SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
▪
No 2T21 o PIB se manteve praticamente estável, com
variação negativa de 0,1% em relação ao primeiro
trimestre do ano.
▪
O consumo das famílias também se manteve estagnado,
motivado principalmente pela alta da inflação e juros,
somado ao elevado índice de desemprego, da ordem de
14,1%.
▪
O primeiro semestre foi marcado pela realização da
Infraweek, com a concessão de ativos no segmento de
Portos, Aeroportos e Ferrovias.
▪
Também foram realizados os primeiros Leilões de Geração
e Transmissão de energia previstos para 2021, com
expectativa de realização de mais dois até o final do ano.
▪
Por outro lado, o possível cenário de racionamento hídrico
poderá abalar os preços do segmento, além de elevar a
demanda por fontes alternativas de energia.
▪
O segmento de parques e unidades de conservação
também seguiu aquecido, com a realização de algumas
concessões durante o primeiro semestre. A expectativa
maior fica por parte da Concessão do Parque Nacional do
Iguaçu, no 4T21.
▪
Segundo o Ministério da Economia, ao longo do 1S21
foram emitidos R$20,4 bilhões em Debêntures Incentivadas,
correspondendo a 73% do montante total emitido em
2020.
▪
Foram 59 emissões, com destaque para os setores de
Energia (36) e Transporte / Logística (11).
Energia | Transmissão
Energia | Geração
Energia | Distribuição
Ferrovias
Portos
Aeroportos
Rodovias
Óleo e Gás
Mobilidade Urbana
Saneamento
Conectividade
Parques, Lazer e Cultura
Setores
Evolução da Inflação Curva de Taxas – Debêntures L.12431
Cenário Macroeconômico
Evolução do déficit primário Evolução do PIB 0% 2% 4% 6% 8% 10% 1 3 5 7 9 11 13 15 Yi e ld ( IP C A +) Duration (Anos)
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
▪ Consórcio Angra Eurobras NES, formado pela Tractebel Engineering e Empresários Agrupados, venceu a concorrência para o projeto de retomada da Termonuclear Angra 3, pertencente a Eletrobras.
▪ COPEL realizou a compra do
Complexo Eólico Vilas, com
capacidade instalada 186,7 MW no RN, por R$1,06 bilhão.
Perspectivas
▪ Em fase de Consulta Pública, os Leilões de Energia Nova A-5 e A-6 deverão ocorrer 30-set-21.
▪ Segundo o MME, até o final de 2021, a capacidade instalada de Geração Distribuída no Brasil deverá atingir a marca de 7GW (aumento de mais de 30% vs 2020).
▪ O segmento tem se popularizado bastante nos últimos anos, motivado principalmente pelas mudanças regulatórias no setor.
▪ Por fim, espera-se a privatização da CEEE-G em dez-21.
Destaques | Transações
Vendedor Comprador Ano Particip. Valor (R$)
2021 100% 1.006 Mn
2020 100% 1.500 Mn
2020 50% 662 Mn
2019 100% 1.900 Mn
2019 100% 350 Mn
Energia | Geração
Últimos Eventos
▪ Realização dos Leilões A-4 e A-5 de Energia Existente, que tiveram como única vendedora a Petrobras.
▪ No Leilão A-4, a empresa negociou 98,3MW ao valor de R$151,2 / MWh, enquanto no A-5, o valor foi de R$172,4 / MWh por 64,2 MW.
▪ Também foi realizado o 2º Leilão do Sistema Isolado, que contou com todos os 5 lotes arrematados, a um deságio médio de 20,3%. A potência requerida total foi de 97,3 MW e os investimento total estimado para os vencedores é da ordem de R$341 milhões.
▪ Em parceria com a Servtec, a Perfin anunciou a criação da Mercury
Renew, com foco em geração de energia renovável, em especial
solar. Estão previstos investimentos na ordem de R$5,5 bilhões até 2025, quando esperam atingir um portfolio de 2 GW.
▪ Por fim, a ANEEL aprovou o Edital dos Leilões de Energia Nova A-3 e A-4, que irão ocorrer em 08-jul-21.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vendedor Comprador Ano Particip. Valor (R$)
2020 100% 1.600 Mn
2019 100% 410 Mn
2019 100% 3.500 Mn 2019 24,5% 75,6 Mn
2019 75% 100 Mn
Energia | Transmissão
Últimos Eventos
▪ Realização do Leilão de Transmissão 01/2021, com deságio médio de 48,1% e investimentos contratados na ordem de R$1,3 bilhão.
