estratégia defensiva durante o ano analisado e evitou,
consequentemente, custos oportunísticos negativos.
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
França 35.61 Alemanha 30.99 Espanha 12.92 Itália 9.10 Holanda 5.43 Bélgica 2.10 Finlândia 1.79 Luxemburgo 1.51 Irlanda 0.65 Suíça 0.02 Estados Unidos 0.02 Total 100.14
Repartição económica em % do Activo Líquido
Bancos/instituições de crédito 18.87
Telecomunicações 10.80
Fornecimento energia e água 9.56
Petróleo 9.09 Química 8.35 Seguros 6.38
Bens de investimento diversos 4.88
Veículos 4.24
Alimentos e refrigerantes 4.14
Farma., cosmética/medicamentos 3.50
Construção e materiais 2.94
Aparelhos eléct./componentes 2.40
Internet, software/serviços TIs 2.23
Tabaco e bebidas alcoólicas 2.10
Têxteis, vestuário e artigos de cabedal 2.02
Serviços diversos 1.56
Minas, Carvão e Aço 1.51
Comércio retalhista, armazéns 1.43
Electrónica e semicondutores 1.38
Bens de consumo diversos 1.31
Imobiliárias 0.82
Soc. Financeiras/investimento 0.63
112 As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Demonstração dos Activos Líquidos
EUR
Activo 30.11.2010
Carteira de títulos, a preço de custo 147 705 827.74
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada -24 442 513.78
Total da Carteira de títulos (Nota 1) 123 263 313.96
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) 431 982.68
Valores a receber por subscrições 9 025.58
Juros a receber de investimentos líquidos 68.11
Valores a receber de dividendos 20 760.16
Total do Activo 123 725 150.49
Passivo
Saldos devedores em contas correntes -124 738.26
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) -14 551.36
Valores a pagar por resgates -411 580.80
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -75 498.45
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -9 541.52
Total de reservas para despesas -85 039.97
Total do Passivo -635 910.39
Activo Líquido no final do exercício 123 089 240.10
Demonstração de Resultados
EUR Proveitos 1.12.2009-30.11.2010
Juros recebidos sobre activos líquidos 120.10
Dividendos 4 746 051.79
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 376 153.70
Outras receitas 5 960.00
Total dos Proveitos 5 128 285.59 Custos
Comissão de gestão global (Nota 2) -2 205 794.92
Taxa de Abonnement (Nota 3) -70 270.37
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -469.22
Total dos Custos -2 276 534.51
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 2 851 751.08 Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado -10 959 173.40
Ganhos (- perdas) realizados em Opções 2 085 787.62
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 103 294.37
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados -8 770 091.41
Total dos Ganhos (- perdas) realizados -8 770 091.41 Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício -5 918 340.33 Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 3 925 937.58
Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções -234 027.65
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 3 691 909.93 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações -2 226 430.40
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced
Variação do Activo Líquido
EUR 1.12.2009-30.11.2010
Activo líquido no início do exercício 181 399 642.78
Subscrições 8 364 312.29
Resgates -64 448 284.57
Total de entradas (- saídas) -56 083 972.28
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 2 851 751.08
Total dos Ganhos (- perdas) realizados -8 770 091.41
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 3 691 909.93
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações -2 226 430.40
