investimento em renda variável
AG ENTES DE CUSTÓDIA
Banco ou corretora que irá custodiar, ou sej a, guardar, tom ar conta de seu investim ento. Em troca, o agente recebe um pagam ento pelo serviço, cham ado de taxa de custódia.
Um a vez j á cadastrado no agente de custódia, este o habilita a entrar no program a do Tesouro Direto. Em seguida, o sistem a envia um e-m ail a você, com unicando sua senha para entrar no program a. Depois de confirm á-la no prim eiro acesso ao site, você está pronto para operar no Tesouro Direto.
Dica
Na hora de escolher seu agente de custódia, você pode com eçar por procurar um banco em que j á tenha conta-corrente. Lem bre-se de verificar quanto seu banco cobra de taxa de custódia. Se a taxa for m uito elevada, vale a pena buscar alternativa m ais barata para investir em títulos públicos.
Pode ser que, neste m om ento, você j á estej a ficando um pouco cansado de tantos detalhes técnicos e pensando “isso é m uito com plicado”. Nada disso. Pense em com o é com plicado andar de bicicleta, subir um a escada ou dirigir para quem nunca fez essas atividades antes. E você não faz isso todos os dias com enorm e facilidade?
Para quase todas as coisas da vida, a prim eira vez é sem pre um desafio. Entretanto, vencida a barreira inicial, tudo se torna m uito sim ples. A rigor, qualquer pessoa que consiga com prar um livro pela internet é capaz de com prar um título público.
Vam os pensar que você estivesse entrando em um a livraria pela prim eira vez e não conhecesse nenhum autor ou título disponível. No caso de com prar um livro, qual seria seu prim eiro desafio? Escolher qual livro com prar, não é?
Da m esm a form a, com os títulos públicos esse será seu prim eiro desafio. Só que, diferentem ente das livrarias, você não precisará escolher dentre m ilhares de títulos. O Tesouro Direto oferece apenas duas dezenas de títulos diferentes, agrupados em quatro categorias2.
3. Com o escolher um título?
Existem duas grandes categorias de títulos à venda, a dos prefixados e a dos pós-fixados. Os do prim eiro tipo são aqueles que perm item a você saber exatam ente quanto irá pagar e quanto irá receber no futuro, ou sej a, a taxa de j uros é conhecida no m om ento da com pra. Com os títulos pós-fixados, a rentabilidade depende da taxa básica de j uros da econom ia (Selic) ou de um a
taxa de inflação futura.
Na categoria prefixados, existem as LTN (Letras do Tesouro Nacional) e as NTN-F (Notas do Tesouro Nacional – série F). Um a característica desses títulos é que, com prando
um deles, você sabe exatam ente a rentabilidade que receberá até a data do vencim ento. Por outro lado, você fica suj eito à perda de poder aquisitivo em caso de alta da inflação e pode obter rentabilidade inferior à prevista caso precise vender seu título antes do vencim ento. Se a taxa de j uros de m ercado sobe, você ganha m enos. Já com a queda dos j uros, a rentabilidade aum enta.
São aplicações para quem tem perfil m enos conservador e acredita que pode ganhar m ais que o m ercado. Esse ganho acim a do m ercado ocorre quando se com pra um título prefixado e os j uros caem m ais do que o m ercado estava prevendo. No entanto, esse título pode gerar perdas se os j uros sobem ou caem m enos do que o m ercado previa.
Tam bém são um a boa com pra para quem tem planos específicos e com data m arcada, com o um a viagem , e quer saber exatam ente quanto terá no final do período. Vam os ver m ais sobre eles, um a um .
SELIC
Sigla do Sistem a Especial de Liquidação e de Custódia. É a taxa que reflete o custo do dinheiro para em préstim os bancários, com base na rem uneração dos títulos públicos. Tam bém é conhecida com o taxa m édia do over, que regula diariam ente as operações interbancárias.
LTN
As LTN são lançadas sem pre tendo R$ 1 m il com o valor de face, que é o valor que o tesouro vai pagar por este título em
um a data futura. Então, se você com prar um a LTN 010117, saberá que, no dia prim eiro de j aneiro de 2017, irá receber do tesouro nacional o valor de R$ 1 m il.
