PROSPECTO. Um Compromisso com a Rentabilidade dos Investimentos LL001869

(1)

P R O S P E C T O

U m C o m p r o m i s s o c o m

a R e n t a b i l i d a d e d o s I n v e s t i m e n t o s

E S T A B E L E C I D A N O L U X E M B U R G O

(2)

Lançamento de novos fundos

Os fundos seguintes serão introduzidos. As classes disponíveis, a moeda de referência, o objectivo do investimento e o perfil do investidor e de risco dos novos fundos encontram-se indicados abaixo:

Nome do Fundo Objectivo do Investimento Perfil do Investidor e de Risco

Classes

Disponíveis Notas Fidelity Funds – European

Property Securities Fund

O fundo tem como objectivo conseguir uma combinação de rendimento e crescimento de capital a longo prazo, fundamentalmente a partir de investimentos em valores mobiliários de empresas envolvidas, principalmente, na indústria imobiliária e noutros investimentos relacionados com a mesma na Europa, sediadas ou exercendo predominantemente a sua actividade na Europa.

Risco elevado.

Poderá servir uma estratégia de investimento orientada para o crescimento e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem no aumento de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevada volatilidade do mercado. A-ACC-Euro A-GBP E-ACC-Euro Y-ACC-Euro Moeda de Referência: Euro

Este fundo não está disponível para investimento à data de publicação deste Prospecto. O fundo será lançado à discrição do Conselho de Administração ou do seu delegado e o Prospecto será posteriormente actualizado em conformidade.

O investimento inicial mínimo e o investimento subsequente mínimo serão os mesmos da actual gama de fundos de Acções.

A comissão de gestão anual para Acções das Classes A e E será até 1,50%. A comissão de gestão anual para Acções de Classe Y será até 1,00%.

Este fundo é autorizado pela Hong Kong Securities and Futures Commission (Comissão de Futuros e Valores Mobiliários de Hong Kong) ao abrigo do Securities and

Futures Commission Code on Unit Trusts and Mutual Funds (Código da Comissão de Futuros e Valores Mobiliários sobre Trusts Unitários e Fundos de Investimento) e

não ao abrigo do Securities and Futures Commission Code on Real Estate Investment Trusts (Código da Comissão de Futuros e Valores Mobiliários sobre Trusts de Investimento em Bens Imobiliários).

O fundo está autorizado no Luxemburgo. Na data do suplemento, pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo do fundo nas seguintes jurisdições: África do Sul, Áustria, Bélgica, Chile, Coreia, Dinamarca, Espanha, Finlândia, França, Guernsey, Hong Kong, Irlanda, Islândia, Itália, Jersey, Macau, Malta, Noruega, Países Baixos, Portugal, Reino Unido, Singapura, Suécia, Suíça e Taiwan.

Nome do Fundo Objectivo do Investimento Perfil do Investidor e de Risco

Classes

Disponíveis Notas Fidelity Funds – Global

High Grade Income Fund

Este fundo procura providenciar um rendimento actual atractivo investindo fundamentalmente numa carteira diversificada a nível mundial de obrigações a curto prazo e de elevada qualidade, que são emitidas e denominadas em aproximadamente 10 moedas/mercados seleccionados. Obrigações de elevada qualidade são consideradas obrigações que são emitidas por entidades governamentais, quase-governamentais e supranacionais com classificações de crédito de categoria de investimento (tal como avaliadas pela Standard & Poor's ou qualquer classificação equivalente de outras agências de rating).

Risco médio - elevado (obrigação).

Poderá ser adequado para investidores que procuram um fluxo de rendimento elevado estável, mas também são capazes de aguentar as volatilidades das moedas. É mais adequado como parte de uma estratégia de investimento diversificada e não é apropriado para investidores com aversão ao risco cambial.

A-ACC-USD A-MDIST-USD J-MDIST-JPY

Moeda de Referência: USD

O investimento inicial mínimo e o investimento subsequente mínimo serão os mesmos da actual gama de fundos de Obrigações. A comissão de gestão anual para Acções das Classes A e J será até 0,75%.

As novas Acções de classe J-MDIST-JPY do fundo acima mencionado terão as mesmas características das Acções de classe J existentes, mas com um componente de distribuição mensal.

As Acções de Classe J-MDIST-JPY serão oferecidas apenas para fundo de fundos (“FOF”).

Os dividendos de todas as Acções de distribuição mensal são declarados no primeiro Dia Útil de cada mês. Normalmente, a primeira distribuição será declarada no primeiro Dia Útil de Janeiro de 2009.

O fundo está autorizado no Luxemburgo. Na data do suplemento, pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo do fundo nas seguintes jurisdições: Hong Kong, Macau e Singapura.

(3)

um crescimento estável a longo prazo através do investimento numa gama de activos globais dando exposição a obrigações, acções, mercadorias, bens imóveis e liquidez. Em condições normais do mercado, o fundo investirá, pelo menos, 65% dos seus activos totais em obrigações e liquidez.

Qualquer exposição a mercadorias deste fundo será obtida através de instrumentos e derivados autorizados, tais como (mas não apenas) unidades de participação/acções de OICVM/ou outros OIC, Exchange Traded

Funds e transacções de swaps associados a

índices de mercadorias. Qualquer exposição a bens imóveis será obtida através de investimentos em valores mobiliários de empresas envolvidas, principalmente, na indústria imobiliária e noutros investimentos relacionados.

O fundo pode igualmente investir noutros valores mobiliários negociáveis, unidades de participação em organismos de investimento colectivo, instrumentos do mercado monetário, numerário e depósitos. Os investimentos noutros OIC que não cumpram os requisitos do artigo 41 (1) e) serão limitados a 10% dos activos líquidos do fundo. Os instrumentos derivados financeiros serão utilizados para efeitos de investimento de forma a atingir o objectivo de investimento do fundo. Estes instrumentos incluem, sem limitação, futuros, opções, contratos “forward”, swaps, contratos por diferença e derivados cambiais. Estes instrumentos derivados financeiros também podem ser utilizados para efeitos de gestão eficiente da carteira e de cobertura. As exposições subjacentes de derivados incluem instrumentos como (mas não apenas) acções, mercadorias e numerário.

Como derrogação, as restrições relativas à utilização de técnicas de investimento e de cobertura contidas na Parte V, nas subsecções 5.1 D (A), (B) e (D), deste Prospecto, não se aplicarão a este fundo.

Poderá servir principalmente um investidor que procura uma distribuição (payout) a uma taxa estável para um maior aumento de capital em vez de disponibilidades líquidas ou apenas através de obrigações governamentais, ao mesmo tempo que mantém o risco associado aos seus investimentos num nível baixo a médio. Y-ACC-Euro A-ACC-Euro (hedged) E-ACC-Euro (hedged) Y-ACC-Euro (hedged)

O investimento inicial mínimo e o investimento subsequente mínimo serão os mesmos da actual gama de fundos Mistos.

A comissão de gestão anual para Acções das Classes A e E será até 1,15%. A comissão de gestão anual para Acções de Classe Y será até 0,60%. As Acções de Classe E estão sujeitas a uma comissão de distribuição anual até 0,60%.

O fundo está autorizado no Luxemburgo. Na data do suplemento, pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo do fundo nas seguintes jurisdições: África do Sul, Áustria, Bélgica, Chile, Coreia, Dinamarca, Espanha, Finlândia, França, Guernsey, Hong Kong, Irlanda, Islândia, Itália, Jersey, Macau, Malta, Noruega, Países Baixos, Portugal, Reino Unido, Singapura, Suécia, Suíça e Taiwan.

Lançamento dos novos Fundos India AMC

Esta gama de fundos destina-se a cumprir os requisitos da Circular SEBI (conforme possa ser alterada e/ou substituída oportunamente) tal como divulgado na Parte V, 5.2. deste Prospecto. Esta gama de fundos apenas estará disponível para Organismos de Investimento Colectivo que cumpram determinados critérios estipulados oportunamente pelo Conselho de Administração ou para outros investidores definidos periodicamente pelo Conselho de Administração. No caso da Circular SEBI ser revogada tenciona-se liquidar estes fundos e aos Accionistas será oferecida uma troca gratuita para outros fundos disponíveis.

