Guia Semanal
Citi Corretora
Cauê Pinheiro, CNPI, Larissa Nappo, CNPI-P & Rafael Santos CNPI
6 de novembro de 2017
2
Índice
Performance - Top Picks ...
3
Panorama das operações...
4
Performance do Mercado...
5
Volume Financeiro e Fluxo de Investimento Estrangeiro...
9
Brasil versus Mercados Emergentes...
10
Monitor de Proventos...
11
Máximas/Mínimas e Destaques em Volume...
12
Indicadores de Rentabilidade...
13
Múltiplos e Dividend Yield Históricos...
14
Perspectivas de Crescimento e Dividend Yield...
15
Índices Proprietários - Citi Investment Research and Analysis...
16
Monitor de Revisões de Estimativas do Consenso...
17
Stock Guide...
18
Stock Guide Fundos Imobiliários...
27
Performance do Mercado
Fonte: Bloomberg
1) IBrX100: 100 ações mais negociadas, em termos de liquidez; IBrX50: 50 ações mais negociadas, em termos de
liquidez; ITEL: setor de Telecomunicações; IEE: setor de Energia Elétrica; INDX: setor Industrial; SMLL: carteira
composta por empresas de menor capitalização; MLCX: carteira composta pelas empresas listadas de maior
capitalização; ICON: setor de consumo cíclico e não-cíclico; IFNCB: setor de Instituições Financeiras; IVBX-2: 50 ações,
classificadas a partir da 11a posição, em termos de valor de mercado e liquidez; IMOB: setor imobiliário.
PERFORMANCE DOS PRINCIPAIS ÍNDICES¹
Índice
Fech.
5D %
1M %
ANO %
12M %
Ibovespa
73.915
-2,6
-2,8
22,7
20,0
IBrX100
30.585
-2,7
-3,0
10,0
23,4
IBrX50
12.359
-2,6
-2,8
10,5
22,8
IEE
39.228
-3,8
-6,4
-3,1
8,6
INDX
14.687
-2,4
-3,0
11,4
16,9
SMLL
1.579
-2,8
-4,4
9,4
42,0
MLCX
1.400
-2,7
-2,9
10,1
21,4
ICON
3.585
-3,1
-6,4
11,0
26,9
IFNCB
7.932
-4,3
-4,6
8,7
24,6
IVBX-2
10.397
-2,8
-4,2
9,8
20,1
IMOB
730
-3,1
-5,9
0,8
26,5
S&P 500
2.588
0,3
1,5
4,5
15,6
Dow Jones
23.539
0,4
3,4
6,5
19,1
M SCI EM
1.126
1,0
2,1
5,5
30,6
5
Panorama das Operações (Momentum)
ÚLTIMAS OPERAÇÕES ENCERRADAS (MOMENTUM)
Fonte: Profitchart
SEM OPERAÇÕES EM ANDAMENTO (MOMENTUM)
RESUMO:
TODAS AS OPERAÇÕES ENCERRADAS
Ativo
Call
Entrada
Atual
Retorno
Objetivo
Stop
Recomendação
vs. Ibovespa
Início
Encerramento
RENT3
compra
R$
59,76
R$
56,82
-4,92%
R$
62,75
R$
56,82
-6,17%
03/10/2017
17/10/2017
RENT3
compra
R$
39,67
R$
42,15
6,25%
R$
42,36
R$
36,90
7,23%
14/02/2017
15/03/2017
LREN3
compra
R$
25,10
R$
26,53
5,70%
R$
26,53
R$
23,54
3,23%
14/02/2017
22/02/2017
TAEE11
compra
R$
20,42
R$
21,69
6,22%
R$
21,69
R$
19,06
-2,73%
22/12/2016
11/01/2017
BBSE3
compra
R$
28,60
R$
30,26
5,81%
R$
30,41
R$
27,43
0,37%
18/07/2016
02/09/2016
IGTA3
compra
R$
25,02
R$
26,07
4,20%
R$
26,56
R$
23,56
4,13%
13/04/2016
19/04/2016
BBSE3
compra
R$
29,18
R$
28,14
-3,56%
R$
31,24
R$
28,14
1,19%
01/04/2016
05/04/2016
BRFS3
compra
R$
53,88
R$
50,62
-6,05%
R$
58,02
R$
50,62
-6,64%
10/03/2016
01/04/2016
VALE5
compra
R$
9,56
R$
10,09
5,54%
R$
10,12
R$
9,07
5,71%
15/03/2016
16/03/2016
BRFS3
compra
R$
53,58
R$
51,49
-3,90%
R$
56,27
R$
51,49
-4,29%
07/03/2016
08/03/2016
Nº Operações Rent. Total
Rent. Média
Positivas
125
695,63%
5,57%
Negativas
117
-614,25%
-5,25%
Total
Positivas
Negativas
Compras
144
70
74
Vendas
98
55
43
Melhor Rentabilidade
VLID3
8,85%
compra
Market Overview
IBOVESPA VS. S&P500 E MSCI EMERGING MARKETS
PERFORMANCE DOS SETORES NA SEMANA (%)
(Base 100 = Agosto/2009)
Fonte: Economatica
Fonte: Bloomberg
0,7
0,5
-1,6
-1,8
-2,5
-2,6
-2,7
-2,7
-2,9
-3,4
Materials
Energia
Industrials
Saúde & Educação
Transporte & Infra-Estrutura
Ibovespa
Telecom, Mídia & Tecnologia
Consumo & Varejo
Imobiliário
Financials
FECHAMENTO DA SEMANA
•
EUA - A bolsa norte-americana teve desempenho ligeiramente
positivo, em uma semana de bastante volatilidade nos mercados
dos Estados Unidos antes da definição do novo presidente do
Fed. O sucessor do Banco Central norte-americano será o diretor
Jerome Powell, que faz parte do board desde 2012. A escolha
significa continuidade da atual política monetária, que deverá
seguir em um processo de normalização gradual. O que é
positivo para os mercados emergentes de maneira geral. Os
investidores também criaram muitas expectativas em torno da
reforma tributária que deverá começar a tramitar no Congresso
Americano nas próximas semanas;
•
Europa - A maioria das bolsas europeias fechou em alta nesta
semana. Os riscos políticos ficaram em segundo plano, à medida
que indicadores positivos de atividade e balaços de empresa
ganharam destaque. O PIB do 3T da Zona do Euro cresceu 0,6%
(A/A) e apesar da ligeira desaceleração em relação ao
crescimento de 0,7% (A/A) no 2T. O BCE, após divulgar na
semana passada que irá diminuir a compra de títulos pela
metade (EUR 60 bilhões para EUR 30 bilhões), estenderá o
cronograma de compras até setembro e ganhará tempo para
reavaliar as condições monetárias e o ritmo de aceleração da
inflação;
•
Brasil
– O mercado acionário brasileiro encerrou a semana em
queda, inicialmente reagindo a expectativas em relação à
possibilidade de Trump indicar um nome mais hawkish para a
presidência do Fed, o que poderia deixar mais difícil a situação
dos países emergentes. No entanto, embora não suficiente para
reverter o movimento negativo do mercado brasileiro na semana,
a indicação na quinta-feira de Jerome Powell para suceder a
atual presidente do Fed trouxe certo alívio, o que poderia trazer
fluxo capital de volta ao país. Levantou-se ainda dúvidas sobre a
aprovação da reforma da Previdência, considerada essencial
para o ajuste fiscal. Publicação da Revista Veja trouxe a
informação de que a possível candidatura de Henrique Meirelles
à presidência poderia atrapalhar as negociações com o
Congresso.
