Parte II Informações sobre a Companhia CapitalizaçãoCapitalização
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de
(R$ milhões) (R$ milhões) (%)
A vencer 62,4 53,0 17,7
Vencidos até 30 dias 44,1 38,3 15,1
Vencidos de 31 até 60 dias 13,6 17,3 (21,4)
Vencidos de 61 até 90 dias 4,3 7,0 (38,6)
Vencidos de 91 até 180 dias 14,6 8,7 67,8
Vencidos acima de 180 dias 18,3 8,6 112,8
157,3 132,9 18,4
Valores a faturar 95,7 81,1 18,0
253,0 214,0 18,2
(-) Provisão para devedores duvidosos (19,8) (13,8) 43,5
Total a receber de clientes a curto
prazo 233,2 200,2 16,5
Estoque de Manutenção
A conta de estoque de manutenção aumentou 1,9%, atingindo R$21,3 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$20,9 milhões em 31 de dezembro de 2004. Nosso estoque de manutenção é composto basicamente por tubos e conexões que são utilizados para efetuar a manutenção da rede de distribuição de abastecimento de água e de coleta de esgoto. Tais tubos e conexões são avaliados pelo custo médio de aquisição, não excedendo aos seus respectivos valores de mercado.
Outros Créditos a Receber
Nossa conta outros créditos a receber foi reduzida em 53,0%, ficando em R$9,3 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$19,8 milhões em 31 de dezembro de 2004. Essa rubrica é composta conforme segue:
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
(R$ milhões) (R$ milhões) (%)
Impostos e contribuições a compensar 0,3 14,0 (97,9)
Adiantamentos a empregados 7,4 4,1 80,5
Diversos 1,6 1,7 (5,9)
Total 9,3 19,8 (53,0)
O item impostos e contribuições a compensar refere-se a excedentes de recolhimentos de imposto de renda e contribuição social, apurados em função do benefício fiscal gerado pela contabilização das despesas financeiras relativas aos juros sobre o capital próprio. Esses créditos serão compensados em recolhimentos futuros desses tributos.
Clientes de longo prazo
A conta clientes de longo prazo atingiu R$144,7 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$ 114,2 milhões em 31 de dezembro de 2004, devido a, basicamente, atualizações dos débitos negociados com a Prefeitura de Belo Horizonte. Imposto de renda e contribuição social diferido
A conta impostos de renda e contribuição social diferido aumentou em 18,4%, atingindo R$25,1 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$21,2 milhões em 31 de dezembro de 2004.
Possuímos débitos e créditos tributários diferidos até 30 de setembro de 2005. Por não atender a todos os requisitos da Instrução CVM 371, a Companhia constituiu provisão para os passivos tributários diferidos, mas limitou a constituição dos créditos tributários ativos ao valor do passivo.
Outros valores e bens
A conta outros valores e bens aumentou 14,0%, ficando em R$56,1 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$49,2 milhões em 31 de dezembro de 2004. O aumento de R$6,9 milhões verificado refere-se basicamente a R$5,2 milhões em caução para garantia de financiamento e R$1,8 milhão em aplicações financeiras vinculadas a obras de saneamento.
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
(R$ milhões) (%) (R$ milhões)
Caução de garantia de financiamentos 36,9 16,4 31,7
Aplicação financeira vinculada 16,4 12,3 14,6
Diversos 2,8 (3,4) 2,9
Total 56,1 14,0 49,2
Imobilizado
Nosso imobilizado aumentou em 6,9%, atingindo R$2.912,2 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$2.724,6 milhões em 31 de dezembro de 2004. Esse aumento refere-se ao início da construção de novas obras visando a melhoria no abastecimento de água e esgotamento sanitário, além da continuidade da renovação de nossa frota de veículos e substituição dos microcomputadores, que iniciamos em 2004. Nosso imobilizado está distribuído da seguinte forma:
30 de setembro de 2005Em 31 de dezembro de 2004 Em Custo
Depreciação e amortização
acumulada Líquido Líquido Variação
(R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) (%)
Imobilizado de operação
Sistemas de água 3.047,8 1.626,8 1.421,0 1.456,7 (2,5) Sistemas de esgoto 972,2 318,7 653,5 633,1 3,2 Bens de uso geral 237,9 141,1 96,9 79,3 22,2 Ativos intangíveis 52,9 23,7 29,2 31,2 (6,4) Outras imobilizações 26,3 - 26,3 27,3 (3,7) Subtotal 4.337,1 2.110,3 2.226,9 2.227,6 (0,0)
Imobilizado em formação
Obras em andamento 653,0 - 653,0 470,3 38,8 Estoques para obras 32,3 - 32,3 26,7 21,0 Subtotal 685,3 - 685,3 497,0 37,9
Empréstimos e financiamentos de curto prazo
A conta de empréstimos e financiamentos de curto prazo apresentava um saldo de R$84,1 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$83,7 milhões em 31 de dezembro de 2004. Esse aumento de 0,5%, ou seja, R$0,4 milhão refere-se ao ingresso de R$3,7 milhões em moeda nacional de recursos provenientes do Fundo de Garantia por Tempo de Serviços – FGTS, amenizado por R$3,3 milhões de redução da dívida em moeda estrangeira face a desvalorização do dólar frente ao real.