As classes disponíveis, a moeda de referência, o objectivo do investimento e o perfil do investidor e de risco dos novos fundos encontram-se indicados abaixo: Nome do Fundo Objectivo do Investimento Perfil do Investidor e de

Risco

Classes

Disponíveis Notas Fidelity Funds – Global

Industrials (IND) Fund

O fundo tem por objectivo proporcionar aos investidores um crescimento de capital a longo prazo, principalmente através do investimento em acções de empresas sediadas em qualquer parte do mundo que estejam envolvidas na investigação, desenvolvimento, fabrico, distribuição, fornecimento ou comercialização de materiais, equipamento, produtos ou serviços relacionados com indústrias cíclicas e de recursos naturais. O fundo investe em conformidade com as directivas de investimento emitidas pela

Securities and Exchange Board of India

(Comissão de Supervisão do Mercado de Valores Mobiliários da Índia) relativas a investimentos no estrangeiro por fundos de investimento colectivo (conforme alteradas e substituídas periodicamente), cujo resumo está incluído na Parte V, 5.2. deste Prospecto.

Risco elevado.

Poderá servir uma estratégia de investimento orientada para o crescimento e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem no aumento de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevada volatilidade do mercado.

Y-ACC-Euro Moeda de Referência: Euro

(4)

principalmente através do investimento numa carteira gerida activamente de empresas sediadas ou exercendo uma parte predominante da sua actividade na Europa. O fundo terá normalmente uma tendência para empresas de média dimensão com uma capitalização bolsista entre 1 e 10 mil milhões de Euros.

O fundo investe em conformidade com as directivas de investimento emitidas pela

investimento orientada para o crescimento e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem no aumento de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevada volatilidade do mercado.

Fidelity Funds – Asian Equity (IND) Fund

O fundo tem por objectivo o crescimento de capital a longo prazo a partir de uma carteira constituída fundamentalmente por títulos de empresas sediadas ou exercendo uma parte predominante da sua actividade em países da região asiática (excluindo o Japão).

O fundo investe em conformidade com as directivas de investimento emitidas pela

Risco muito elevado.

Poderá adaptar-se a uma estratégia de investimento orientada para o crescimento e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem no aumento de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevadíssima volatilidade do mercado. Um fundo com estas características deve constituir apenas uma pequena parte da carteira global de um investidor.

Y-ACC-USD Moeda de Referência: USD

O investimento inicial mínimo e o investimento subsequente mínimo serão os mesmos das Acções de classe Y existentes. A comissão de gestão anual para Acções de classe Y será até 1,00%.

Os fundos estão autorizados apenas no Luxemburgo.

Lançamento de novas Acções de acumulação de classe E denominadas em Euros (E-ACC-Euro) Para o fundo existente a seguir indicado, serão introduzidas novas Acções de classe E-ACC-Euro:

Fundos de Investimento de Tesouraria: Fidelity Funds – Euro Cash Fund

As novas Acções de classe E-ACC-Euro do fundo acima mencionado terão as mesmas características das Acções de acumulação da classe E existentes.

O investimento inicial mínimo e o investimento subsequente mínimo serão os mesmos das actuais Acções de acumulação da classe E. A comissão de gestão para estas Acções de classe E-ACC-Euro será até 0,40%. Para além disso, pode ser aplicada uma comissão de distribuição até 0,10%.

Estas Acções de classe E não estão disponíveis para investimento à data de publicação deste Prospecto. A classe de Acções será lançada à discrição do Conselho de Administração ou do seu delegado e o Prospecto será posteriormente actualizado em conformidade.

As novas Acções de classe E-ACC-Euro estão autorizadas no Luxemburgo. Pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo destas Acções de classe E em Espanha, França, Itália e Portugal.

Lançamento de novas Acções de acumulação de classe J denominadas em Ienes Japoneses (J-ACC-JPY) Para o fundo existente a seguir indicado, serão introduzidas novas Acções de classe J-ACC-JPY:

Fundos de Acções:

Fidelity Funds – Emerging Asia Fund

As novas Acções de classe J-ACC-JPY do fundo acima mencionado terão as mesmas características das Acções de classe J existentes, mas com um componente de distribuição mensal.

O investimento mínimo, o investimento subsequente, a comissão inicial e a comissão de gestão anual serão os mesmos das actuais Acções de classe J.

Estas Acções de classe J-ACC-JPY não estão disponíveis para investimento à data de publicação deste Prospecto. A classe de Acções será lançada à discrição do Conselho de Administração ou do seu delegado e o Prospecto será posteriormente actualizado em conformidade.

As novas Acções de classe J-ACC-JPY estão autorizadas no Luxemburgo e apenas serão oferecidas para Fundo de Fundos (“FoF”). Lançamento de novas Acções de acumulação de classe Y denominadas em Dólares Americanos (Y-ACC-USD) Para o fundo existente a seguir indicado, serão introduzidas novas Acções de classe Y-ACC-USD:

Fundos de Acções:

Fidelity Funds – Emerging Asia Fund

As novas Acções de classe Y-ACC-USD do fundo acima mencionado terão as mesmas características das Acções de acumulação da classe Y existentes. O investimento inicial mínimo e o investimento subsequente mínimo serão os mesmos das actuais Acções de acumulação de classe Y.

Estas Acções de Classe Y não estão disponíveis para investimento à data de publicação deste Prospecto. A classe de Acções será lançada à discrição do Conselho de Administração ou do seu delegado e o Prospecto será posteriormente actualizado em conformidade.

As novas Acções de Classe Y-ACC-USD estão autorizadas no Luxemburgo. Pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo destas Acções de classe Y na África do Sul, Áustria, Chile, Coreia, Dinamarca, Espanha, Finlândia, França, Guernsey, Irlanda, Islândia, Itália, Jersey, Malta, Noruega, Países Baixos, Portugal, Suécia e Suíça.

Lançamento de novas Acções de distribuição de classe Y cobertas denominadas em Libras Esterlinas (Y-GBP (hedged)) Para o fundo existente a seguir indicado, serão introduzidas novas Acções de classe Y-GBP (hedged):

(5)

Estas Acções de classe Y-GBP (hedged) não estão disponíveis para investimento à data de publicação deste Prospecto. A classe de Acções será lançada à discrição do Conselho de Administração ou do seu delegado e o Prospecto será posteriormente actualizado em conformidade.

As novas Acções de classe Y-GBP (hedged) estão autorizadas no Luxemburgo. Pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo destas Acções de classe Y-GBP (hedged) em Guernsey, Jersey e Reino Unido.

Lançamento de novas Acções de acumulação de classe P denominadas em Euros (P-ACC-Euro) Para os fundos existentes a seguir indicados, serão introduzidas novas Acções de classe P-ACC-Euro: Fidelity Lifestyle Funds:

Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2010 (Euro) Fund Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2015 (Euro) Fund Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2020 (Euro) Fund Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2025 (Euro) Fund Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2030 (Euro) Fund Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2035 (Euro) Fund Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2040 (Euro) Fund

As Acções de classe P só podem ser adquiridas por Investidores Institucionais que cumpram os requisitos estabelecidos periodicamente pelo Distribuidor Geral. As Acções de classe P destinam-se apenas a investimento de activos de fundos de Pensões ou investimentos relacionados com Pensões.

A comissão de gestão anual será como se segue:

Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2010 (Euro) Fund: A comissão de gestão anual será de 0,45%.

Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2015 (Euro) Fund: A comissão de gestão anual será inicialmente de 0,60% e reduzida para 0,45% a 1 de Janeiro de 2013. Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2020 (Euro) Fund: A comissão de gestão será inicialmente de 0,80%, reduzida para 0,60% a 1 de Janeiro de 2013

e reduzida ainda mais a 1 de Janeiro de 2018 para 0,45%.

Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2025 (Euro) Fund: A comissão de gestão será inicialmente de 0,80%, reduzida para 0,60% a 1 de Janeiro de 2018 e reduzida ainda mais a 1 de Janeiro de 2023 para 0,45%.

A comissão inicial será até 1,00%. O investimento inicial mínimo será de 10.000.000 USD e o investimento subsequente mínimo de 1.000.000 USD.

Pode aplicar-se uma comissão de venda ou uma comissão de resgate até 1,00% do Valor Líquido Patrimonial, incluindo despesas, sobre as Acções de classe P, cuja comissão reverterá para o Distribuidor Geral.

As Acções de classe P não estarão disponíveis através de sistemas de compensação e liquidação.

Os Accionistas podem trocar algumas ou todas as suas Acções de classe P de um fundo para Acções de classe P de outro fundo, desde que estejam em emissão. Estas Acções de Classe P não estão disponíveis para investimento à data de publicação deste Prospecto. A classe de Acções será lançada à discrição do Conselho de Administração ou do seu delegado e o Prospecto será posteriormente actualizado em conformidade.

As novas Acções de classe P-ACC-Euro estão autorizadas no Luxemburgo. Pretende-se obter a autorização, o reconhecimento ou o registo da nova classe de Acções na Áustria, Chile, Coreia, Dinamarca, Espanha, Finlândia, França, Guernsey, Hong Kong, Irlanda, Islândia, Itália, Jersey, Macau, Malta, Noruega, Países Baixos, Portugal, Reino Unido, Singapura, Suécia, Suíça e Taiwan.

Fidelity Funds – Global Property Fund

Para efeitos de clarificação, o perfil do investidor típico será alterado para:

“Poderá servir uma estratégia de investimento orientada para o crescimento e, provavelmente, ser apropriado para investidores que investem no aumento de capital a longo prazo e estão dispostos a aceitar a elevada volatilidade do mercado.”

Alteração do nome do Fidelity Lifestyle Fund existente O seguinte fundo existente alterará o seu nome como se segue:

Nome actual Nome novo

Fidelity Funds – LiveEasy Fund Fidelity Funds – Fidelity LiveEasy Fund Esta alteração de nome entrará em vigor com o lançamento do fundo.

Encerramentos – Acções de classe A-GBP

O Conselho de Administração da Fidelity Funds decidiu resgatar todas as Acções da classe A-GBP em circulação dos subfundos abaixo designados a 28 de Novembro de 2008 e, assim, estas classes de Acções serão encerradas:

Fidelity Funds – American Diversified Fund Fidelity Funds – European High Yield Fund Fidelity Funds – International Fund Fidelity Funds – International Bond Fund Fidelity Funds – Japan Fund

Fidelity Funds – Japan Advantage Fund Fidelity Funds – US Dollar Bond Fund

(6)

Fidelity Funds – Pacific Fund A-ACC-Euro 02/06/2008 10 Euros

Fidelity Funds – US High Yield Fund Y-ACC-USD 02/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – Asian Special Situations Fund A-SGD 09/07/2008 1 SGD

Fidelity Funds – Global Inflation-linked Bond Fund A-SGD (hedged) 09/07/2008 1 SGD

Fidelity Funds – Greater China Fund A-SGD 09/07/2008 1 SGD

Fidelity Funds – Emerging Europe, Middle East and Africa Fund Y-ACC-USD 14/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – EURO STOXX 50™ Fund Y-ACC-Euro 14/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Fidelity Gestion Dynamique Y-ACC-Euro 14/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Fidelity Gestion Equilibre Y-ACC-Euro 14/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Fidelity Target™ 2015 (Euro) Fund Y-ACC-Euro 14/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Fidelity Portfolio Selector Defensive Fund Y-ACC-Euro 14/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Fidelity Portfolio Selector Global Growth Fund Y-ACC-USD 14/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – Fidelity Portfolio Selector Moderate Growth Fund Y-ACC-Euro 14/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Global Focus Fund Y-ACC-USD 14/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – Global Sector Fund Y-ACC-USD 14/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – International Bond Fund Y-ACC-USD 14/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – International Fund Y-ACC-USD 14/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – Japan Advantage Fund Y-ACC-JPY 14/07/2008 1000 JPY

Fidelity Funds – Japan Smaller Companies Fund Y-ACC-JPY 14/07/2008 1000 JPY

Fidelity Funds – Sterling Bond Fund Y-ACC-GBP 14/07/2008 1 GBP

Fidelity Funds – Asian High Yield Fund Y-ACC-USD 21/07/2008 10 USD

Fidelity Funds – Fidelity Portfolio Selector Growth Fund Y-ACC-Euro 21/07/2008 10 Euros

Fidelity Funds – Fidelity Portfolio Selector Sterling Growth Fund Y-ACC-GBP 21/07/2008 1 GBP

Fidelity Funds – Multi Asset Navigator Fund Y-ACC-USD 21/07/2008 10 USD

Nota Importante / Parte I, 1. Informação do Fundo de Investimento

As frases seguintes devem ser consideradas como eliminadas do Prospecto: “De acordo com a Circular CSSF 07/308, determinados fundos foram identificados neste Prospecto como fundos sofisticados. Um fundo sofisticado usa (ou pode usar), em termos amplos, instrumentos derivados financeiros e/ou fazer uso de instrumentos ou estratégias mais complexos.” e “Este fundo é classificado como um fundo sofisticado de acordo com a Circular CSSF 07/308.”

Definições

A definição seguinte será acrescentada à secção Definições:

Gestão Eficiente da Carteira Tal como exposto na Parte V, secção 5.1. A definição de Instrumentos do Mercado Monetário será alterada como se segue:

Instrumentos do Mercado Monetário

Instrumentos normalmente negociados num mercado monetário (com um vencimento residual ou ajuste de rendimento regular de 397 dias ou menos, ou com um perfil de risco correspondente a este) que são líquidos e têm um valor que pode ser determinado com exactidão em qualquer altura.

Parte I, 1.2. Objectivos e Políticas de Investimento

Para efeitos de clarificação, o texto existente a seguir indicado será acrescentado como um parágrafo novo depois dos últimos parágrafos de 1.2.1 Fundos de Acções, 1.2.2 Fundos de Alocação de Activos, 1.2.3. Fundos Mistos, 1.2.4. Fundos de Obrigações, 1.2.5. Fundos de Investimento de Tesouraria, 1.2.6. Fundos MoneyBuilder, 1.2.7. Fidelity Lifestyle Funds, 1.2.7.1. Singapore Retirement Funds, 1.2.8. Fundos de Reserva e 1.2.9. Fundos de Reserva Institucionais:

“Para efeitos de Gestão Eficiente da Carteira, o Fundo de Investimento pode, em cada fundo, salvo indicação em contrário na política de investimento e/ou objectivo de investimento do fundo relevante, utilizar as técnicas e os instrumentos relacionados com Valores Mobiliários Negociáveis e Instrumentos do Mercado Monetário, tal como descrito na Parte V, 5.1., D.”

Parte V, 5.1. Poderes e Limites de Investimento

O seguinte texto será adicionado depois do primeiro parágrafo, como um parágrafo novo:

“A referência à Gestão Eficiente da Carteira ao longo deste Prospecto significará menção a técnicas e instrumentos que satisfazem os critérios seguintes: a) são economicamente adequados pois são realizados de uma maneira rentável;

b) são importantes para um ou mais dos seguintes objectivos específicos; I. redução de risco;

II. redução de custos;

III. geração de capital ou rendimento adicionais para os fundos com um nível de risco que é coerente com o perfil de risco dos fundos e as regras de diversificação de riscos estipulados no Artigo 22 da Directiva 85/611/CE;

c) os seus riscos são capturados adequadamente pelo processo de gestão de riscos do Fundo de Investimento.

A referência a instrumentos derivados financeiros ao longo deste Prospecto deverá incluir, mas sem limitações, futuros, opções, contratos forward, swaps, contratos por diferença e derivados cambiais.