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
fev-12
out-12
jun-13
fev-14
out-14
jun-15
fev-16
out-16
jun-17
7
Agenda Semanal
Segunda,
06/nov
Período
Expec.
Anterior
07h00
Z. Euro
PMI Servicos
Out
54,9 54,90
07h00
Z. Euro
PMI Composto
Out
55,9
55,9
07h30
Z. Euro
Sentix - Confianca do investidor
Nov
31,0
29,7
08h00
Z. Euro
PPI (A/A)
Set
0,4%
0,3%
05h00
Alemanha
Pedidos de fabrica (M/M)
Set
0,0
0,0
06h55
Alemanha
PMI Servicos
Out
55,2
55,2
06h55
Alemanha
PMI Composto
Out
56,9
56,9
05h00
Brasil
IPC-Fipe (M/M)
Out
0,0
10h00
Brasil
PMI Composto
Out
51,1
15h00
Brasil
Balanca comercial (semanal)
Terça,
07/nov
Período
Expec.
Anterior
08h00
Z. Euro
Vendas no varejo (A/A)
Set
2,8%
1,2%
05h00
Alemanha
Producao industrial (M/M)
Set
-0,8%
2,6%
06h30
R. Unido
Precos de casas (M/M)
Out
0,2%
0,8%
13h00
EUA
Oferta de emprego JOLTS
Set
6082
18h00
EUA
Credito ao consumidor
Set US$ 18,25bi
US$ 13,07bi
Quarta,
08/nov
Período
Expec.
Anterior
03h00
Japao
Indice antecedente
Set
106,6
10720,0%
23h30
China
CPI (A/A)
Out
1,7%
1,6%
23h30
China
PPI (A/A)
Out
6,6%
6,9%
08h00
Brasil
IGP-DI (M/M)
Out
0,10%
0,62%
08h00
Brasil
IPC-S
Out
0,3%
Quinta,
09/nov
Período
Expec.
Anterior
05h00
Alemanha
Balanca comercial
Set
EUR 22,5bi
EUR 20,0 bi
11h30
EUA
Novos pedidos de seguro desemprego (semanal)
232 mil
229 mil
13h00
EUA
Estoques no atacado (M/M)
Set
0,3%
0,3%
Sexta,
10/nov
Período
Expec.
Anterior
07h30
R. Unido
Producao Industrial (M/M)
Set
0,30%
0,20%
07h30
R. Unido
Balanca comercial
Set
GBP -4800
GBP -5626
13h00
EUA
Confianca consumidor - Univ. Michigan
Nov
100,5
100,7
05h00
Brasil
IPC-Fipe (1ª quadr)
Nov
0,22%
08h00
Brasil
IGP-M (1ª previa)
Nov
0,32%
9
Volume Financeiro e Fluxo de
Investimento
Estrangeiro
Fonte: Economatica
VOLUME IBOVESPA – MÉDIA SEMANAL
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL
1) OBV (On Balance Volume) = OBV (penúltima semana) + Volume (última semana); Fórmula em
semanas de baixa: OBV = OBV (última semana) - Volume (penúltima semana)
(R$ Bilhões)
OBV¹ IBOVESPA
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO DIÁRIO
(R$ Bilhões)
(R$ Milhões)
Fonte: Bovespa
7,8
9,2
10,3
8,8
8,4
8,6
8,5
10,0
7,9
9,7
set-17
set-17
set-17
set-17
set-17
out-17
out-17
out-17
out-17
nov-17
58,9
199,1 196,8
-355,0 -375,3
13,9
-319,2
405,2
-161,4
-313,4 -274,9
-587,3
-344,4
13-out 16-out 17-out 18-out 19-out 20-out 23-out 24-out 25-out 26-out 27-out 30-out 31-out
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 -600 -400 -200 0 200 400 600 800abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 abr-16 out-16 abr-17 out-17
Ib o v e s p a O B V ( R $ B il h õ e s ) -2.524 -668 6.244 640 -3.347 -245 2.148 -768 3.106 2.919 3.799 -1.834
no
v-16
de
z-16
ja
n-17
fe
v-17
m
ar
-1
7
ab
r-17
m
ai
-1
7
ju
n-17
ju
l-1
7
ag
o-17
se
t-17
ou
t-1
7
7
9
11
13
15
17
Dec-12
Dec-13
Dec-14
Dec-15
Dec-16
Brasil versus Mercados Emergentes
MSCI¹ – CRESCIMENTO DO LPA³ VS. MÚLTIPLO P/E
Fonte: Bloomberg
MSCI Brazil - MÚLTIPLO P/E² - 12 Meses
1
Índices criados pelo Morgan Stanley para medir o desempenho das bolsas de valores
²Capitalização de mercado/Lucro Líquido
³Lucro por ação
4
Taxa média composta de crescimento
Brasil
BRIC
China
Emerging
Markets
América Latina
12,0
12,5
13,0
13,5
14,0
14,5
5%
7%
9%
11%
13%
15%
17%
P
/E
(
2
0
1
7
E
)
11
Monitor de Proventos
Código
Tipo
Valor
Líquido
(R$/ação)
Dividend
Yied
Data-ex
Data de pagamento
ODPV3
Odontoprev¹
Dividendos
0,101
0,63%
31/10/2017
06/12/2017
ELPL4
Eletropaulo
Dividendos
0,139
0,94%
24/04/2017
15/12/2017
BRML3
BR Malls
Dividendos
0,058
0,45%
02/05/2017
15/12/2017
CPLE6
Copel
Dividendos
0,859
3,49%
02/05/2017
31/12/2017
RADL3
Raia Drogasil¹
JSCP
0,126
0,16%
27/06/2017
01/12/2017
MULT3
Multiplan
JSCP
0,469
0,65%
27/06/2017
31/05/2018
PSSA3
Porto Seguro¹
JSCP
0,640
1,82%
03/07/2017
30/04/2018
RENT3
Localiza
JSCP
0,159
0,28%
25/09/2017
07/11/2017
MULT3
Multiplan
JSCP
0,277
0,39%
27/09/2017
31/05/2018
RADL3
Raia Drogasil¹
JSCP
0,131
0,16%
28/09/2017
31/05/2018
ITUB4
Itaú Unibanco
Dividendos
0,015
0,04%
01/11/2017
01/12/2017
ECOR3
Ecorodovias¹
Dividendos
0,234
1,98%
03/11/2017
14/11/2017
BBDC3
