% do % do
2014 total 2013 total Variação %
ATIVO CIRCULANTE E NÃO-CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 18.906,4 99,9 14.919,7 99,8 3.986,7 26,7 Disponibilidades 137,9 0,7 91,4 0,6 46,5 50,9 Aplicações interfinanceiras de liquidez 2.514,8 13,2 2.021,3 13,6 493,5 24,4 Aplicações no mercado aberto 2.411,5 12,7 1.896,0 12,7 515,5 27,2 Aplicações em depósitos interfinanceiros 61,9 0,3 116,0 0,8 (54,1) (46,6) Aplicações em moedas estrangeiras 41,4 0,2 9,3 0,1 32,1 345,2 Títulos e valores mobiliários e
instrumentos financeiros derivativos 1.949,6 10,4 1.421,1 9,6 528,5 37,2 Carteira própria 1.431,6 7,6 1.107,5 7,4 324,1 29,3 Vinculados a operações compromissadas 47,7 0,2 72,0 0,5 (24,3) (33,8) Instrumentos financeiros derivativos 313,0 1,7 174,5 1,2 138,5 79,4 Vinculados à prestação de garantias 124,2 0,7 37,8 0,3 86,4 228,6 Recursos garantidores de provisões técnicas 33,1 0,2 29,3 0,2 3,8 13,0 Relações interfinanceiras 179,0 0,9 207,2 1,3 (28,2) (13,6) Créditos vinculados - depósitos no Banco Central 139,0 0,7 125,4 0,8 13,6 10,8 Correspondentes 40,0 0,2 81,8 0,5 (41,8) (51,1) Operações de crédito 9.655,1 51,0 8.044,1 53,8 1.611,0 20,0 Operações de crédito 10.098,9 53,3 8.513,2 56,9 1.585,7 18,6 (Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa) (443,8) (2,3) (469,1) (3,1) 25,3 (5,4) Outros créditos 4.043,0 21,4 2.814,6 18,8 1.228,4 43,6 Carteira de câmbio 503,9 2,7 365,0 2,4 138,9 38,1 Rendas a receber 7,8 - 10,4 0,1 (2,6) (25,0) Prêmios de Seguros a Receber 0,6 - 0,6 - - - Negociação e intermediação de valores 2,4 - 1,2 - 1,2 100,0 Outros créditos diversos 3.536,2 18,7 2.449,5 16,4 1.086,7 44,4 (Provisão para outros créditos) (7,9) (12,1) (0,1) 4,2 (34,7) Outros valores e bens 427,0 2,3 320,0 2,1 107,0 33,4 Bens não de uso próprio 69,6 0,4 48,4 0,3 21,2 43,8 (Provisão para perdas com BNDU) (8,0) - (4,4) - (3,6) 81,8 Despesas antecipadas 365,4 1,9 276,0 1,8 89,4 32,4 PERMANENTE 30,7 0,1 30,2 0,2 0,5 (1,7) Investimentos 0,8 - 0,8 - - - Outros investimentos 0,8 - 0,8 - - - Imobilizações em curso 3,0 - - - 3,0 - Imobilizações em curso 3,0 - - - 3,0 - Imobilizado de uso 26,8 0,1 29,4 0,2 (2,6) (8,8) Imóveis de uso 9,6 0,1 9,6 0,1 - -
Outras imobilizações de uso 39,4 0,2 36,2 0,2 3,2 8,8
Intangível 0,1 - - 0,1 - TOTAL DO ATIVO 18.937,1 100,0 14.949,9 100,0 3.987,2 26,7
Aplicações interfinanceiras de liquidez
As variações apresentadas neste item referem-se ao: (i) aumento das aplicações de posições disponíveis em operações compromissadas, que são garantidas por títulos públicos federais, e que possuem vencimento de 1 dia útil; (ii) diminuição de aplicações em depósitos interfinanceiros, emitidos por outros bancos. Estes depósitos possuem vencimento até setembro de 2015; e (iii) aumento das aplicações em moedas estrangeiras, em instituições sediadas no exterior, com as quais o Daycoval mantém relações comerciais, com vencimento de até 1 dia útil.
