UCRÂNIA
Direção Internacional International Business Platform
Ficha em revisão
1. UCRÂNIA – O PAÍS 2. ANÁLISE DE RISCO 3. ECONOMIA
3.1. Relações com o Exterior
4. RELAÇÕES PORTUGAL – UCRÂNIA 5. SISTEMA FINANCEIRO
6. REGULAMENTAÇÃO CAMBIAL
0. ÍNDICE
6. REGULAMENTAÇÃO CAMBIAL 7. REGIME GERAL DE IMPORTAÇÃO 8. SISTEMA FISCAL
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA
10. PROPOSTA DE VALOR DO MILLENNIUM BCP
11. CONTACTOS ÚTEIS
1. UCRÂNIA – O PAÍS
Superfície: 603.700 Km2
População : 46,5 Mio habitantes Capital: Kiev
Outras cidades importantes: Jarkov, Donetsk, Odessa, Dniepropetrovsk
Língua Oficial: Ucraniano
Outras Línguas: Russo (24%), Polaco, Romeno, Húngaro.
Forma de Governo: República Presidente: Viktor Yanukovych
Presidente: Viktor Yanukovych(desde Fev/2010)
Primeiro Ministro: Mykola Azarov Moeda: Hryvnia (UAH)
(1 Eur = 11,00 UAH em Set/2011)
Geograficamente, a Ucrânia tem uma posição estratégica entre a Europa e a Ásia, sendo o segundo maior país europeu.
Ratings: Longo Prazo Outlook
S&P B+ Estável
FitchR B Positivo
Moody’s B2 Estável
2. ANÁLISE DE RISCO
RISCO SOBERANO - ESTÁVEL
2009 foi um ano de forte deterioração orçamental.
Contudo, os pagamentos relativos ao serviço de dívida externa são de reduzido valor, mitigando o risco de default. Está em curso um programa do FMI sendo esperada uma consolidação fiscal.
RISCO CAMBIAL - ESTÁVEL
O saldo conta-corrente melhorou significativamente. Apesar dos riscos associados ao programa do FMI terem aumentado, os progressos que têm ocorrido na sua implementação deverão suportar a moeda ucraniana (Hryvnya).
SISTEMA BANCÁRIO - ESTÁVEL SISTEMA BANCÁRIO - ESTÁVEL
Embora o financiamento bancário se mantenha bastante restritivo, a liquidez melhorou e o crédito ao sector não financeiro tem dado sinais modestos de recuperação.
RISCO POLÍTICO
Estabilidade política em 2011/2012 no seguimento das eleições presidenciais no início de 2010. A eleição parlamentar em Outubro de 2012 deverá dar originem a mais um governo pró-presidencial.
RISCO ECONÓMICO
A Ucrânia é fortemente dependente das exportações de aço e vulnerável a choques de preço resultantes do controle de fornecimento de gás por parte da Rússia.
Reformas em sectores chave continuam a tardar e mantêm-se as exportações de baixo valor acrescentado.
Fonte: EIU Jun-2011
3. ECONOMIA
A Ucrânia possui um grande potencial económico, industrial e agrário. A sua economia atravessa um período de transição complexo, tendo herdado da época soviética uma economia deformada e pouco eficaz.
Entre 2001-2004 o crescimento situou-se acima dos dois dígitos, com o ano de 2005 a registar uma quebra abrupta resultado da falta de transparência política, da redução na procura mundial e da baixa do preço do aço nos mercados internacionais. Com as alterações políticas, a economia reanimou nos anos seguintes.