Bradesco ON
JSCP
0,015
0,05%
03/11/2017
01/12/2017
BBDC4
Bradesco PN
JSCP
0,016
0,05%
03/11/2017
01/12/2017
BBDC3
Bradesco ON
JSCP
0,015
0,05%
04/12/2017
02/01/2018
BBDC4
Bradesco PN
JSCP
0,016
0,05%
04/12/2017
02/01/2018
Maiores Altas e Baixas
MAIORES ALTAS
MAIORES BAIXAS
Código
Nom e
Sem ana
Código
Nom e
Mês
Código
Nom e
Ano
Código
Nom e
12 Meses
CIEL3
Cielo
14,0
OIBR4
Oi
15,7
MGLU3
Magaz Luiza
365,9
MGLU3
Magaz Luiza
437,7
OIBR4
Oi
11,6
OIBR3
Oi
13,2
GOLL4
Gol
185,5
PRIO3
Petrorio
283,2
PDGR3
PDG Realt
8,8
CIEL3
Cielo
6,8
ROMI3
Inds Romi
182,0
LCAM3
Locamerica
215,4
OIBR3
Oi
8,6
MILS3
Mills
5,1
LCAM3
Locamerica
174,3
FESA4
Ferbasa
160,8
PRIO3
Petrorio
8,4
VALE5
Vale
4,9
PRIO3
Petrorio
172,7
GUAR3
Guararapes
157,1
LEVE3
Metal Leve
6,3
SUZB5
Suzano Papel
4,7
GUAR3
Guararapes
160,1
CARD3
Csu Cardsyst
151,7
SCAR3
Sao Carlos
6,1
PRIO3
Petrorio
4,7
RSID3
Rossi Resid
149,3
TGMA3
Tegma
144,1
BRKM5
Braskem
5,8
EMBR3
Embraer
4,6
TGMA3
Tegma
141,2
MAGG3
Magnesita SA
128,4
TPIS3
Triunfo Part
5,0
VALE3
Vale
4,5
FESA4
Ferbasa
129,3
ROMI3
Inds Romi
128,3
EMBR3
Embraer
5,0
PLAS3
Plascar Part
4,4
CARD3
Csu Cardsyst
124,1
FIBR3
Fibria
117,3
MILS3
Mills
3,7
DTEX3
Duratex
4,3
MEAL3
Imc S/A
116,5
USIM5
Usiminas
108,8
TOTS3
Totvs
3,4
BRAP4
Bradespar
4,0
BTOW3
B2W Digital
108,4
BRAP4
Bradespar
103,4
SUZB5
Suzano Papel
3,3
CARD3
Csu Cardsyst
3,8
MAGG3
Magnesita SA
106,6
SUZB5
Suzano Papel
101,9
VALE5
Vale
3,3
CSMG3
Copasa
3,8
RAPT4
Randon Part
105,8
QUAL3
Qualicorp
95,9
ELPL4
Eletropaulo
3,2
TPIS3
Triunfo Part
3,6
USIM5
Usiminas
103,7
BRKM5
Braskem
89,1
SEMANA
MÊS
ANO
12 MESES
Código
Nom e
Sem ana
Código
Nom e
Mês
Código
Nom e
Ano
Código
Nom e
12 Meses
ELET6
Eletrobras
-16,6
UCAS3
Unicasa
-13,9
MMXM3
MMX Miner
-40,7
MMXM3
MMX Miner
-78,1
ELET3
Eletrobras
-15,9
ELET3
Eletrobras
-10,7
OSXB3
OSX Brasil
-36,7
CCXC3
Ccx Carvao
-67,7
AMAR3
Lojas Marisa
-15,0
ELET6
Eletrobras
-10,1
JBSS3
JBS
-35,9
OSXB3
OSX Brasil
-52,5
CMIG4
Cemig
-12,5
LAME4
Lojas Americ
-9,8
CCXC3
Ccx Carvao
-33,1
OGXP3
OGX Petroleo
-43,7
GOLL4
Gol
-12,0
CMIG4
Cemig
-9,4
BSEV3
Biosev
-32,8
LUPA3
Lupatech
-41,5
CSNA3
Sid Nacional
-11,9
ABCB4
Abc Brasil
-5,8
CSNA3
Sid Nacional
-26,5
BSEV3
Biosev
-39,0
ARZZ3
Arezzo Co
-11,8
EVEN3
Even
-5,7
BBRK3
BR Brokers
-26,1
GFSA3
Gafisa
-34,5
LAME4
Lojas Americ
-10,8
SMLS3
Smiles
-5,7
LUPA3
Lupatech
-23,1
BPHA3
BR Pharma
-31,9
AZUL4
Azul S.A.
-10,5
SHOW3
Time For Fun
-5,5
BRIN3
BR Insurance
-19,4
BBRK3
BR Brokers
-28,4
HGTX3
Cia Hering
-10,4
NATU3
Natura
-5,4
GPIV33
GP Invest
-17,2
ETER3
Eternit
-28,1
SHOW3
Time For Fun
-9,8
CSNA3
Sid Nacional
-5,3
GFSA3
Gafisa
-16,9
CPLE6
Copel
-25,3
POMO4
Marcopolo
-8,7
USIM5
Usiminas
-5,2
OGXP3
OGX Petroleo
-16,8
JBSS3
JBS
-22,7
SMLS3
Smiles
-8,7
GOLL4
Gol
-4,8
ETER3
Eternit
-16,7
BRIN3
BR Insurance
-22,2
LLIS3
Le Lis Blanc
-8,6
JHSF3
JHSF Part
-4,5
ELET3
Eletrobras
-13,7
LAME4
Lojas Americ
-19,2
USIM5
Usiminas
-8,5
MRFG3
Marfrig
-4,4
BRFS3
BRF SA
-11,0
GPIV33
GP Invest
-18,3
SEMANA
MÊS
ANO
12 MESES
13
Máximas/Mínimas e Destaques em Volume
DISTÂNCIA DAS MÁXIMAS/MÍNIMAS
(ÚLTIMAS 52 SEMANAS)
Fonte: Economatica
DESTAQUES EM VOLUME
Código
Nome
% Máxima
Código
Nome
% Mínima
CPFE3
CPFL Energia
0,0
ENEV3
Eneva
17,2
DASA3
Dasa
-0,3
BBTG11
Ppla
17,8
SUZB5
Suzano Papel
-0,7
BBRK3
BR Brokers
18,5
CTIP3
Cetip
-0,8
CTIP3
Cetip
19,5
PRIO3
Petrorio
-1,0
LAME4
Lojas Americ
20,1
SCAR3
Sao Carlos
-1,4
CPFE3
CPFL Energia
20,5
TOTS3
Totvs
-1,4
CIEL3
Cielo
20,8
TRIS3
Trisul
-1,5
MRFG3
Marfrig
21,1
RADL3
RaiaDrogasil
-1,6
ENBR3
Energias BR
21,2
ANIM3
Anima
-2,3
OGXP3
OGX Petroleo
22,0
HYPE3
Hypermarcas
-2,5
DAGB33 Dufry AG
22,6
MAGG3
Magnesita SA
-2,6
ALUP11
Alupar
23,3
QGEP3
Qgep Part
-3,0
UGPA3
Ultrapar
23,5
PETR4
Petrobras
-3,1
PMAM3
Paranapanema
23,5
KLBN11
Klabin S/A
-3,9
EGIE3
Engie Brasil
23,6
LEVE3
Metal Leve
-3,9
CSAN3
Cosan
23,9
LCAM3
Locamerica
-4,0
SMTO3
Sao Martinho
24,1
FESA4
Ferbasa
-4,2
SULA11
Sul America
24,3
PRML3
Prumo
-4,3
TAEE11
Taesa
24,8
FIBR3
Fibria
-4,5
LUPA3
Lupatech
26,5
UGPA3
Ultrapar
-4,8
TECN3
Technos
26,8
TIMP3
Tim Part S/A
-5,1
EQTL3
Equatorial
26,9
ECOR3
Ecorodovias
-5,1
AZUL4
Azul S.A.
