55,9
8,60
4,37
3
Petroquímico
Analista Citi Research Responsável: Pedro MedeirosBRKM5
Braskem
Compra
47,21
53,00
12,3
37.053
14.246
51.299
7,1
12,2
4,8
5,4
6,0
4,3
3,5
2,7
2,1
-2,5
-9,8
37,8
54,34
26,03
95
Açúcar & Álcool
Analista Citi Research Responsável: Juan G TavarezCSAN3
Cosan
Compra
36,11
53,00
46,8
14.652
7.309
21.961
20,3
10,8
6,2
5,0
1,6
1,5
2,9
1,5
1,8
-1,0
-3,4
-2,9
42,41
29,91
49
CZLT33
Cosan Limited²
-
27,40
-
-
7.267
7.549
14.816
-
-
-
-
-
-
-
-
2,8
2,4
-3,8
11,3
30
19
4
SMTO3
São Martinho
-
18,08
-
-
6.483
899
7.382
13,3
8,9
4,9
3,9
2,0
1,7
1,9
2,8
2,4
2,4
-1,8
-5,8
21
15
14
Outros
Analista Citi Research Responsável: Pedro MedeirosTESA3
Terra Santa
-
14,09
-
-
252
528
781
22,9
5,9
5,2
4,1
-
-
-
-
-0,6
-3,6
-11,9
40,9
18,39
9,61
0
LUPA3
Lupatech¹
-
2,92
-
-
27
726
753
-
-
-
-
-
-
-
-
1,0
-0,7
-5,8
-27,5
5,89
2,45
0
SLCE3
SLC Agrícola¹
-
22,54
-
-
2.178
754
2.932
13,3
12,2
6,3
6,6
0,9
0,9
2,0
3,1
4,4
3,9
2,5
71,3
23,85
12,70
5
Materials
Mineração
Analista Citi Research Responsável: Alexander HackingBRAP4
Bradespar¹
-
24,21
-
-
8.026
755
8.782
5,6
10,1
17,7
18,1
0,9
0,9
3,6
3,4
3,7
1,5
0,9
67,1
28,16
13,21
47
VALE3
Vale
Compra
32,92
39,60
20,3
171.059
49.946
221.004
7,3
9,3
5,1
6,3
1,2
1,1
4,2
3,4
1,0
-0,7
2,6
32,5
36,69
23,71
635
Siderurgia
Analista Citi Research Responsável: Alexander HackingCSNA3
CSN
Venda / Risco Alto
7,72
6,20
-19,7
10.477
20.047
30.524
nm
27,8
6,3
5,8
1,7
1,6
0,0
0,0
5,0
-1,9
-8,4
-28,8
13,42
5,97
95
GGBR4
Gerdau
Compra
10,54
13,00
23,3
17.792
12.279
30.072
48,7
17,9
6,2
6,3
0,7
0,7
0,6
1,7
2,8
1,0
-3,7
-2,2
14,61
8,24
111
GOAU4
Met. Gerdau¹
-
4,81
-
-
4.591
13.592
18.183
4,6
2,6
5,3
4,8
-
-
15,9
22,0
2,3
-0,4
-5,9
0,2
6,72
3,85
82
USIM3
Usiminas ON
-
11,05
-
-
12.341
3.441
15.781
69,3
46,5
7,6
7,3
-
-
0,0
-
-0,3
-2,2
-8,1
33,8
12,65
7,30
0
USIM5
Usiminas PNA
Neutro
8,73
5,80
-33,6
12.341
3.441
15.781
62,0
41,6
8,4
8,2
0,8
0,8
0,2
0,1
1,5
-2,6
-0,9
112,9
10,58
3,60
208
Papel & Celulose
Analista Citi Research Responsável: Juan G TavarezFIBR3
Fibria²
Compra / Risco Alto
52,45
44,55
-15,1
29.009
7.873
36.882
21,9
19,1
6,7
5,8
2,0
1,8
1,4
0,9
1,0
4,0
0,2
68,5
56,13
24,45
123
Fertilizantes
FHER3
Fert. Heringer¹
-
2,28
-
-
123
733
856
-49,1
-35,1
3,3
3,1
-
-
26,3
4,4
2,2
-5,0
-13,0
11,2
4,45
1,84
0
21
Recomendação Fech. Preço-Alvo Upside Market Cap Net Debt Enterprise Value Vol. Méd. 21D Código Nome (R$) (R$) (%) (R$ Milhões) (R$ Milhões) (R$ Milhões) 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 Dia Sem. Mês Ano Máx. Mín. (R$ Milhões)
