Payback

O Payback é o espaço de tempo entre o início do projeto e o momento em que o fluxo de caixa acumulado torna-se positivo.

Para determinação do período de Payback Simples, formam elencados os fluxos de caixa gerados mês a mês, o saldo inicial e final de cada período, sem considerar no cálculo o custo do dinheiro no tempo, de modo que se estima que a recuperação dos R$ 50.000,00 necessários para a abertura do empreendimento ocorra em aproximadamente 6 meses e 29 dias, conforme o quadro abaixo:

Quadro 37: Payback Simples

PAYBACK SIMPLES

Tempo Fluxo de Caixa Gerado - (R$) Saldo Inicial – (R$) Payback Simples – (R$)

0 -50.000,00 0 -50.000,00 1 2.555,47 -50.000,00 -47.444,53 2 4.699,61 -47.444,53 -42.744,91 3 6.843,75 -42.744,91 -35.901,16 4 8.987,89 -35.901,16 -26.913,26 5 8.987,89 -26.913,26 -17.925,37 6 8.987,89 -17.925,37 -8.937,48

7 8.987,89 -8.937,48 50,42 8 8.987,89 50,42 9.038,31 9 8.987,89 9.038,31 18.026,20 10 8.987,89 18.026,20 27.014,10 11 8.987,89 27.014,10 36.001,99 12 8.987,89 36.001,99 44.989,88 13 8.987,89 44.989,88 53.977,78 14 8.987,89 53.977,78 62.965,67 15 8.987,89 62.965,67 71.953,56 16 8.987,89 71.953,56 80.941,46 17 8.987,89 80.941,46 89.929,35 18 8.987,89 89.929,35 98.917,24 19 8.987,89 98.917,24 107.905,14 20 8.987,89 107.905,14 116.893,03 21 8.987,89 116.893,03 125.880,92 22 8.987,89 125.880,92 134.868,82 23 8.987,89 134.868,82 143.856,71 24 8.987,89 143.856,71 152.844,60

Fonte: Dados conforme pesquisa

Para facilitar o acompanhamento da recuperação do capital no decorrer do tempo, por meio do método Payback Simples, apresenta-se o gráfico contido na figura 8.

Figura 8: Payback Simples Fonte: Dados conforme pesquisa

Por sua vez o Payback Descontado, informa quando se dará a recuperação do capital inicial investido no empreendimento, considerando o custo do dinheiro no tempo, ou seja, uma Taxa Mínima de Atratividade, que neste caso é de 13% ao mês.

Por meio deste método, estima-se que todo o capital investido na abertura da loja, será recuperado em aproximadamente 17 meses e 1 dia, conforme quadro 38.

Quadro 38: Payback Descontado

PAYBACK DESCONTADO

Tempo TMA Fluxo de Caixa

Gerado -(RS) Valor Presente FC - (R$) Saldo Inicial – (R$) Payback Descontado – (R$) 0 13% -50.000,00 -50.000,00 0 -50.000,00 1 13% 2.555,47 2.261,48 -50.000,00 -47.738,52 2 13% 4.699,61 3.680,49 -47.738,52 -44.058,03 3 13% 6.843,75 4.743,06 -44.058,03 -39.314,97 4 13% 8.987,89 5.512,44 -39.314,97 -33.802,52 5 13% 8.987,89 4.878,27 -33.802,52 -28.924,25 6 13% 8.987,89 4.317,05 -28.924,25 -24.607,20 7 13% 8.987,89 3.820,40 -24.607,20 -20.786,80 8 13% 8.987,89 3.380,88 -20.786,80 -17.405,92 9 13% 8.987,89 2.991,93 -17.405,92 -14.413,98 10 13% 8.987,89 2.647,73 -14.413,98 -11.766,26 11 13% 8.987,89 2.343,12 -11.766,26 -9.423,13 12 13% 8.987,89 2.073,56 -9.423,13 -7.349,57 13 13% 8.987,89 1.835,01 -7.349,57 -5.514,56 14 13% 8.987,89 1.623,90 -5.514,56 -3.890,66 15 13% 8.987,89 1.437,08 -3.890,66 -2.453,58 16 13% 8.987,89 1.271,75 -2.453,58 -1.181,83 17 13% 8.987,89 1.125,45 -1.181,83 -56,38 18 13% 8.987,89 995,97 -56,38 939,59 19 13% 8.987,89 881,39 939,59 1.820,97 20 13% 8.987,89 779,99 1.820,97 2.600,96 21 13% 8.987,89 690,26 2.600,96 3.291,22 22 13% 8.987,89 610,85 3.291,22 3.902,07 23 13% 8.987,89 540,57 3.902,07 4.442,64 24 13% 8.987,89 478,38 4.442,64 4.921,02

