BGB (BÉLGICA) 4 1/4 09/28/13 1.611 BGB (BÉLGICA) 4 1/4 09/28/14 2.607 BTPS (ITÁLIA)4 1/4 08/01/14 4.179 BTPS (ITÁLIA) 3 3/4 08/01/15 4.979 BTPS (ITÁLIA) 4 1/4 02/01/19 1.394 BTPS (ITÁLIA) 4 1/2 02/01/20 29.065 FRTR (FRANÇA) 5 10/25/16 702 GGB (GRÉCIA) 5.9 10/22/22 2.338 ITALY 5 1/8 07/31/24 3.637 PGB (PORTUGAL) 3.35 10/15/15 4.910
Letras do Tesouro Nacional Brasil 01/01/2009 15.407 Letras do Tesouro Nacional Brasil 01/07/2009 6.077 Letras do Tesouro Nacional Brasil 01/01/2010 8.521
DEBENTURE 01/04/2013 2.483 DEBENTURE 15/07/2013 2.267 90.175
Banif - SGPS, SA
Sociedade AbertaMatriculada na Conservatória do Registo Comercial do Funchal Sede Social: Rua de João Tavira, 30 – 9004 509 Funchal
Capital Social: 350.000.000 Euros * Número único de matrícula e pessoa colectiva: 511 029 730
Informação complementar aos documentos de prestação de contas do Exercício de 2008 Na sequência do solicitado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, a Banif – SGPS, SA vem apresentar informação complementar relativa aos seus documentos de prestação de contas, referentes ao ano de 2008, nos termos seguintes:
1. Análise de sensibilidade aos riscos de preços
Em 31 de Dezembro de 2008, O VaR (Value-at-risk) da carteira de negociação do Banif – Banco de Investimento excluiu da análise por insuficiência de informação de mercado os seguintes títulos: Parmalat Finanziaria SPA (valor de mercado: 0), Rentipar Financeira SGPS (valor de mercado: 2.469 milhares de euros) e Trade Invest Limited 4.7 06/18/11 (valor de mercado: 800 milhares de euros).
2. Crédito a clientes
À data da reclassificação dos activos financeiros reclassificados da categoria “activos financeiros disponíveis para venda” para “Outros créditos e valores a receber” os fluxos de caixa a recuperar correspondem ao valor nominal dos títulos, no montante de 38.768 milhares de euros, acrescidos dos respectivos cupões até à data de reembolso dos mesmos. De referir que à data de referencia das demonstrações financeiras não existia indícios de imparidade nos respectivos títulos.
3. Activos com acordo de recompra
Os activos registados na rubrica “Activos com acordo de recompra” correspondem a títulos cujo justo valor ascende a 90.175 milhares de euros (colateral). Deste montante, 85.425 milhares de euros corresponde a títulos de dívida pública e 4.750 milhares de euros a outros títulos de dívida. Os títulos apresentam a seguinte composição (valores em milhares de euros):
Estes títulos foram incluídos na rubrica “Outros activos” na avaliação da exposição ao risco de crédito.
4. Outros activos tangíveis
O Banif – Grupo Financeiro adoptou o modelo do justo valor para a valorização subsequente dos imóveis registados em Outros activos tangíveis. Assim, estas imobilizações corpóreas são valorizadas pelo justo valor menos depreciações acumuladas e perdas por imparidade acumuladas subsequentes. As revalorizações são efectuadas de 3 em 3 anos sendo a próxima data de referência 31/12/2009. Este espaço temporal (3 em 3 anos) assegura normalmente que a quantia escriturada represente o justo valor à data de balanço. Contudo e devido à conjuntura económica recente, o Grupo efectuou testes à avaliação de imóveis de serviço próprio, com referência a 2008. Destas avaliações concluiu-se que não existiam factos para registo de imparidade nos termos da IAS 16 – parágrafo 31.