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
(R$ milhões) (R$ milhões) (%)
Em moeda nacional
Caixa Econômica Federal 15,3 13,9 10,1
Governo Estadual/BDMG 8,1 7,4 9,5 Tesouro Nacional 30,7 29,6 3,7 Instituições Privadas 3,5 3,0 16,7 Total interno 57,6 53,9 6,9 No exterior Banco do Brasil 2,6 3,1 (16,1) Governo Estadual/BDMG 9,7 11,6 (16,4)
União Federal - bônus 14,2 15,1 (6,0)
Total externo 26,5 29,8 (11,1)
Total 84,1 83,7 0,5
Empreiteiros e fornecedores
Nossa conta de empreiteiros e fornecedores apresentava um saldo de R$39,0 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$32,0 milhões em 31 de dezembro de 2004. Esse aumento de 21,9% deu-se basicamente pela aquisição de bens do imobilizado.
Debêntures de curto prazo – juros remuneratórios
A conta de debêntures de curto prazo - juros remuneratórios aumentou R$5,1 milhões, atingindo R$8,7 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$3,6 milhão em 31 de dezembro de 2004, devido a lançamento de novas séries de debêntures simples iniciado em junho de 2004, com subscrição exclusiva pelo BNDES.
Impostos taxas e contribuições
Nossa conta de impostos taxas e contribuições aumentou 11,8%, apresentando o valor de R$22,7 milhões em 30 de setembro de 2005, contra um montante de R$20,3 milhões em 31 de dezembro de 2004. Nessa rubrica são contabilizados os encargos da folha de pagamento e imposto retidos na fonte sobre serviços contratados de terceiros. Provisões tributárias
Nossa conta provisões tributárias apresentou um valor de R$17,9 milhões em 30 de setembro de 2005. Em 31 de dezembro de 2004 não foram apurados valores a pagar, pois as antecipações ocorridas no período foram superiores ao apurado. Nessa rubrica são contabilizadas apenas as provisões para imposto de renda e contribuição social a serem pagos mensalmente.
Provisões para férias
Nossa conta de provisões para férias aumentou 24,4%, apresentando o valor de R$42,3 milhões em 30 de setembro de 2005, contra um montante de R$34,0 milhões em 31 de dezembro de 2004. Esse acréscimo deu-se devido ao aumento dos salários em conformidade com o acordo coletivo data base maio de 2005.
Participação dos empregados
A administração da Companhia, atendendo ao disposto no Acordo Coletivo 2004/2005 assinado com os sindicatos dos empregados, aprovou a regulamentação do Programa de Participação dos Empregados nos Lucros da Empresa, conforme deliberado em reunião de 15 de outubro de 2004 e em conformidade com a legislação vigente. O montante a ser distribuído é equivalente a 25% dos dividendos mínimos obrigatórios pagos aos acionistas, ou seja, 6,25% do lucro líquido do exercício após deduzida a reserva legal de 5%, e terá como parâmetro de desempenho para fins de alcance de metas, o percentual de realização do Programa de Investimentos da Companhia, aprovado para o exercício.
Do montante a ser distribuído, 30% serão divididos em partes iguais a todos os empregados e 70% de forma proporcional ao salário.
Em 30 de setembro de 2005 ainda encontrava-se registrado o valor de R$7,0 milhões, do montante de R$9,9 milhões provisionado em 31 de dezembro de 2004 que seriam pagos em outubro de 2005.