Activo Líquido no final do exercício 123 089 240.10
Variação das unidades em circulação
1.12.2009-30.11.2010
Classe (EUR) I-64-acc
Número de unidades em circulação no início do exercício 45 291.4490
Número de unidades emitidas 19 501.0000
Número de unidades resgatadas -11 667.5680
Número de unidades em circulação no final do exercício 53 124.8810
Classe (EUR) I-X-acc
Número de unidades em circulação no início do exercício 37 012.2950
Número de unidades emitidas 0.0000
Número de unidades resgatadas 0.0000
Número de unidades em circulação no final do exercício 37 012.2950
Classe (EUR) P-acc
Número de unidades em circulação no início do exercício 1 870 006.0080
Número de unidades emitidas 65 671.6660
Número de unidades resgatadas -680 716.5520
Número de unidades em circulação no final do exercício 1 254 961.1220
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced
114 As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Novembro de 2010
Descrição Quantidade/ Valorização em EUR em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portador Bélgica
EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV 61 600.00 2 582 580.00 2.10
Total Bélgica 2 582 580.00 2.10
Finlândia
EUR NOKIA OYJ EUR0.06 309 400.00 2 201 381.00 1.79
Total Finlândia 2 201 381.00 1.79
França
EUR AIR LIQUIDE(L’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 23 200.00 2 092 640.00 1.70 EUR ALSTOM EUR14 (POST-CONSOLIDATION) 17 000.00 539 495.00 0.44
EUR AXA EUR2.29 151 200.00 1 672 272.00 1.36
EUR BNP PARIBAS EUR2 82 500.00 3 762 000.00 3.06
EUR CARREFOUR EUR2.50 50 500.00 1 760 177.51 1.43
EUR CIE DE ST-GOBAIN EUR4 35 800.00 1 235 637.00 1.00 EUR CREDIT AGRICOLE SA EUR3 90 400.00 853 466.40 0.69
EUR DANONE EUR0.25 50 600.00 2 283 325.00 1.86
EUR FRANCE TELECOM EUR4 157 700.00 2 460 120.00 2.00 EUR GDF SUEZ EUR1 (POST MERGER) 110 100.00 2 813 055.00 2.29
EUR L’OREAL EUR0.20 19 700.00 1 614 021.00 1.31
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 21 300.00 2 488 905.00 2.02 EUR SANOFI-AVENTIS EUR2 92 500.00 4 308 650.00 3.50 EUR SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 22 300.00 2 411 745.00 1.96 EUR SOC GENERALE EUR1.25 61 100.00 2 181 575.51 1.77 EUR TOTAL EUR2.5 (POST SUBDIVISION) 183 500.00 6 847 302.50 5.54 EUR UNIBAIL-RODAMCO EUR5 7 500.00 1 004 625.00 0.82 EUR VINCI EUR2.50 (POST SUBDIVISION) 42 500.00 1 585 250.00 1.29 EUR VIVENDI SA EUR5.50 102 400.00 1 924 608.00 1.56
Total França 43 838 869.92 35.60
Alemanha
EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR1 26 700.00 1 546 731.00 1.26
EUR RWE AG (NEU) NPV 34 200.00 1 640 232.00 1.33
EUR SAP AG ORD NPV 76 400.00 2 745 816.00 2.23
Total Alemanha 5 932 779.00 4.82
Irlanda
EUR CRH ORD EUR0.32(DUBLIN LISTING) 59 500.00 797 597.50 0.65
Total Irlanda 797 597.50 0.65
Itália
EUR ASSIC GENERALI SPA EUR1 110 700.00 1 494 450.00 1.21
EUR ENEL EUR1 526 600.00 1 906 292.00 1.55
EUR ENI SPA EUR1 201 400.00 3 121 700.00 2.54
EUR INTESA SANPAOLO 882 400.00 1 769 212.00 1.44
EUR TELECOM ITALIA SPA EUR0.55 859 700.00 815 855.30 0.66 EUR UNICREDIT EUR0.50 1 403 700.00 2 092 916.70 1.70
Total Itália 11 200 426.00 9.10
Holanda
EUR PHILIPS ELEC(KON) EUR0.20 81 500.00 1 694 385.00 1.38
Total Holanda 1 694 385.00 1.38
Espanha
EUR IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) 331 200.00 1 753 704.00 1.42 EUR REPSOL YPF SA EUR1 65 400.00 1 215 132.00 0.99 EUR TELEFONICA SA EUR1 328 900.00 5 390 671.00 4.38
Total Espanha 8 359 507.00 6.79
Total Acções ao portador 76 607 525.42 62.23
Outras acções Holanda
EUR ING GROEP NV CVA EUR0.24 319 100.00 2 170 518.20 1.76 EUR UNILEVER NV CVA EUR0.16 128 300.00 2 787 959.00 2.27
Total Holanda 4 958 477.20 4.03
