10.1 Condições financeiras e patrimoniais gerais AMECURRENT 704076376.1 04-dez-12 15:
COMPARAÇÃO DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS E HISTÓRICOS ENTRE OS PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 30 DE SETEMBRO DE
Receita bruta de aluguel e serviços
A receita bruta de aluguel e serviços aumentou 27,8% no período encerrado em 30 de setembro de 2012, de R$201,3 milhões para R$257,2 milhões, em relação ao mesmo período em 2011. Este crescimento se deve, principalmente, aos seguintes fatores:
(i) aquisição de participação adicional em seis Shoppings Centers: (a) 8,97% no Iguatemi Salvador em fevereiro de 2012 e as todas seguintes em abril de 2012 sendo: (b) 40% no Shopping Taboão; (c) 60% no Carioca Shopping; (d) 49% no Caxias Shopping; (e) 40,11% no Boulevard Shopping Campina Grande; e (f) 50% no Boulevard Shopping Campos, todas concluídas no primeiro semestre de 2012 e que contabilizaram receitas adicionais de aluguel no valor de R$15,1 milhões no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012;
(ii) inauguração, em abril de 2012, do Parque Shopping Belém, o que representou uma receita total (aluguel, estacionamento e Cessão de direito de uso) de R$3,9 milhões no período de 25 de abril (data de sua inauguração) a 30 de setembro de 2012; e
(iii) crescimento orgânico de nossas receitas com uma maior volume de receitas por metro quadrado (m²).
2011 AV % 2012 AV %
Demonstração do resultado
Receita bruta de aluguel e serviços 201.278 108,4% 257.197 108,2% 27,8%
Impostos e contribuições e outras deduções (15.658) -8,4% (19.566) -8,2% 25,0%
Receita líquida 185.620 100,0% 237.631 100,0% 28,0%
Custo de aluguéis e serviços (55.637) -30,0% (71.099) -29,9% 27,8%
Lucro bruto 129.983 70,0% 166.532 70,1% 28,1%
(Despesas)/Receitas operacionais
Despesas administrativas e gerais (28.942) -15,6% (36.653) -15,4% 26,6%
Despesas legais e tributárias (264) -0,1% (276) -0,1% 4,5%
Outras (despesas)/receitas operacionais 16.341 8,8% 37.855 15,9% 131,7%
(12.865) -6,9% 926 0,4% -107,2%
Resultado financeiro (21.934) -11,8% (55.520) -23,4% 153,1%
Lucro/ (prejuízo) antes dos impostos e participações minoritárias 95.184 51,3% 111.938 47,1% 17,6%
Imposto de renda e contribuição social (21.897) -11,8% (28.036) -11,8% 28,0%
Lucro líquido/ (prejuízo) do exercício 73.287 39,5% 83.902 35,3% 14,5%
Acionista controladores 71.704 38,6% 79.624 33,5% 11,0%
Participações minoritárias 1.583 0,9% 4.278 1,8% 170,2%
Lucro líquido/ (prejuízo) do exercício 73.287 39,5% 83.902 35,3% 14,5%
Período de 9 meses findos em 30 de setembro de
Variação 2011/2012
% (Históricos)
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
AMECURRENT 704076376.1 04-dez-12 15:27
Abaixo encontra-se nossa receita bruta de aluguel e serviços aberta em “Receitas por Natureza” e “Receitas por Empreendimento”:
Impostos e contribuições e outras deduções
Os impostos e contribuições e outras deduções na receita bruta de aluguel e serviços aumentaram 25% no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2012, de R$15,7 milhões para R$19,6 milhões, em relação ao mesmo período em 2011. Esta variação decorreu principalmente em função do aumento de nossa receita bruta.
Custo de aluguéis e serviços
O custo de aluguéis e serviços da Companhia aumentou 27,8% no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, de R$55,6 milhões para R$71,1 milhões, em relação ao mesmo período de 2011. O aumento no custo foi menor que o aumento na receita, refletindo uma maior eficiência operacional da Companhia.
Abaixo encontra-se nosso custo de aluguéis e serviços abertos por “Custo por Natureza”:
Receita de Aluguéis e Serviços
2011 AV % 2012 AV %
Receitas por Natureza
Aluguéis 137.819 68% 175.698 68% 27,5%
Cessão de direito de uso 12.188 6% 13.542 5% 11,1%
Estacionamento 26.917 13% 39.375 15% 46,3%
Taxa de transferência 804 0% 1.285 0% 59,8%
Prestação de serviços 23.550 12% 27.298 11% 15,9%
201.278 100% 257.197 100% 27,8%
Receitas por empreendimento
Shopping Iguatemi Salvador 31.490 16% 38.599 15% 22,6%
Shopping Taboão 8.679 4% 16.493 6% 90,0%
Via Parque Shopping 6.564 3% 7.909 3% 20,5%
Boulevard Shopping Campina Grande 2.215 1% 4.195 2% 89,4%
Shopping Grande Rio 6.721 3% 8.007 3% 19,1%
Carioca Shopping 6.865 3% 15.345 6% 123,5%
Supershopping Osasco 3.704 2% - 0% -100,0%
Bangu Shopping 28.948 14% 32.880 13% 13,6%
Santana Parque Shopping 8.815 4% 9.568 4% 8,5%
Shopping Santa Úrsula 2.727 1% 3.206 1% 17,6%
Caxias Shopping 5.802 3% 12.214 5% 110,5%
Boulevard Shopping Brasília 3.988 2% 5.321 2% 33,4%
Boulevard Shopping Belém 30.312 15% 32.547 13% 7,4%
Boulevard Shopping Belo Horizonte 19.526 10% 22.517 9% 15,3%
Boulevard Campos 2.337 1% 7.395 3% 216,5%
Parque Shopping Belém - 0% 3.922 2% -
Lojas C&A 1.923 1% 2.612 1% 35,8%
Serviços 23.550 12% 27.298 11% 15,9%
Ajuste aluguel linear - CPC 06 7.111 4% 7.168 3% 0,8%
201.278 100% 257.197 100% 27,8%
Período de 9 meses findos em 30 de setembro de
Variação 2011/2012
% (Históricos)
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A aquisição de participação adicional nos ativos Iguatemi Salvador, Shopping Taboão, Carioca Shopping, Caxias Shopping, Boulevard Shopping Campina Grande e Boulevard Shopping Campos, alinhada com a inauguração do Parque Shopping Belém foram os principais responsáveis pelo crescimento do custo de depreciação e amortização, de 37,4%, no período de 30 de setembro de 2012 em comparação com o mesmo período de nove meses do ano anterior.