Im óvel Valor Contabilístico Valor de A valiação 2008 Diferença R ua do Ouro - Lisboa 2.969 3.094 125 Trindade - Lisboa 289 443 154 Barcelos_Fracção "D" 10 33 23
João Tavira 61 a 65 - Funchal 635 739 105
João Tavira 67 - F unchal 319 451 132
R ua C âm ara Pestana, 5 e 7 - Funchal 183 268 85
R odrigo da Fonseca 5.003 5.288 284
Lote 1791 - M alhoa 9.291 10.187 897
Santa C ruz Flores
R ua Senador André de Freitas, N º 4 92 172 80
H orta - Fracção "D "
R ua Vasco da Gam a e Largo do Infante 72 127 56
Povoação - Fracção "C"
Largo do Jardim M unicipal 91 99 8
G uia 343 365 22
N ova Carnaxide 252 265 12
Joane 162 163 1
SET ÚBAL - III 192 198 6
Faro III 232 236 3 C ovilhã (C SA) 71 73 2 Lagos 423 437 14 C oim bra 2.834 2.920 86 Setúbal 1.780 1.792 12 Benfica 1.132 1.154 21 Leiria 1.020 1.185 165
São João da M adeira 981 1.050 69
G ondom ar 777 798 20
Faro 718 760 42
Am oreiras 2.881 2.903 22
Aveiro 2.690 2.750 60
Vila Nova de G aia - Fracção A 513 540 27
Vila Nova de G aia - Fracção B 924 934 10
Vila Nova de G aia - Fracçao FB 20 22 1
Vila Nova de G aia - Fracção FC 20 22 1
C arvalhido 865 878 13
M atosinhos - Fracção A 1.270 1.310 40
M atosinhos - Fracção B 501 508 7
M atosinhos - Fracção E 31 35 4
G uim arães - Fracção C 921 945 24
G uim arães - Fracção G 699 715 16
Banif - Braga - Edifício 2.525 2.650 125
Vila do Conde - Fracção AG 11 12 0
Vila do Conde - Fracção AM 434 450 16
C olum bano B. Pinheiro - Frac. F 596 610 14
C olum bano B.Pinheiro - Frac. E 597 608 11
C olum bano B.Pinheiro - Frac. D 1.290 1.310 20
C olum bano B.Pinheiro - Frac. BL 32 35 3
C olum bano B.Pinheiro - Frac. G 1.308 1.350 42
C olum bano B.Pinheiro - Frac. BJ 32 35 3
48.032 50.915 2.883
No exercício de 2008 foram efectuadas as seguintes avaliações com as seguintes diferenças (valores em milhares de euros):
31-12-2007 31-12-2008
Saldo inicial 4.033 4.885
Reforço 2.155 791
Utilização 1.303 4.044
Saldo final 4.885 1.632
Os imóveis são os únicos itens do activo fixo tangível que estão expressos por quantias revalorizadas. Caso estes activos tivessem sido escriturados de acordo com o modelo de custo apresentavam um valor de 140.213 milhares de euros (145.995 milhares de euros pelo modelo do justo valor).
5. Concentrações de actividades empresariais e goodwill
Relativamente ao goodwill relativo à aquisição da sociedade Investaçor, SGPS, SA, foi efectuado o estudo inicial, que justifica o goodwill reconhecido, e foi efectuado em 2008 um novo estudo, concluindo-se não existir razões para registo de imparidade. Nesta análise foi utilizado o método Discounted Cash-Flows, tendo por base a análise prospectiva da actividade futura das empresas objecto da compra (unidades geradoras de caixa) e dos seus negócios consubstanciada em projecções económicas e financeiras a médio e longo prazo (6 anos) e à determinação dos respectivos fluxos financeiros previsionais. Na avaliação foram admitidos os seguintes parâmetros: taxa de inflação: 2,50%, taxa de rendimento real: 2,00%, taxa de risco: 3,00%, taxa de actualização: 7,69%, taxa de risco adicional (perpetuidade): 2,50% e taxa de capitalização: 7,69%.