PRINCIPAIS INDICADORES
(Milhões USD) 2006 2007 2008 2009 2010 2011p 2012p
PIB pm (mil milhões USD) 107,8 142,7 180,0 117,2 137,9 158,2 178,6 PIB pm (mil milhões UAH) 544,2 720,7 948,1 913,3 1.094,6 1.256,3 1.400,6 Taxa Cresc.Real PIB 7,3% 7,9% 2,4% -14,8% 4,2% 4,6% 4,7%
Taxa de Desemprego 6,8% 6,4% 6,4% 8,8% 8,1% 7,9% 7,5%
2008 e 2009 reflectem já o impacto da crise internacional com a desvalorização da moeda a agravar o défice externo e a inflação a atingir o valor mais alto dos últimos 8 anos em 2008 (25,2%).
Foi aprovado em Julho/2010 um novo programa do FMI de USD 15,2 mil milhões, por 2,5 anos, a desbloquear em tranches. Este programa veio substituir o que havia sido aprovado em Novembro/2008, entretanto cancelado em Novembro/2009. O programa tem como prioridades a consolidação das contas públicas, o restabelecimento da solidez do sistema bancário e o desenvolvimento de uma política monetária mais robusta.
Taxa de Desemprego 6,8% 6,4% 6,4% 8,8% 8,1% 7,9% 7,5%
Taxa de Inflação 9,1% 12,8% 25,2% 15,9% 9,4% 10,7% 9,6%
Défice Público 14,8% 12,3% 20,0% 34,7%e 40,1%e 42,1% 45,1%
Exportações Totais 38.949 49.840 67.717 40.394 52.191 59.409 60.186 Importações Totais 44.143 60.412 83.808 44.701 60.903 72.893 76.149 Balança Comercial -5.194 -10.572 -16.091 -4.307 -8.712 -13.484 -15.963
e=estimativa; p=previsional Fonte: EIU/Jun-2011
3. ECONOMIA
3.1 Relações com o Exterior
2010 2010
Fonte: EIU Jun2011
A Ucrânia mantêm-se dependente da Rússia na importação de energia e a Rússia continua a ser um mercado importante para os metais não preciosos ucranianos. Contudo, a Ucrânia tem feito progressos na diversificação de novos mercados, como é o caso da União Europeia e Ásia.
Sector Exportações
Metais não preciosos 33,7%
Alimentares, bebidas e agrícolas 19,3%
Maquinas e equipamentos 17,8%
Combustíveis e energia 13,1%
Sector Importações
Combustíveis e energia 32,2%
Maquinas e equipamentos 20,9%
Produtos químicos 10,6%
Alimentares, bebidas e agrícolas 9,5%
4. RELAÇÕES PORTUGAL – UCRÂNIA
Em termos comerciais, o relacionamento entre os dois países é ainda pouco relevante.
A Balança Comercial é desfavorável a Portugal.
Evolução da Balança Comercial Bilateral
(Bens e Serviços)
(103 Eur) 2006 2007 2008 2009 2010 Jan/Jun 2011
Exportações 24.914 32.086 45.035 28.589 29.204 14.042 Importações 56.068 80.547 84.670 70.634 128.649 92.764 Saldo -31.154 -48.461 -39.635 -42.045 -99.445 -78.722
Font e: Banco de Port ugal
A Balança Comercial é desfavorável a Portugal.
Em 2010, a Ucrânia foi o 67º cliente de Portugal e o 40º fornecedor do nosso país.
Principais produtos exportados máquinas e aparelhos
madeira e cortiça minerais e minérios produtos agrícolas metais comuns
veículos e outros materiais transporte
Principais produtos importados produtos agrícolas
metais comuns
combustíveis minerais produtos químicos máquinas e aparelhos
Fonte: INE
4. RELAÇÕES PORTUGAL – UCRÂNIA (cont.)
ACORDO SOBRE A PROMOÇÃO E PROTECÇÃO RECÍPROCAS DE INVESTIMENTOS
CONVENÇÃO PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTAÇÃO E PREVENIR A EVASÃO FISCAL EM MATÉRIA DE IMPOSTOS SOBRE Decreto nº 24/2003, DR nº 114, Série I-A, de 17 de Maio
IDE
Os Fluxos de Investimento Directo entre os dois países não têm relevância. Contudo, 2005 e 2006 foram dois anos de forte investimento de capitais portugueses na Ucrânia, atingindo 12 e 34 Milhões de Euros, respectivamente. Em 2010, o investimento de Portugal na Ucrânia atingiu um valor de 7,1 Milhões de Euros, sendo o 29º destino de IDE português naquele ano.