▪ Eletronorte, subsidiaria da Eletrobras, aprovou a incorporação da Amazonas GT.
Destaques | Transações
Perspectivas
▪ Leilão da CEEE-T em jul-21, com lance mínimo fixado em R$1,7 bilhão.
▪ Ainda em fase de Consulta Pública, espera-se a realização de um Segundo Leilão de Transmissão, em dez-21.
▪ Caso aprovado, o certame colocará em disputa 866 Km de linhas de transmissão distribuídas em 5 lotes, nos estados da BA, PR e PE, projetando investimentos na ordem de R$1 bilhão.
▪ EDP arrematou o Lote 1 do Leilão
de Transmissão, com instalações no AC e RO, com uma RAP de R$38,6 milhões e 36,6% de deságio.
▪ Shanghai Shemar Power Holdings
arrematou o Lote 2, com instalações no RJ, com uma RAP de R$30,1 milhões e 51,4% de deságio.
▪ Mez Energia arrematou o Lote 3, no
MT, e o Lote 5, em SP, com RAP de R$12,5 milhões (55,4% de deságio) e R$9,9 milhões (54,4% de deságio), respectivamente.
▪ Por fim, a Energisa arrematou o Lote 4, no TO, com RAP de R$4,1 milhões e 62,8% de deságio.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vencedor Concessão Ano Ágio Valor (R$)
CEA 2021 0% 0,05 Mn CEEE-D 2021 100% 0,1 Mn CEB 2020 77% 2.500 Mn Ceal 2018 N/A 545 Mn Amazonas Energia 2018 N/A 491 Mn
▪ Equatorial venceu Leilão de privatização da CEA, com lance simbólico de R$50 mil. A empresa investirá cerca de R$3 bilhões e assumirá o passivo de R$1,1 bilhão.
Energia | Distribuição
Últimos Eventos
▪ Energisa inaugurou um centro de inteligência artificial, dedicado ao
desenvolvimento do setor elétrico brasileiro. Até o final de 2021, espera-se realizar investimentos na ordem de R$350 milhões em inovação.
▪ Light concluiu emissão de R$916 milhões em Debêntures por meio
de sua subsidiária Light Sesa. Os papéis terão prazo de 10 anos e remuneração de IPCA + 4,75% e serão utilizados para o aprimoramento da sua infraestrutura de distribuição.
Perspectivas
▪ Segundo estudos da TR Soluções, as mudanças no setor elétrico promovidas pela MP 1031 (Eletrobras), podem provocar uma redução média de 2,94% nas tarifas em 2022.
▪ Por outro lado, no longo prazo, essa tendência deverá se inverter, com aumentos expressivos a partir de 2027.
▪ A ANEEL também abrirá Consulta Pública para discutir o valor da Bandeira Vermelha Patamar 2, devido a situação de escassez hídrica.
▪ Com isso, a bandeira tarifária poderá ter aumento de até 52%.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vendedor Comprador Ano Particip. Valor (R$)
2021 100% 1.800 Mn 2021 100% 1.200 Mn 2020 100% 4 .000 Mn 2019 100% 3.700 Mn 2019 90% 33.500 Mn
▪ Petromais concluiu a aquisição de
7 concessões no Polo de Alagoas, pertencentes a Petrobras, por US$300 milhões.
▪ 3R Petroleum concluiu a aquisição
da Duna Energia, por US$ 71 milhões. A empresa operava os campos de Ponta do Mel e Redonda, na Bacia Potiguar, RN.
▪ Fundo gerido pela Brookfield e
Itaúsa, adquiriu a participação de
10% da Petrobras na Nova Transportadora do Sudeste – NTS, por R$1,8 bilhão.
▪ São Francisco Energia realizou a
compra de 3 térmicas a óleo no Porto do Camaçari, BA, pertencentes a Petrobras. As térmicas somam 329 MW de potência e foram adquiridas por R$95 milhões.
Óleo e Gás
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Por meio de follow-on, a Petrobras vendeu a totalidade da sua participação de 37,5% na BR Distribuidora. As ações foram negociadas a R$26 (2,5% abaixo do preço de fechamento no dia), perfazendo o valor de R$11,4 bilhões.
▪ PetroRecôncavo concluiu o IPO. As ações foram precificadas a
R$14,75, abaixo da faixa indicativa (R$15,50 a R$19,50), movimentando R$1,1 bilhão.
▪ ANP autorizou a cessão dos contratos do polo do Remanso (BA), da
Petrobras para a PetroRecôncavo. Após a transação, empresa
deverá pagar US$5 milhões a estatal.