E você em prestaria R$ 1 m il hoj e ao governo, para receber os m esm os R$ 1 m il dentro de dois ou três anos? Claro que não. Por isso, o valor que você em presta deve ser m enor que R$ 1 m il. Só assim valerá a pena o em préstim o. Isso quer dizer que as LTN são vendidas por um valor m enor do que R$ 1 m il para poder pagar um a taxa de j uros aos aplicadores. Esse desconto entre o valor futuro e o valor atual é o cham ado deságio.
Para saber de quanto é o valor que você aplicará para receber R$ 1 m il no
futuro, consulte o site do Tesouro Direto
(https://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto).Nesse endereço, o Tesouro divulga diariam ente o valor das LTN, bem com o a taxa de j uros que você ganhará se esperar até o dia do vencim ento para receber o dinheiro.
Vej a um exem plo do preço desses títulos no dia 4 de fevereiro de 2013:
Título Vencimento
Taxa
(a.a.)
Preço
Unitário
Dia
Prefixados
LTN
01011601/01/2016 8,63%
R$
786,27
LTN
R$
010117 01/01/2017 8,98% 715,01
Com o você pode adquirir apenas um a fração de 10% do preço divulgado, precisaria desem bolsar no R$ 71,50 (R$ 715,01 x 10% = R$ 71,50) para com prar a LTN 010117, que vim os no exem plo anterior.Por serem títulos prefixados, as LTN são boas para investir as econom ias de quem tem um obj etivo concreto em futuro próxim o, com o aquela poupança para trocar a televisão da sala ou para um a viagem de férias.
Perceba que, com o os títulos estão sem pre variando de preço, caso você não possa esperar até o vencim ento para resgatar o dinheiro do título, poderá ter rentabilidade m aior ou m enor que aquela que estava prom etida no dia da com pra.
NTN Série F
Assim com o as LTN, as NTN-F valerão R$ 1 m il no dia do vencim ento. A diferença é que esse título paga j uros proporcionais a cada sem estre. Ou sej a, as NTN-F garantem rendim entos fixos de aproxim adam ente 10% ao ano, m as esse rendim ento pode se alterar, um a vez que os títulos podem ser negociados com ágio ou deságio. Isso quer dizer que as NTN-F podem ser vendidas por valor m aior ou m enor que R$ 1 m il.
Vej a um exem plo do preço destes títulos no dia 4 de fevereiro de 2013:
Título Vencimento
Taxa
(a.a.)
Preço
Unitário
Dia
Prefixados
NTNF
01012301/01/2023 9,54%
R$
1.039,13
As NTN-F são ideais para pessoas que j á estão consum indo sua poupança. Por exem plo, devem com prar esses títulos aquelas pessoas que buscam com plem entação da renda com o lucro de seus investim entos e que acreditam que os j uros da econom ia tendem a cair no futuro.Um problem a desses títulos é que, com o eles pagam j uros sem estrais, o Im posto de Renda é cobrado com alíquota elevada nos prim eiros pagam entos, com o verem os na sequência.
Nos pós-fixados existem três categorias: as LFT (Letras Financeiras do Tesouro Nacional) e as NTN (Notas do Tesouro Nacional) das séries B e B Principal. Esses títulos são ideais para as pessoas que não querem correr riscos de
flutuações na inflação ou na taxa de j uros futura. Conhecerem os m ais de perto as LFT e as NTN-B e NTN-B Principal.
LFT
As LFT são títulos que garantem a seus detentores um a rem uneração equivalente à taxa Selic, ou sej a, terá a m esm a taxa que o governo cobra de um banco que pede dinheiro ao Banco Central ou a m esm a taxa que um banco cobra ao em prestar algum valor para o governo.
Esses títulos são um a boa opção para investidores conservadores, que não toleram aplicações que variam m uito. Se você pretende com prar a casa própria, por exem plo, e não quer sofrer com flutuações no valor de suas econom ias, esses títulos são a m elhor alternativa de investim ento.
Vej a um exem plo do preço destes títulos no dia 4 de fevereiro de 2013: