Análise dos Demonstrativos Contábeis

A empresa em estudo já foi caracterizada no capítulo um, a qual atua no ramo de comércio varejista de móveis, e é composta por um grupo de três empresas, das quais serão analisadas duas, a Matriz e a filial Um, respectivamente nominada de empresa A e B. Na sequencia consta o BP da empresa A, dos anos de 2014 e 2015 e respectivos cálculos da Análise Vertical (AV) e Análise Horizontal (AH).

Quadro 1:Balanço Patrimonial Empresa A

ATIVO 2014 – R$ AV % AH % 2015 – R$ AV % AH % Cresc. % ATIVO CIRCULANTE 304.858,87 97,99% 100% 484.256,04 98,86% 158,85% 58,85% CAIXA 690,05 0,22% 100% 1.198,02 0,24% 173,61% 73,61% CLIENTES 158.196,41 50,85% 100% 353.090,00 72,08% 223,20% 123,20% ADIANTAMENTOS 3.016,27 0,97% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% OUTROS CRÉDITOS 3.016,27 0,97% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% Depósitos Judiciais 3.016,27 0,97% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% ESTOQUE MERCADORIAS 142.956,14 45,95% 100% 129.968,02 26,53% 90,91% -9,09% ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.244,82 2,01% 100% 5.577,82 1,14% 89,32% -10,68% ATIVO IMOBILIZADO 6.244,82 2,01% 100% 5.577,82 1,14% 89,32% -10,68% COMPUTADORES E PERIFERICOS 2.550,00 0,82% 100% 2.550,00 0,52% 100,00% 0,00% MAQUINAS E EQUIPAMENTOS 1.590,00 0,51% 100% 1.590,00 0,32% 100,00% 0,00% MÓVEIS E UTENSÍLIOS 2.770,00 0,89% 100% 2.770,00 0,57% 100,00% 0,00% DEPRECIAÇÕES ACUMULADAS -665,18 -0,21% 100% -1.332,18 -0,27% 200,27% 100,27% ATIVO TOTAL 311.103,69 100% 100% 489.833,86 100% 157,45% 57,45% PASSIVO 2014 – R$ AV % AH % 2015 – R$ AV % AH % Cresc. % PASSIVO CIRCULANTE 142.030,81 45,65% 100% 237.610,32 48,51% 167,29% 67,29% Fornecedores 132.849,21 42,70% 100% 227.409,79 46,43% 171,18% 71,18% OBRIGAÇÕES TRABALHISTAS E SOCIAIS 896,98 0,29% 100% 1.201,39 0,25% 133,94% 33,94% OBRIGAÇÕES TRIBUTÁRIAS 8.284,62 2,66% 100% 8.999,14 1,84% 108,62% 8,62% PASSIVO NÃO CIRCULANTE - 0,00% 100% 79.364,12 16,20% 0,00% 0,00% EXGÍVEIS A LONGO PRAZO - 0,00% 100% 79.364,12 16,20% 0,00% 0,00% FATURAMENTO Antecipado - 0,00% 100% 79.364,12 16,20% 0,00% 0,00% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 169.072,88 54,35% 100% 172.859,42 35,29% 102,24% 2,24%

CAPITAL SOCIAL 50.000,00 16,07% 100% 50.000,00 10,21% 100,00% 0,00% Lucros Acumulados 119.738,06 38,49% 100% 124.191,60 25,35% 103,72% 3,72% PASSIVO TOTAL 311.103,69 100% 100% 489.833,86 100% 157,45% 57,45%

Fonte: Elaborado pelo autor (2016).

Segundo o Balanço Patrimonial da empresa A (Quadro 1), nos períodos de 2014 e 2015, pode-se destacar significativas mudanças e distintas representatividades. No período de 2014, o ativo circulante representava 97,99% e em 2015 passou representar 98,86% do ativo total. As contas que merecem destaque é a conta Clientes que representava 50,85% (2014) e 72,08% (2015), a conta Estoque representava 45,95% em 2014 e 26,53% em 2015, do total do ativo. Para a empresa reflete uma baixa disponibilidade de capital imediato para suas atividades, porém as contas do AC podem ser facilmente transformadas em capital financeiro (moeda) para satisfazer suas obrigações.

A AH demonstra no período de 2015, um crescimento de 58,85% no ativo circulante em relação ao ano anterior, acompanhando o crescimento do ativo total que foi de 57,45%. Os quais são reflexos do crescimento significativo da conta clientes, que cresceu 123,20%, a qual significa que a empresa A aumentou suas vendas a prazo. Na conta estoque houve redução de participação no ativo total, de 45,95% para 26,53%, mas o decréscimo em relação ao ano anterior representa 9,09%. A redução de estoque, apesar de ser pequena em relação a participação de representatividade, representa um ponto positivo para a empresa, pois, ao diminuir seus estoques ela aumenta a rotatividade dos produtos dentro da mesma, evitando perdas e depreciações dos mesmos.

A AV do passivo da empresa A, no período de 2014 e 2015, demonstra que o passivo circulante representa 45,65% em 2014 e 48,51% em 2015, do total do passivo, e, o patrimônio líquido representa 54,35% e 35,29% em 2014 e 2015 respectivamente. Porém, destaca-se que exercício de 2015, o patrimônio liquido apresenta redução expressiva, e o passivo não circulante não tinha recursos captados em 2014, apresenta uma captação de 16,20% em 2015 do total do Passivo. Este cenário pode ser interpretado como uma injeção de recursos de terceiros (fornecedores e outros) os quais deverão ser saldados em maior parte a curto prazo. Considerando essa mudança de cenário dentro do BP, é de importância mencionar que o crescimento do passivo total foi de 57,45% e o passivo circulante cresceu 67,29%, superando o crescimento do passivo total.

Destaca-se ainda na empresa A, o baixo volume de caixa, em ambos os períodos, apesar do crescimento obtido do total de origens e aplicação de recursos de um período para o outro. Porém para uma melhor compreensão da situação da empresa, apresenta-se os

demonstrativos de resultado de exercício dos períodos de 2014 e 2015 conforme consta no Quadro 2.

No exercício de 2014 a empresa A, como pode-se observar no Quadro 2, operou com uma receita bruta de R$ 622.465,02 e em 2015, o faturamento bruto apresenta uma queda de 5,83%, totalizando somente R$ 586.201,44. Porém após as deduções da receita, decorrentes de impostos sobre a venda, descontos e devoluções e o CMV, a mesma gerou um resultado operacional bruto de R$ 90.336,25 e R$ 81.599,13, representando assim uma margem bruta de vendas de 15,48% e 14,84% da receita bruta nos anos de 2014 e 2015 respectivamente. E, após a dedução das despesas operacionais, chega-se ao resultado operacional líquido de R$ 35.251,61 em 2014 e apenas R$ 3.786,54 em 2015, com uma representatividade de 6,04% e 0,69% da receita, respectivamente.

De maneira bruta considera-se que o índice (6,04%) e (0,69%) pode representar a lucratividade que a empresa gerou no período em relação as vendas realizadas. Na sequência consta a DRE dos exercícios de 2014 e 2015 e respectiva AV e AH.