(7)

FSC) do valor líquido patrimonial do fundo; o valor total das posições curtas abertas em derivados detidos por cada fundo não poderá, em ocasião alguma, exceder o valor de mercado total dos valores mobiliários correspondentes na posse do fundo;”

O item 3. deve ser considerado como eliminado e substituído por: “As participações de cada fundo em valores mobiliários admitidos à negociação nas bolsas de valores mobiliários da China Continental não poderão, em ocasião alguma, exceder 10% (ou outra percentagem estipulada oportunamente pela FSC) do valor líquido patrimonial do fundo.”

O seguinte texto será acrescentado como item 8.

8. Informações e limites de investimento adicionais que se aplicam aos fundos em que os fundos de investimento colectivo indianos investem: Determinados fundos de investimento colectivo indianos registados na Securities and Investments Board of India (SEBI – Comissão de Supervisão do Mercado de Valores Mobiliários da Índia) foram estabelecidos pela Fidelity (fundos de investimento colectivo indianos da Fidelity). Estes fundos de investimento colectivo indianos da Fidelity podem investir directamente em alguns dos fundos neste Prospecto.

A capacidade de todos os fundos de investimento colectivo indianos investirem nos fundos é determinada por regras prescritas oportunamente pela SEBI. De acordo com a Circular da SEBI SEBI/IMD/Cir N.º 7/104753/07 de 26 de Setembro de 2007 (conforme possa ser alterada e/ou substituída oportunamente), os fundos de investimento colectivo indianos (e em consequência os fundos respectivos neste Prospecto) só podem investir em: 1. ADR/GDR emitidos por empresas indianas ou estrangeiras

2. acções de empresas no estrangeiro admitidas à negociação em bolsas de valores reconhecidas, no estrangeiro 3. ofertas públicas iniciais e subsequentes para admissão à negociação em bolsas de valores reconhecidas no estrangeiro

4. títulos de dívida estrangeiros nos países com moedas totalmente convertíveis, instrumentos de dívida tanto de curto como de longo prazo com classificação não abaixo da categoria de investimento por agências de rating registadas/acreditadas

5. instrumentos do mercado monetário classificados não abaixo da categoria de investimento

6. acordos de recompra na forma de investimento; em que a contraparte está classificada não abaixo da categoria de investimento; no entanto, os acordos de recompra não devem envolver pedidos de empréstimo de fundos por fundos de investimento colectivo

7. títulos governamentais em que os países estão classificados não abaixo da categoria de investimento

8. derivados negociados em bolsas de valores reconhecidas no estrangeiro apenas para cobertura e equilíbrio da carteira com subjacente como valores mobiliários

9. depósitos de curto prazo com bancos no estrangeiro em que o emitente está classificado não abaixo da categoria de investimento

10. unidades de participação/valores mobiliários emitidos por fundos de investimento colectivo no estrangeiro ou unit trusts registados em reguladores no estrangeiro e que investem nos (a) valores mobiliários mencionados anteriormente, (b) Sociedades de Investimento Imobiliário (Real Estate Investment Trusts - REIT) admitidas à negociação em bolsas de valores reconhecidas no estrangeiro ou (c) valores mobiliários no estrangeiro não admitidos à negociação (que não excedam 10% dos seus activos).

Para além disso, os investimentos no estrangeiro por cada fundo de investimento colectivo na Índia estão limitados a $300m por fundo de investimento colectivo.

Anexo, Informação Importante para os Investidores em Determinados Países Áustria

O Fidelity Funds – Japan Special Situations Fund deve ser considerado como eliminado do segundo parágrafo. Foi apresentado um pedido para autorização deste fundo na Áustria.

Outras alterações

A Fidelity Investments Management (Ireland) Limited alterou a sua designação para FIL Fund Management (Ireland) Limited a 15 de Agosto de 2008. Em consequência, “Fidelity Investments Management (Ireland) Limited” deve ser substituída por “FIL Fund Management (Ireland) Limited” em todo o Prospecto.

(8)

informação contida neste Prospecto e no(s) Prospecto(s) Simplificado(s) relevante(s). Nenhuma pessoa está autorizada a fornecer qualquer tipo de informação ou a fazer qualquer tipo de declarações relativas ao Fundo de Investimento que não constem deste Prospecto e do(s) Prospecto(s) Simplificado(s) relevante(s). Qualquer compra efectuada com base em afirmações ou declarações não contempladas ou que sejam inconsistentes com a informação e declarações contidas neste Prospecto e no(s) Prospecto(s) Simplificado(s) relevante(s) é por conta e risco do comprador.

O Fundo de Investimento está registado sob a Parte I da Lei do Luxemburgo, com data de 20 de Dezembro de 2002. Este registo não necessita de qualquer autoridade luxemburguesa para aprovar ou desaprovar a adequação ou exactidão deste Prospecto, nem da carteira de valores mobiliários gerida pelo Fundo de Investimento. Qualquer manifestação em contrário não está autorizada e é ilegal. O Fundo cumpre os requisitos essenciais estabelecidos pelo Artigo 27 da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002.

O Fundo de Investimento qualifica-se como um organismo de investimento colectivo em valores mobiliários (“OICVM”) e foi reconhecido pela Directiva do Conselho 85/611/CEE para comercialização em determinados Estados-membros da União Europeia.

Os Administradores tomaram todas as providências razoáveis para garantir que os factos declarados neste Prospecto são verdadeiros e exactos em todos os aspectos materiais, e que não se produziram outros factos materiais, cuja omissão possa conduzir a interpretações erradas de qualquer declaração de facto ou opinião neste Prospecto. Os Administradores aceitam a responsabilidade inerente. O Conselho de Administração aprovou a versão completa em inglês do presente Prospecto. Este Prospecto pode ser traduzido noutras línguas. Se este Prospecto for traduzido para outra língua, a tradução será o mais aproximada possível do texto inglês e quaisquer variações materiais serão em conformidade com os requisitos das autoridades reguladoras de outras jurisdições.

A distribuição deste Prospecto e a oferta das Acções pode ser restringida em determinadas jurisdições. Este Prospecto não constitui uma oferta ou pedido naquelas jurisdições em que a sua formulação seja ilegal, ou naquelas em que a pessoa que faz a oferta ou o pedido não está autorizada a fazê-lo ou o destinatário da oferta ou pedido não possa aceitá-los legalmente. A informação contida neste Prospecto é complementada pelos últimos prospectos simplificados, relatório e contas anuais mais recentes do Fundo de Investimento e qualquer relatório e contas semestrais subsequentes, se disponíveis, cujas cópias podem ser obtidas gratuitamente no domicílio social do Fundo de Investimento. As pessoas interessadas na aquisição de Acções devem informar-se sobre (a) os requisitos legais aplicáveis à referida aquisição nos seus próprios países, (b) quaisquer restrições cambiais que possam ser aplicáveis e (c) as consequências do imposto sobre o rendimento e de outros impostos, derivadas da aquisição, conversão e resgate de Acções.

A informação destinada aos investidores de determinados países encontra-se no anexo deste Prospecto, que acompanha as Partes I - VI. Os investidores devem ter em conta que a informação constante deste Prospecto não constitui aconselhamento fiscal e os Administradores recomendam aos Accionistas que procurem o seu aconselhamento profissional relativamente às consequências fiscais antes de investirem em Acções do Fundo de Investimento.

Cópias gratuitas deste Prospecto e dos últimos prospectos simplificados encontram-se disponíveis nos Distribuidores e Representantes do Fundo de Investimento.

Os investidores no Fundo de Investimento aceitam que os seus dados, a sua conta e actividades da conta possam ser arquivados, alterados ou utilizados pela Fidelity ou pelas suas empresas associadas. O armazenamento e a utilização destes dados pelo grupo Fidelity tem por finalidade desenvolver e processar a relação empresarial com os investidores de forma que estes possam ter acesso aos seus dados em qualquer jurisdição onde os dados sejam mantidos. Os dados podem ser transmitidos a outras empresas do grupo Fidelity, intermediários e outras partes na relação empresarial. Os dados podem estar disponibilizados em outras jurisdições que não aquelas onde este Prospecto está disponível. O grupo Fidelity tomou medidas razoavelmente adequadas para garantir a confidencialidade dos dados no seio de cada uma das entidades respeitantes.