Nas avaliações efectuadas ao goodwill da Banif Nitor Asset Management e do Banco Caboverdiano de Negócios os períodos de análise considerados foram 5 anos e 7 anos, respectivamente.
As avaliações ao goodwill foram desenvolvidas com base no pressuposto de continuidade das operações e nos elementos históricos e contabilísticos das entidades avaliadas. As metodologias e pressupostos chave utilizados nas avaliações são comummente aceites para a avaliação de empresas e a sua aplicação foi realizada em concordância com as práticas internacionais de avaliação de empresas e aceites pela Administração do Grupo. Não foram identificadas possíveis alterações em pressupostos chave que justificassem a quantificação dos respectivos impactos, conforme requerido pelo parágrafo 134 (f) da IAS 36.
6. Provisões e passivos contingentes
Em contingências fiscais estão registadas provisões para cobrir a diferença entre a taxa de IRC normal e a taxa da Região Autónoma dos Açores, para eliminar as contingências fiscais que decorram do diferendo que opõe o Banco Banif e Comercial dos Açores, SA à decisão da Comissão Europeia relativa à adaptação do Sistema Fiscal nacional às especificidades da Região Autónoma dos Açores, que excluiu o sector financeiro do âmbito da aplicação da taxa reduzida de IRC nos Açores. A redução deve-se ao facto da Administração Fiscal ter procedido à liquidação da referida diferença de taxa de IRC para os exercícios de 2005, 2006 e 2007 e consequente pagamento por parte do BBCA.
A movimentação relacionada com esta provisão foi o seguinte (valores em milhares de euros):
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação Instrumentos de Dívida
LETRAS DO TESOURO NACIONAL - BRASIL 20.408 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 10/09 1.608 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 10/09 115 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 03/30 262 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRAZIL 04/24 108 Valor de Mercado ou cotação BANCO NAC DESENV ECON 04/10 188 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRAZIL 09 111 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRAZIL 04/10 274 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 136 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 10 1.733 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 34 28 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRAZIL 08/40 1.194 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 94 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 02/25 208 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 8 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 659 Valor de Mercado ou cotação BANCO DO ESTADO SAO PAULO 243 Valor de Mercado ou cotação PETROBRAS ENERGIA SA 21 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRASIL 253 