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos
As variações apresentadas neste item referem-se, substancialmente, ao aumento da carteira de títulos e valores mobiliários composta, principalmente, por títulos públicos federais. A carteira de títulos e valores mobiliários, que em 31 de dezembro de 2014 monta R$1.636,6 milhões, é substancialmente composta por: (a) títulos públicos federais, representando 76,8% da carteira; (b) ações de companhias abertas, representando 0,3% da carteira; (c) aplicações em cotas de fundos de investimento, mantidas pelo Daycoval e por empresas integrantes do Conglomerado Daycoval, representando 16,5% da carteira; e (d) títulos emitidos no exterior, mantidos pela nossa dependência Daycoval Cayman Branch, representando 6,4% da carteira.
Os instrumentos financeiros derivativos, que apresentaram variação positiva de 79,4%, são representados, substancialmente, por operações de swap, utilizadas para proteção do patrimônio líquido do Daycoval contra as oscilações de indicadores de mercado, incluindo variação cambial, com reflexo sobre as emissões e captações junto a outros bancos, realizadas no exterior. Estas captações estão registradas nas seguintes rubricas: (i) “Recursos de aceites e emissão de títulos – Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior” que, em 31 de dezembro de 2014, possuem montante de principal em aberto de US$1,2 bilhão; e (ii) “Obrigações por empréstimos e repasses – Empréstimos no exterior”, que em 31 de dezembro de 2014, possuem montante de principal em aberto de US$311,9 milhões e €$30,5 milhões.
Relações interfinanceiras
A variação apresentada neste item refere-se a: (i) montante depositado junto ao BACEN, para o cumprimento das exigibilidades de depósitos compulsórios referentes aos depósitos à vista mantidos por clientes junto ao Daycoval; e (ii) posições de recebimentos a compensar junto a demais instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
Operações de crédito
A carteira de operações de crédito do Daycoval apresentou aumento de 20,0% durante o exercício de 2014, em função do aumento de 11,7% no saldo médio de empréstimos a clientes de R$4.281,2 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$4.781,0 milhões em 31 de dezembro de 2014. A carteira de crédito destinada ao segmento de varejo, que inclui financiamento de veículos, crédito consignado e CDC Lojista, apresentou variação positiva de R$1.274,7 milhões em seu respectivo saldo médio, o que representa aumento de 35,6%, em relação ao exercício de 2013.
Outros créditos
As variações apresentadas neste item referem-se, substancialmente, ao aumento das operações de câmbio, como operações de compra de câmbio junto aos nossos clientes exportadores, lastreadas por letras de câmbio.
Em relação à rubrica de ”Outros créditos diversos”, as variações apresentadas referem-se substancialmente a: (i) aumento na constituição dos créditos tributários sobre diferenças temporárias no montante de R$98,7 milhões; (ii) aumento no montante R$239,4 milhões no saldo de depósitos judiciais para fazer frente aos questionamentos jurídicos impetrados pelo Daycoval; e (iii) aumento na rubrica de “Títulos e crédito a receber – sem características de concessão de crédito” no montante de R$756,4 milhões, representados por compra de direitos creditórios sem o direito de regresso.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
As variações apresentadas neste item referem-se, substancialmente, ao aumento no montante de R$89,4 milhões na rubrica de “Despesas antecipadas”, que são diferidas de acordo com prazo de vencimento dos contratos de operações de financiamento de veículos e de crédito consignado.