NOTA IMPORTANTE

O Fundo de Investimento é concebido e gerido de forma a suportar um investimento a longo prazo, desencorajando a negociação activa. Uma negociação excessiva ou a curto prazo para o Fundo pode prejudicar a rentabilidade, perturbando as estratégias de gestão da carteira e aumentando as despesas. De acordo com a prática e política gerais da Fidelity e circular CSSF 04/146, o Fundo de Investimento e os Distribuidores estão empenhados em não permitirem transacções que eles sabem estar ou têm razões para acreditar que estão relacionadas com o market timing. Por isso, o Fundo de Investimento e os Distribuidores podem recusar-se a aceitar subscrições ou troca de Acções, principalmente quando as transacções são consideradas prejudiciais, em particular provenientes de oportunistas do mercado ou investidores que, na sua opinião, possuem um padrão de negociação excessiva ou a curto prazo, ou cuja negociação foi ou poderia ser problemática para o Fundo de Investimento. Para tal, o Fundo de Investimento e os Distribuidores podem considerar o historial de negociações de um investidor num fundo ou noutros OIC da Fidelity, assim como contas de titularidade ou controlo comuns.

O valor dos fundos variará em função do valor dos respectivos investimentos subjacentes. Por isso, o valor do capital das Acções e o rendimento resultante das mesmas flutuarão e não são garantidos.

Para fundos que investem em acções, o valor dos investimentos subjacentes pode flutuar, por vezes consideravelmente, em resposta às actividades e resultados das empresas individuais ou devido à conjuntura geral económica e do mercado. Para fundos que investem em obrigações, o valor dos investimentos subjacentes dependerá das taxas de juro e da qualidade de crédito do emitente. O Valor Líquido Patrimonial de um fundo investido em valores mobiliários de rendimento fixo mudará em resposta às flutuações nas taxas de juro e taxas cambiais. Alguns fundos podem investir em valores mobiliários de elevada rentabilidade nos quais será inevitável o risco de depreciação e realização de perdas de capital de alguns dos valores mobiliários detidos. Para além disso, aqueles valores mobiliários de cotação média e baixa (“rating”) e valores mobiliários não cotados em bolsa de qualidade comparável

(9)

as transacções, em particular aquelas de grande porte, provavelmente terão um maior impacto sobre os custos de gestão de um fundo em comparação com transacções semelhantes em fundos maiores. Os potenciais investidores devem ter este factor em conta quando seleccionam fundos. Os fundos que investem em vários países estarão menos expostos aos riscos de um país em particular, mas estarão expostos a um maior número de países. Muitos dos investimentos subjacentes de um fundo podem ser denominados em moedas diferentes da moeda de denominação do mesmo. Isto significa que os movimentos de moeda nos investimentos subjacentes podem afectar significativamente o preço da Acção de um fundo.

Vários dos fundos investem, em parte ou na sua totalidade, em valores mobiliários de mercados emergentes. Os investidores devem estar conscientes que estes valores mobiliários podem ser mais voláteis do que os valores mobiliários nos mercados mais desenvolvidos. Como resultado, pode existir um risco maior de flutuação de preços ou de suspensão dos resgates destes fundos, em comparação com fundos que investem em mercados mais consolidados. Esta volatilidade pode derivar de factores políticos e económicos, e ser agravada por factores legais, liquidez de transacção, liquidação, transferência de valores mobiliários e factores cambiais. Alguns países com mercados emergentes possuem economias relativamente prósperas, mas podem ser sensíveis aos preços mundiais das mercadorias. Outros são especialmente vulneráveis à conjuntura económica de outros países. Embora se tenha o cuidado de compreender e gerir estes riscos, os respectivos fundos e os seus Accionistas suportam, em última análise, os riscos associados ao investimento nestes mercados.

Alguns dos fundos podem investir uma parte dos seus activos líquidos na Rússia, tal como indicado nas notas relevantes na Parte I deste Prospecto. Entende-se que, ao abrigo da actual legislação do Luxemburgo, um fundo não pode investir mais de 10% dos seus activos líquidos em valores mobiliários não admitidos à negociação numa bolsa de valores e não negociados num mercado regulamentado. Alguns investimentos em determinados valores mobiliários russos poderão respeitar este limite. Existem riscos específicos associados ao investimento na Rússia. Os investidores devem estar conscientes que o mercado russo apresenta riscos específicos relativamente à liquidação e custódia dos valores mobiliários, bem como no registo de activos, pois os agentes de registo nem sempre estão sujeitos a uma supervisão efectiva por parte do governo. Os valores mobiliários russos não estão em depósito físico com o Depositário ou com os seus agentes locais na Rússia. Por conseguinte, não se poderá considerar que o Depositário nem os seus agentes locais na Rússia estejam a executar uma custódia física ou uma função de depósito de acordo com normas internacionais reconhecidas. A responsabilidade do Depositário só se estende até à sua própria negligência e incumprimento doloso e à negligência e má conduta dolosa dos seus agentes locais na Rússia e não se estende a perdas devido a liquidação, falência, negligência e incumprimento deliberado de qualquer agente de registo. Na eventualidade de tais perdas, o Fundo de Investimento deve fazer valer os seus direitos perante o emitente e/ou o agente de registo nomeado dos valores mobiliários.

Os fundos que investem em obrigações não governamentais também podem investir em instrumentos de dívida estruturada ou titularizada. Esses instrumentos incluem valores mobiliários garantidos por activos, valores mobiliários com garantia hipotecária e instrumentos de dívida colateralizada. Os produtos estruturados providenciam exposição, sinteticamente ou de outra forma, a activos subjacentes e o perfil de retorno/risco é determinado pelos fluxos de caixa resultantes desses activos. Por natureza, eles não são necessariamente homogéneos e os activos subjacentes podem assumir muitas formas, incluindo, mas não estando limitados a, contas a receber em cartões de crédito, hipotecas residenciais, empréstimos de empresas, empréstimos para habitação pré-fabricada ou contas a receber em publicidade. Alguns produtos estruturados podem empregar alavancagem o que pode fazer com que os instrumentos sejam mais voláteis do que se a alavancagem não tivesse sido aplicada.

Geralmente, a subida das taxas de juro tende a prolongar a duração de títulos relacionados com hipotecas de taxa fixa tornando-os mais sensíveis a alterações nas taxas de juro. Em resultado, num período de subida das taxas de juro, um fundo que possua títulos relacionados com hipotecas pode exibir volatilidade adicional (risco de prolongamento). Para além disso, os títulos relacionados com hipotecas de taxa fixa e variável estão sujeitos a risco de pré-pagamento. Quando as taxas de juro descem, os prestatários podem liquidar as suas hipotecas mais cedo do que esperado. Isto pode reduzir os retornos de um fundo, porque este poderá ter que reinvestir esse dinheiro às taxas de juro baixas em vigor. Além disso, os investimentos em produtos titularizados podem ser menos líquidos do que outros títulos. A falta de liquidez pode fazer com que o preço de mercado actual dos activos se dissocie do valor dos activos subjacentes e, consequentemente, os fundos que investem em produtos titularizados podem ser mais susceptíveis ao risco de liquidez.

O Fundo de Investimento pode utilizar várias técnicas para operações de cobertura contra riscos de mercado. Estas técnicas e os instrumentos utilizados encontram-se descritos na Parte V deste Prospecto. Para além disso, o Fundo de Investimento pode, com carácter acessório, utilizar estas técnicas e instrumentos para uma gestão eficaz da carteira. Os investidores podem desejar consultar o seu consultor financeiro independente para saber se um determinado fundo responde às suas necessidades de investimento.

Para além disso, alguns fundos poderão investir em derivados tal como se encontra descrito nas respectivas políticas de investimento.