Fonte: Dados conforme pesquisa

Na sequência, a figura 9, demonstra por meio de um gráfico a recuperação do capital inicial necessário para abertura da loja de confecções, pelo método do Payback Descontado.

Figura 9: Payback Descontado Fonte: Dados conforme pesquisa

Desta forma percebe-se que o empreendimento gerará rendimentos suficientes para pagar o custo do investimento inicial, e que sua recuperação ocorrerá em um período de tempo inferior aos 24 meses, considerado pela empreendedora como máximo aceitável, demonstrando a viabilidade e atratividade do negócio.

CONCLUSÃO

Com base na vontade de empreender neste segmento mercadológico, que é de interesse da graduanda em Ciências Contábeis, foi elaborado o presente Plano de Negócios com a finalidade de analisar a viabilidade de abertura de uma loja de confecções na cidade de Jóia - RS, subsidiando a decisão de implantação da empresa. Sua elaboração possibilitou a estruturação do empreendimento, a identificação das oportunidades e ameaças do mercado, das fraquezas dos concorrentes, dos seus possíveis potenciais, e a elaboração do plano financeiro, informações estas que poderão ser utilizadas como diferenciais competitivos neste mercado onde a concorrência cada vez mais acirrada permite que somente os mais preparados sobrevivam.

O presente trabalho foi extremamente importante para o estabelecimento de diretrizes a respeito do negócio e servirá como guia na criação do empreendimento. Com sua elaboração pode-se obter uma ampla visão do mercado, assim como uma noção de todo o planejamento e acompanhamento gerencial necessários para a gestão da empresa.

No que se refere à revisão bibliográfica, foi essencial para o posterior desenvolvimento aplicado do tema proposto, pois proporcionou a autora a compreensão dos conceitos e definições necessários para a estruturação do presente Plano de Negócios.

O estudo mostrou que a motivação que leva um cliente a comprar em determinada loja, em detrimento das demais, está diretamente ligada a satisfação de suas necessidades, ou seja, a loja precisa oferecer exatamente o que ele deseja. Foi possível perceber ainda, que o preço e a qualidade do produto não são as únicas formas de conquistar os clientes, mas principalmente oferecer um atendimento cordial e personalizado, um ambiente agradável e atrativo, satisfazendo também o lado “emocional” do cliente.

Cabe salientar, que o planejamento do empreendimento foi elaborado dentro de um cenário provável, baseado nos dados obtidos nas pesquisas e entrevistas realizadas durante o estudo, a partir do qual também foi construído um cenário pessimista, tendo em vista a possibilidade de ocorrerem variações nas projeções de vendas, sendo que em ambos os casos, o empreendimento mostrou-se viável, esperando-se que este investimento gere fluxos de caixa mensais positivos desde o momento de sua implantação.

Destaca-se, que apesar do mercado competitivo, o ambiente interno e externo são favoráveis a abertura e sucesso do negócio, viabilidade esta confirmada pelas estimativas de faturamento, rentabilidade, lucratividade e métodos de avaliação de investimentos.