As relações bilaterais luso-ucranianas caracterizam-se pela promoção e protecção de investimentos, designadamente evitando-se a dupla tributação.
CONVENÇÃO PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTAÇÃO E PREVENIR A EVASÃO FISCAL EM MATÉRIA DE IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO E O CAPITAL
Resolução da Assembleia da República nº 15/2002, DR nº 57, Série I-A, de 8 de Março
TABELA PRÁTICA
DIPLOMA TROCA DOS INSTRUMENTOS REDUÇÃO DE TAXAS
LEGAL DE RATIFICAÇÃO/ENTRADA DIVIDENDOS JUROS ROYALTIES
EM VIGOR Artº Taxa Artº Taxa Artº Taxa
Resolução Aviso nº 34/2002
Assembleia da publicado em 11-04-2002, 10% a)
República nº 15/02, e rectificado em 30-04-2002 10º 15% b) 11º 15% 12º 10%
de 8 de Março Em vigor desde 11-03-2002 e a produzir efeitos após 01-01-2003
a) Quando o beneficiário efectivo for uma sociedade que, durante um período ininterrupto de 2 anos anteriormente ao pagamento dos dividendos, detenha directamente pelo menos 25% do capital social da sociedade que paga os dividendos
b) Em todos os outros casos
5. SISTEMA FINANCEIRO
Banco Central: Banco Nacional da Ucrânia
– Detido pelo Estado, mas legalmente independente.
- Responsável pela estabilidade da moeda e supervisão do sistema bancário.
PRINCIPAIS BANCOS Total Activos Ranking Ranking
POR V OLUME DE ACTIVOS (2010) (000 Eur) País Mundial
1 PRIVATBANK 11.460.107 1º 961º
2 OSCHADNY BANK UKRAINY a) 5.209.599 2º 1532º
3 RAIFFEISEN BANK AVAL 5.338.412 3º 1575º
4 JSIB UKRSIBBANK 3.995.151 4º 1874º
Na Ucrânia existem cerca de 185 bancos: 2 são propriedade do Estado (Ukreximbank e Oschadny Bank) e 55 bancos têm capitais estrangeiros (17 dos quais com 100% do capital estrangeiro).
Estão ainda presentes 30 escritórios de representação de bancos estrangeiros.
5 Joint-Stock Commercial Bank for Social Development-UKRSOTSBANK 3.889.571 5º 1900º 6 PROMINVESTBANK-Joint-Stock Commercial Industrial&Investment Bank b) 2.565.270 6º 2366º