Embora a utilização criteriosa de instrumentos derivados por consultores de investimentos experientes, como o Gestor de Investimentos, possa ser benéfica, os instrumentos derivados também comportam riscos diferentes, e, em determinados casos, maiores, do que os riscos apresentados por investimentos mais tradicionais. A utilização de derivados pode dar origem a uma forma de alavancagem, que pode fazer com que estes fundos sejam mais voláteis do que se não tivessem sido alavancados. Tal acontece porque a alavancagem tem tendência para exagerar o efeito de qualquer subida ou descida no valor dos valores mobiliários em carteira dos fundos respectivos.

O que se segue é uma descrição geral de factores de risco e questões importantes no que respeita à utilização de instrumentos derivados que os investidores devem compreender antes de investir nestes fundos.

(10)

instrumento derivado requer a compreensão não só do activo subjacente, mas também do próprio instrumento derivado, sem a vantagem de observar a rentabilidade do instrumento derivado sob todas as condições de mercado possíveis. Em particular, a utilização e complexidade dos instrumentos derivados exigem a manutenção de controlos adequados para monitorizar as transacções efectuadas, a capacidade de avaliar o risco que um instrumento derivado acrescenta aos fundos e a capacidade de prever correctamente os movimentos dos preços, das taxas de juro ou das taxas cambiais.

• Risco de Crédito – Este é o risco de uma perda poder ser sustentada por um fundo em resultado do incumprimento de outra parte num instrumento derivado (normalmente referido como uma “contraparte”) dos termos do contrato do instrumento derivado. O risco de crédito para instrumentos derivados negociados em bolsa normalmente é menor do que para os instrumentos derivados negociados a título particular, visto que o sistema de compensação e liquidação, que é o emitente ou contraparte de cada instrumento derivado negociado em bolsa, fornece uma garantia de rentabilidade. Esta garantia é apoiada por um sistema de pagamentos diários (i.e. requisitos de margem) operado pelo sistema de compensação e liquidação para reduzir o risco de crédito geral. Para os instrumentos derivados negociados a título particular, não há uma garantia idêntica de um sistema de compensação e liquidação. Por conseguinte, o Gestor de Investimentos considerará a solvência de cada contraparte de um instrumento derivado negociado a título particular ao avaliar o seu potencial risco de crédito.

• Risco de Liquidez – O risco de liquidez existe quando é difícil comprar ou vender determinado instrumento. Se a transacção de um instrumento derivado é particularmente grande ou se o mercado relevante é ilíquido (como é o caso de muitos instrumentos derivados negociados a título particular), pode não ser possível iniciar uma transacção ou liquidar uma posição a um preço vantajoso.

• Outros Riscos – Outros riscos na utilização de instrumentos derivados incluem o risco de determinação errónea do preço ou avaliação incorrecta dos instrumentos derivados e a incapacidade dos instrumentos derivados se correlacionarem perfeitamente com activos subjacentes, taxas e índices. Muitos instrumentos derivados, em particular os instrumentos derivados negociados a título particular, são complexos e muitas vezes avaliados subjectivamente. Avaliações incorrectas podem resultar em aumentos nos requisitos de pagamentos em numerário estabelecidos para as contrapartes ou numa perda de valor para os fundos. Nem sempre os instrumentos derivados se correlacionam ou acompanham de forma perfeita ou mesmo superior o valor dos activos, taxas ou índices que é suposto acompanharem. Como consequência, a utilização de instrumentos derivados por parte dos fundos pode não ser sempre um meio eficaz de, e por vezes pode ser contraproducente para, promover o objectivo de investimento dos fundos.

Os seguintes instrumentos podem ser utilizados. É preciso ter em atenção que se trata de uma lista indicativa e que podem ser utilizados outros instrumentos.

Contratos “Forward” e Contratos por Diferença: o risco para o comprador ou vendedor destes contratos está na mudança de valor do valor mobiliário subjacente. Quando o valor do valor mobiliário subjacente se altera, o valor do contrato torna-se positivo ou negativo, consoante a rentabilidade do activo subjacente. Ao contrário dos contratos de futuros (que são liquidados através de uma empresa de compensação e liquidação), os contratos “forward” OTC e os contratos por diferença são negociados a título particular entre duas partes e não são padronizados. Para além disso, as duas partes têm de suportar o risco de crédito da outra, o que não acontece em contratos de futuros. Ademais, visto que estes contratos não são negociados em bolsa, não existe qualquer requisito de margem ajustada ao valor do mercado (marked-to-market), o que permite a um comprador, inicialmente, evitar quase toda a saída de capital. O Fundo de Investimento adopta um enquadramento de risco de contraparte que mede, monitoriza e gere o risco de contraparte através da utilização de classificações internas e externas de agências de crédito e avalia a exposição ao risco de crédito dos instrumentos derivados financeiros.

Notas Estruturadas / Notas Associadas a Acções: resultam riscos adicionais do facto de a documentação dos programas dessas notas tender a ser altamente personalizada e, por conseguinte, as transacções estarem sujeitas a riscos de liquidez idênticos aos das transacções OTC. O Fundo de Investimento assume um enquadramento de risco de contraparte que mede, monitoriza e gere o risco de contraparte através da utilização de classificações internas e externas de agências de crédito e avalia a exposição ao risco de crédito dos instrumentos derivados financeiros.

Futuros sobre Índices de Acções, Acções Individuais, Taxas de Juro e Obrigações: o risco para o comprador ou vendedor de um futuro negociado em bolsa é o da mudança do valor do subjacente. Os contratos de futuros são contratos “forward”, o que significa que representam um compromisso de uma determinada transferência económica numa data futura. A troca de valor ocorre na data especificada no contrato; a maioria dos contratos tem de ser liquidada em numerário e quando a entrega física é uma opção, o instrumento subjacente raramente é trocado. Os futuros distinguem-se dos contratos “forward” genéricos pelo facto de conterem termos padronizados, serem negociados numa bolsa de valores formal, serem regulados por agência supervisoras e serem garantidos por sistemas de compensação e liquidação. Por isso, para garantir que o pagamento será efectuado, os futuros têm um requisito de margem que acompanha o valor de mercado do activo subjacente que tem de ser liquidado diariamente.

Opções Negociadas em Bolsa e OTC: a contribuição mais significativa para o risco de mercado resultante de opções é o risco de mercado do subjacente (quando a opção tem um valor intrínseco (“in-the-money”) ou o preço de exercício está próximo do preço do subjacente (“near-the-money”)). A relação da dimensão do risco de mercado é medida fundamentalmente por delta. Ao contrário dos contratos negociados em bolsa (que são liquidados por um sistema de compensação e liquidação), os contratos de opções OTC são negociados a título particular entre duas partes e não são padronizados. Para além disso, as duas partes têm de suportar o risco de crédito da outra. É acordada uma garantia para minimizar este risco.

(11)

minimizar este risco.

Swaps de Crédito (CDS): estes contratos representam um derivado de crédito, cujo valor de mercado variará

consoante a capacidade de crédito percebida do valor mobiliário subjacente ou do cesto de valores mobiliários. Se a protecção foi vendida, o fundo tem uma exposição de crédito idêntica à do subjacente, como se o subjacente tivesse sido comprado efectivamente. O contrato de swap é um acordo entre duas partes e, por conseguinte, cada parte suporta o risco de crédito da outra. É acordada uma garantia para minimizar este risco. O risco de documentação para o CDS é reduzido através da adesão à documentação ISDA normalizada.

Swaps de Retorno Total (TRS): estes contratos representam um derivado combinado, de mercado e de incumprimento

de crédito, e são afectados por flutuações nas taxas de juros, assim como por eventos de crédito e perspectivas de crédito. Um TRS que envolve o fundo que recebe retorno total é, em termos de perfil de risco, como se tivesse posse efectiva da obrigação de referência subjacente. Para além disso, estas transacções podem ser ilíquidas pois, ao contrário dos swaps de taxas de juro, não há padronização do índice de referência. O contrato de swap é um acordo entre duas partes e, por conseguinte, cada parte suporta o risco de crédito da outra. É acordada uma garantia para minimizar este risco.