Industrials
Transportes & Infra-Estrutura Analista Citi Research Responsável: Stephen Trent
CCRO3 CCR Compra 17,07 21,00 23,0 34.481 6.045 40.527 18,5 15,0 8,7 7,2 3,8 3,4 2,7 3,3 0,9 3,4 -6,2 10,7 18,89 12,77 146 ECOR3 Ecorodovias Compra 12,05 12,70 5,4 6.705 2.333 9.039 17,2 14,0 7,1 6,4 8,3 5,5 1,6 2,0 2,8 5,1 0,7 52,4 12,42 6,73 28 EMBR3 Embraer² Compra 15,34 22,69 47,9 11.242 44 11.286 14,2 11,6 5,5 5,4 0,9 0,8 1,9 1,8 -0,1 -1,4 -2,1 -2,8 19,67 14,61 61 GOLL4 Gol² Neutro / Risco Alto 13,58 25,00 84,1 4.686 2.758 7.445 nm 121,0 5,0 4,4 -1,2 -1,3 10,2 2,4 3,9 6,2 -1,9 193,9 15,86 3,82 32 JSLG3 JSL - 7,65 - - 1.548 2.622 4.170 26,1 9,3 3,2 2,8 1,7 1,3 0,0 1,8 -4,4 -9,4 -17,6 -14,8 10,18 6,05 1 PRML3 Prumo¹ - 11,10 - - 4.174 2.139 6.313 - - - 1,8 -0,4 -0,3 45,1 11,50 6,41 0 RENT3 Localiza Compra 62,76 72,00 14,7 13.811 1.223 15.034 26,8 21,0 12,8 10,6 5,3 4,5 1,2 1,4 2,7 5,3 8,4 94,8 64,79 29,46 91 LOGN3 Log-In¹ - 3,40 - - 75 1.150 1.225 - - - -2,6 -1,4 -5,3 32,3 4,90 2,51 0 MILS3 Mills - 4,23 - - 733 548 1.281 -17,6 -26,1 7,1 11,3 0,5 - 3,1 0,1 5,8 4,4 -1,2 8,2 5,32 3,26 2 MPLU3 Multiplus¹ - 35,09 - - 5.689 -973 4.716 12,1 11,9 8,2 8,1 22,5 23,6 8,7 8,6 0,3 2,3 -5,1 13,7 45,06 27,91 14 RAIL3 Rumo Compra 12,25 14,70 20,0 19.098 - - nm 20,0 9,7 7,8 2,3 1,9 0,0 0,0 1,7 1,7 -3,5 - 13,57 7,50 115 STBP11 Santos Brasil - 14,40 - - 2.280 166 2.446 101,8 49,1 18,0 13,6 1,4 1,3 0,8 0,3 7,4 - - - 1 TGMA3 Tegma - 19,86 - - 1.310 312 1.621 40,2 25,3 15,7 12,7 3,5 3,5 1,0 1,8 1,8 4,4 11,0 166,4 22,14 6,43 9 WSON33 Wilson Sons - 37,11 - - 2.641 550 3.191 34,0 34,6 17,9 18,6 - - 1,7 2,0 0,6 2,0 -11,6 15,9 43,03 28,20 0 Bens de Capital Analista Citi Research Responsável: Juan G Tavarez
LEVE3 Metal Leve¹ Compra 22,51 22,50 0,0 2.888 246 3.135 16,0 12,6 8,6 7,5 2,1 2,0 0,9 6,0 -0,8 6,0 4,9 10,8 23,30 16,29 8 ROMI3 Ind. Romi¹ 7,38 - - 464 531 995 -231,9 38,7 19,5 - 0,7 0,7 - 0,9 2,6 5,4 3,2 189,4 7,83 2,35 2 MYPK3 Iochpe - Maxion Compra 21,02 26,00 23,7 2.911 2.264 5.175 33,3 12,8 6,9 5,7 1,3 1,2 1,7 2,2 1,3 8,0 -6,1 84,3 23,92 11,18 21 POMO4 Marcopolo Venda 3,62 2,40 -33,7 3.072 1.055 4.127 42,5 25,0 149,0 35,2 1,7 1,6 0,0 0,0 0,6 -2,2 -8,8 32,1 4,80 2,32 14 RAPT4 Randon Venda 6,90 4,00 -42,0 2.175 1.201 3.377 41,8 18,3 11,5 9,0 1,6 1,6 1,0 1,4 0,9 6,2 -1,0 101,8 8,05 3,23 13 TUPY3 Tupy Compra 17,79 20,00 12,4 2.565 1.234 3.798 19,6 12,0 7,9 5,7 1,2 1,2 6,3 3,1 2,2 7,1 2,1 56,2 18,80 10,21 8 WEGE3 Weg Venda 22,32 17,50 -21,6 36.002 -50 35.953 29,8 29,2 24,3 21,4 5,4 5,0 1,6 1,7 2,6 4,8 4,9 46,4 23,73 13,82