Total Outras acções 4 958 477.20 4.03
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced
Acções nominativas Alemanha
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 37 400.00 3 160 300.00 2.57
EUR BASF SE NPV 75 900.00 4 364 250.00 3.55
EUR BAYER AG NPV (REGD) 68 300.00 3 821 385.00 3.10 EUR DAIMLER AG ORD NPV(REGD) 73 700.00 3 675 419.00 2.99 EUR DEUTSCHE BANK AG NPV(REGD) 77 000.00 2 817 815.00 2.29 EUR DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD) 16 200.00 754 758.00 0.61 EUR DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) 246 200.00 2 429 009.20 1.97
EUR E.ON AG NPV 165 300.00 3 653 956.50 2.97
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 14 300.00 1 530 100.00 1.24 EUR SIEMENS AG NPV(REGD) 71 300.00 6 009 877.00 4.89
Total Alemanha 32 216 869.70 26.18
Luxemburgo
EUR ARCELORMITTAL NPV 76 500.00 1 857 802.50 1.51
Total Luxemburgo 1 857 802.50 1.51
Espanha
EUR BANCO SANTANDER SA EUR0.50(REGD) 673 900.00 4 919 470.00 3.99 EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 371 600.00 2 629 813.20 2.14
Total Espanha 7 549 283.20 6.13
Total Acções nominativas 41 623 955.40 33.82
Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa
Oficial de Valores 123 189 958.02 100.08
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em
outro mercado regulamentado
Direitos de opção Holanda
EUR UNILEVER NV DRIP RTS 15.12.10 132 100.00 26 727.53 0.02
Total Holanda 26 727.53 0.02
Total Direitos de opção 26 727.53 0.02
Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário não cotados numa
Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outro mercado regulamentado 26 727.53 0.02
Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outros mercados regulamentados
Opções sobre índices, estilo clássicoEUR
EUR GOLDMAN SACHS/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2830.43000 02.12.10 623.00 0.31 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2943.64720 02.12.10 -1 975.00 0.00 0.00 EUR CREDIT SUISSE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2884.21000 06.12.10 502.00 40.66 0.00 EUR CREDIT SUISSE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2999.57840 06.12.10 -1 870.00 -3.37 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2831.22000 14.12.10 756.00 4 279.94 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2930.31270 14.12.10 -2 134.00 -2 055.47 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2855.23000 21.12.10 722.00 5 659.18 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2955.16310 21.12.10 -2 113.00 -4 038.58 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2811.43000 27.12.10 630.00 12 024.56 0.01 EUR GOLDMAN SACHS/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2923.88720 27.12.10 -1 960.00 -8 882.72 -0.01 EUR CREDIT SUISSE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2765.05000 28.12.10 563.00 18 338.94 0.02 EUR CREDIT SUISSE/DJ EUROSTOXX 50 CALL 2889.47730 28.12.10 -1 886.00 -14 282.87 -0.01
Total EUR 11 080.58 0.01
Total Opções sobre índices, estilo clássico 11 080.58 0.01
Opções sobre acções, estilo clássico EUR
EUR UBS INVESTMENT BANK/ARCELORMITTAL CALL 24.32000 08.12.10 24 327.00 12 900.61 0.01 EUR SOCIETE GENERALE/ARCELORMITTAL CALL 25.77920 08.12.10 -61 995.00 -7 439.40 -0.01 EUR UBS INVESTMENT BANK/GROUPE DANONE CALL 45.54500 06.12.10 10 189.00 3 852.46 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/GROUPE DANONE CALL 47.36680 06.12.10 -28 928.00 -967.35 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/LVMH MOET HENNESS CALL 116.00000 08.12.10 3 830.00 11 581.92 0.01 EUR UBS INVESTMENT BANK/LVMH MOET HENNES CALL 122.38000 08.12.10 -11 560.00 -5 548.80 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/NOKIA OYJ CALL 7.49000 07.12.10 78 556.00 1 838.21 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/NOKIA OYJ CALL 7.93940 07.12.10 -193 162.00 -367.01 0.00 EUR MORGAN STANLEY/SCHNEIDER ELECTRIC SA CALL 102.55000 07.12.10 5 876.00 36 542.26 0.03 EUR MORGAN STANLEY/SCHNEIDER ELECTRIC SA CALL 107.67750 07.12.10 -14 141.00 -37 142.75 -0.03 EUR GOLDMAN SACHS/BASF AG CALL 56.15000 08.12.10 9 258.00 19 103.88 0.02