7 VTB BANK (Ukraine) JSC b) 2.533.346 7º 2383º
8 OTP BANK 2.349.324 8º 2516º
9 ALFA BANK PJSC 2.140.574 9º 2646º
10 FINANCE AND CREDIT BANK b) 1.703.607 10º 2960º
11 FIRST UKRAINIAN INTERNATIONAL BANK 1.663.094 11º 3059º
12 RODOVID BANK a) 1.473.706 12º 3133º
Fonte: BankScope a) Dados contabilísticos 2009; b) Dados contabilísticos 2008
5. SISTEMA FINANCEIRO (cont.)
SEP: sistema de compensação ucraniano, operado pelo Banco Nacional da Ucrânia Forma de pagamento dominante: pagamentos em dinheiro (cash)
Seguem-se as transferências electrónicas como meio de pagamento mais popular
Nos últimos anos, o uso de cartões bancários tem crescido significativamente, em termos de volume e de valor
Utilização crescente da banca electrónica. Contudo não existe ainda uma uniformização das plataformas utilizadas pelas diferentes Instituições de Crédito
Não existe uma estrutura de conta bancária standardizada
A Ucrânia não adoptou o IBAN (International Bank Account Number)
Contas de Residentes: podem deter contas noutras divisas na Ucrânia, mas para as deter no estrangeiro é necessário autorização do Banco Nacional da Ucrânia
Contas de Não Residentes: permitidas contas em UAH, e também nalgumas divisas, contudo estas requerem aprovação do Banco Central
Transferências entre contas de residentes e de não residentes: a maioria tem que ser reportada ao Banco Nacional da Ucrânia: este reporte é feito pelos bancos domésticos
Existem cerca de 150 Companhias de Seguro, 23 das quais operam no ramo vida
6. REGULAMENTAÇÃO CAMBIAL
O Banco Nacional da Ucrânia efectua o controle cambial:
Receitas de exportação têm de ser repatriadas até 90 dias;
Receitas de transacções de invisíveis e transferências correntes também têm que ser repatriadas na totalidade, a não ser que a empresa detenha uma licença do Banco Nacional da Ucrânia para operar internacionalmente;
É necessária autorização do Ministério da Economia para os créditos comerciais de residentes sobre não residentes com maturidade acima de 90 dias;
sobre não residentes com maturidade acima de 90 dias;
São necessárias licenças do Banco Nacional da Ucrânia para:
todos os créditos financeiros de residentes sobre não residentes (que terão que ser registados junto do Banco Nacional da Ucrânia, à excepção dos que são solicitados ao abrigo de garantias do governo).
todo o investimento directo no estrangeiro efectuado por residentes e para algum do investimento do estrangeiro efectuado no país (os quais devem ser registados no Banco Central).
Investimento estrangeiro no sector bancário.
7. REGIME GERAL DE IMPORTAÇÃO
Produtos importados sujeitos a quotas ou à necessidade de obtenção de licença:
Animais vivos, químicos para a agricultura, álcool, produtos farmacêuticos, medicamentos para uso veterinário, cosméticos, produtos de higiene, produtos com substâncias nocivas para a A legislação ucraniana tem vindo a evoluir gradualmente, enquadrando-se nas principais directrizes das convenções internacionais e nos princípios da OMC, à qual aderiu em Maio de 2008.
A Ucrânia é membro da Convenção Internacional do Sistema Harmonizado de Designação e Codificação de Mercadorias.
Lei Sobre a Actividade Económica com o Exterior (1991): permite a introdução de restrições à importação em caso de grave deterioração da Balança de Pagamentos ou das Reservas Monetárias do país.
uso veterinário, cosméticos, produtos de higiene, produtos com substâncias nocivas para a camada de ozono, policarbonatos para o fabrico de discos de leitura laser, tintas para impressoras, papel com marca de água, selos e automóveis e autocarros usados com mais de oito anos.
Diversos produtos importados estão sujeitos a Certificação pela UkrSEPRO (autoridade ucraniana) de acordo com padrões domésticos.
Existem3 tipos de Impostos Aduaneiros, consoante a taxa utilizada:
1. Taxas ad valorem – calculadas em percentagem sobre o valor CIF, adicionado de custos de armazenagem e outros não previstos no contrato;
2. Taxas específicas – de acordo com o volume ou a quantidade importada;
3. Taxa combinada das duas anteriores.
8. SISTEMA FISCAL
O Sistema Fiscal Ucraniano está a desenvolver-se rapidamente. As leis fiscais têm vindo a ser revistas com frequência, por vezes no espaço apenas de um mês, existindo ainda diversas questões técnicas em aberto.