Valor de Mercado ou cotação REPUBLIC OF BRAZIL 01/17/17 120 Valor de Mercado ou cotação EUROPEAN INVEST BANK 02/14/2013 48 Valor de Mercado ou cotação EUROPEAN INVEST BANK 24/08/09 64 Valor de Mercado ou cotação PETROBRAS INTL FINANCE 12/18 331 Valor de Mercado ou cotação BRASKEM SA 85 Valor de Mercado ou cotação CIA SIDERURGICA PAULISTA 30 Valor de Mercado ou cotação CSN ISLANDS IX CORP 28 Valor de Mercado ou cotação COSAN SA INDUSTRIA E COM 70 Valor de Mercado ou cotação UNIBANCO 7 3/8 12/15/13 USD 22 Valor de Mercado ou cotação TELE N L PARTICIPACOES 7 Valor de Mercado ou cotação GERDAU AMERISTEL CORP 1.038 Valor de Mercado ou cotação BRASKEM SA 358 Valor de Mercado ou cotação VOTORANTIM OVERSEAS 06/20 63 Valor de Mercado ou cotação BANCO VOTORANTIM SA 163 Valor de Mercado ou cotação BRASKEM INTL LTD 14 Valor de Mercado ou cotação GERDAU SA 94 Valor de Mercado ou cotação FED REPUBLIC OF BRAZIL 191 Valor de Mercado ou cotação BANCO VOTORANTIM SA 10 Valor de Mercado ou cotação BANCO BRADESCO (CAYMAN) 73 Valor de Mercado ou cotação CENTRAL ELET BRASILEIRAS SA 533 Valor de Mercado ou cotação VALE OVERSEAS LIMITED 01/16 267 Valor de Mercado ou cotação COSAN SA INDUSTRIA E COM 74 Valor de Mercado ou cotação NATIONAL STEEL SA 23 Valor de Mercado ou cotação BRASKEM SA 17 Valor de Mercado ou cotação LPG INTERNATIONAL INC 12/20/2015 40 Valor de Mercado ou cotação CESP-COMP ENER SAO PAULO 08/11/13 41 Valor de Mercado ou cotação BANCO VOTORANTIM SA 668 Valor de Mercado ou cotação PETROLEO INTL FIN CO 10/06/16 254 Valor de Mercado ou cotação BERTIN LTDA 10/05/16 143 Valor de Mercado ou cotação CIA SANEAMENTO BÁSICO 11/16 62 Valor de Mercado ou cotação BANCO BBM INVESTIMENTOS 11/21/09 6 Valor de Mercado ou cotação VALE OVERSEAS LIMITED 01/23/2017 70 Valor de Mercado ou cotação VALE OVERSEAS LIMITED 11/21/36 43 Valor de Mercado ou cotação EURO INVEST LIMITED 0 12/07/09 245 Valor de Mercado ou cotação GP INVESTMENTS LTD 12/23/2049 228 Valor de Mercado ou cotação
7. Carteira de títulos
As carteiras de títulos apresentam os seguintes métodos de valorização (valores em milhares de euros):
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação MINERVA OVERSEAS LTD 02/01/2017 21 Valor de Mercado ou cotação BANCO SAFRA SA (CAYMAN) 04/03/2017 112 Valor de Mercado ou cotação BANCO VOTORANTIM NASSAU 04/10/2014 3 Valor de Mercado ou cotação SADIA OVERSEAS LTD 05/24/2017 354 Valor de Mercado ou cotação ODEBRECHT FINANCE LTD 10/18/2017 1 Valor de Mercado ou cotação PETROBRAS INTL FIN CO 03/01/2018 90 Valor de Mercado ou cotação USIMINAS COMMERCAIL LTD 133 Valor de Mercado ou cotação BANCO FIBRA SA 04/22/2010 270 Valor de Mercado ou cotação INTL BK RECON & DEVELOP 49 Valor de Mercado ou cotação BRASKEM FINANCE SA 113 Valor de Mercado ou cotação CIA SEG ACORES SA 17/12/2017 143 Valor de Mercado ou cotação
