Antes de finalizarmos esta aula, vamos fazer uma atividade!
Com base no que estudamos, identifique o título mais negociado na CETIP e sua importância no mercado de crédito.
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Chave de resposta
O título mais negociado na CETIP é o CDI, que possui as mesmas características de um CDB, mas não pode ser vendido para outros investidores e serve apenas para empréstimos entre bancos. O CDI mede o custo do dinheiro para tais empréstimos e é um referencial mínimo para a formação de juros no mercado.
Aprenda Mais
Para saber mais sobre a importância do mercado monetário para as instituições financeiras, leia o texto Obrigações dos bancos junto ao Bacen.
Para saber mais sobre os ratings, leia o texto S&P eleva ratings de curto
prazo de 8 bancos brasileiros.
Referências
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 12. ed. São Paulo: Atlas, 2014.
BRASIL. Secretaria do Tesouro Nacional. Disponível em: http://www.tesouro.fazenda.gov.br. Acesso em: 6 fev. 2015.
CENTRAL de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. Disponível em:
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Exercícios de fixação
Questão 1
Pelo critério do prazo das operações, o mercado financeiro divide-se em:
a) Mercado de crédito, mercado de capitais, mercado monetário e mercado cambial.
b) Mercado de crédito, mercado interbancário, mercado monetário e mercado cambial.
c) Mercado de capitais, mercado monetário, mercado cambial e mercado de títulos públicos.
d) Mercado monetário, mercado cambial, mercado de títulos públicos e mercado interbancário.
Questão 2
Assinale a opção que apresenta a diferença básica entre o SELIC e o CETIP: a) O CETIP só negocia títulos privados.
b) O SELIC só negocia títulos públicos.
c) O SELIC e o CETIP negociam títulos públicos e privados.
d) O CETIP negocia, principalmente, títulos privados e alguns públicos.
Questão 3
Suponha que o fator diário apurado para a taxa SELIC seja de 0,040884%. Nesse caso, a taxa anual correspondente será igual a:
a) 10,95% b) 10,85% c) 16,09%
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d) 14,92%
Questão 4
A taxa anual CETIP de 15,50% é representada por um fator diário de: a) 0,061508% b) 0,042466% c) 0,057199% d) 0,040036% Questão 5 O objetivo da venda da LTN é: a) Cobrir o déficit público. b) Promover a reforma agrária. c) Quitar dívidas junto ao INSS.
d) Renegociar dívidas da União por força de lei.
Questão 6
O mercado de crédito é aquele que:
a) Negocia as operações de curto prazo em um dia ou em poucos dias. b) Realiza operações de investimento e financiamento de médio e longo
prazos.
c) Oferece serviços de intermediação financeira de recursos de curto e médio prazos.
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d) Oferece serviços de intermediação financeira de recursos de curto, médio e longo prazos.
Questão 7
O tipo de empréstimo utilizado para suprir as necessidades imediatas de caixa de uma empresa é chamado de:
a) Hot money. b) Capital de giro. c) Crédito consignado. d) Desconto de duplicatas .
Questão 8
O percentual de provisionamento determinado pelo Bacen que deve ser feito pelos bancos com atrasos de 120 dias em sua carteira de crédito é de:
a) 10% b) 30% c) 25% d) 100%
Questão 9
As partes envolvidas na emissão de um cheque são: a) Sacado e sacador.
b) Sacador e beneficiário.
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d) Emitente, beneficiário, sacado e depositário.
Questão 10
O descasamento por disponibilidade do fluxo de caixa de um banco ocorre quando:
a) As captações de recursos levam em consideração a inflação esperada em seus custos.
b) As captações de recursos estão com prazos muito diferentes dos empréstimos concedidos.
c) O banco faz um empréstimo sem ter recursos para liberar ou capta recursos sem ter para quem emprestar.
d) A captação é feita no exterior, em moeda estrangeira, e sua aplicação, realizada com juros fixos ou indexados à inflação.
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Agentes econômicos: Como exemplos de agentes econômicos, podemos
citar:
• As famílias; • As empresas; • O próprio governo.
Intermediação financeira: Processo de captação de recursos junto às
pessoas físicas e jurídicas que têm excesso deles. Posteriormente, esses recursos são repassados, com juros, para tomadores com necessidades financeiras.
Liquidez: Velocidade e facilidade a partir das quais um ativo – ouro, CDB etc.
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Aula 2
Exercícios de fixação
Questão 1 - A
Justificativa: De acordo com o critério do prazo das operações, os mercados interbancário e de títulos públicos NÃO fazem parte do mercado financeiro.
Questão 2 - D
Justificativa: O CETIP negocia títulos da dívida pública de estados e municípios. Já o SELIC é responsável pela guarda dos títulos que compõem a DPMFi de emissão do Tesouro Nacional. Nessa condição, o sistema faz a emissão, o resgate, o pagamento dos juros e a custódia desses títulos.
Questão 3 - B
Justificativa: Na calculadora HP 12c, realizamos a operação da seguinte forma:
Valor Tela 0,040884 ENTER 100 ÷ 1 + 252 Yx 1 - 100 x 10,85%
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Questão 4 - C
Justificativa: Na calculadora HP 12c, realizamos a operação da seguinte forma:
Valor Tela 15,50 ENTER 100 ÷ ÷ + + 1/x Yx 1 - 100 x 0,057199% Questão 5 - A
Justificativa: A LTN é um dos instrumentos financeiros de renda fixa emitidos pelo governo federal para captar recursos junto à sociedade. O objetivo desses instrumentos é executar a política fiscal do governo, a fim de financiar suas despesas e cobrir o déficit público.
Questão 6 - C
Justificativa: O mercado de crédito realiza operações de curto e médio prazos. As primeira, segunda e quarta opções apresentam características dos mercados monetário e de capitais.
Questão 7 - A
Justificativa: Ao hot Money é um empréstimo de curto prazo. As segunda, terceira e quarta opções apresentam empréstimos de prazos maiores, cujos custos são desnecessários.
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Questão 8 - B
Justificativa: De acordo com a tabela de ratings do Bacen...
Classe de risco Dias de atraso Percentual de provisionamento
AA - 0% A - 0,5% B 15 a 20 dias 1% C 31 a 60 dias 3% D 61 a 90 dias 61 a 90 dias E 91 a 120 dias 30% F 121 a 150 dias 50% G 151 a 180 dias 70% H Acima de 180 dias 100% Questão 9 - D
Justificativa: A primeira opção apresenta as partes envolvidas na emissão de uma duplicata, e a terceira, aquelas envolvidas na emissão de uma LC. A segunda opção não está completa.
Questão 10 - C
Justificativa: A primeira opção NÃO representa um descasamento no fluxo de caixa. A segunda representa um descasamento de prazo no fluxo de caixa, e a última, um descasamento de moeda.
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Introdução
Nesta aula, daremos continuidade ao estudo do mercado financeiro.
De início, abordaremos os principais papéis negociados e os financiamentos praticados no mercado de capitais.
Em seguida, entenderemos como as operações do mercado de ouro são realizadas no Brasil.
Por fim, trataremos do mercado cambial, a partir da análise das taxas de câmbio, do cupom cambial e das taxas internacionais de juros.
Objetivo:
1. Explicar o funcionamento do mercado de capitais; 2. Analisar a formatação do mercado cambial.
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