A variação dos custos operacionais dos shoppings centers, de 11,4% em 30 de setembro de 2012, foi bem abaixo da variação das receitas de aluguel no mesmo período, que foi de 27,5%. O crescimento em 30,8% nos custos de estacionamento foi acompanhado de um aumento de 46,3% nas receitas deste segmento quando comparamos o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012 com o mesmo período de 2011.
Os gastos pré-operacionais aumentaram 115,2% no período de nove meses findos em 30 de setembro de 2012 em relação ao mesmo do período do ano anterior, devido aos gastos com as inaugurações previstas para o ano de 2012, do Boulevard Shopping Bauru e do Boulevard Shopping Vila Velha.
Nossa provisão para devedores duvidosos diminuiu 24,9% no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, quando foi de R$3,0 milhões, para R$2,3 milhões no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, devido à redução da inadimplência motivada por uma maior taxa de ocupação e crescimento nas vendas de lojistas.
Lucro bruto
O Lucro bruto aumentou 28,1% no período de nove meses findos em 30 de setembro de 2012, de R$129,9 milhões para R$166,5 milhões, em relação ao mesmo período de 2011. Este crescimento se deve principalmente ao aumento nas receitas de aluguéis e estacionamento, resultado da expansão orgânica dos empreendimentos que compõem o portfólio da Companhia, bem como das aquisições de participação, e da inauguração do Parque Shopping Belém.
(Despesas) receitas operacionais
As receitas operacionais aumentaram no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, passando de uma despesa de R$12,9 milhões para uma receita de R$0,9 milhão, em relação ao mesmo período de 2011, principalmente devido aos ganhos não recorrentes registrados no período que foram o
Custo de aluguéis e serviços
2011 AV % 2012 AV %
Custo por Natureza
Depreciação e Amortização 20.669 37,1% 28.393 39,9% 37,4%
Custos operacionais dos shoppings 10.913 19,6% 12.158 17,1% 11,4%
Custo de estacionamento 12.778 23,0% 16.717 23,5% 30,8%
Gastos pré-operacionais 2.246 4,0% 4.834 6,8% 115,2%
Custo de comercialização e planejamento 6.019 10,8% 6.735 9,5% 11,9%
Provisão para devedores duvidosos 3.012 5,4% 2.262 3,2% -24,9%
55.637 100,0% 71.099 100,0% 27,8%
Período de 9 meses findos em 30 de setembro de
Variação 2011/2012
% (Históricos)
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
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ganho de capital na venda da participação no Supershopping Osasco de R$20,2 milhões e o ganho contábil na compra da Pargim no montante de R$19,1 milhões.
O aumento nas receitas operacionais foi parcialmente compensado pelo crescimento de 26,6% nas despesas gerais e administrativas (que fazem parte das despesas operacionais), foram oriundas de aumento do quadro de pessoal, provisão para participação nos lucros dos funcionários, que antes era provisionado somente no fim do ano e despesas com stock options. Estas despesas representaram 15,4% da receita líquida no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, uma redução de 0,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Resultado Financeiro
As despesas financeiras líquidas atingiram R$55,5 milhões, em 30 de setembro de 2012, comparado com R$21,9 milhões em 30 de setembro de 2011. O aumento foi em razão da maior alavancagem da Companhia após a emissão de debêntures (R$ 185 milhões) e NPs (R$ 500 milhões) para viabilizar a aquisição de ativos.
Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social aumentaram 28,0% no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2012, de R$21,9 milhões para R$28,0 milhões, em relação ao mesmo período de 2011. Esta variação decorreu, principalmente, do aumento do lucro antes dos impostos em decorrência do crescimento da Companhia.
Lucro líquido
Em decorrência dos fatores acima e devido aos impactos do resultado financeiro e da depreciação, provenientes principalmente das aquisições ocorridas no primeiro semestre de 2012, o lucro líquido aumentou 14,5% no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2012, de R$73,3 milhões para R$83,9 milhões, em relação ao mesmo período de 2011.
Acionistas Controladores
O lucro dos acionistas controladores aumentou 11,0% no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2012, de R$71,7 milhões para R$79,6 milhões, em relação ao mesmo período de 2011, em razão do aumento do lucro líquido da Companhia.
Participações Minoritárias
O lucro das participações dos minoritários aumentou 170,2% no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2012, de R$1,6 milhões para R$4,3 milhões, em relação ao mesmo período de 2011, em razão do aumento do lucro líquido advindo das sociedades que consolidamos pelo método integral das quais possuímos participação menor que 100%.
ANÁLISE DAS PRINCIPAIS VARIAÇÕES DAS CONTAS PATRIMONIAIS DA COMPANHIA, EM BASES