27,6
EQTL3
Equatorial
-5,6
COCE5
Coelce
27,8
ODPV3
Odontoprev
-5,7
CGAS5
Comgas
28,0
CCRO3
CCR SA
-5,7
MRVE3
MRV
30,6
COCE5
Coelce
-6,3
SANB11
Santander BR
30,8
ENGI11
Energisa
-6,3
GGBR4
Gerdau
30,9
CZLT33
Cosan Ltd
-6,8
BRFS3
BRF SA
31,2
GUAR3
Guararapes
-7,3
MPLU3
Multiplus
31,4
% MÁXIMAS DE 52 SEMANAS
% MÍNIMAS 52 SEMANAS
Código
Nome
% Volume % Perf. Semana
UCAS3
Unicasa
271,3
-4,7
MAGG3
Magnesita SA
241,5
-1,1
CIEL3
Cielo
227,4
3,8
CPFE3
CPFL Energia
225,1
0,1
CCXC3
Ccx Carvao
223,3
1,0
BRKM5
Braskem
207,0
-0,5
PRML3
Prumo
204,7
-1,0
FJTA4
Forja Taurus
191,9
-0,8
RSID3
Rossi Resid
189,3
-1,0
TPIS3
Triunfo Part
184,0
3,9
SBSP3
Sabesp
160,4
-2,8
TGMA3
Tegma
159,9
2,8
ITSA4
Itausa
153,5
1,0
MDIA3
M.Diasbranco
153,5
0,9
FLRY3
Fleury
147,2
-1,4
ITUB4
ItauUnibanco
145,3
1,4
BBDC4
Bradesco
144,7
1,0
CPLE6
Copel
144,5
-0,2
TOTS3
Totvs
143,4
-1,2
ELET6
Eletrobras
142,8
-4,3
LCAM3
Locamerica
141,6
-1,6
PETR3
Petrobras
140,6
1,0
ELET3
Eletrobras
139,2
-5,2
BRPR3
BR Propert
138,6
-1,9
EMBR3
Embraer
138,4
5,8
CSMG3
Copasa
138,3
1,1
ARZZ3
Arezzo Co
137,6
-3,6
PSSA3
Porto Seguro
136,6
-0,8
MILS3
Mills
136,6
7,4
LPSB3
Lopes Brasil
136,3
-0,4
Indicadores de Rentabilidade (últimos 12 meses)
Fonte: Economatica
Código
Nome
% ROIC
Código
Nome
% ROE
Código
Nome
% ROA
TAEE11
Taesa
125,9
LUPA3
Lupatech
246,1
CIEL3
Cielo
25,8
MILS3
Mills
71,0
MPLU3
Multiplus
106,9
HGTX3
Cia Hering
25,6
CTIP3
Cetip
55,2
CIEL3
Cielo
102,5
EZTC3
Eztec
21,8
EZTC3
Eztec
54,1
NATU3
Natura
82,7
GRND3
Grendene
20,6
STBP11
Santos Brp
46,1
LAME4
Lojas Americ
49,0
ABEV3
Ambev S/A
20,2
MDIA3
M.Diasbranco
45,4
CCRO3
CCR SA
45,8
BRIN3
BR Insurance
16,9
HGTX3
Cia Hering
42,4
HGTX3
Cia Hering
38,0
ARZZ3
Arezzo Co
16,6
ABEV3
Ambev S/A
41,6
ABEV3
Ambev S/A
34,9
ODPV3
Odontoprev
16,4
EGIE3
Engie Brasil
41,1
CMIG4
Cemig
32,3
TOTS3
Totvs
15,9
SCAR3
Sao Carlos
39,6
EGIE3
Engie Brasil
29,9
NATU3
Natura
15,6
BRML3
BR Malls Par
39,2
TPIS3
Triunfo Part
29,8
MPLU3
Multiplus
14,6
TOTS3
Totvs
37,1
EZTC3
Eztec
27,4
EGIE3
Engie Brasil
13,3
CCRO3
CCR SA
36,8
LREN3
Lojas Renner
27,3
ETER3
Eternit
12,9
GRND3
Grendene
35,7
RENT3
Localiza
27,1
ESTC3
Estacio Part
12,9
BRAP4
Bradespar
35,3
BBAS3
Brasil
26,3
CTIP3
Cetip
12,5
MULT3
Multiplan
35,0
LPSB3
Lopes Brasil
25,6
CMIG4
Cemig
12,5
CSMG3
Copasa
34,1
ARTR3
Arteris
25,3
STBP11
Santos Brp
11,7
ETER3
Eternit
33,6
BRIN3
BR Insurance
24,9
TPIS3
Triunfo Part
11,6
ECOR3
Ecorodovias
32,1
HBOR3
Helbor
24,3
LPSB3
Lopes Brasil
11,5
TPIS3
Triunfo Part
32,0
ODPV3
Odontoprev
24,0
KROT3
Kroton
10,6
AMAR3
Lojas Marisa
31,7
TOTS3
Totvs
23,7
ALPA4
Alpargatas
10,0
NATU3
Natura
31,6
GRND3
Grendene
23,6
CCRO3
CCR SA
9,7
ARZZ3
Arezzo Co
30,9
POMO4
Marcopolo
22,9
RENT3
Localiza
9,7
CIEL3
Cielo
28,1
CTIP3
Cetip
22,8
MILS3
Mills
9,7
RENT3
Localiza
28,1
ETER3
Eternit
21,8
GUAR3
Guararapes
9,4
GUAR3
Guararapes
27,3
MDIA3
M.Diasbranco
20,6
TAEE11
Taesa
9,0
SBSP3
Sabesp
26,5
ECOR3
Ecorodovias
20,6
LEVE3
Metal Leve
8,7
ODPV3
Odontoprev
25,6
TAEE11
Taesa
19,7
QGEP3
Qgep Part
8,4
LEVE3
Metal Leve
25,3
ESTC3
Estacio Part
19,1
BRML3
BR Malls Par
8,4
ENGI11
Energisa
24,5
UGPA3
Ultrapar
18,9
BBRK3
BR Brokers
8,3
RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO (ROIC)
RETORNO SOBRE CAPITAL PRÓPRIO (ROE)
RETORNO SOBRE O ATIVO (ROA)
15
Múltiplos e Dividend Yield Históricos (últimos 12 meses)
MÚLTIPLOS HISTÓRICOS
Fonte: Economatica
Código
Nome
P/L Código
Nome
P/VPA
Código
Nome
% Div. Yield
ETER3
Eternit
1,9
BPHA3
BR Pharma
-7,3
FESA4
Ferbasa
23,7
CMIG4
Cemig
2,3
GOLL4
Gol
-1,2
SLCE3
SLC Agricola
15,9
HBOR3
Helbor
2,4
BSEV3
Biosev
-0,9
HYPE3
Hypermarcas
14,3
SLED4
Saraiva Livr
2,6
FJTA4
Forja Taurus
-0,8
ESTC3
Estacio Part
10,5
EUCA4
Eucatex
3,0
CCXC3
Ccx Carvao
-0,5
CGAS5
Comgas
10,2
DIRR3
Direcional
3,4
OGXP3
OGX Petroleo
-0,2
QUAL3
Qualicorp
9,8
RDNI3
Rodobensimob
3,5
LOGN3
Log-In
-0,2
TUPY3
Tupy
9,2
BBRK3
BR Brokers
3,6
PLAS3
Plascar Part
-0,1
SMLS3