Swaps Indexados à Inflação: o risco de mercado deste tipo de instrumento é ditado pela mudança nos índices de

referência (benchmark) utilizados para as duas pontas (legs) da transacção. Este é um acordo entre duas partes e, por conseguinte, pode ser adaptado às necessidades das partes envolvidas. Como consequência, cada parte suporta o risco de crédito da outra. É acordada uma garantia para minimizar este risco. Um swap indexado à inflação normalmente envolve a troca de um montante fixo final por um pagamento que não é fixo (a parte variável do swap estaria normalmente associada a um índice de inflação numa das moedas principais).

De acordo com a Circular CSSF 07/308, determinados fundos foram identificados neste Prospecto como fundos sofisticados. Um fundo sofisticado usa (ou pode usar), em termos amplos, instrumentos derivados financeiros e/ou fazer uso de instrumentos ou estratégias mais complexos.

(12)

Sinopse Informativa – Principais Funções Administrativas 9

Sinopse Informativa – Gestão do Fundo 10

Sinopse Informativa – Distribuidores e Serviços de Contratação da Fidelity 12

Parte I 1. Informação do Fundo de Investimento 14

1.1. O Fundo de Investimento 14

1.2. Objectivos e Políticas de Investimento 15

1.2.1. Fundos de Acções 15

1.2.2. Fundos de Alocação de Activos 34

1.2.3. Fundos Mistos 37

1.2.4. Fundos de Obrigações 40

1.2.5. Fundos de Investimento de Tesouraria 48

1.2.6. Fundos Moneybuilder 49

1.2.7. Fidelity Lifestyle Funds 51

1.2.7.1. Singapore Retirement Funds 55

1.2.8. Fundos de Reserva 57

1.2.9. Fundos de Reserva Institucionais 61

1.3. Informação Adicional 68

Parte II 2. Classes de acções e negociação em acções 73

2.1. Classes de Acções 73

2.2. Negociação em Acções 75

2.2.1. Como Adquirir Acções 76

2.2.2. Como Vender Acções 77

2.2.3. Como Trocar 78

2.3. Cálculo do Valor Líquido Patrimonial 79

2.4. Política de Ajuste de Preços 80

2.5. Co-gestão de Activos 80

2.6. Suspensão Temporária da Determinação do Valor Líquido Patrimonial e da Emissão,

Troca e Resgate de Acções 81

2.7. Restrições à Aquisição, Subscrição e Troca para Determinados Fundos 81

Parte III 3. Informação Geral 82

3.1. Dividendos 82

3.2. Assembleias de Accionistas e Relatórios para Accionistas 85

3.3. Tributação 85

3.4. Investidores Autorizados 86

3.5. Liquidação de “Fidelity Funds”, Dissolução de Fundos e Classes de Acções 87 3.6. Fundos de Reserva Institucionais – Comissão de Diluição e Grandes Transacções 88

Parte IV 4. Informações Administrativas, Comissões e Despesas 89

Parte V 5. Limites de Investimento 95

5.1. Poderes e Limites de Investimento 95

5.2. Limites de Investimentos Adicionais Específicos de Países 101

Parte VI 6. Perfis de Risco 108

(13)

Investimento ou uma acção dessa classe. Acções de Classe A Acções de distribuição de classe A. Acções de Classe A

(hedged)

Acções de distribuição de classe A cobertas. Acções de

Classe A-ACC

Acções de acumulação de classe A.

Acções de

Classe A-ACC (hedged)

Acções de acumulação de classe A cobertas.

Acções de

Classe A-Capital MDIST

Acções de distribuição de capital mensal de classe A.

Acções de Classe A-GDIST

Acções de distribuição de rendimento bruto de classe A.

Acções de Classe A-GMDIST

Acções de distribuição de rendimento mensal bruto de classe A.

Acções de Classe A-MDIST

Acções de distribuição mensal de classe A.

Acções de Classe B Acções de distribuição de classe B. Acções de

Classe B-MDIST

Acções de distribuição mensal de classe B.

Acções de Classe C Acções de distribuição de classe C. Acções de

classe E-ACC

Acções de acumulação de classe E.

Acções de

Classe E-ACC (hedged)

Acções de acumulação de classe E cobertas.

Acções de Classe I Acções de distribuição de classe I. Acções de Classe I

(hedged)

Acções de distribuição de classe I cobertas.

Acções de Classe I-ACC

Acções de acumulação de classe I.

Acções de

Classe I-ACC (hedged)

Acções de acumulação de classe I cobertas

Acções de Classe J Acções de distribuição de classe J. Acções de

Classe Y-ACC

Acções de acumulação de classe Y.

Acções de

Classe Y-ACC (hedged)

Acções de acumulação de classe Y cobertas.

Acções de classe Y-GDIST

Acções de distribuição de rendimento bruto de classe Y.

Administrador Qualquer membro do Conselho de Administração.

AUD Dólares australianos.

CAD Dólares canadianos.

CHF Francos suíços.

Conselho de Administração

O Conselho de Administração do Fundo de Investimento.

Data de Avaliação Cada dia de semana (qualquer dia de Segunda a Sexta, inclusive), excluindo 25 de Dezembro (“Natal”) e 1 de Janeiro (“Ano Novo”).

Dia de trabalho Os Distribuidores e o Fundo de Investimento estarão abertos, no mínimo, todos os Dias Úteis, na jurisdição relevante. Os Distribuidores podem estar abertos noutros dias, segundo o seu critério. É necessário ter em atenção que, no caso dos fundos de Reserva Institucionais, os Distribuidores não estarão abertos nos dias feriados no Reino Unido. Dia Útil Dia em que os bancos, na jurisdição relevante, estão normalmente abertos ao público. Dólar Americano Dólares americanos.

(14)

Estado Autorizado Qualquer Estado-membro da UE ou qualquer outro estado na Europa Ocidental e Oriental, Ásia, África, Austrália, América do Norte e do Sul, e Oceânia.

Estado FATF Qualquer estado que tenha aderido à Financial Action Task Force (Grupo de Acção Financeira).

Estatutos Os estatutos do Fundo de Investimento com as suas modificações.

Euro A unidade monetária europeia.

Fidelity FIL Limited, constituída nas Bermudas, e/ou FMR LLC, constituída nos Estados Unidos e respectivas sociedades afiliadas.

fundamentalmente Cada vez que esta palavra é utilizada na descrição de um fundo ou uma classe de Acções ou um tipo de fundo ou classe de Acções do Fundo de Investimento, significa que, pelo menos, 70% dos activos do fundo correspondente são investidos directamente na moeda, no país, no tipo de valores ou outro elemento material estabelecido no nome do fundo e seu objectivo de investimento.

fundo Uma carteira específica de activos e passivos dentro do Fundo de Investimento, administrada em conformidade com a política de investimento especificada para a classe ou classes de Acções relacionadas com esse fundo.

Fundo de Investimento Fidelity Funds.

HKD Dólares de Hong Kong.

Instrumentos do Mercado Monetário

Instrumentos normalmente negociados num mercado monetário que são líquidos e têm um valor que pode ser determinado com exactidão em qualquer altura.

JPY Iene japonês.

Lei de 2002 A lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002 relacionada com organismos de investimento colectivo, e as suas modificações.

Libras Esterlinas e GBP

Libras Esterlinas do Reino Unido.

Mercado Autorizado Um Mercado Regulamentado num Estado Autorizado. Mercado

Regulamentado

Um mercado no âmbito do significado do Artigo 1.13 da directiva 93/22/CEE e qualquer outro mercado que seja regulamentado, opere regularmente, seja reconhecido e aberto ao público. Para evitar qualquer dúvida este incluirá o Mercado de Obrigações OTC norte-americano, a Bolsa de Valores russa (Bolsa de Valores RTS), bem como o Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX).

Moeda de Negociação Principal

Para alguns fundos, são emitidas classes separadas de Acções cujo Valor Líquido Patrimonial será calculado, e cujo preço será fixado, nas moedas de negociação principais especificadas em “Classes Disponíveis” nas descrições dos fundos. Moeda de Referência A moeda utilizada para efeitos de reporting.