DEBENTURES 14.895 Valor de Mercado ou cotação
LFT 41.583 Valor de Mercado ou cotação
TITULOS PUBLICOS FEDERAIS - LFT 6.744 Valor de Mercado ou cotação SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL - LFT 2.443 Valor de Mercado ou cotação
DISCOVERY 5% 09/08 5.053 Valor de Mercado ou cotação
PREFF-PAN EURO R EST 1.324 Valor de Mercado ou cotação
JP MORGAN EUROP PROP 188 Valor de Mercado ou cotação
GREENWIC 5% 09/09 331 Valor de Mercado ou cotação
GENEVA 5% 05/09 735 Valor de Mercado ou cotação
MIAMI REAL 5% 06/10 2.596 Valor de Mercado ou cotação
LETRAS DO TESOURO NACIONAL 935 Valor de Mercado ou cotação
LETRAS DO TESOURO NACIONAL 3.390 Valor de Mercado ou cotação
LETRAS DO TESOURO NACIONAL 276 Valor de Mercado ou cotação
LETRAS DO TESOURO NACIONAL 304 Valor de Mercado ou cotação
PTCL FLOAT 197 Valor de Mercado ou cotação
115.457
CERTIFICADO DEPÓSITO BANCÁRIO 1.873 Análise de Mercado
BRASTURINVEST INV TUR 04/09 2.120 Análise de Mercado EMPRESA MADEIRENSE DE TABACOS 05/10 9.578 Análise de Mercado RENTIPAR FINANCEIRA SGPS SA 2.469 Análise de Mercado
CDCA POS-T 4.221 Análise de Mercado
CDCA PRE-T 557 Análise de Mercado
CPR FINANCEIRA 6.159 Análise de Mercado
CPR-POS-T 3.399 Análise de Mercado
CRED DIR CRED AGRONE 16.165 Análise de Mercado
46.541 161.998
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação Instrumentos de Capital
BMF 19 Valor de Mercado ou cotação
PARMALAT FINANZIARIA SPA 0 Valor de Mercado ou cotação
CIPAN 14 Valor de Mercado ou cotação
B.EURO TESOURARIA 1.233 Valor de Mercado ou cotação
B.EURO ACCOES 198 Valor de Mercado ou cotação
B.GESTAO PATRIMONIAL 417 Valor de Mercado ou cotação
BANIF GESTAO ACTIVA 283 Valor de Mercado ou cotação
BANIF GESTÃO DINAMIC 139 Valor de Mercado ou cotação
COTAS AMAZONIA FIP 63 Valor de Mercado ou cotação
COTAS BANIF FIDC AGRO1 2.234 Valor de Mercado ou cotação COTAS BANIF NITOR FI AÇOES 208 Valor de Mercado ou cotação COTAS INSTITUCIONAL FIM 4.860 Valor de Mercado ou cotação
COTAS MAESTRO FIM 2.633 Valor de Mercado ou cotação
COTAS NITOR 30 4.596 Valor de Mercado ou cotação
NITOR FIM 3.100 Valor de Mercado ou cotação
LDI 6.264 Valor de Mercado ou cotação
JOÃO FORTES ON 3.184 Valor de Mercado ou cotação
MELLON 229 Valor de Mercado ou cotação
FIP CAIXA AMBIENTAL 357 Valor de Mercado ou cotação
GOVERNANCA 456 Valor de Mercado ou cotação
30.487
LINDENCORP 9.751 Análise de Mercado
PDI ON CLASSE A 3.040 Análise de Mercado
12.791 43.278
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação
Instrumentos de Dívida
OT JUL 3,95% 2009 38.254 Valor de Mercado ou cotação O.T. Setembro/1998-2013 5.473 Valor de Mercado ou cotação O.T. PGB 3.2% 04/15/11 3.086 Valor de Mercado ou cotação CLARIS LTD/MILLESIME CDO 1.487 Valor de Mercado ou cotação OT-MAIO 5,85% 2010 1.355 Valor de Mercado ou cotação BAYER HIPO 05MAI2014 1.247 Valor de Mercado ou cotação DEUTSCHE BANK AG LONDON 1.196 Valor de Mercado ou cotação EURO INVEST S10 6 29DEZ11 1.089 Valor de Mercado ou cotação REP ANGOLA FLT 15NOV2012 (USD) 1.086 Valor de Mercado ou cotação