Juros sobre capital próprio
A conta de juros sobre capital próprio aumentou R$53,8 milhões, atingindo R$106,1 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$52,3 milhões em 31 de dezembro de 2004, devido ao crédito de juros de capital próprio referente ao exercício de 2005, nos valores de R$59,9 milhões; R$15,3 milhões, R$14,7milhões e R$8,7 milhões conforme acordado nas Assembléias Gerais realizadas em 29 de abril de 2005, 20 de maio de 2005, 24 de junho de 2005 e 26 de agosto de 2005. Do valor creditado, parte foi revertida para a Companhia a título de aumento de capital pelos acionistas Estado de Minas Gerais e Prefeitura de Belo Horizonte, conforme Assembléia Geral realizada em 16 de janeiro de 2006.
O pagamento de juros sobre capital próprio, imputado aos dividendos, foi proposto a partir de 2004 pelo Conselho de Administração da Companhia na Assembléia Geral Ordinária de 30 de abril de 2004, em conformidade com a Lei n. 9.249/95, correspondente ao limite de 50% do lucro do exercício, calculado antes de computados os juros, conforme permitido pela legislação fiscal.
Outras obrigações
A conta outras obrigações apresentou redução de valor em R$32,6 milhões ou 35,4%, ficando em R$59,6 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$92,2 milhões em 31 de dezembro de 2004, devido, principalmente, à quitação do passivo tributário com o Estado de Minas Gerais mediante negociações e encontro de contas, o que ocorreu também com as obrigações perante a Prefeitura de Belo Horizonte.
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
(R$ milhões) (R$ milhões) (%)
Contas a pagar – ICMS (*) - 1,2 (100)
Previdência privada (**) 9,8 10,5 (6,7)
Programa de alimentação - 7,2 -
Energia elétrica (***) 23,4 19,9 17,6
Prefeituras (****) 14,7 44,5 (67,0)
Publicidade 4,8 2,9 65,5
Depósitos para obras 2,9 - -
Contas a pagar diversas 4,0 6,0 (33,3)
Total 59,6 92,2 (35,4)
(*) Refere-se a passivo tributário com o Estado de Minas Gerais incluído no encontro de contas dezembro de 2004.
(**) Refere-se a passivo atuarial decorrente de adaptação da Companhia às normas da Deliberação CVM 371/2000, conforme detalhado na nota 21. O saldo do circulante de 30 de setembro de 2005 inclui R$2,7 milhões relativos à contribuição normal do mês de setembro de 2005 a ser recolhida em outubro de 2005. O saldo do circulante de 31 de dezembro de 2004 inclui R$3,6 milhões relativos à contribuição normal do mês de dezembro de 2004 a ser recolhida em janeiro de 2005.
(***) Refere-se a parcelamento de dívidas de faturas vencidas, conforme termo de acordo e reconhecimento de dívida formalizado junto à Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG, cujo pagamento se dará em 93 parcelas remanescentes, atualizadas pelo IGP-M e acrescidas de juros de 0,5% ao mês. O saldo do circulante de 30 de setembro de 2005 inclui R$10,5 milhões referentes a faturas de setembro de 2005, a vencer em outubro de 2005. O saldo do circulante de 31 de dezembro de 2004 inclui R$8.502 referentes a faturas de dezembro de 2004, a vencer em janeiro de 2005.
(****) Refere-se basicamente a valores devidos à Prefeitura Municipal de Belo Horizonte, no montante de R$27.511, relativos a repasses tarifários vinculados a prestação dos serviços de água e esgotamento sanitário no município. O saldo inclui também débitos relativos a contratos de concessões com outras prefeituras.
Empréstimos e financiamentos de longo prazo
Nossa conta de empréstimos e financiamentos de longo prazo aumentou 1,8%, apresentando o valor de R$654,7 milhões em 30 de setembro de 2005, contra um montante de R$643,2 milhões em 31 de dezembro de 2004. Esse aumento é conseqüência em parte do ingresso de financiamentos em moeda nacional referentes das linhas de créditos com o Unibanco com repasse de cessão do crédito para o Banco Itaú S.A., Bradesco S.A., no valor total de R$ 29,4 milhões. Também houve o ingresso originado de contratos com a CEF de recursos do FGTS no valor total de R$36,9 milhões. Em contra partida houve redução da dívida em moeda estrangeira em R$ 26,0 milhões da atualização face a desvalorização do dólar frente ao real e amortização realizada em abril de 2005 de aproximadamente R$ 13,8 milhões.