PRINCIPAIS IMPOSTOS:
Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (standard = 15%) Imposto sobre o Rendimento de Sociedades (standard = 25%)
Imposto sobre o Valor Acrescentado
(standard = 20%; exportação e um número limitado de serviços = 0%) Impostos nas transacções de imóveis
1% imposto de selo
1% taxa para Fundo de Pensões do Estado Imposto de Selo (aplicável em certos actos)
Foi aprovado em Nov/2010 um novo Código Fiscal que irá ter implicações sobretudo ao nível dos pequenos negócios e do sistema de tributação simplificado
Imposto de Selo (aplicável em certos actos)
Imposto sobre o Consumo (carros, bebidas alcoólicas, tabaco, cerveja, produtos petrolíferos) Imposto sobre a terra (pago pelos proprietários ou usufrutuários da terra; a taxa depende do
tipo de terreno e da localização)
Taxas Especiais para o Fundo de Pensões
0,5% na compra de moeda estrangeira por Hryvnia, no mercado cambial 3% sobre o valor de transferência de um automóvel
1% sobre o valor de aquisição de imóveis
7,5% sobre os serviços de comunicações móveis Principais Impostos e Taxas Locais:
Imposto sobre Publicidade (máximo 0,5% sobre os custo da publicidade) Imposto Municipal
Taxa sobre a utilização de símbolos locais (máximo 0,1% sobre o valor dos bens vendidos que utilizem o símbolo)
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA
RAZÕES PARA INVESTIR NA UCRÂNIA VANTAGENS COMPETITIVAS:
46 milhões de consumidores – o maior mercado da Europa de Leste Mão de obra altamente especializada, competitiva e com boa formação
Localização estratégica: no centro das rotas comerciais Leste-Oeste e Norte-Sul Plataforma ideal para produção e exportação, quer para a Rússia quer para a UE
Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no Mar 46 milhões de consumidores – o maior mercado da Europa de Leste
Mão de obra altamente especializada, competitiva e com boa formação
Localização estratégica: no centro das rotas comerciais Leste-Oeste e Norte-Sul Plataforma ideal para produção e exportação, quer para a Rússia quer para a UE
Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no Mar Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no Mar
Negro e estradas para o transporte paneuropeu
Indústrias de valor acrescentado desenvolvidas, com fortes capacidades técnicas Concentração de conhecimento especializado, rede de universidades e centros de
investigação científica
Várias histórias de investimento de sucesso: Kraft Foods, Coca-Cola, Hewlett Packard, Cargill, Knauf, Yazaki, McDonalds e Raiffeisen Bank
Ampla infra-estrutura de transportes com sistema de caminhos de ferro, portos no Mar Negro e estradas para o transporte paneuropeu
Indústrias de valor acrescentado desenvolvidas, com fortes capacidades técnicas Concentração de conhecimento especializado, rede de universidades e centros de
investigação científica
Várias histórias de investimento de sucesso: Kraft Foods, Coca-Cola, Hewlett Packard, Cargill, Knauf, Yazaki, McDonalds e Raiffeisen Bank
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA (cont.)
SECTORES PRIORITÁRIOS
Com vista ao desenvolvimento económico a longo prazo, InvestUkraine desenvolveu uma Estratégia de Atracção de IDE, com enfoque nas seguintes cadeias de valor/sectores estratégicos:
Maquinaria / Automóvel ICT/High Tech
Infraestruturas Agricultura Metalurgia
Energias Alternativas Turismo
O principal objectivo é maximizar o fluxo de IDE com maior impacto positivo no crescimento sustentado das O principal objectivo é maximizar o fluxo de IDE com maior impacto positivo no crescimento sustentado das regiões da Ucrânia. Tendo como prioridade-chave eliminar o fosso nas disparidades económicas entre as regiões, a InvestUkraine, através de fortes parcerias regionais, está empenhada em acelerar o desenvolvimento regional através de uma eficiente promoção ao investimento e desenvolvimento de produtos.