CSA 901 Valor de Mercado ou cotação
EMT 2005/2010 383 Valor de Mercado ou cotação
EURO INVEST 12DEZ2049 371 Valor de Mercado ou cotação EURO INVEST S11 5 29DEZ11 367 Valor de Mercado ou cotação
56.295
RENTIPAR 2008/2012 8.000 Análise de Mercado
REP ANGOLA FLT 15NOV2012 (USD) 2.523 Análise de Mercado 10.523
66.818
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação
Instrumentos de Capital
BANIF IMOPREDIAL 93.975 Valor de Mercado ou cotação FUNDO INV PART AMAZONIA ENERGIA 29.288 Valor de Mercado ou cotação APLICAÇÃO URBANA XIV 11.856 Valor de Mercado ou cotação LUSO CARBON FUND-FUNDO ESP FECHADO 5.013 Valor de Mercado ou cotação BANIF PRIMUS INFRA-ESTRUTURA 4.698 Valor de Mercado ou cotação PORTO NOVO F.I.I.F. 3.942 Valor de Mercado ou cotação
FINE ART INVEST 3.248 Valor de Mercado ou cotação
PRADERA EUROPEAN RETAIL FUND 2 2.930 Valor de Mercado ou cotação ESPIRITO SANTO FINL 2.738 Valor de Mercado ou cotação BANIF GESTÃO PATRIMONIAL 2.406 Valor de Mercado ou cotação BANIF NITOR MULTI-STRATEGY A 09/08 2.239 Valor de Mercado ou cotação BANIFUNDO EURO ACÇÕES 2.191 Valor de Mercado ou cotação AVIVA CENTR EUROPEAN PROPERTY FUND 2.052 Valor de Mercado ou cotação FLORESTA ATLÂNTICA - SGFII (CL B) 2.035 Valor de Mercado ou cotação NEW ENERGY FUND-FEIF 1.960 Valor de Mercado ou cotação BANIF NITOR MULTI-STRATEGY A 08/08 1.475 Valor de Mercado ou cotação FUNDO NORFIN VISION ESCRITORIOS 1.256 Valor de Mercado ou cotação
BANIF PROPRETY 1.226 Valor de Mercado ou cotação
GED SUR FCR-CL B 1.150 Valor de Mercado ou cotação PRAX CAPITAL III, SCA, SICAR 829 Valor de Mercado ou cotação BANIF ASIA 546 Valor de Mercado ou cotação BANIF AMERICA LATINA 516 Valor de Mercado ou cotação CARADOR PLC 250 Valor de Mercado ou cotação MOU-MIAMI TUNNEL PROJECT 169 Valor de Mercado ou cotação
TEIXEIRA DUARTE 156 Valor de Mercado ou cotação
INAPA - Inv. Part. Gestão 142 Valor de Mercado ou cotação
OTP BANK RT 54 Valor de Mercado ou cotação
PEDIDOS LIZ LDA 38 Valor de Mercado ou cotação
FUTEBOL CLUBE DO PORTO 32 Valor de Mercado ou cotação
RAIFFEISEN INT BK HL 19 Valor de Mercado ou cotação
EDP 6 Valor de Mercado ou cotação
WESTERN ASSET US MONEY FUND 5 Valor de Mercado ou cotação
BRISA 2 Valor de Mercado ou cotação
GED SUR FCR-CL A 1 Valor de Mercado ou cotação SHOTGUN PICTURES 0 Valor de Mercado ou cotação GALERIAS NAZONI 0 Valor de Mercado ou cotação
HOZAR PORTUGAL, SA 0 Valor de Mercado ou cotação
178.443
HOZAR PORTUGAL, SA 2.074 Análise de Mercado
PORTUVINIUS, SA 711 Análise de Mercado
2.785 181.228
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação Instrumentos de dívida