Smiles
8,7
EVEN3
Even
3,8
MMXM3
MMX Miner
0,0
MPLU3
Multiplus
8,4
MILS3
Mills
4,6
PDGR3
PDG Realt
0,0
ECOR3
Ecorodovias
8,1
OIBR3
Oi
4,8
OSXB3
OSX Brasil
0,0
MPLU3
Multiplus
8,4
OIBR3
Oi
4,8
CTAX4
Contax
0,0
ECOR3
Ecorodovias
8,1
LPSB3
Lopes Brasil
5,1
SLED4
Saraiva Livr
0,2
ABCB4
Abc Brasil
8,0
BBAS3
Brasil
5,6
TESA3
Terra Santa
0,3
CARD3
Csu Cardsyst
7,8
LIGT3
Light S/A
5,9
EUCA4
Eucatex
0,3
FLRY3
Fleury
7,7
CYRE3
Cyrela Realt
6,2
RSID3
Rossi Resid
0,3
EGIE3
Engie Brasil
7,7
EZTC3
Eztec
7,1
TERI3
Tereos
0,3
ARZZ3
Arezzo Co
7,4
CPLE6
Copel
7,9
GFSA3
Gafisa
0,3
EZTC3
Eztec
7,3
BRML3
BR Malls Par
7,9
RDNI3
Rodobensimob
0,3
ELET6
Eletrobras
7,0
CSNA3
Sid Nacional
8,0
OIBR4
Oi
0,4
CCRO3
CCR SA
7,0
TAEE11
Taesa
8,3
BRIN3
BR Insurance
0,4
ITSA4
Itausa
6,9
STBP11
Santos Brp
8,3
GSHP3
Generalshopp
0,4
CMIG4
Cemig
6,6
AMAR3
Lojas Marisa
8,9
OIBR3
Oi
0,4
CESP6
Cesp
6,4
PETR3
Petrobras
9,1
CPLE6
Copel
0,4
CPLE6
Copel
5,9
PETR3
Petrobras
9,1
ETER3
Eternit
0,5
BBSE3
BBSeguridade
5,8
SBSP3
Sabesp
9,6
POSI3
Positivo Tec
0,5
PSSA3
Porto Seguro
5,7
QGEP3
Qgep Part
9,8
EVEN3
Even
0,5
BRSR6
Banrisul
5,7
BRSR6
Banrisul
9,9
JHSF3
JHSF Part
0,5
MRVE3
MRV
5,6
BRSR6
Banrisul
9,9
BPAN4
Banco Pan
0,5
GRND3
Grendene
5,6
TCSA3
Tecnisa
10,6
HBOR3
Helbor
0,5
VALE5
Vale
5,5
PREÇO / VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO
Perspectivas de Crescimento e Dividend Yield
TAXA MÉDIA COMPOSTA DE CRESCIMENTO ANUAL ESTIMADO
Fonte: Bloomberg
Código
Nome
%
Código
Nome
%
Código
Nome
2016E
2017E
LPSB3
Lopes Brasil
121,5
LLIS3
Le Lis Blanc
628,0
FHER3
Fer Heringer
22,2
3,7
GFSA3
Gafisa
101,8
ELET3
Eletrobras
454,3
TECN3
Technos
16,0
0,0
SLED4
Saraiva Livr
65,3
ELET3
Eletrobras
454,3
GOAU4
Gerdau Met
14,9
20,6
EZTC3
Eztec
63,3
EVEN3
Even
139,5
GFSA3
Gafisa
14,0
1,4
EVEN3
Even
62,3
JSLG3
JSL
94,7
TAEE11 Taesa
11,8
10,6
ELET3
Eletrobras
54,4
LPSB3
Lopes Brasil
94,0
DIRR3
Direcional
11,1
13,6
ELET3
Eletrobras
54,4
DIRR3
Direcional
91,7
DAYC4
Daycoval
11,0
12,4
DIRR3
Direcional
48,3
SCAR3
Sao Carlos
81,1
MPLU3
Multiplus
8,1
8,0
JHSF3
JHSF Part
46,6
GGBR4
Gerdau
75,5
CPLE6
Copel
7,7
10,1
POMO4
Marcopolo
38,2
BRPR3
BR Propert
69,0
TRPL4
Tran Paulist
7,7
10,2
TRPL4
Tran Paulist
31,8
GOAU4
Gerdau Met
66,2
CESP6
Cesp
7,1
9,9
SHOW3
Time For Fun
28,4
DTEX3
Duratex
52,1
CGAS5
Comgas
7,1
7,5
HBOR3
Helbor
27,8
CESP6
Cesp
51,0
ABRE11 Somos Educa
6,3
6,3
AEDU3
Anhanguera
26,8
BRFS3
BRF SA
48,5
BBSE3
BBSeguridade
6,1
6,8
STBP11
Santos Brp
26,2
POMO4
Marcopolo
47,7
ELET6
Eletrobras
6,1
6,1
BTOW3
B2W Digital
26,1
LAME4
Lojas Americ
47,4
LEVE3
Metal Leve
6,0
6,6
USIM5
Usiminas
25,1
PCAR4
P.Acucar-Cbd
46,0
CSAN3
Cosan
6,0
6,9
RADL3
RaiaDrogasil
24,8
MYPK3
Iochp-Maxion
43,9
BRSR6
Banrisul
5,4
6,0
RAPT4
Randon Part
24,7
CYRE3
Cyrela Realt
42,4
BBTG11 Ppla
5,3
5,9
MRVE3
MRV
23,7
EZTC3
Eztec
42,3
EZTC3
Eztec
5,3
10,8
BVMF3
BmfBovespa
22,3
PETR4
Petrobras
42,3
MRVE3
MRV
5,1
8,4
GOAU4
Gerdau Met
21,1
AEDU3
Anhanguera
41,8
ABCB4
Abc Brasil
5,0
5,5
FIBR3
Fibria
20,6
TGMA3
Tegma
39,7
TUPY3
Tupy
5,0
3,5
CESP6
Cesp
20,1
SSBR3
Sierrabrasil
36,6
SANB11 Santander BR
4,9
5,4
AMAR3
Lojas Marisa
19,2
FIBR3
Fibria
34,5
ELET3
Eletrobras
4,6
6,5
BRPR3
BR Propert
19,0
RAPT4
Randon Part
33,9
CMIG4
Cemig
4,3
7,9
GGBR4
Gerdau
18,9
BRML3
BR Malls Par
32,2
ENBR3
Energias BR
4,1
5,8
TGMA3
Tegma
18,8
CCRO3
CCR SA
31,5
CTIP3
Cetip
4,0
4,6
LREN3
Lojas Renner
18,3
BEEF3
Minerva
31,4
ITUB4
ItauUnibanco
4,0
4,4
ODPV3
Odontoprev
17,9
ECOR3
Ecorodovias
30,9
ITSA4
Itausa
3,8
4,5
17
Índices Proprietários - Citi Investment Research and Analysis
Fonte: Bloomberg
ÍNDICE DE SURPRESA ECONÔMICA¹ – AMÉRICA LATINA
1)
Índice de acompanhamento de indicadores econômicos do Citi, definido pela média ponderada das expectativas da Bloomberg versus os números realizados. Um número positivo significa que na média
os últimos indicadores estão acima do consenso, um número negativo significa o oposto.