Quadro 2: Demonstração Do Resultado do Exercício Empresa A

DEMONSTRAÇÃO

DO RESULTADO 2014 – R$ AV % AH % 2015 – R$ AV % AH % Cresc. % RECEITA

OPERACIONAL BRUTA 622.465,02 106,67% 100% 586.201,44 106,57% 94,17% -5,83% RECEITA COM VENDAS 622.465,02 106,67% 100% 586.201,44 106,57% 94,17% -5,83% (-)DEDUÇÕES DA RECEITAS BRUTA (Simples Federal) - 38.942,03 -6,67% 100% - 36.160,99 -6,57% 92,86% -7,14% (=)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 583.522,99 100,00% 100% 550.040,45 100,00% 94,26% -5,74% (-)CUSTO DE PRODUTOS E/OU MERCADORIAS VENDIDAS - 493.186,74 -84,52% 100% - 468.441,29 -85,16% 94,98% -5,02% (-) DEDUCOES S/COMPRAS 3.340,06 0,57% 100% - 3.672,67 -0,67% -109,96% -209,96% FRETES -12.818,40 -2,20% 100% - 18.803,27 -3,42% 146,69% 46,69% (=)RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 90.336,25 15,48% 100% 81.599,16 14,84% 90,33% -9,67% (-)DESPESAS OPERACIONAIS - 55.084,64 -9,44% 100% - 77.812,62 -14,15% 141,26% 41,26% DESPESAS ADMINISTRATIVAS - 54.062,75 -9,26% 100% - 76.795,61 -13,96% 142,05% 42,05% GASTOS COM PESSOAL - 32.073,21 -5,50% 100% - 48.431,39 -8,81% 151,00% 51,00% Remuneração - 26.256,29 -4,50% 100% 37.908,61 6,89% -144,38% -244,38% Salários - 26.256,29 -4,50% 100% 37.908,61 6,89% -144,38% -244,38% Encargos Sociais - 2.452,04 -0,42% 100% 3.808,22 0,69% -155,31% -255,31% FGTS - 2.452,04 -0,42% 100% 3.808,22 0,69% -155,31% -255,31% (-) Remuneração Reavida 1.110,13 0,19% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% Aviso Prévio Reavido 1.110,13 0,19% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% Provisões - 4.475,01 -0,77% 100% - 6.714,56 -1,22% 150,05% 50,05% Provisões de Férias - 1.962,18 -0,34% 100% - 2.913,23 -0,53% 148,47% 48,47% Provisões 13° Salário - 2.512,83 -0,43% 100% - 3.801,33 -0,69% 151,28% 51,28%

DESPESAS GERAIS ADMINISTRATIVAS - 21.989,54 -3,77% 100% - 28.364,22 -5,16% 128,99% 28,99% Depreciações - 665,18 -0,11% 100% - 667,00 -0,12% 100,27% 0,27% Energia Elétrica - 0,00% 100% - 341,08 -0,06% 0,00% 0,00% Telefone - 362,49 -0,06% 100% - 528,75 -0,10% 145,87% 45,87% Impostos e Taxas Municipais - 0,00% 100% - 547,20 -0,10% 0,00% 0,00% Uso e Consumo - 0,00% 100% - 1.024,00 -0,19% 0,00% 0,00% Despesas Postais - 71,15 -0,01% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% Propaganda e Publicidade - 4.514,28 -0,77% 100% - 1.066,76 -0,19% 23,63% -76,37% Mensalidades/Anuidades e Contribuições - 3.114,64 -0,53% 100% - 14.145,83 -2,57% 454,17% 354,17% Honorários - 3.540,00 -0,61% 100% -R$ 3.816,00 -0,69% 107,80% 7,80% Serviços c/ Segurança Medicina do Trabalho - 192,00 -0,03% 100% - 880,47 -0,16% 458,58% 358,58% Despesas com Informática e Impressões - 1.259,95 -0,22% 100% - 3.943,13 -0,72% 312,96% 212,96% Despesas com agua,

luz e Aluguéis - 1.538,00 -0,26% 100% - 0,00% 0,00% -100,00% Impostos e Taxas Diversos - 4.737,15 -0,81% 100% - 214,30 -0,04% 4,52% -95,48% Embalagens de Divulgação/Comerciais - 0,00% 100% - 840,40 -0,15% 0,00% 0,00% Despesas Diversas - 1.994,70 -0,34% 100% - 349,30 -0,06% 17,51% -82,49% DESPESAS FINANCEIRAS - 1.021,89 -0,18% 100% - 1.017,01 -0,18% 99,52% -0,48% (=)RESULTADO OPERACIONAL

LIQUIDO 35.251,61 6,04% 100% 3.786,54 0,69% 10,74% -89,26%

Fonte: Elaborado pelo autor (2016).

A AH demonstra que o resultado operacional líquido representa uma queda de 89,26%

na “lucratividade” da empresa. Esse fato ocorreu por várias circunstâncias, motivada pela

queda das receitas e elevações das despesas operacionais, em principal, os gastos com pessoal, que cresceu 51% de um ano para outro e as despesas operacionais 41,26%, comparados ao exercício anterior.

