o MSCI China (r). Os melhores resultados deveram-se
à nossa maior ponderação estratégica nos setores de
bens de consumo e saúde, que possivelmente bene-
ficiaram da reforma estrutural na China, que mudou
da transformação para uma economia dependente do
consumo. A seleção dos títulos nos setores de bens de
consumo duráveis e financeiro também exerceu influ-
ência favorável.
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Hong Kong 52.15
China 44.71
Total 96.86
Repartição económica em % do Activo Líquido
Internet, software/serviços TIs 13.54
Bancos/instituições de crédito 12.36
Soc. Financeiras/investimento 10.17
Alimentos e refrigerantes 8.03
Instituições não classificadas 7.46
Imobiliárias 6.79
Tráfego e transporte 5.29
Farma., cosmética/medicamentos 5.29
Petróleo 5.28
Bens de consumo diversos 4.27
Têxteis, vestuário e artigos de cabedal 2.76
Computadores e redes 2.57
Expl. florestal, papel e pasta 2.51
Comércio retalhista, armazéns 2.37
Minas, Carvão e Aço 2.13
Centros de emissão de títulos 1.91
Empresas comerciais diversas 1.85
Veículos 1.00
Tabaco e bebidas alcoólicas 0.74
Aparelhos eléct./componentes 0.38
Serviços diversos 0.16
Total 96.86
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity
Demonstração dos Activos Líquidos
USD
Activo 30.11.2010
Carteira de títulos, a preço de custo 113 186 284.26
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada 9 204 593.77
Total da Carteira de títulos (Nota 1) 122 390 878.03
Depósitos bancários, à vista e a prazo 3 728 331.66
Valores a receber por subscrições 410 740.07
Juros a receber de investimentos líquidos 606.06
Valores a receber de dividendos 75 014.68
Total do Activo 126 605 570.50
Passivo
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária -1.39
Valores a pagar por resgates -110 798.22
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -127 436.04
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -10 472.53
Total de reservas para despesas -137 908.57
Total do Passivo -248 708.18
Activo Líquido no final do exercício 126 356 862.32
Demonstração de Resultados
USD Proveitos 1.12.2009-30.11.2010
Juros recebidos sobre activos líquidos 994.47
Dividendos 1 608 215.12
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 19 328.63
Total dos Proveitos 1 628 538.22 Custos
Comissão de gestão global (Nota 2) -1 644 403.80
Taxa de Abonnement (Nota 3) -44 377.02
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -5.59
Total dos Custos -1 688 786.41
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos -60 248.19 Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado -3 716 283.72
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas 316.79
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 688 849.17
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados -3 027 117.76
Ganhos (- perdas) cambiais realizados -10 410.41
Total dos Ganhos (- perdas) realizados -3 037 528.17 Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício -3 097 776.36 Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 13 772 472.78
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 13 772 472.78 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 10 674 696.42
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity
44 As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Variação do Activo Líquido
USD 1.12.2009-30.11.2010
Activo líquido no início do exercício 69 993 433.07
Subscrições 113 669 483.74
Resgates -67 980 750.91
Total de entradas (- saídas) 45 688 732.83
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos -60 248.19
Total dos Ganhos (- perdas) realizados -3 037 528.17
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 13 772 472.78
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 10 674 696.42
Activo Líquido no final do exercício 126 356 862.32
Variação das unidades em circulação
1.12.2009-30.11.2010
Classe (USD) P-acc
Número de unidades em circulação no início do exercício 114 793.3626
Número de unidades emitidas 171 720.9150
Número de unidades resgatadas -104 272.0450
Número de unidades em circulação no final do exercício 182 242.2326
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Novembro de 2010
Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo
realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/
Swaps (Nota 1)
Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Acções ao portadorChina