2)
Relação da variação das estimativas de lucros dos analistas: (Upgrades – Downgrades) / Variação total nos Lucros Estimados).
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
ago-17
set-17
set-17
out-17
out-17
Global Mercados Emergentes
0
10
20
30
40
50
60
70
jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17
Energia
Materials
Transporte &
Infra-Estrutura
Industrials
Construção
Consumo & Varejo
Financials
Educação & Saúde
Telecom &
Tecnologia
Utilities
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
%
V
a
r.
E
B
IT
D
A
% Var. Preço
Monitor de Revisões de Estimativas do Consenso
Fonte: Bloomberg
VARIAÇÃO - LUCRO LÍQUIDO 2017E VS. PREÇO
(1 MÊS)
Energia
Materials
Transporte &
Infra-Estrutura
Industrials
Construção
Consumo & Varejo
Educação & Saúde
Financials
Telecom &
Tecnologia
Utilities
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
%
V
a
r.
L
u
c
ro
L
íq
.
% Var. Preço
Recomendação
Preço-Alvo
Market Cap
Preço
Var. %
Var. %
Código
Nome
(R$)
(R$ MM)
Máx.
Mín.
Var. % (1M)
Ant.
Novo
1M
Ant.
Novo
1M
2013
2014
2013
2014
Maiores Revisões para Cima
LPSB3
Lopes Brasil
-
-
751
8,0
3,6
(15,3)
3
9
71,8
15
15
-
88,3
35,9
20,9
11,8
GOAU4
Met. Gerdau¹
-
-
5.210
6,7
3,9
4,0
308
1.080
71,5
12
12
-
5,3
3,0
5,4
4,9
PRIO3
Petroleo Rio
-
-
709
55,2
14,0
18,1
48
143
66,5
107
155
30,5
12,9
19,9
7,1
8,0
GOLL4
Gol²
Neutro / Risco Alto
25,00
5.173
15,9
3,8
12,3
94
129
26,9
1.624
1.659
2,1
nm
nm
6,0
5,3
BRAP4
Bradespar¹
-
-
8.004
28,2
12,0
0,8
1.040
1.237
16,0
832
1.073
22,5
5,5
10,1
17,7
18,1
SUZB5
Suzano
Compra / Risco Alto
19,20
22.495
21,4
9,9
12,5
1.680
1.920
12,5
4.362
4.670
6,6
8,8
11,9
6,1
6,2
STBP11
Santos Brasil
-
-
2.330
-
-
-
39
45
12,4
151
161
5,8
104,0
50,2
18,4
13,9
FIBR3
Fibria²
Compra / Risco Alto
44,55
28.998
56,1
23,4
22,4
1.990
2.268
12,3
5.472
5.811
5,8
22,0
18,8
6,8
5,8
GUAR3
Guararapes¹
-
-
10.652
168,5
54,4
8,9
457
493
7,3
982
1.062
7,5
33,7
25,2
13,7
11,6
Maiores Revisões para Baixo
CGAS5
Comgas¹
-
-
6.640
60,0
39,4
(7,0)
821
538
(52,6)
1.780
1.460
(22,0)
12,5
9,9
6,4
5,5
SBSP3
Sabesp
Venda / Risco Alto
27,10
20.779
35,8
25,2
(8,7)
2.925
2.799
(4,5)
6.114
5.909
(3,5)
9,1
9,9
6,8
6,2
EVEN3
Even
Neutro / Risco Alto
6,70
1.184
6,1
3,4
(3,6)
46
35
(33,2)
137
129
(6,2)
(6,5)
nm
(16,2)
117,6
EMBR3
Embraer²
Compra
22,69
11.440
19,7
14,6
(12,7)
872
768
(13,5)
2.474
2.368
(4,5)
15,3
12,5
5,9
5,7
BTOW3
B2W
Venda
11,70
9.895
26,5
9,4
3,5
(79)
(91)
(13,2)
969
959
(1,1)
nm
135,3
19,1
14,2
TIET11
AES Tietê
Compra
15,40
5.265
16,0
11,2
(6,5)
543
501
(8,2)
1.210
1.183
(2,3)
14,5
10,9
7,6
5,7
DIRR3
Direcional
Neutro / Risco Alto
6,60
871
6,8
4,2
1,9
59
56
(5,4)
122
120
(1,1)
(11,7)
36,3
nm
17,8
CYRE3
Cyrela
Neutro / Risco Alto
16,70
5.084
14,9
8,5
(3,7)
234
223
(5,1)
479
466
(2,8)
nm
35,0
150,3
21,8
Lucro Líq. 2016E (R$ MM)
52 Sem.
EBITDA 2016E (R$ MM)
P/L
VE/EBITDA
19
Stock Guide
Fonte: Economatica, Bloomberg, Citi Investment Research and Analysis
1) Médias das estimativas do consenso (Bloomberg); 2) Preço-alvo originalmente para as ADRs (conversão pelo dólar projetado para o final do ano);
Recomendação
Fech.
Preço-Alvo
Upside
Market Cap
Net Debt Enterprise Value
Vol. Méd. 21D
Código
Nome
(R$)
(R$)
(%) (R$ Milhões) (R$ Milhões)
(R$ Milhões)
2017
2018
2017
2018
2017
2018
2017
2018
Dia
Sem.
Mês
Ano
Máx.
Mín.