Selecção de projectos estratégicos / Critérios de avaliação:
Potencial de fortalecimento das cadeias de valor chave Potencial exportador
Potencial de valor acrescentado Potencial de emprego
Potencial Tecnológico e de Inovação Potencial de abastecimento local
Potencial para ligações estratégicas locais Potencial de desenvolvimento
9. INVESTIMENTO NA UCRÂNIA (cont.)
REGIME DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO
É assegurado ao investimento estrangeiro tratamento idêntico ao concedido ao nacional, além das garantias habituais em matéria de expropriações, protecção de activos e repatriação de lucros e capital.
O Investimento pode ser realizado das seguintes formas:
1. Empresas mistas;
2. Aquisição de participações de empresas já existentes;
3. Aquisição de bens móveis ou imóveis ;
4. Criação de uma empresa, com 100% de capital;
5. Aquisição de direitos de propriedade mediante compra de acções;
5. Aquisição de direitos de propriedade mediante compra de acções;
6. Compra de propriedades (com excepção dos terrenos agrícolas).
Desde que o investimento esteja devidamente registado junto das autoridades locais, nomeadamente Ministério das Finanças, o Estado ucraniano declara assegurar as seguintes protecções ao investimento estrangeiro:
a) 10 anos de garantia aos investidores qualificados face a eventuais alterações legislativas;
b) Protecção relativamente a eventuais nacionalizações, excepto em caso de desastres naturais;
c) Possibilidade de reclamar indemnizações em resultado de actos negligentes por parte do Estado;
d) 6 meses para proceder ao retorno do capital investido, bem como dos lucros obtidos, em dinheiro ou espécie, sem pagamento de direitos aduaneiros, no caso de término de actividade;
e) Direito a repatriar lucros, depois de cumpridas as obrigações legais.
INCENTIVOS: isenção de direitos aduaneiros e de IVA na importação de activos
10. PROPOSTA DE VALOR DO MILLENNIUM bcp
10. PROPOSTA DE VALOR DO MILLENNIUM bcp
Contactos
11. CONTACTOS ÚTEIS
Embaixada da Ucrânia em Lisboa Av. Descobertas 18 - r/c
1400-092 Lisboa
Tel.: +351 21 3010043/47 Fax: +351 21 3010059
Email:lisboa@embaixada-da-ucrania.pt www.mfa.gov.ua/portugal/port
INVESTUKRAINE
(Ukrainian Center for Foreign Investment Promotion) 36, Rayevskoho Str.
Kyiv 01042 - Ukraine Tel: +380 44 537 7313 Fax: + 380 44 537 7311
Embaixada de Portugal na Ucrânia, Kiev Vul. Ivana Fedorova, 12 - 2º
01901 Kyiv Ucrânia
Tel.: +38 044 2875861/64 Fax: +38 044 2302625
Email: geral@embport.kiev.ua
Aicep Portugal Global
Centro de Negócios em Varsóvia (abrange a Ucrânia)
ul. Francuska 37 03-905 Warszawa Fax: + 380 44 537 7311
email: info@investukraine.org www.investukraine.org
National Bank of Ukraine 9 Instytutska St.
Kyiv 01601 - Ukraine Tel: +380 44 2530180
Fax: + 380 44 2302033 /2537750 email: webmaster@bank.gov.ua www.bank.gov.ua
Ukranian Chamber of Commerce and Industry 33, vul.Velyka Zhytomyrska
Kyiv 01601 - Ukraine Tel: +380 44 2722911 Fax: + 380 44 2723353 email: ucci@ucci.org.ua www.ucci.org.ua
03-905 Warszawa Polónia
Tel.: +48-22–6176460 / 6174340 / 6175596 Fax: +48-22–6174477 / 6172399
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email: aicep@portugalglobal.pt www.icep.pt
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Portugal transpôs para a respectiva ordem jurídica as Directivas da União Europeia relativas à prevenção da utilização do sistema financeiro para efeitos de branqueamento de capitais e de financiamento do terrorismo. Nos termos da Lei 25/2008, de 5 de Junho, o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo são proibidos e punidos nos termos da