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
(R$ milhões) (R$ milhões) (%)
Em moeda nacional
Caixa Econômica Federal 207,4 170,5 21,6
Governo Estadual/BDMG 39,1 42,1 (7,1) Tesouro Nacional 216,9 229,7 (5,6) Instituições Privadas 63,5 34,1 86,2 Total interno 526,9 476,4 10,6 No exterior Banco do Brasil 8,9 12,2 (27,0) Governo Estadual/BDMG 13,6 21,7 (37,3)
União Federal - bônus 105,3 132,9 (20,8)
Total externo 127,8 166,8 (23,4)
Total geral 654,7 643,2 1,8
Debêntures de longo prazo
A conta de debêntures de longo prazo aumentou 54,0%, atingindo R$157,1 milhões em 30 de setembro de 2005,
contra R$102,0 milhões em 31 de dezembro de 2004. Esse aumento deu-se devido a colocação, pela Companhia, mediante subscrição exclusiva pelo BNDES, de 300 debêntures simples, não conversíveis em ações, cuja emissão será realizada em 12 séries de R$25 mil cada série. Foram subscritas duas séries até setembro de 2004 e mais quatro entre setembro de 2004 e setembro de 2005.
Os termos e condições contratuais são os seguintes:
Data de emissão: 15 de junho de 2004
Prazo: dez anos
Carência do principal: 36 meses
Amortização: 84 meses
Vencimento final: 15 de julho de 2014
Remuneração: TJLP + 3,58% ao ano
Garantia: 20% da receita arrecadada, mais conta reserva
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
Séries Data de subscrição Circulante Longo prazo Circulante Longo prazo
(R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões)
1ª e 2ª 30/06/2004 1,0 52,3 1,0 51,0
3ª e 4ª 09/11/2004 1,0 52,4 2,6 51,0
5ª e 6ª 29/07/2005 6,7 52,4
Imposto de renda e contribuição social diferido
A conta imposto de renda e contribuição social diferido aumentou em 18,4%, atingindo R$25,1 milhões em 30
de setembro de 2005, contra R$21,2 milhões em 31 de dezembro de 2004.
Possuíamos débitos e créditos tributários diferidos até 30 de setembro de 2005. Por não atender a todos os requisitos da Instrução CVM 371, a Companhia constituiu provisão para os passivos tributários diferidos, mas limitou a constituição dos créditos tributários ativos ao valor do passivo.
Outras obrigações
Nossa conta outras obrigações apresentou redução de valor em R$4,4 milhões ou 2,3%, ficando em R$187,5
milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$191,9 milhões em 31 de dezembro de 2004, conforme
demonstrado na tabela abaixo. Esta redução decorreu basicamente da quitação R$5,3 milhões da dívida da CEMIG e R$2,1 milhões em deposito para obras
Em 30 de setembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2004
(R$ milhões) (R$ milhões) (%)
Previdência privada (*) 95,0 96,1 (1,1)
Energia elétrica (**) 74,3 79,6 (6,7)
Prefeituras (***) 1,5 1,5 0,0
Depósitos para obras 16,7 14,6 14,4
Contas a pagar diversas 0 0,1 (100)
Total 187,5 191,9 (2,3)
(*) valores de repasse tarifários e débitos relativos a contratos de concessão.
(*) Refere-se a passivo atuarial decorrente de adaptação da Companhia às normas da Deliberação CVM 371/2000, conforme detalhado na nota 21.
(**) Refere-se a parcelamento de dívidas de faturas vencidas, conforme termo de acordo e reconhecimento de dívida formalizado junto à Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG, cujo pagamento se dará em 93 parcelas remanescentes, atualizadas pelo IGP-M e acrescidas de juros de 0,5% ao mês.
(***) Refere-se basicamente a valores devidos à Prefeitura Municipal de Belo Horizonte, no montante de R$27.511, relativos a repasses tarifários vinculados a prestação dos serviços de água e esgotamento sanitário no município. O saldo inclui também débitos relativos a contratos de concessões com outras prefeituras.
Patrimônio líquido
Nosso patrimônio líquido aumentou 8,4%, atingindo R$2.061,2 milhões em 30 de setembro de 2005, contra R$1.901,4 milhões em 31 de dezembro de 2004. Tal evolução refere-se: (i) a integralização ao capital social de
R$4,9 milhões pelo acionista Prefeitura de Belo Horizonte conforme acordado em Assembléia Geral de 27 de
abril de 2005; (ii) ao ingresso de R$12,2 milhões em reserva de capital de bens recebidos em doação pela
obtenção de concessões para prestação de serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário em novos
Municípios; (iii) R$142,7 milhões de lucros acumulados em 2005.