(R$ Milhões)
Energia (Petróleo, Petroquímica & Agribusiness)
Petróleo
Analista Citi ReseASch Responsável: Pedro MedeirosPRIO3
Petroleo Rio
-
59,40
-
-
768
-6
762
14,0
21,6
7,7
8,6
1,0
1,0
0,0
-
4,8
8,4
4,7
172,7
60
14
3
PETR3
Petrobras ON²
Compra / Risco Alto
17,71
21,50
21,4
226.704
192.970
419.675
23,4
16,5
5,7
5,7
0,8
0,8
1,3
1,8
1,0
1,8
1,7
4,5
19,14
12,47
123
PETR4
Petrobras PN²
-
16,94
-
-
226.704
192.970
419.675
-
-
14,2
14,2
0,9
0,8
2,7
3,9
0,2
-0,5
1,0
13,9
17
12
616
QGEP3
Queiroz Galvão
Neutro / Risco Alto
8,31
7,85
-5,5
2.143
-939
1.204
13,3
12,2
7,1
4,2
0,8
0,7
1,9
2,1
0,0
2,0
-1,7
59,9
8,57
4,17
4
Petroquímico
Analista Citi Research Responsável: Pedro MedeirosBRKM5
Braskem
Compra
50,31
53,00
5,3
39.908
14.246
54.154
7,5
13,0
5,0
5,7
6,4
4,6
3,3
2,5
-0,5
5,8
-3,9
46,9
54,34
25,99
90
Açúcar & Álcool
Analista Citi Research Responsável: Juan G TavarezCSAN3
Cosan
Compra
37,05
53,00
43,0
15.067
7.309
22.376
20,8
11,1
6,2
5,1
1,6
1,5
2,8
1,5
0,1
-2,8
-0,9
-0,4
42,41
29,91
50
CZLT33
Cosan Limited²
-
27,85
-
-
7.372
7.549
14.921
-
-
-
-
-
-
-
-
-2,2
-3,9
-2,2
13,1
30
19
6
SMTO3
São Martinho
-
18,62
-
-
6.677
899
7.576
13,7
9,2
5,0
4,1
2,1
1,8
1,9
2,7
0,3
1,7
1,1
-3,0
21
15
13
Outros
Analista Citi Research Responsável: Pedro MedeirosTESA3
Terra Santa
-
15,60
-
-
279
528
808
25,4
6,5
5,4
4,3
-
-
-
-
-3,6
-3,5
-2,5
56,0
18,39
9,61
0
LUPA3
Lupatech¹
-
3,10
-
-
29
726
755
-
-
-
-
-
-
-
-
0,0
-3,7
0,0
-23,1
7,01
2,45
0
SLCE3
SLC Agrícola¹
-
21,50
-
-
2.094
754
2.847
12,8
11,7
6,1
6,4
0,8
0,8
2,1
3,2
0,0
-4,0
-2,3
63,4
23,85
12,65
7
Materials
Mineração
Analista Citi Research Responsável: Alexander HackingBRAP4
Bradespar¹
-
24,96
-
-
8.186
755
8.941
5,7
10,3
18,0
18,5
1,0
0,9
3,5
3,3
2,9
2,7
4,0
72,2
28,16
12,02
46
VALE3
Vale
Compra
33,54
39,60
18,1
174.278
49.946
224.224
7,3
9,2
5,2
6,4
1,2
1,1
4,2
3,4
2,2
3,0
4,5
35,0
36,69
20,63
682
Siderurgia
Analista Citi Research Responsável: Alexander HackingCSNA3
CSN
Venda / Risco Alto
7,98
7,00
-12,3
10.830
20.047
30.877
177,9
34,9
5,4
5,4
1,5
1,4
0,0
0,0
-2,2
-11,9
-5,3
-26,5
13,42
5,97
103
GGBR4
Gerdau
Compra
10,78
13,00
20,6
18.385
12.279
30.664
49,8
18,4
6,3
6,4
0,7
0,7
0,5
1,6
1,0
-6,9
-1,6
0,0
14,61
8,24
122
GOAU4
Met. Gerdau¹
-
5,15
-
-
4.889
13.592
18.481
5,0
2,8
5,3
4,8
-
-
14,9
20,6
4,0
-6,4
0,8
7,3
6,72
3,85
94
USIM3
Usiminas ON
-
11,59
-
-
12.521
3.441
15.962
70,3
47,2
7,6
7,4
-
-
0,0
-
-2,3
-6,1
-3,7
40,3
12,65
7,30
0
USIM5
Usiminas PNA
Neutro
8,35
5,80
-30,5
12.521
3.441
15.962
59,3
39,8
8,5
8,2
0,8
0,8
0,2
0,1
-1,6
-8,5
-5,2
103,7
10,58
3,60
233
Papel & Celulose
Analista Citi Research Responsável: Juan G TavarezFIBR3
Fibria²
Compra / Risco Alto
53,61
44,55
-16,9
29.650
7.873
37.524
22,0
19,5
6,8
6,0
2,0
1,9
1,4
0,9
1,4
2,3
2,4
72,2
56,13
23,43
124
SUZB5
Suzano
Compra / Risco Alto
21,29
19,20
-9,8
23.249
8.344
31.593
9,4
12,6
6,4
6,5
1,9
1,8
1,7
2,9
2,9
3,3
4,7
54,0
21,43
9,86
84
Fertilizantes
FHER3
Fert. Heringer¹
-
2,70
-
-
145
733
879
-58,2
-41,5
3,3
3,2
-
-
22,2
3,7
0,0
0,7
3,1
31,7
4,45
1,84
0
P/VPA
Dividend Yield
Performance (%)
52 Sem.
P/L
VE/EBITDA
21
Recomendação Fech. Preço-Alvo Upside Market Cap Net Debt Enterprise Value Vol. Méd. 21D
Código Nome (R$) (R$) (%) (R$ Milhões) (R$ Milhões) (R$ Milhões) 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 Dia Sem. Mês Ano Máx. Mín. (R$ Milhões) Industrials
Transportes & Infra-Estrutura Analista Citi Research Responsável: Stephen Trent
CCRO3 CCR Compra 17,81 21,00 17,9 35.976 6.045 42.021 19,3 15,6 9,0 7,4 4,0 3,5 2,6 3,2 -0,6 -4,0 -2,1 15,5 18,89 12,77 111 ECOR3 Ecorodovias Compra 11,78 12,70 7,8 6.555 2.333 8.888 16,8 13,6 7,0 6,4 8,1 5,4 1,6 2,1 -1,3 -2,8 -1,6 49,0 12,42 6,73 30 EMBR3 Embraer² Compra 16,39 22,69 38,4 12.012 44 12.056 14,9 12,2 5,8 5,6 0,9 0,9 1,8 1,7 5,8 5,0 4,6 3,8 19,67 14,61 70 GOLL4 Gol² Neutro / Risco Alto 13,19 25,00 89,5 4.552 2.758 7.310 nm 114,4 4,9 4,3 -1,1 -1,2 10,8 2,5 -4,8 -12,0 -4,8 185,5 15,86 3,82 33 JSLG3 JSL - 9,10 - - 1.841 2.622 4.463 31,0 11,1 3,5 2,9 2,0 1,6 0,0 1,5 -1,1 -1,6 -1,9 1,3 11,69 6,05 1 PRML3 Prumo¹ - 11,01 - - 4.140 2.139 6.279 - - - -1,0 -2,1 -1,1 43,9 11,50 6,22 0 RENT3 Localiza Compra 57,50 67,00 16,5 12.629 1.223 13.852 24,7 20,7 12,1 10,7 