Descrição Quantidade/ Valorização em EUR em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/
Swaps (Nota 1)
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced
116 As Notas fazem parte integrante do Relatório. EUR GOLDMAN SACHS/BASF AG CALL 58.95750 08.12.10 -27 949.00 -16 710.71 -0.01 EUR SOCIETE GENERALE/CIE SAINT GOBAIN CALL 35.69000 09.12.10 13 743.00 5 253.95 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/CIE SAINT GOBAIN CALL 38.00990 09.12.10 -40 248.00 -2 696.88 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/ENI SPA CALL 16.49000 08.12.10 25 861.00 318.09 0.00 EUR BARCLAYS CAPITAL/ENI SPA CALL 17.14960 08.12.10 -75 427.00 -128.23 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/SANOFI-AVENTIS SA CALL 50.79000 07.12.10 9 503.00 83.63 0.00 EUR BARCLAYS CAPITAL/SANOFI-AVENTIS SA CALL 52.82160 07.12.10 -24 671.00 -9.87 0.00 EUR MORGAN STANLEY/AIR LIQUIDE CALL 95.40000 06.12.10 2 978.00 148.80 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/AIR LIQUIDE CALL 98.73900 06.12.10 -8 654.00 -7.79 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/BAYER AG CALL 55.70000 09.12.10 7 722.00 9 935.13 0.01 EUR SOCIETE GENERALE/BAYER AG CALL 58.48500 09.12.10 -18 853.00 -4 980.96 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/DAIMLERCHRYSLER AG CALL 48.93500 09.12.10 17 184.00 34 624.04 0.03 EUR GOLDMAN SACHS/DAIMLERCHRYSLER AG CALL 51.62640 09.12.10 -44 188.00 -32 579.81 -0.03 EUR MORGAN STANLEY/TOTAL SA CALL 40.45500 09.12.10 17 189.00 249.24 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/TOTAL SA CALL 41.87090 09.12.10 -50 819.00 -86.39 0.00 EUR MORGAN STANLEY/BASF AG CALL 57.41000 15.12.10 9 145.00 15 422.13 0.01 EUR MORGAN STANLEY/BASF AG CALL 60.56760 15.12.10 -27 599.00 -14 467.40 -0.01 EUR GOLDMAN SACHS/DEUTSCHE BANK AG CALL 41.91000 14.12.10 9 205.00 195.38 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/DEUTSCHE BANK AG CALL 44.42460 14.12.10 -28 015.00 -560.30 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/KON PHILIPS CALL 22.80500 13.12.10 15 723.00 628.92 0.00 EUR MORGAN STANLEY/KONINKLIJKE PHILIPS CALL 23.94525 13.12.10 -45 149.00 -1 214.51 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/SANOFI-AVENTIS SA CALL 51.19000 15.12.10 8 199.00 345.92 0.00 EUR BARCLAYS CAPITAL/SANOFI-AVENTIS SA CALL 53.49360 15.12.10 -23 272.00 -202.47 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/SAP AG CALL 37.39000 14.12.10 10 052.00 1 636.47 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/SAP AG CALL 38.69870 14.12.10 -28 720.00 -915.02 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/AXA SA CALL 13.25500 09.12.10 28 788.00 77.73 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/AXA SA CALL 13.91780 09.12.10 -65 672.00 -26.27 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/CARREFOUR SA CALL 37.77000 15.12.10 11 627.00 1 046.43 0.00 EUR MORGAN STANLEY/CARREFOUR SA CALL 39.46965 15.12.10 -29 475.00 -568.87 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/FRANCE TELECOM SA CALL 16.94000 15.12.10 29 322.00 184.17 0.00 EUR MORGAN STANLEY/FRANCE TELECOM CALL 17.53290 15.12.10 -87 141.00 -653.56 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/NOKIA OYJ CALL 7.68000 16.12.10 67 760.00 2 032.80 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/NOKIA OYJ CALL 8.14080 16.12.10 -179 587.00 -1 499.55 0.00 EUR MORGAN STANLEY/SCHNEIDER ELECTRIC SA CALL 103.90000 15.12.10 4 879.00 29 838.01 0.02 EUR MORGAN STANLEY/SCHNEIDER ELECTRIC SA CALL 109.61450 15.12.10 -12 930.00 -36 228.57 -0.03 EUR MORGAN STANLEY/SOCIETE GENERALE CALL 41.92000 15.12.10 13 202.00 2 124.20 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/SOCIETE GENERALE CALL 44.43520 15.12.10 -28 141.00 -746.86 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/AIR LIQUIDE CALL 93.52000 21.12.10 3 073.00 2 815.48 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/AIR LIQUIDE CALL 97.26080 21.12.10 -8 702.00 -2 017.99 0.00 EUR UBS/ANHEUSER-BUSCH INBEV CALL 43.27500 14.12.10 10 131.00 4 192.21 0.00 EUR CREDIT SUISSE/ANHEUSER-BUSCH INBEV CALL 45.22240 14.12.10 -32 539.00 -2 134.56 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/BCO SANTAN CENT HISP CALL 8.67600 16.12.10 49 239.00 137.87 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/BANCO SANTANDER CENTRAL CALL 9.23990 16.12.10 -131 117.00 -13.11 0.00 EUR UBS INVESTMENT BK/DEUTSCHE TELEKOM AG CALL 10.10500 14.12.10 44 870.00 2 243.50 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/DEUTSCHE TELEKOM CALL 10.45870 14.12.10 -134 609.00 -1 817.22 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/TOTAL SA CALL 39.77000 16.12.10 18 360.00 2 214.22 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/TOTAL SA CALL 41.36080 16.12.10 -51 794.00 -1 538.28 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/DAIMLERCHRYSLER AG CALL 49.47000 20.12.10 18 835.00 42 486.11 0.03 EUR GOLDMAN SACHS/DAIMLERCHRYSLER AG CALL 52.43820 20.12.10 -45 554.00 -45 872.88 -0.04 EUR CREDIT SUISSE AG/E.ON AG CALL 22.45000 21.12.10 25 926.00 9 613.36 0.01 EUR GOLDMAN SACHS/E.ON AG CALL 23.34800 21.12.10 -66 111.00 -6 290.46 -0.01 EUR SOCIETE GENERALE/ENI SPA CALL 16.09000 21.12.10 31 190.00 4 294.86 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/ENI SPA CALL 16.73360 21.12.10 -79 474.00 -3 528.65 0.00 EUR MORGAN STANLEY/GDF SUEZ CALL 26.85000 16.12.10 14 249.00 2 483.60 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/GDF SUEZ CALL 28.19250 16.12.10 -41 015.00 -1 017.17 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/SIEMENS AG CALL 83.30000 20.12.10 14 589.00 44 165.28 0.08 EUR GOLDMAN SACHS/SIEMENS AG CALL 87.46500 20.12.10 -40 595.00 -43 144.37 -0.04 EUR GOLDMAN SACHS/UNILEVER NV CALL 22.03000 21.12.20 23 388.00 8 108.62 0.01 EUR GOLDMAN SACHS/UNILEVER NV CALL 22.91120 21.12.10 -70 164.00 -7 640.86 -0.01 EUR GOLDMAN SACHS/GROUPE DANONE CALL 46.65500 20.12.10 10 118.00 4 276.88 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/GROUPE DANONE CALL 48.52120 20.12.10 -28 287.00 -2 834.36 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/REPSOL YPF SA CALL 19.83000 20.12.10 21 332.00 3 263.80 0.00 EUR MORGAN STANLEY/REPSOL YPF SA CALL 20.82150 20.12.10 -68 784.00 -2 950.83 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/SANOFI-AVENTIS SA CALL 50.32000 20.12.10 7 473.00 1 313.75 0.00 EUR BARCLAYS CAPITAL/SANOFI-AVENTIS SA CALL 52.58440 20.12.10 -22 025.00 -845.76 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/TELEFONICA SA CALL 18.13500 22.12.10 27 192.00 581.91 0.00 EUR MORGAN STANLEY/TELEFONICA SA CALL 18.86040 22.12.10 -80 281.00 -313.10 0.00 EUR CREDIT SUISSE/ANHEUSER-BUSCH INBEV CALL 44.50000 30.12.10 9 636.00 4 090.48 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/ANHEUSER-BUSCH INBEV CALL 46.94750 30.12.10 -31 617.00 -3 458.90 0.00 EUR MORGAN STANLEY/BNP PARIBAS CALL 52.13000 28.12.10 7 274.00 3 360.59 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/BNP PARIBAS CALL 54.99720 28.12.10 -17 261.00 -1 461.25 0.00 EUR UBS AG/BCO SANTANDER CALL 8.18600 22.12.10 50 708.00 2 084.10 0.00 EUR UBS AG/BCO SANTANDER CALL 8.67720 22.12.10 -130 995.00 -1 061.06 0.00 EUR UBS INVESTMENT BANK/CARREFOUR SA CALL 37.68500 21.12.10 11 076.00 2 102.22 0.00 EUR MORGAN STANLEY/CARREFOUR SA CALL 39.19240 21.12.10 -29 352.00 -1 438.25 0.00 EUR MORGAN STANLEY/LVMH MOET HENNESSY CALL 119.80000 22.12.10 4 590.00 12 835.94 0.01 EUR SOCIETE GENERALE/LVMH MOET HENNESSY CALL 125.79000 22.12.10 -12 321.00 -13 315.30 -0.01 EUR GOLDMAN SACHS/BAYER AG CALL 57.43000 22.12.10 10 365.00 10 579.56 0.01 EUR GOLDMAN SACHS/BAYER AG CALL 59.72720 22.12.10 -26 800.00 -10 679.80 -0.01 EUR UBS INVESTMENT BANK/FRANCE TELECOM SA CALL 16.23500 29.12.10 31 878.00 5 215.24 0.00 EUR SOCIETE GENERALE/FRANCE TELECOM CALL 16.80320 29.12.10 -87 917.00 -6 162.98 -0.01 EUR SOCIETE GENERALE/KON PHILIPS ELECTR CALL 22.47000 29.12.10 19 087.00 4 933.99 0.00
Descrição Quantidade/ Valorização em EUR em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/
Swaps (Nota 1)
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced
EUR MORGAN STANLEY/KONINKLIJKE PHILIPS CALL 23.59350 29.12.10 -48 371.00 -5 219.23 0.00 EUR GOLDMAN SACHS/TELEFONICA SA CALL 17.23000 27.12.10 43 807.00 7 600.51 0.01 EUR MORGAN STANLEY/TELEFONICA SA CALL 17.91920 27.12.10 -122 942.00 -6 761.81 -0.01 EUR MORGAN STANLEY/TOTAL SA CALL 37.92500 22.12.10 28 520.00 18 446.74 0.01 EUR UBS INVESTMENT BANK/TOTAL SA CALL 39.25240 22.12.10 -72 671.00 -18 313.09 -0.01 EUR GOLDMAN SACHS/UNILEVER NV CALL 22.23500 27.12.10 22 201.00 6 942.25 0.01 EUR GOLDMAN SACHS/UNILEVER NV CALL 23.12440 27.12.10 -67 908.00 -6 974.15 -0.01 EUR MORGAN STANLEY/TOTAL SA CALL 37.10000 03.01.11 13 074.00 16 241.83 0.01 EUR MORGAN STANLEY/TOTAL SA CALL 38.58400 03.01.11 -32 959.00 -18 486.70 -0.02
Total EUR 35 547.83 0.03
Total Opções sobre acções, estilo clássico 35 547.83 0.03
Total Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não
negociados em outros mercados regulamentados 46 628.41 0.04
Total da Carteira de Títulos 123 263 313.96 100.14
Saldos devedores em contas correntes e outras dívidas de curto prazo -124 738.26 -0.10
Outros activos e passivos -49 335.60 -0.04
Total do Activo Líquido 123 089 240.10 100.00
Descrição Quantidade/ Valorização em EUR em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/
Swaps (Nota 1)
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced
118 As Notas fazem parte integrante do Relatório.
UBS (Lux) Equity Fund – European Growth
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010
Comparação trienal
ISIN 30.11.2010 30.11.2009 30.11.2008
Activos do Fundo em EUR 53 681 990.77 51 519 732.62 15 455 254.04
Classe (EUR) K-1-acc1 LU0400020813
Unidades em circulação 0.8000 0.7000
Valor patrimonial líquido por unidade em EUR 3 441 841.14 2 942 825.34
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em EUR2 3 437 366.75 2 938 411.10
Classe (EUR) P-acc LU0118128569
Unidades em circulação 1 797 918.5313 2 022 660.1923 762 155.7770
Valor patrimonial líquido por unidade em EUR 28.33 24.45 20.28
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em EUR2 28.29 24.41 20.25
1 Primeira emissão a 27.10.2009 2 Ver a nota 1
Desempenho
Moeda 2009/2010 2008/2009 2007/2008
Classe (EUR) K-1-acc EUR 17.0% - -
Classe (EUR) P-acc EUR 15.9% 20.5% -47.3%
Benchmark:
MSCI Europe (r) EUR 12.2% 19.0% -42.1%
O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.
Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.