Na sequencia o Quadro 3, apresenta os dados do segundo semestre de 2014 e do ano de 2015, da empresa B, a qual foi aberta neste período.

A AV do ativo, demonstra que o ativo circulante representa 95,58% em 2014 e 98,04 no ano de 2015 da estrutura do ativo total. Porém se tem a representatividade de 62,85% do valor do ativo total em financiamentos/parcelamentos a clientes, e com um estoque representando 32,48% do ativo total. Já o lado passivo, tem-se uma baixa representatividade do patrimônio liquido, sendo apenas de 17,64% do valor do ativo total. A conta passivo circulante conta com 82,36% de representatividade perante o passivo total, sendo composta em sua grande totalidade, pela conta fornecedores, que correspondem a 73,37% do passivo total. O cenário que de certa forma sintetiza a situação da empresa é, a empresa é financiada pelos fornecedores e a mesma esta financiando os clientes.

No exercício seguinte, 2015, os valores dos ativos e passivos totais cresceram na medida de 110,32% comparados ao exercício anterior. No lado ativo se destaca o crescimento

de 172,42% do estoque, e o aumento de 86,99% no adiantamento dos recebíveis de clientes. Já no outro lado, no passivo, os valores das contas passivas se mostram estáveis com baixos crescimentos ou declínios, apenas com maior representatividade as obrigações tributárias cresceram consideravelmente. E com sua importância, destaca-se que a empresa no exercício 2015 conseguiu gerar lucros, mas, que ainda não cubriu os prejuízos acumulados no período anterior.

Quadro 3: Balanço Patrimonial Empresa B

ATIVO 2° semestre 2014 – R$ AV % AH % 2015 – R$ AV % AH % Cresc. % ATIVO CIRCULANTE 142.387,75 95,58% 100% 307.181,05 98,04% 215,74% 115,74% Caixa 372,36 0,25% 100% 292,46 0,09% 78,54% -21,46% ADIANTAMENTOS 93.629,21 62,85% 100% 175.073,41 55,87% 186,99% 86,99% ESTOQUE PRODUTOS/MERCADORIAS 48.386,18 32,48% 100% 131.815,18 42,07% 272,42% 172,42% ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.591,41 4,42% 100% 6.150,44 1,96% 93,31% -6,69% ATIVO IMOBILIZADO 6.591,44 4,42% 100% 6.150,44 1,96% 93,31% -6,69% BENS E DIREITOS - ADMINISTRATIVOS 6.850,00 4,60% 100% 6.850,00 2,19% 100,00% 0,00% Computadores 2.300,00 1,54% 100% 2.300,00 0,73% 100,00% 0,00% Maquinas e Equipamentos 990,00 0,66% 100% 990,00 0,32% 100,00% 0,00% Móveis e Utensílios 3.560,00 2,39% 100% 3.560,00 1,14% 100,00% 0,00% DEPRECIAÇÕES ACUMULADAS - 258,56 -0,17% 100% - 699,96 -0,22% 270,71% 170,71% ATIVO TOTAL 148.979,19 100% 100% 313.331,49 100,00% 210% 110,32% PASSIVO 2° semestre_{2014 – R$} AV % AH % 2015 – R$ AV % AH % Cresc. % PASSIVO CIRCULANTE 122.705,85 82,36% 207.041,71 66,08% 168,73% 68,73% Fornecedores 109.308,90 73,37% 100% 178.002,84 56,81% 162,84% 62,84% OBRIGAÇÕES TRABALHISTAS E SOCIAIS 8.182,43 5,49% 100% 11.775,30 3,76% 143,91% 43,91% OBRIGAÇÕES FISCAIS/TRIBUTÁRIAS 5.214,52 3,50% 100% 17.263,57 5,51% 331,07% 231,07% SIMPLES NACIONAL A RECOLHER 3.017,78 2,03% 100% 8.148,11 2,60% 270,00% 170,00% PASSIVO NÃO CIRCULANTE - 0,00% 100% 65.499,66 20,90% 0,00% 0,00% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 26.273,34 17,64% 100% 40.790,12 13,02% 155,25% 55,25% CAPITAL SOCIAL 50.000,00 33,56% 100% 50.000,00 15,96% 100,00% 0,00% RESULTADO ACUMULADO - 23.726,66 -15,93% 100% - 9.209,88 -2,94% 38,82% -61,18% Lucros Acumulados - 0,00% 100% 14.516,78 4,63% 0,00% 0,00% PASSIVO TOTAL 148.979,19 100% 100% 313.331,49 100,00% 210,32% 110,32%