-Imobiliário
Construção Analista Citi Research Responsável: Dan McGoey
CYRE3 Cyrela Neutro / Risco Alto 12,54 16,70 33,2 4.799 2.294 7.093 nm 32,5 142,2 20,6 0,8 0,8 0,7 0,0 1,0 3,6 -2,0 23,0 14,94 8,53 29 DIRR3 Direcional Neutro / Risco Alto 5,83 6,60 13,2 854 394 1.247 -10,9 33,8 nm 17,0 0,6 0,6 0,0 0,0 7,0 3,2 -0,3 27,9 6,83 4,16 5 EVEN3 Even Neutro / Risco Alto 5,19 6,70 29,1 1.149 1.088 2.237 -6,1 nm -15,7 114,3 0,6 0,6 0,0 0,0 2,8 5,9 -3,9 40,3 6,13 3,39 4 EZTC3 Eztec Neutro / Risco Alto 21,73 24,00 10,4 3.585 -82 3.504 25,9 16,7 35,5 19,4 1,3 1,3 5,0 3,0 1,8 5,7 1,1 46,7 26,27 13,39 11 GFSA3 Gafisa - 16,00 - - 433 2.728 3.161 -4,4 26,1 23,1 19,4 0,2 0,2 12,9 1,3 4,0 6,7 8,1 -9,6 26,16 9,85 5 JHSF3 JHSF Part¹ - 1,84 - - 967 1.484 2.451 -322,3 5,8 7,3 6,3 - - - - -1,1 -4,2 -16,7 30,5 3,10 1,30 1 MRVE3 MRV Compra / Risco Alto 13,38 16,60 24,1 5.911 1.765 7.676 12,1 9,2 11,8 8,9 1,1 1,0 4,8 4,2 -0,7 3,4 5,8 27,8 15,83 9,99 56 PDGR3 PDG Realty - 2,23 - - 110 3.875 3.985 -0,1 -0,3 166,0 - -0,1 0,0 - - 0,0 -0,9 -5,1 87,4 4,69 1,18 2 RSID3 Rossi - 6,26 - - 105 2.723 2.828 -0,2 -0,4 -235,7 - 0,6 -1,1 - - 1,6 -4,4 -4,6 131,9 10,97 2,69 1 TCSA3 Tecnisa - 2,12 - - 702 1.856 2.558 -6,2 35,7 52,1 24,4 0,3 0,3 0,0 28,3 1,0 -3,2 -9,0 -1,2 3,71 1,98 3 Corretoras de Imóveis BBRK3 BR Brokers - 1,03 - - 255 -148 108 -11,8 38,1 4,5 3,1 0,7 0,7 - - 5,1 -1,0 -7,2 -30,2 2,11 0,92 2 LPSB3 Lopes Brasil - 5,17 - - 647 -143 504 76,1 31,0 17,4 9,8 3,9 3,6 - 1,7 -1,1 2,0 -8,5 32,6 8,00 3,55 2 Commercial Properties / Shopping Centers Analista Citi Research Responsável: Dan McGoey
BRML3 BR Malls Neutro 12,32 15,50 25,8 10.711 4.263 14.973 24,3 18,7 17,3 15,5 1,0 0,9 0,4 0,2 1,0 0,2 -2,8 19,1 15,39 8,70 83 GSHP3 General Shop.¹ - 5,00 - - 338 782 1.120 - - - 2,0 - 1,0 25,3 6,60 3,65 0 IGTA3 Iguatemi Compra 38,41 46,00 19,8 6.783 616 7.399 34,4 26,8 15,9 14,8 2,4 2,2 1,8 1,4 0,7 3,1 -0,2 47,0 42,44 24,85 39 MULT3 Multiplan Neutro 71,99 77,50 7,7 14.358 1.565 15.923 36,1 30,0 18,9 16,9 2,7 2,6 1,1 1,3 1,3 4,8 0,7 23,4 78,88 53,19 60 SSBR3 Sonae Sierra¹ - 25,00 - - 1.911 419 2.330 20,7 14,4 8,2 7,1 0,7 0,7 2,1 4,2 0,6 0,0 -10,5 48,2 29,34 16,40 1 Materiais de Construção Analista Citi Research Responsável: Juan G Tavarez
ETER3 Eternit¹ - 0,96 - - 172 29 201 - - - -2,0 -4,0 -11,1 -27,3 1,66 0,94 1 DTEX3 Duratex Venda 9,15 9,15 0,0 6.307 1.561 7.869 84,7 29,7 11,7 9,5 1,4 1,3 0,5 0,5 2,2 -3,6 -4,3 34,7 10,76 6,17 26
P/L VE/EBITDA P/VPA Dividend Yield Performance (%) 52 Sem.