▪ Realização da 17ª rodada de licitações, atualmente em consulta pública, em 07-out-21. Serão ofertados 92 blocos no RJ, RS, CE e SP.
▪ Em dez-21, devemos ter a realização da 2ª Rodada de Licitações dos Volumes Excedentes da Cessão Onerosa.
▪ Por fim, as 7ª e 8ª rodadas de Partilha de Produção do Pré-sal, inicialmente previstas para 2021 e 2022, respectivamente, deverão ser postergadas em 1 ano.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vendedor Comprador Ano Particip. Valor (R$)
2021 100% 4.600 Mn 2021 100% 2.000 Mn 2019 85% 1.700 Mn
2019 100% 700 Mn
2016 30,7% 1.100 Mn
▪ Liderado pela Simpar, o Consórcio Grãos do Piauí arrematou a concessão da Operação Transcerrados, com outorga de R$2,3 milhões e investimentos na ordem de R$809 milhões.
▪ Consórcio Eco 153, liderado pela
EcoRodovias, venceu a Licitação
da BR-153/080/414, com outorga de R$320 milhões e investimentos na ordem de R$14 bilhões.
▪ Fundo de private equity IG4 Capital, realizou a compra da
participação de 14,9% da Andrade
Gutierrez na CCR, por R$4,6 bilhões.
Rodovias
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Realização do Leilão de concessão da Operação Transcerrados, corredor de extrema importância para o escoamento de grãos para exportação, que abrange as rodovias PI-397 e PI-262, no Piauí.
▪ Realização do Leilão de Concessão das rodovias BR-153/080/414, que liga Anápolis, em Goiás, a Aliança, no Tocantins.
▪ Em 08-jul-21 teremos o Leilão do complexo BR-163/230, com investimentos na ordem de R$ 3 bilhões.
▪ Leilão da BR-382/262, trecho de 686km que liga MG ao ES, ao final de 2021. Ao todo, são esperados investimentos na ordem de R$7,2 bilhões.
▪ Também ao final do ano, são esperados os Leilões da Via Dutra e o da Rio-Santos, que somam R$14,8 bilhões em investimentos.
▪ Para estes Leilões, será utilizado um critério misto para definir o vencedor, que leva em conta tanto o deságio em relação a tarifa, como o maior valor de outorga.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vencedor Concessão Ano Ágio Valor (R$)
Bloco Norte 2021 777% 420 Mn Bloco Sul 2021 1.534% 2.128 Mn Bloco Central 2021 9.156% 754 Mn Bloco NO 2019 1.010% 1.900 Mn
Bloco SU 2019 830% 437 Mn
▪ A francesa Vinci, levou o Bloco Norte do Leilão de Aeroportos, com lance de R$420 milhões e investimentos estimados em R$1,5 bilhão.
▪ CCR arrematou os Blocos Sul e
Central, por R$2,1 bilhões e R$754 milhões, respectivamente, com investimentos estimados em R$4,7 bilhões.
Aeroportos
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ O evento principal fica por parte da concessão de 22 aeroportos, divididos em três blocos, durante a Infraweek.
▪ Ao todo, foram arrecadados R$3,3 bilhões, representando ágio médio de 3.822,6% sobre os lances iniciais.
▪ Os novos concessionários ainda deverão realizar investimentos na ordem de R$6 bilhões, durante os 30 anos de Concessão.
▪ Após a Concessão dos 22 aeroportos na Infraweek, a atenção se volta para os ativos menores, que ficaram de fora.
▪ Em jul-21, é esperada a concessão de mais 22 aeroportos, todos localizado no estado de SP. Os ativos serão divididos em 2 blocos, com investimentos estimados na ordem de R$450 milhões.
▪ Por fim, também são esperados os processos de relicitação dos aeroportos de Viracopos, em SP e ASGA, no RN, com data tentativa para o 1° trimestre de 2022.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vencedor Concessão Ano Ágio Valor (R$)
IQI03, IQI11 e IQI12 2021 N/A 157 Mn IQI13 2021 N/A 59 Mn Terminais Aratu 2020 N/A 63 Mn Terminais Santos 2020 N/A 505 Mn Terminal Vila do Conde 2020 N/A 0,5 Mn
▪ Santos Brasil, arrematou 3 terminais
no Porto de Itaqui (MA) por R$157 milhões. O prazo das concessões é de 20 anos e prevê investimentos na ordem de R$416 milhões.
▪ Tequimar arrematou o último terminal no Porto de Itaqui (MA), por R$59 milhões, projetando investimentos na ordem de R$164 milhões.