Fonte: Elaborado pelo autor (2016).

Com base na análise da DRE do ano de 2014 da empresa B como se apresenta no Quadro 4, em seu primeiro semestre de vida, uma receita bruta foi de R$ 246.757,02, e após as deduções de custos e impostos, a empresa gera o resultado operacional bruto de R$ 46.618,43, o qual representa 18,89% da receita bruta. Porém as despesas operacionais e

administrativas se sobrepõem ao resultado bruto, gerando um resultado líquido negativo de R$ 23.026,01 em 2014. As despesas representam 29,33% da receita bruta.

No exercício seguinte, a empresa B, aumentou sua receita bruta em 210,71%, passando a administrar a cifra de R$ 766.697,28. Logo após as deduções de custos e impostos a empresa gera o resultado bruto de R$ 195.573,62, o qual representa 27,16% sob a receita bruta. Mas novamente as despesas operacional se apresentam elevadas, no valor de R$ 181.056,62, as quais representam 25,15% da receita bruta. Prosseguindo ao resultado líquido, neste período positivo, R$ 14.516,78, o qual representa apenas 2,02% da receita bruta.

Quadro 4:Demonstração de Resultado de Exercício Empresa B

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 2° semestre 2014 – R$ AV % AH % 2015 – R$ AV % AH % Cresc. % RECEITA OPERACIONAL BRUTA 246.757,02 103,91% 100% 766.697,28 106,48

% 310,71%

210,71 % (-)DEDUÇÕES DA RECEITAS BRUTA

(Simples Federal) - 9.285,88 -3,91% 100% - 46.684,12 -6,48% 502,74%

402,74 % (=)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 237.471,14 100,00% 100% 720.013,16 100% 303,20% 203,20 % (-)CUSTO DE MERCADORIAS VENDIDAS 190.852,71 80,37% 100% - 524.439,54 -72,84% -274,79% - 374,79 % TOTAL DE COMPRA - 21.683,95 -93,35% 100% - 565.439,54 -78,53% 255,07% 155,07_% (-) DEDUCOES S/COMPRAS - 3.481,28 -1,47% 100% - 11.083,89 -1,54% 318,39% 218,39 % FRETES - 14.073,66 -5,93% 100% - 31.325,35 -4,35% 222,58% 0,00% (=)RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 46.618,43 19,63% 100% 195.573,62 27,16% 419,52% 319,52 % (-)DESPESAS OPERACIONAIS - 69.644,44 -29,33% 100% 181.056,62 25,15% -259,97% - 359,97 % DESPESAS ADMINISTRATIVAS - 69.506,10 -29,27% 100% 180.380,56 25,05% -259,52% - 359,52 %