HKD ANTA SPORTS PRODUC HKD0.10 1 339 000.00 2 496 535.65 1.98 HKD BESUNYEN HOLDINGS CO 6 517 000.00 3 121 614.68 2.47 HKD CHINA AUTOMATION G HKD0.01 4 406 000.00 3 205 395.14 2.54 HKD CHINA CONST BK ‘H’CNY1 5 789 000.00 5 225 287.62 4.14 HKD CHINA CORN OIL COM HKD0.10 ‘REG S’ 3 147 000.00 2 082 804.44 1.65 HKD CHINA FORESTRY HOL USD0.001 ‘REG S’ 6 398 000.00 3 171 710.93 2.51 HKD CHINA HUIYUAN JUIC USD0.00001 3 444 000.00 2 474 491.55 1.96 HKD CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 796 500.00 2 061 438.92 1.63 HKD CHINA VANKE CO ‘B’CNY1 1 186 524.00 1 497 239.36 1.18 HKD CITIC DAMENG HOLDI HKD0.10 557 000.00 200 817.64 0.16 HKD EVERGREEN INTL HLD HKD0.001 REG S 1 361 000.00 997 146.63 0.79 HKD GLOBAL DAIRY HLDGS HKD0.00001 348 000.00 122 777.40 0.10 HKD GLORIOUS PROPERTY HKD0.01 ‘REGS’ 5 125 000.00 1 808 144.21 1.43 HKD GOODBABY INTERNATIONAL HOLDINGS LTD HKD0.01 437 000.00 330 299.69 0.26 HKD HAINAN MEILAN INTL ‘H’CNY1 2 245 000.00 2 737 505.23 2.17 USD I/MONGOLIA YITAI C ‘B’CNY1 386 123.00 2 697 069.16 2.13 HKD INDUSTRIAL & COM B ‘H’CNY1 6 847 000.00 5 325 077.09 4.19 HKD INTIME DEPARTMENT USD0.00001 1 923 000.00 2 996 079.19 2.37 HKD JIANGLING MOTORS ‘B’CNY1 450 605.00 1 259 054.05 1.00 HKD MICROPORT SCIENTIF USD0.00001 806 000.00 778 367.94 0.62 HKD PCD STORES(GROUP)L COM STK USD 7 804 000.00 2 482 006.11 1.96 HKD SUNKING POWER ELEC HKD0.10 490 000.00 149 531.63 0.12 HKD TENCENT HLDGS LIMI HKD0.0001 229 300.00 5 099 000.16 4.04 HKD VINDA INTERNATIONA HKD0.1 1 020 000.00 1 133 442.78 0.90 HKD YANTAI CHANGYU PIO ‘B’CNY1 86 806.00 934 984.31 0.74 HKD YASHILI INTL HLDG HKD0.10 4 511 000.00 1 864 517.62 1.48
Total China 56 252 339.13 44.52
Hong Kong
HKD BOC HONG KONG HLDG HKD5 805 500.00 2 769 270.88 2.19 HKD CHINA EVERBRIGHT HKD1 1 162 000.00 2 717 131.18 2.15 HKD CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 1 917 000.00 5 467 445.67 4.33 HKD CHINA O/SEAS LAND HKD0.10 1 070 000.00 2 055 612.43 1.63 HKD CHINA RES LAND HKD0.10 794 000.00 1 423 142.45 1.13 HKD CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS CO LTD HKD0.05 722 400.00 2 409 162.72 1.91 HKD CNOOC LTD HKD0.02 3 077 000.00 6 672 033.47 5.27 HKD DAPHNE INTL HOLDS HKD0.10 1 216 000.00 1 385 688.07 1.10 HKD DIGITAL CHINA HLDG HKD0.10 1 143 000.00 2 343 030.42 1.85 HKD GOME ELECTRICAL AP HKD0.025 8 254 000.00 3 252 179.62 2.57 HKD HUA HAN BIO-PHARMA HKD0.1 9 936 000.00 4 157 991.30 3.29 HKD HUABAO INTL HLDG HKD0.10 2 711 000.00 4 293 616.61 3.40 HKD KINGDEE INTL SOFTW HKD0.025 2 592 000.00 1 428 457.75 1.13 HKD PORTS DESIGN HKD0.0025(POST SUB) 1 107 000.00 3 420 956.05 2.71 HKD SEWCO INTL HLDGS HKD0.10 3 900 000.00 507 194.59 0.40 HKD SHANGHAI IND HLDGS HKD0.10 771 000.00 3 251 279.57 2.57 HKD SHANGHEI INDUSTRIAL URBAN DEV GROUP HKD0.04 9 576 000.00 3 945 688.07 3.12 HKD SHENZHEN INVESTMEN HKD0.05 10 210 000.00 3 602 176.08 2.85 HKD SHN INTL HLDGS HKD0.10 68 777 500.00 5 490 687.26 4.35 HKD SING LEE SOFTWARE HKD0.01 5 000 000.00 476 420.41 0.38 HKD SINO BIOPHAMACEUTI HKD0.025 (POST CONS) 4 372 000.00 1 745 140.84 1.38 HKD VST HLDGS HKD0.10 11 358 000.00 3 085 836.79 2.44
Total Hong Kong 65 900 142.23 52.15
Total Acções ao portador 122 152 481.36 96.67
Direitos de opção China
HKD CHINA CONSTRUCTION BANK RIGHTS 08.12.10 405 230.00 137 229.02 0.11 HKD INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA RIGHTS 16.12.10 308 115.00 101 167.65 0.08
Total China 238 396.67 0.19
Total Direitos de opção 238 396.67 0.19
Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa
Oficial de Valores 122 390 878.03 96.86
Total da Carteira de Títulos 122 390 878.03 96.86
Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos 3 728 331.66 2.95
Outros activos e passivos 237 652.63 0.19
Total do Activo Líquido 126 356 862.32 100.00
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010 UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity
46 As Notas fazem parte integrante do Relatório.
UBS (Lux) Equity Fund – Communication
Relatório Anual a 30 de Novembro de 2010
Comparação trienal
ISIN 30.11.2010 30.11.2009 30.11.2008
Activos do Fundo em EUR 84 118 174.73 82 090 599.06 91 851 932.48
Classe (EUR) P-acc LU0098993750
Unidades em circulação 1 924 992.9400 2 342 894.3790 2 654 297.8160
Valor patrimonial líquido por unidade em EUR 43.70 35.04 34.60
Preço de subscrição e de resgate por unidade
em EUR1 43.64 34.99 34.56
1 Ver a nota 1
Desempenho
Moeda 2009/2010 2008/2009 2007/2008
Classe (EUR) P-acc EUR 24.7% 1.2% -33.4%
Benchmark:
UBS Communication (MSCI comb.) (r) EUR 23.0% 6.3% -32.9%
O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.
Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.