▪ CMPC Celulose Riograndense
arrematou o terminal no Porto de Pelotas (RS), com lance de R$10 mil e investimentos estimados em R$16 milhões.
Portos
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Durante a Infraweek 5 terminais portuários foram leiloados, arrecadando R$216 milhões em outorgas e investimentos na ordem de R$610 milhões.
▪ São esperados o arrendamento de mais 12 terminais portuários ao longo do ano, com destaque para dois no porto de Santos.
▪ Desestatização da Codesa, prevista para nov-21, com a expectativa de R$1,6 Bn em outorga.
▪ Revisão do Novo Marco Legal da Cabotagem, por meio do Projeto de Lei 4.199/20. Caso aprovado, o projeto pretende flexibilizar aspectos do setor, visando o aumento de competitividade.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vencedor Concessão Ano Ágio Valor (R$)
FIOL 2021 100,9% 32,7 Mn
Norte-Sul 2019 100,9% 2.700 Mn
▪ Bamin arrematou o trecho 1 da
ferrovia FIOL, por R$32,7 milhões, com investimentos na ordem de R$3,3 bilhões.
Ferrovias
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Concessão de trecho inicial da FIOL durante a Infraweek, com lance único ofertado pela Bamin.
▪ A ferrovia representa um importante corredor de escoamento de minérios e de grãos, que une a BA ao TO.
▪ Suspenso em mar-21, a expectativa é de que o Leilão da Ferrogrão ocorra ainda no segundo semestre de 2021.
▪ O projeto de 933 km que ligará Sinop, no MT, até os portos de Mirituba, PA, representa um importante corredor ferroviário para o escoamento da safra do Centro do país e terá como investimento necessário cerca de R$8,4 bilhões.
▪ Em set-21, devemos ter a renovação antecipada da concessão da MRS, em pauta desde 2020.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vencedor Concessão Ano Ágio Valor (R$)
Linhas 8 e 9
CPTM (SP) 2021 N/A 980 Mn
32 players
locais Ônibus SP 2019 N/A N/A
Linha-15 SP 2019 0,59% 160 Mn VLT Salvador 2019 N/A 152 Mn
▪ Consórcio Via Mobilidade (CCR e
RuasInvest) arrematou a Concessão das Linhas 8 e 9 da CPTM (SP) por R$980 milhões. O contrato será de 30 anos e prevê R$3,2 bilhões em investimentos
Mobilidade Urbana
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Realização do Leilão de Concessão das linhas 8 e 9 da CPTM de SP, que teve como vencedor o Consórcio Via Mobilidade, diante de outras 3 propostas recebidas.
▪ As empresas pertencentes ao Consórcio também operam atualmente as Linhas 4 e 5 do metrô e a Linha 17 do Monotrilho, todas em SP.
▪ Também ocorreu a contratação do Consórcio EPT-Reconverte, para realização de estudos técnicos para o projeto da Linha-20 Rosa, que ligará as estações Santa Maria (Lapa), até Santo André, no ABC paulista.
▪ No Rio de Janeiro, a Supervia, responsável pelo serviço de trens urbanos, entrou com pedido de recuperação judicial.
▪ Ainda em fase de estudos técnicos, espera-se a realização de Leilão para a desestatização da CBTU na operação da
Superintendência Regional de Belo Horizonte, no 4T21.
▪ Como condição para concessão, será incluído o projeto da Linha 2 de metrô de Belo Horizonte, que deverá ser desenvolvida e
operada pelo parceiro privado.
▪ Por fim, foi confirmada a licitação do projeto do Trem Intercidades, que une São Paulo a Campinas, em 2022.
Metro Green
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vendedor Comprador Ano Particip. Valor (R$)
2021 45% 1.178 Mn 2020 100% 2.000 Mn 2019 82,8% 780 Mn
2018 100% 200 Mn
2018 100% 856 Mn
▪ Aegea arrematou os Blocos 1 e 4
do Leilão da CEDAE por R$15,4 bilhões e investimentos estimados R$24,3 bilhões.
▪ Iguá Saneamento levou o Bloco 2
por R$7,3 bilhões e investimentos na ordem de R$2,8 Bn.
Vecta Inversiones II S.A.
Saneamento
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Realização do Leilão de Privatização da CEDAE, que arrecadou R$22,7 bilhões em outorgas e R$27 bilhões em investimentos contratados.
▪ O certame foi dividido em 4 Blocos, sendo que o Bloco 3 (zona oeste do Rio de Janeiro e mais 6 municípios) não recebeu nenhuma proposta.