GASTOS COM PESSOAL - 56.375,76 -23,74% 100% 151.469,28 21,04% -268,68%

- 368,68 % Remuneração - 47.787,03 -20,12% 100% - 121.547,20 -16,88% 254,35% 154,35 % Pró-labore - 5.068,00 -2,13% 100% - 9.456,00 -1,31% 186,58% 86,58% Aviso Prévio Indenizado - 0,00% 100% - 2.577,14 -0,36% 0,00% 0,00% Salários - 42.467,43 -17,88% 100% - 109.488,66 -15,21% 257,82% 157,82 % Indenizações Rescisórias - 251,60 -0,11% 100% - 25,40 0,00% 10,10% -89,90% Encargos Sociais - 3.961,66 -1,67% 100% - 11.545,96 -1,60% 291,44% 191,44 % FGTS - 3.961,66 -1,67% 100% - 11.545,96 -1,60% 291,44% 191,44 % (-) Remuneração Reavida 168,05 0,07% 100% 484,60 0,07% 288,37% 188,37 % Desconto Vale Transporte 6% Lei 168,05 0,07% 100% 848,60 0,12% 504,97% 404,97 % Provisões - 4.795,12 -2,02% 100% - 18.860,72 -2,62% 393,33% 293,33 % Provisões de Férias - 1.301,18 -0,55% 100% - 8.981,05 -1,25% 690,22% 590,22 % Provisões 13° Salário - 3.493,94 -1,47% 100% - 9.879,67 -1,37% 282,77% 182,77 % DESPESAS GERAIS ADMINISTRATIVAS - 13.130,34 -5,53% 100% - 28.911,28 -4,02% 220,19% 120,19 %

Depreciações - 258,56 -0,11% 100% - 441,00 -0,06% 170,56% 70,56% Material de Expediente - 196,55 -0,08% 100% - 0,00% 0,00% - 100,00 % Energia Elétrica - 1.714,26 -0,72% 100% - 6.245,69 -0,87% 364,34% 264,34 % Telefone - 181,51 -0,08% 100% - 1.950,77 -0,27% 1074,75% 974,75_% Agua - 246,54 -0,10% 100% - 422,26 -0,06% 171,27% 71,27% Propaganda e Publicidade - 1.830,00 -0,77% 100% - 255,00 -0,04% 13,93% -86,07% Mensalidades/Anuidades e Contribuições - 325,00 -0,14% 100% - 4.815,48 -0,67% 1481,69% 1381,69 % Honorários - 2.100,00 -0,88% 100% - 4.800,00 -0,67% 228,57% 128,57 % Serviços c/ Segurança Medicina do

Trabalho - 320,00 -0,13% 100% - 1.776,96 -0,25% 555,30%

455,30 % Despesas com

Informática e Impressões - 3.205,00 -1,35% 100% - 5.234,55 -0,73% 163,32% 63,32%

Cursos e Treinamento de Pessoal - 300,00 -0,13% 100% - 0,00% 0,00%

- 100,00 % Serviços de Terceiros - 89,90 -0,04% 100% - 597,98 -0,08% 665,16% 565,16 %

Despesas com agua, luz e Aluguéis - 750,00 -0,32% 100% - 0,00% 0,00%

- 100,00 % Despesas Diversas - 1.610,02 -0,68% 100% - 440,13 -0,06% 27,34% -72,66% Despesas com Cartório - 0,00% 100% - 217,42 -0,03% 0,00% 0,00% Uso e Consumo - 0,00% 100% - 870,00 -0,12% 0,00% 0,00% Despesas com Viagens - 0,00% 100% - 109,95 -0,02% 0,00% 0,00% Impostos e Taxas Diversos - 0,00% 100% - 734,09 -0,10% 0,00% 0,00% RESULTADO FINANCEIRO - 138,34 -0,06% 100% - 676,28 -0,09% 488,85% 388,85 % RECEITAS FINANCEIRAS - 0,00% 100% 2,50 0,00% 0,00% 0,00% Descontos Obtidos - 0,00% 100% 2,50 0,00% 0,00% 0,00% DESPESAS FINANCEIRAS - 138,34 -0,06% 100% - 678,78 -0,09% 490,66% 390,66 % Juros de Mora - 138,34 -0,06% 100% - 678,78 -0,09% 490,66% 390,66 % (=)RESULTADO OPERACIONAL LIQUIDO - 23.026,01 -9,70% 100% 14.516,78 2,02% -63,05% - 163,05 %

Fonte: Elaborado pelo autor (2016).

No segundo período a empresa B, conseguiu atingir já um resultado positivo, porém não cobrindo ainda os prejuízos do exercício anterior. Nota-se em comparação do exercício 2015 da empresa B com a empresa A, a empresa B, detém um retorno maior. Mas ao compararmos o exercício de 2014, a empresa A obtém um bom retorno, o maior aqui registrado no presente relatório.