4,9 4,2 1,3 1,5 -0,3 -2,5 -0,6 78,5 64,79 29,46 81 LOGN3 Log-In¹ - 3,55 - - 79 1.150 1.228 - - - 2,3 1,4 -1,1 38,1 4,90 2,51 0 MILS3 Mills - 4,50 - - 780 548 1.328 -18,7 -27,8 7,4 11,7 0,6 - 2,9 0,1 7,4 3,7 5,1 15,1 5,32 3,26 2 MPLU3 Multiplus¹ - 37,68 - - 6.109 -973 5.136 12,9 12,8 8,9 8,8 24,2 25,3 8,1 8,0 0,7 -2,4 -0,8 18,8 46,31 28,68 12 RAIL3 Rumo Compra 12,30 14,70 19,5 19.176 - - nm 20,1 9,7 7,9 2,3 1,9 0,0 0,0 0,4 -7,3 -3,1 - 13,57 7,50 177 STBP11 Santos Brasil - 14,40 - - 2.184 166 2.350 97,5 47,1 17,3 13,1 1,4 1,3 0,8 0,3 7,4 - - - 1 TGMA3 Tegma - 18,10 - - 1.193 312 1.505 36,7 23,1 14,6 11,8 3,2 3,2 1,0 1,9 2,8 -6,7 0,6 141,2 22,28 6,47 9 WSON33 Wilson Sons - 42,00 - - 2.988 550 3.538 38,5 39,2 19,9 20,6 - - 1,5 1,8 -0,9 - - 31,1 43,03 28,20 1
Bens de Capital Analista Citi Research Responsável: Juan G Tavarez
LEVE3 Metal Leve¹ Compra 22,00 22,50 2,3 2.823 246 3.069 15,6 12,3 8,4 7,3 2,1 2,0 0,9 6,1 -2,7 6,3 2,6 8,3 22,90 16,29 7 ROMI3 Ind. Romi¹ 7,19 - - 452 531 983 -226,0 37,7 19,3 - 0,7 0,7 - 1,0 4,2 -0,8 0,6 182,0 7,83 2,35 2 MYPK3 Iochpe - Maxion Compra 21,62 26,00 20,3 2.980 2.264 5.244 34,2 13,2 7,0 5,8 1,3 1,3 1,6 2,1 -0,6 -7,8 -3,4 89,6 23,92 11,18 16 POMO4 Marcopolo Venda 3,97 2,40 -39,5 3.394 1.055 4.449 46,6 27,4 162,5 38,4 1,9 1,8 0,0 0,0 1,0 -8,7 0,0 44,9 4,80 2,32 17 RAPT4 Randon Venda 7,04 4,00 -43,2 2.232 1.201 3.434 42,7 18,7 11,7 9,1 1,7 1,6 1,0 1,4 0,9 -7,7 1,0 105,8 8,05 3,23 13 TUPY3 Tupy Compra 17,26 20,00 15,9 2.489 1.234 3.722 19,1 11,7 7,7 5,6 1,2 1,2 6,5 3,2 -1,9 -0,8 -1,0 51,5 18,80 10,21 10 WEGE3 Weg Venda 21,45 17,50 -18,4 34.599 -50 34.549 28,6 28,0 23,4 20,5 5,2 4,8 1,6 1,7 1,3 -0,6 0,8 40,7 23,73 13,82
-Imobiliário
Construção Analista Citi Research Responsável: Dan McGoey
CYRE3 Cyrela Neutro / Risco Alto 12,71 16,70 31,4 4.862 2.294 7.156 nm 32,9 143,6 20,8 0,8 0,8 0,7 0,0 -0,6 -4,4 -0,7 24,6 14,94 8,53 26 DIRR3 Direcional Neutro / Risco Alto 5,90 6,60 11,9 864 394 1.257 -11,0 34,2 nm 17,1 0,6 0,6 0,0 0,0 -0,5 -0,8 0,9 29,4 6,83 4,16 6 EVEN3 Even Neutro / Risco Alto 5,09 6,70 31,6 1.126 1.088 2.214 -6,0 nm -15,6 113,4 0,6 0,6 0,0 0,0 -2,1 -4,9 -5,7 37,6 6,13 3,39 4 EZTC3 Eztec Neutro / Risco Alto 21,98 24,00 9,2 3.627 -82 3.545 26,2 16,9 36,0 19,6 1,4 1,3 5,0 3,0 -1,3 -3,0 2,2 48,4 26,27 13,15 13 GFSA3 Gafisa - 14,70 - - 398 2.728 3.126 -4,0 24,0 22,9 19,2 0,2 0,2 14,0 1,4 -1,6 -3,3 -0,7 -16,9 26,16 9,85 5 JHSF3 JHSF Part¹ - 2,11 - - 1.109 1.484 2.593 -369,6 6,7 7,7 6,7 - - - - -0,9 -3,2 -4,5 49,6 3,10 1,30 1 MRVE3 MRV Compra / Risco Alto 13,05 16,60 27,2 5.761 1.765 7.527 11,8 9,0 11,5 8,7 1,0 1,0 4,9 4,3 -0,4 -4,5 3,2 24,7 15,83 9,99 50 PDGR3 PDG Realty - 2,34 - - 115 3.875 3.990 -0,1 -0,3 166,3 - -0,1 0,0 - - -1,3 8,8 -0,4 96,6 4,69 1,18 3 RSID3 Rossi - 6,73 - - 113 2.723 2.836 -0,2 -0,4 -236,3 - 0,7 -1,2 - - -1,0 -2,5 2,6 149,3 10,97 2,69 1 TCSA3 Tecnisa - 2,30 - - 762 1.856 2.618 -6,7 38,7 53,3 24,9 0,3 0,3 0,0 26,1 -1,7 -2,5 -1,3 7,2 3,71 1,98 4 Corretoras de Imóveis BBRK3 BR Brokers - 1,09 - - 270 -148 122 -12,5 40,3 5,1 3,5 0,7 0,7 - - 2,8 -2,7 -1,8 -26,1 2,11 0,92 2 LPSB3 Lopes Brasil - 5,60 - - 701 -143 557 82,4 33,5 19,2 10,8 4,3 3,9 - 1,6 -0,4 -6,7 -0,9 43,6 8,00 3,55 3
Commercial Properties / Shopping Centers Analista Citi Research Responsável: Dan McGoey
BRML3 BR Malls Neutro 12,70 15,50 22,0 11.037 4.263 15.300 25,1 19,3 17,7 15,8 1,0 0,9 0,4 0,2 -1,4 -3,9 0,2 22,8 15,39 8,70 91 GSHP3 General Shop.¹ - 4,88 - - 339 782 1.121 - - - -0,4 -2,6 -1,4 22,3 6,60 3,65 0 IGTA3 Iguatemi Compra 38,41 46,00 19,8 6.780 616 7.396 34,4 26,8 15,9 14,8 2,4 2,2 1,8 1,4 -0,3 -3,8 -0,2 47,0 42,44 24,85 35 MULT3 Multiplan Neutro 71,69 77,50 8,1 14.299 1.565 15.863 36,0 29,9 18,8 16,9 2,7 2,6 1,1 1,3 -0,1 -2,7 0,3 22,9 78,88 53,19 63 SSBR3 Sonae Sierra¹ - 26,98 - - 2.062 419 2.481 22,3 15,6 8,7 7,6 0,8 0,8 2,0 3,9 -1,7 -4,2 -3,4 59,9 29,34 16,40 1
Materiais de Construção Analista Citi Research Responsável: Juan G Tavarez
ETER3 Eternit¹ - 1,10 - - 197 29 226 - - - 0,0 -1,8 1,9 -16,7 1,66 1,05 1 DTEX3 Duratex Venda 9,97 9,97 0,0 6.872 1.561 8.434 92,3 32,4 12,5 10,2 1,5 1,4 0,5 0,5 -0,2 -0,7 4,3 46,8 10,76 6,17 27
P/VPA Dividend Yield Performance (%) 52 Sem. P/L VE/EBITDA