% do % do
2014 Total 2013 total Variação %
PASSIVO CIRCULANTE E NÃO-CIRCULANTE
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 16.403,5 86,6 12.495,2 83,6 3.908,3 31,3
Depósitos 3.858,5 20,3 3.708,3 24,8 150,2 4,1
Depósitos à vista 456,3 2,4 389,4 2,6 66,9 17,2 Depósitos interfinanceiros 324,9 1,7 241,3 1,6 83,6 34,6 Depósitos a prazo 3.069,1 16,2 3.073,7 20,6 (4,6) (0,1) Depósitos em moedas estrangeiras 8,2 - 3,9 - 4,3 110,3 Captações no mercado aberto 742,6 3,9 779,6 5,2 (37,0) (4,7) Carteira própria 47,2 0,2 71,6 0,5 (24,4) (34,1) Carteira de terceiros 695,4 3,7 708,0 4,7 (12,6) (1,8) Recursos de aceites e emissão de títulos 7.764,0 41,0 4.774,6 32,0 2.989,4 62,6 Letras de crédito Imobiliário 459,1 2,4 223,7 1,5 235,4 105,2 Letras de crédito do agronegócio 224,1 1,2 247,0 1,7 (22,9) (9,3) Letras financeiras 3.865,6 20,4 2.903,1 19,4 962,5 33,2 Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 3.215,2 17,0 1.400,8 9,4 1.814,4 129,5 Relações interfinanceiras 1,4 - 0,9 - 0,5 55,6 Relações interdependências 27,1 0,1 22,2 0,1 4,9 22,1 Obrigações por empréstimos e repasses 2.013,2 10,7 1.794,2 12,0 219,0 12,2 Empréstimos no exterior 1.680,4 8,9 1.475,7 9,9 204,7 13,9 Repasses do país 332,8 1,8 318,5 2,1 14,3 4,5 Instrumentos financeiros derivativos 25,3 0,1 4,1 - 21,2 517,1 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 32,7 0,2 29,1 0,3 3,6 12,4 Outras obrigações 1.938,7 10,3 1.382,2 9,2 556,5 40,3 Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 5,3 4,0 - 1,3 32,5 Carteira de câmbio 31,8 0,2 9,3 0,1 22,5 241,9 Sociais e estatutárias 50,5 0,3 45,2 0,3 5,3 11,7 Fiscais e previdenciárias 1.452,2 7,7 1.202,7 7,9 249,5 20,7 Negociação e intermediação de valores 5,7 - 1,4 - 4,3 307,1 Outras obrigações diversas 393,2 2,1 119,6 0,9 273,6 228,8
RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS 10,1 0,1 13,7 0,1 (3,6) (26,3) PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 0,8 - 0,7 - 0,1 14,3
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.522,7 13,3 2.440,3 16,3 82,4 3,4 Capital- 1.892,1 10,0 1.868,9 12,5 94,4 5,3 De domiciliados no país 1.892,1 10,0 1.797,7 12,0 94,4 5,3 Aumento de capital - - 71,2 0,5 (71,2) (100,0) Reservas de capital 0,7 - 0,9 - (0,2) (22,2) Reservas de reavaliação 0,9 - 1,1 - (0,2) (18,2) Reservas de lucros 693,2 3,6 594,0 4,0 99,2 16,7 Ajustes ao valor de mercado - títulos e
valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (20,0) (0,1) (17,1) (0,1) (2,9) 17,0 Ações em tesouraria (44,2) (0,2) (7,5) (0,1) (36,7) 489,3 TOTAL DO PASSIVO 18.937,1 100,0 14.949,9 100,0 3.987,2 26,7
Depósitos
Os depósitos, em especial os depósitos a prazo, fazem parte de uma das fontes de captação do Daycoval, representando 22,5% do total do funding em 31 de dezembro de 2014, com saldo de R$3.069,1 milhões. Nesse segmento, foi mantida a diversificação entre pessoa jurídica, pessoa física, fundo de investimentos, instituições financeiras, depósitos interfinanceiros e de fundações. Os depósitos totais representam, em 31 de dezembro de 2014, 28,3% do total da captação, ante 36,1% em 31 de dezembro de 2013, evidenciando a melhora na diversificação do funding, uma vez que as outras modalidades representam funding de longo prazo. Os depósitos interfinanceiros encerraram o exercício de 2014 com saldo de R$324,9 milhões.
O funding total do Daycoval monta, em 31 de dezembro de 2014, R$13.635,7 milhões, sendo composto da seguinte forma: (i) depósitos totais – R$3.858,5 milhões; (ii) letras financeiras, de crédito imobiliário e do agronegócio – R$4.548,8 milhões; (iii) emissões externas – R$3.215,2 milhões; e (iv) obrigações por empréstimos e que incluem
e de FINAME – R$332,8 milhões.
Recursos de aceites e emissões de títulos
A captação total por meio de emissões de títulos atingiu o saldo de R$7.764,0 milhões, apresentando crescimento de 62,6% em relação a 2013.
Letras Financeiras, de Crédito Imobiliário e do Agronegócio
Durante o exercício de 2014, em um processo de emissão pública, o Daycoval concluiu a quarta emissão de Letras Financeiras, no valor total de R$350,0 milhões, em tranches de R$100,0 milhões e de R$250,0 milhões, que fazem parte do programa de 1 bilhão de reais, cuja primeira emissão foi realizada em 15 de setembro de 2011. Também em 2014, houve aumento substancial nas emissões de Letras Financeiras (emissões privadas), devido à maior procura deste instrumento por parte dos investidores, o que representou variação positiva de R$456,9 milhões. Outro fator que contribuiu para a continuidade deste tipo de captação foi seu prazo médio de vencimento, que se apresenta mais longo que os demais instrumentos, algo em torno de 499 dias, contados a partir de 31 de dezembro de 2014. Nesta mesma data, as Letras Financeiras representam o total de 28,3% do total do funding, ante 28,2% em 31 de dezembro de 2013.
As Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”) e do Agronegócio (“LCA”) montam, em 31 de dezembro de 2014, R$459,1 milhões e R$224,1 milhões, respectivamente. Estes instrumentos possuem prazo médio de vencimento em torno de 172 dias para as LCIs e 108 dias para as LCAs, contados a partir de 31 de dezembro de 2014, e representam, conjuntamente, 5,0% do total do funding do Daycoval.
Programa de emissão de títulos no exterior
O Daycoval possui programa global de emissão de títulos privados no exterior sob o formato de Euro MediumTerm Notes Programme (“EMTN”). Este programa, inicialmente firmado em 14 de dezembro de 2005, foi ampliado de US$300 milhões para US$1 bilhão em 16 de junho de 2008 e renovado em 16 de março de 2010, com montante total captado, em aberto de US$300 milhões, em 31 de dezembro de 2013.
Em 19 de março de 2014, o Banco concluiu um novo processo de emissão de títulos de dívida, sob o formato de Euro Medium Term Notes Programme (EMTN), no montante de US$500 milhões, com prazo de vencimento de 5 anos e com pagamento de juros semestrais de 5,875% a.a. O novo montante captado, junta-se ao montante anterior de US$300 milhões, também com prazo de 5 anos e com pagamento de juros semestrais de 6,25% a.a., captado em 24 de janeiro de 2011, referente à primeira emissão de títulos no exterior deste novo Programa de Eurobônus que totaliza US$2 bilhões.
Com o intuito de aumentar a diversificação da captação, a partir do inicio do terceiro trimestre de 2014, foram emitidos Títulos Externos – Colocação Privada, que fazem parte do programa Euro Medium-Term Note Programme mencionado acima. Os principais investidores dessas emissões são de origem asiática, com o prazo médio de 6 meses e montante total captado de R$286,1 milhões.
Desta forma, em 31 de dezembro de 2014, o Daycoval possui o montante de US$1,2 bilhão captados por meio de emissões externas.
Obrigações por empréstimos e repasses
As obrigações por empréstimos e repasses, apresentaram aumento de 12,2% no exercício de 2014 em comparação a 2013, principalmente em função de novas captações junto ao IIC (Inter-American Investment Corporation), e que estão registrados na rubrica de “Empréstimos no exterior”. Em 31 de dezembro de 2014, o valor total captado era de US$311,9 milhões e de €$30,5 milhões. Estas mesmas operações possuíam, em 31 de dezembro de 2013, valor total captado de US$326,1 milhões e de €$30,0 milhões. Este financiamento proporciona ao Daycoval não somente a diversificação de sua base de captações, mas também alongar o prazo médio de seu funding total, visto que o prazo médio destas operações é de 298 dias, contados a partir de 31 de dezembro de 2014.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
O Daycoval é Agente Repassador do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), oferecendo agilidade e atendimento diferenciado ao segmento de pequenas e médias empresas. As captações realizadas nas modalidades de “Repasses BNDES” e “Repasses FINAME” montam, respectivamente, em 31 de dezembro de 2014, R$129,0 milhões e R$203,8 milhões, representando aumento de 4,5% em relação a 2013.
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização
A variação apresentada neste item reflete o aumento no volume de operações realizadas com o seguro DPVAT, pela controlada Dayprev.
Outras obrigações
As variações apresentadas neste item referem-se substancialmente a: (i) aumento de R$249,5 milhões na rubrica “Fiscais e previdenciárias” representado, substancialmente, pelo aumento no montante das provisões para obrigações legais; e (ii) aumento de R$273,6 milhões na rubrica “Outras obrigações diversas”, substancialmente, composto por obrigações por venda ou transferência de ativos financeiros com retenção substancial de riscos e benefícios que, em 31 de dezembro de 2013, monta R$222,5 milhões.