CAIXA GERAL DEPOSITOS 12/12/2011 7.485 Valor de Mercado ou cotação PORTUCEL - EMP CELUL PAPEL 03/10 5.906 Valor de Mercado ou cotação TELE N L PARTICIPACOES 2.718 Valor de Mercado ou cotação O.T. PGB 3.2% 04/15/11 2.161 Valor de Mercado ou cotação PORTUCEL - EMP CELUL PAPEL 03/10 2.010 Valor de Mercado ou cotação FOMENTINVEST SGPS 1.789 Valor de Mercado ou cotação BUONI POLIENNALI DEL TES 02/01/2013 1.589 Valor de Mercado ou cotação BRASIL TELECOM S/A 1.560 Valor de Mercado ou cotação BELGIUM KINGDOM 4 03/28/2022 1.556 Valor de Mercado ou cotação BUONI POLIENNALI DEL TES 02/01/2017 1.517 Valor de Mercado ou cotação
BES FINANCE LTD 09 1.509 Valor de Mercado ou cotação
BES FINANCE LTD 04/27/2010 1.484 Valor de Mercado ou cotação GOVT OF FRANCE 10/25/2038 1.471 Valor de Mercado ou cotação DEUTSCHE TEL FIN 3 02/02/09 1.470 Valor de Mercado ou cotação EDP FINANCE BV 06/14/10 1.439 Valor de Mercado ou cotação BANCO INDUSTR E COMRCL 1.375 Valor de Mercado ou cotação MONTE DEI PASCHI SIENA 10/26/2009 1.302 Valor de Mercado ou cotação UNICREDITO ITALIANO SPA 09/22/2009 1.284 Valor de Mercado ou cotação CAS DEPOSITI E PRESTITI 01/31/13 1.202 Valor de Mercado ou cotação BANCO ESPIRITO SANTO 5 1/2 07/10 1.051 Valor de Mercado ou cotação BELGIUM KINGDOM 09/28/2013 1.050 Valor de Mercado ou cotação BANCO SABADELL SA 1.049 Valor de Mercado ou cotação BANCO PINE SA 993 Valor de Mercado ou cotação AUTOSTRADE SPA 939 Valor de Mercado ou cotação HELLENIC REPUBLIC 09/20/2037 821 Valor de Mercado ou cotação CIA BRAS BEBIDAS 12/11 787 Valor de Mercado ou cotação FTA SANTANDER EMPRESAS 2 A2 784 Valor de Mercado ou cotação BUONI POLIENNALI DEL TES 10/15/2012 773 Valor de Mercado ou cotação HELLENIC REPUBLIC 740 Valor de Mercado ou cotação CAIXA GERAL DEPÓSITOS FINANCE 731 Valor de Mercado ou cotação BBVASM 2,75% 2010/06/07 721 Valor de Mercado ou cotação BCP FINANCE BANK LTD 03/09 696 Valor de Mercado ou cotação BANCO BMG SA 627 Valor de Mercado ou cotação BANCO PANAMERICANO SA 624 Valor de Mercado ou cotação
IBERDROLA FINANZAS SAL 604 Valor de Mercado ou cotação
BANCO BMG S.A. 586 Valor de Mercado ou cotação BANCO ESPIRITO SANTO 4 3/8 01/25/11 529 Valor de Mercado ou cotação BANCO BPI SA 528 Valor de Mercado ou cotação BNPPCB 4% 22/03/2010 520 Valor de Mercado ou cotação REPUBLIC OF AUSTRIA 10/20/2013 519 Valor de Mercado ou cotação BONDS Y OBLIG DEL ESTADO 01/31/37 519 Valor de Mercado ou cotação HYPOBANK MUNHYP 2,75% 2010-05-04 510 Valor de Mercado ou cotação HYPESS 2,50% 2010/05/07 503 Valor de Mercado ou cotação INTESA SANPAOLO IRELAND 04/2010 499 Valor de Mercado ou cotação CAIXA GERAL DEPO 497 Valor de Mercado ou cotação UNICREDIT SPA 492 Valor de Mercado ou cotação ALPHA CREDIT GROUP PLC 484 Valor de Mercado ou cotação CESP-COMP ENER SAO PAULO 01/15/2015 447 Valor de Mercado ou cotação BTPS 02/01/37 433 Valor de Mercado ou cotação BANCO BRADESCO SA 