OCDE Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico.

OIC Organismo de Investimento Colectivo.

OICVM Um organismo de investimento colectivo em Valores Mobiliários Negociáveis

autorizado em conformidade com a Directiva do Conselho 85/611/CEE, alterada. outro OIC Um organismo de investimento colectivo no âmbito do significado do primeiro

e segundo travessões do Artigo 1 (2) da Directiva do Conselho 85/611/CEE, alterada. Pessoa Associada Por “Pessoa Associada” de qualquer consultor de investimentos, gestor de

investimentos, depositário ou qualquer Distribuidor de Acções entender-se-á: a) qualquer pessoa que efectivamente possua, directa ou indirectamente, 20% ou

mais das Acções ordinárias dessa empresa ou que possa exercer, directa ou indirectamente, 20% ou mais dos votos totais nessa empresa;

b) qualquer pessoa controlada por uma pessoa que satisfaça um ou ambos os requisitos definidos acima em a);

c) qualquer empresa de cujas Acções ordinárias sejam titulares efectivos numa percentagem igual ou superior a 20%, directa ou indirectamente, qualquer consultor de investimentos, gestor de investimentos ou Distribuidor de Acções, considerados conjuntamente; e qualquer sociedade em relação à qual esse consultor de investimentos, gestor de investimentos ou Distribuidor de Acções, considerados conjuntamente, possam exercer, directa ou indirectamente, uma percentagem igual ou superior a 20% dos votos totais; e d) qualquer administrador ou responsável de qualquer consultor de investimentos,

(15)

de investimento.

SEK Coroa sueca.

SGD Dólares de Singapura.

Valor Líquido Patrimonial

Conforme o caso, o valor dos activos menos os passivos do Fundo de Investimento, de um fundo, de uma classe de Acções ou de uma Acção de um fundo determinado em conformidade com os princípios estabelecidos neste Prospecto.

Valores Mobiliários Negociáveis

Significará:

− acções e outros valores mobiliários equivalentes a acções, − obrigações e outros títulos representativos de dívida,

− quaisquer valores mobiliários negociáveis que confiram direito de aquisição desses valores mobiliários negociáveis mediante subscrição ou permuta, com excepção das técnicas e instrumentos relacionados com valores mobiliários negociáveis e instrumentos do mercado monetário.

(16)

Kansallis House Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxembourg

Com efeito a partir de 30 de Junho de 2008, a sede social passará a ser:

2a, Rue Albert Borschette BP 2174

L-1021 Luxembourg

Fidelity Fund Management Limited (A designação da sociedade mudará para FIL Fund Management Limited. Para mais informações, consulte “Notas sobre as alterações de designação das sociedades” na página 13.)

Pembroke Hall 42 Crow Lane Pembroke HM19 Bermudas

AGENTE DE REGISTO, AGENTE DE TRANSFERÊNCIAS, AGENTE DE SERVIÇOS ADMINISTRATIVOS E

AGENTE DOMICILIÁRIO

DEPOSITÁRIO

Fidelity Investments Luxembourg S.A.

(A designação da sociedade mudará para FIL (Luxembourg) S.A. Para mais informações, consulte “Notas sobre as alterações de designação das sociedades” na página 13.)

Kansallis House Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxembourg

Com efeito a partir de 30 de Junho de 2008, a nova morada será a seguinte:

2a, Rue Albert Borschette BP 2174

L-1021 Luxembourg

Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle

L-1653 Luxembourg

AUDITORES INDEPENDENTES PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d’Esch, BP 1443 L-1014 Luxembourg

(17)

Edward C. Johnson 3d (Presidente do Conselho de Administração)

Estados Unidos da América; CEO e Presidente do Conselho de Administração da FMR LLC; Presidente da FIL Limited (“FIL”); Administrador e Presidente de fundos no grupo Fidelity dos Fundos dos E.U.A.; presidente de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais.

Barry R. J. Bateman

Reino Unido; Vice-presidente da FIL; Administrador de outras empresas do grupo de empresas da FIL; Administrador de outros fundos do grupo de Fundos Internacionais da Fidelity; Presidente da COLT Telecom Group PLC e Administrador da Investment Management Association.

Didier Cherpitel

Suíça; Presidente não executivo da Atos Origin, uma empresa europeia de outsourcing e serviços TI; fundador e Presidente de

Managers sans Frontières e Administrador de Médecins Sans Frontières. Anteriormente Administrador Delegado da J.P.Morgan,

Secretário Geral e CEO da Federação Internacional das Sociedades da Cruz Vermelha e Crescente Vermelho, e Administrador de uma série de organizações e empresas. É um Administrador independente da FIL.

Sir Charles Fraser, K.C.V.O.

Reino Unido; Administrador de um conjunto de empresas. Possui uma grande experiência na indústria de investimentos e foi Administrador da Scottish Widows, British Assets Trust PLC, British Empire Securities & General Trust PLC e Fidelity European Values PLC. É também Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais.

Jean Hamilius

Luxemburgo; antigo membro do Governo de Luxemburgo e do Parlamento Europeu; Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais; Administrador do Banco Central do Luxemburgo.

Simon M. Haslam

Reino Unido; Administrador e COO da FIL, responsável por todos os aspectos das funções de finanças, tesouraria, risco legal, conformidade, auditoria, recursos humanos e imobiliária e determinados processos da Fidelity; anteriormente, foi sócio auditor e consultor naquela que agora é a Deloitte & Touche.

Alexander Kemner

Países Baixos; antigo membro da Comissão Executiva e Administrador da Unilever N.V. e Unilever PLC; Presidente do Conselho de Supervisão da Diamond Tools Group B.V. nos Países Baixos; Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais.

Glen R. Moreno

Estados Unidos da América; Presidente da Pearson PLC; Administrador da Man Group PLC; curador da Prince of Liechtenstein Foundation; Administrador independente da FIL; administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais. Dr. Arno Morenz

Alemanha; Vice-presidente da Associação de Accionistas Alemães DSW, e Presidente e Administrador de várias empresas alemãs. É também Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais.

Frank Mutch

Bermudas; Associado e mais tarde Consultor da empresa de advocacia Messrs Conyers, Dill and Pearman; Administrador independente da FIL e outras empresas do grupo FIL e Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais.

O Honorável Dr. David J. Saul

Bermudas; antigo Primeiro Ministro e Ministro das Finanças das Bermudas, Administrador independente da FIL e outras empresas do Grupo FIL; Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais.

Helmert Frans van den Hoven, K.B.E.

Países Baixos; antigo Presidente da Unilever N.V. e antigo Presidente da Câmara de Comércio Internacional em Paris. Foi Administrador não executivo da Royal Dutch Shell e Fidelity European Values PLC. É igualmente Administrador de outros fundos no grupo Fidelity de Fundos Internacionais e Administrador não executivo da COLT Telecom Group PLC.

Fidelity Investments Luxembourg S.A. (A designação da sociedade mudará para FIL (Luxembourg) S.A. Para mais informações, consulte “Notas sobre as alterações de designação das sociedades” na página 13.)

Sociedade constituída no Luxemburgo a 14 de Novembro de 1988 sob a denominação de Fidelity International Service (Luxembourg) S.A. com o número RCS B 29 112 e com sede em Kansallis House, Place de l’Etoile, L - 1021 Luxembourg, Grão Ducado de Luxemburgo (com efeito a partir de 30 de Junho de 2008, a sede social passará a ser: 2a, Rue Albert Borschette, BP 2174, L-1021 Luxembourg); a sociedade actua na qualidade de Agente de Registo, Agente de Transferências, Agente de Serviço Administrativo e Agente Domiciliário para o Fundo de Investimento e é um Distribuidor do Fundo na sua qualidade de agente do Distribuidor Geral, Fidelity Investments Distributors (A designação da sociedade mudará para FIL Distributors. Para mais informações, consulte “Notas sobre as alterações de designação das sociedades” na página 13.).