O método de cálculo da lucratividade apontou que este empreendimento terá uma lucratividade de aproximadamente 14,92% no primeiro mês, e 25,31% a partir do segundo mês. Por outro lado, quanto ao índice de rentabilidade, prevê-se que seja respectivamente de 10,35% e 17,56% para o primeiro e segundo mês. Já o método de avaliação do Prazo de Retorno do Investimento, considerando-se o retorno do lucro líquido sobre o valor do investimento inicial, espera-se que ocorra em aproximadamente 9 meses e 19 dias. Estima-se ainda que o giro dos estoques seja de aproximadamente 70%, salientando a importância de manter acompanhamento deste indicador, tendo em vista que este nível não pode sofrer reduções significativas, pois quanto maior o giro dos estoques, maior é o volume de vendas da empresa.

Com relação à análise de viabilidade econômica e financeira do investimento, os métodos aplicados foram Payback Simples e Descontado, Valor Presente Líquido e Taxa Interna de Retorno, conforme os resultados abaixo descritos.

Analisando os cálculos do Payback Simples, que não contempla a atualização dos fluxos de caixa, e do Payback Descontado, que contempla, observa-se que o investimento inicial pode ser recuperado dentro do período máximo aceitável pela empreendedora que é de 24 meses. Nos cálculos do Payback Simples a recuperação do valor do capital inicial se dá em aproximadamente 6 meses e 29 dias, enquanto que pelo método do Payback Descontado, os cálculos demonstram a recuperação deste valor em 17 meses e 1 dia.

Quanto ao Valor Presente Líquido deste investimento, considerando uma Taxa Mínima de Atratividade de 13% ao mês, estima-se que findo o vigésimo quarto mês de atividades, resulte no montante de R$ 4.921,02. Portanto é possível verificar que o empreendimento tem capacidade de gerar um excedente de caixa, significando que o negócio é capaz de trazer um retorno ao capital investido, devidamente remunerado a uma TMA, e ainda gerar um ganho.

Por sua vez a Taxa Interna de Retorno que anula o VPL ou iguala o valor atual líquido dos fluxos de caixa a zero e que representa a rentabilidade gerada pelo investimento é estimada em 14,29% ao mês, ou seja, superior a TMA.

Em suma, mantidas as condições descritas no presente estudo, o empreendimento mostra-se viável e rentável, de modo que se a empreendedora optar por implantar a loja conseguirá recuperar o capital investindo em um período de tempo razoavelmente curto. Portanto, o empreendimento proposto mostra-se viável econômica e financeiramente, de

modo que o Plano de Negócios elaborado neste estudo mostrou-se fundamental para a decisão de implantação do negócio, respondendo a pergunta inicial deste trabalho.

Contudo, é indispensável salientar que um Plano de Negócios, apesar de bem elaborado e estruturado, não é garantia de sucesso do empreendimento. Entretanto sua ausência certamente é arriscada, pois, talvez a empresa possa enfrentar dificuldades que poderiam ter sido previstas anteriormente e para as quais já se teria encontrado soluções. Além disso, cabe ressaltar que por melhor que seja o Plano de Negócios, ele deve ser constantemente atualizado e revisto frente às novas situações ou necessidades que surgirem.

Desta, forma com relação ao objetivo geral e objetivos específicos propostos para a elaboração do presente estudo, pode-se afirmar que foram plenamente atingidos.

Quanto à realização deste trabalho, foi extremamente gratificante para a autora, pois proporcionou o aperfeiçoamento dos conhecimentos teóricos adquiridos no decorrer do curso de Ciências Contábeis e sua aplicabilidade prática. Isto permitiu a percepção de que por menor que seja um empreendimento, é importante existir um planejamento estratégico prévio, o qual deve ser mantido ao longo de sua existência a fim de otimizar o processo de tomada de decisões, garantindo que seja o mais assertivo possível, pois tendo em mãos em tempo hábil, informações relevantes e confiáveis, a empresa estará sempre preparada, tanto para enfrentar os problemas quanto para aproveitar as boas oportunidades que poderão surgir, maximizando suas chances de alcançar o sucesso.

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