04/15/14 352 Valor de Mercado ou cotação BANCO BPI SA CAYMAN 01/10 287 Valor de Mercado ou cotação ISA CAPITAL DO BRASIL 01/30/2012 285 Valor de Mercado ou cotação VOTORANTIM OVERSEAS 06/20 158 Valor de Mercado ou cotação CAIXA GERAL FIN 142 Valor de Mercado ou cotação VIGOR 02/23/2017 139 Valor de Mercado ou cotação INDEPENDENCIA INTERNAT 01/31/2017 136 Valor de Mercado ou cotação SUL AMERICA PARTICIPAÇÕES 02/15/12 102 Valor de Mercado ou cotação GED SUR CAPITAL S.A., SGECR 30 Valor de Mercado ou cotação FLORESTA ATLÂNTICA - SGFII, SA 25 Valor de Mercado ou cotação
62.539
OBRIGAÇÕES TESOURO CABO VERDE 6.047 Outros
6.047
AQUEDUCT TRADING SERVICES CO 21.103 Análise de Mercado SPDH - SERV. PORTUGUESES HANDLING 9.524 Análise de Mercado
30.627 99.213
Natureza e espécie Valor de balanço Técnicas de avaliação Instrumentos de capital
FINIBANCO HOLDING SGPS, SA 26.132 Valor de Mercado ou cotação
AÇORLINE - Valor de Mercado ou cotação
JOÃO FORTES 690 Valor de Mercado ou cotação
MILLENNIUM 516 Valor de Mercado ou cotação
AMBELIS - Valor de Mercado ou cotação
BEIRA VOUGA ACÇÕES PREFERENCIAIS - Valor de Mercado ou cotação
BEIRA VOUGA - Valor de Mercado ou cotação
NYSE EURONEXT 4 Valor de Mercado ou cotação
VISA EUROPE - Valor de Mercado ou cotação
BENFICA SAD - Valor de Mercado ou cotação
27.342
PITHECIA PARTICIPAÇÕES S/A 2.437 Outros
LEAK EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO SPE LTDA. 2.286 Outros
HABIPREDE 1.250 Outros
LOYIDONTA PARTICIPAÇÕES S/A 1.212 Outros
FINANGEST 355 Outros
UNICRE- CARTÃO INTERNACIONAL DE CRÉDITO, SA 497 Outros
SIBS-SOC. INTERBANCÁRIA DE SERVIÇOS 445 Outros
IMOVALOR 280 Outros
REAL SEGUROS 99 Outros
NOVA COMPANHIA GRANDE HOTEL 114 Outros
COMPANHIS DAS QUINTAS SGPS, S.A. 68 Outros
DIDIER & QUEIROZ, S.A. 148 Outros
SOGEO-SOC. GEOTERMICA DOS AÇORES 122 Outros
SISP 108 Outros
VISA CLASS C 63 Outros
NORMA AÇORES-SOC. EST. APOIO DES. REG. 50 Outros
TRANSINSULAR (AÇORES)-TRANSP.M.INSUL. 11 Outros
SWIFT SOC WOELDWIDE INTERBANK FINANCIAL TELECOMUNICATIONS,SC 10 Outros
PRETÓRIA - VIAGENS E TURISMOS LDA 6 Outros
CENTRO DE EMPRESAS E INOVAÇÃO DA MADEIRA, LDA 5 Outros
S.W.I.F.T. 2 Outros
TEATRO MICAELENSE - Outros
SC BRAGA SAD - Outros
NORGARANTE - Outros
MACEDO & COELHO - Outros
LISGARANTE - Outros
GRAVAL - Outros
COLISEU MICAELENSE - Outros
9.568
ZON MADEIRA 14.086 Análise de Mercado
ZON AÇORES 5.947 Análise de Mercado
VIA LITORAL, SA 3.320 Análise de Mercado
23.353 60.263
De referir que “Valor de Mercado ou cotação”, “Análise de Mercado” e “Outros” correspondem, respectivamente, a cotações de mercado, uso de técnicas de avaliação internas recorrendo a indicadores de mercado e não cotados (registados ao custo histórico).
8. Benefícios aos empregados
Para determinação das taxas de desconto foi utilizado o índice Iboxx para obrigações Euro com qualidade de crédito AA.