▪ Em set-21, é esperado o Leilão de Concessão do sistema de água e esgoto do AP, com investimentos na ordem de R$3 bilhões.
▪ O vencedor será aquele que obter o melhor equilíbrio entre a menor tarifa e a maior outorga, fixada em no mínimo R$50 milhões.
▪ Relicitação do Bloco 3 da CEDAE em nov-21, com expectativa de R$3 bilhões em outorga.
▪ Inicialmente, o Bloco possuía apenas 7 regiões engajados e,
atualmente, já conta com mais de 20, o que explica o aumento da outorga, fixada inicialmente em R$900 mil.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vendedor Comprador Ano Particip. Valor (R$)
2021 100% 641 Mn
2020 100% 641 Mn
2019 100% 949 Mn1
2019 100% 2.500 Mn
2019 100% 120 Mn
▪ IHS Brasil concluiu a compra de
51% da participação da TIM na Fiberco, por R$1,26 bilhão.
Conectividade
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Nos primeiros 6 meses do ano, o setor de tecnologia totalizou 363 transações de M&A, aumento de 98% vs os 6 primeiro meses de 2020.
▪ Brisanet realizou sua primeira emissão de debêntures incentivadas,
no valor de R$500 milhões. A dívida tem prazo de vencimento de 7 anos e remuneração de IPCA + 5,8% a.a..
▪ Realização de PPP para modernização do sistema de Iluminação Pública de Campinas, SP ainda em 2021. O contrato prevê
investimentos na ordem de R$172 milhões durante os 13 anos de vigência, com a modificação dos atuais 120 mil pontos de luz da cidade.
▪ Inicialmente previsto para jul-21, o Leilão da Rede 5G deve
escorregar para o 4° trimestre do ano, com investimentos na ordem de R$30 bilhões.
▪ Além da transferência do sinal das parabólicas para a faixa Ku (com a distribuição e instalação de kits de antenas) caberá ao concessionário a universalização da frequência 4G em regiões mais remotas até 2022.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Vencedor Concessão Ano Ágio Valor (R$)
Parque Harmonia e Orla da Guaíba 2021 0,5% 0,2 Mn Reserva
Paulista Zoológico e Botânico 2021 132% 111 Mn
Anhembi 2021 N/I 53,7 Mn
Parques RS e
SC 2021 2.700% 20,5 Mn
▪ Com o objetivo de melhorar a preservação ambiental e fortalecer o turismo sustentável, o BNDES direcionou esforços para as concessões de parques e unidades de preservação.
▪ Até o momento, o banco já firmou contrato com 6 estados, e conta com 13 projetos na pasta do PPI, que devem ser concedidos a iniciativa privada ainda em 2022.
Parques,
Lazer e Cultura
Perspectivas
Últimos Eventos
▪ Iniciada Consulta Pública para o Leilão do Parque Nacional do Iguaçu, que contará com investimento obrigatório de R$540 milhões.
▪ Governo de SP aprovou edital para a concessão das áreas de visitação do parque Horto Florestal (Cantareira + Löfgren), com investimentos na ordem de R$57 milhões.
▪ Em jul-21, espera-se a concessão de duas florestas estaduais no RS, com investimentos na ordem de R$162 milhões.
▪ Destaque para a Concessão do Parque Nacional do Iguaçu, no 4° trimestre de 2021, que promete ser um dos ativos mais disputados no ano, com investimentos na ordem de R$540 milhões.
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Calendário de Eventos
Data Tentativa
Setor
Evento
jul/21 Leilão BR-163/230
jul/21 Leilão 22 aeroportos estaduais de SP jul/21 Concessão Florestas Estaduais RS
jul/21 Leilão CEEE-T
set/21 Desestatização Codesa
set/21 Concessão Sistema de Água e Esgoto AP (Caesa) out/21 17ª rodada de licitações Petrobras
nov/21 Leilões A-5 e A-6
nov/21 Relicitação Bloco 3 Cedae
dez/21 2° Leilão de Transmissão
dez/21 2ª Rodada de Licitações dos Volumes Excedentes da Cessão Onerosa 3T21 Concessão Parque Horto Florestal (Cantareira + Löfgren) em SP
4T21 Leilão Rede 5G
4T21 Leilão Via Dutra e Rio-Santos
4T21 Leilão Ferrogrão
4T21 Desestatização CBTU
4T21 Concessão Parque Nacional do Iguaçu
SÍNTESE SETORIAL
2° trimestre de 2021
Informações Legais
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