DISPONIBILIDADE E ENDIVIDAMENTO CONSOLIDADO A EcoRodovias encerrou dezembro de 2013 com saldo de

caixa disponível e aplicações financeiras em títulos e valores mobiliários de R$ 1.152,6 milhões.

A dívida bruta da EcoRodovias atingiu R$ 3.700,7 milhões em 31 de dezembro de 2013, representando um aumento de 22,0%, quando comparado a 31 de dezembro de 2012. Contribuíram para o aumento da dívida bruta: (i) emissão de debêntures no valor de R$ 881,0 milhões pela Ecovias dos Imi-

Endividamento

(em milhões de R$) 31/12/13 31/12/12 Var.

Curto Prazo 835,6 1.002,7 -16,7% Empréstimos, financiamentos e arrendamento mercantil 571,5 802,7 -28,8% Debêntures 264,1 200,0 32,0% Longo Prazo 2.865,0 2.031,5 41,0% Empréstimos, financiamentos e arrendamento mercantil 218,5 161,9 34,9% Debêntures 2.646,5 1.869,6 41,6% Endividamento Bruto 3.700,6 3.034,2 22,0% Caixa e equivalentes de caixa 1.152,6 858,1 34,3% Endividamento líquido 2.548,0 2.176,1 18,7%

grantes; (ii) liberação de R$ 96,5 milhões do BNDES em favor da concessionária Ecopistas; (iii) liberação de R$ 32,1 milhões do BNDES em favor da concessionária Ecocataratas; (iv) emissão de notas promissórias da EcoRodovias (R$ 275,0 milhões) e (v) aumento de R$ 23,5 milhões nos empréstimos de capital de giro nas concessionárias Ecovia Caminho do Mar e Ecosul. Fatores de redução da dívida bruta: (i) pagamento de R$ 593,9 milhões, referente ao principal e juros das notas promissórias da EcoRo- dovias; (ii) pagamento de principal e juros no valor de R$ 149,8 milhões referentes à 1º, 2º e 3º séries da primeira emissão de debêntures da concessionária Ecovias dos Imigrantes; (iii) paga- mento de juros no valor de R$ 55,3 milhões referente à primeira emissão de debêntures do Ecoporto Santos.

CAPEX

Os investimentos consolidados realizados na EcoRodovias, em 2013, totalizaram R$ 758,2 milhões, 64,9% superior ao registrado em 2012.

Concessões rodoviárias: o total de investimentos rea-

lizados em 2013 foi de R$ 715,7 milhões, superior em 72,2%, se comparado a 2012. Os principais investimen- tos foram concentrados em melhorias nas sinalizações e nos dispositivos de segurança, pavimentação e conserva- ção especial, investimentos em hardware e equipamentos de pedágio e obras, dentre as quais se destacam as obras relacionadas ao aditivo contratual na Ecovias dos Imigran- tes, a quinta faixa entre o km 26 e o km 41 na Rodovia dos Imigrantes, a conclusão do Trevo dos Pimentas e obras nas marginais da Rodovia Ayrton Senna, na Ecopistas, bem como os investimentos iniciais em pavimentação e conser- vação especial e aquisição de hardwares e equipamentos de pedágios na ECO101.

Ecoporto Santos: o valor de investimento realizado em

2013 foi de R$ 24,4 milhões, inferior em 21,0% quando comparado com 2012, correspondente à modernização de máquinas e equipamentos e obras para adequação de infraestrutura.

EcoRodovias Concessões e Serviços: os investimentos

foram de R$ 17,5 milhões, 32,6% superiores a 2012, corres- pondentes à obras para adequação da infraestrutura e aquisi- ção de software e hardware.

CAPEX (em milhões de R$) 2013 2012 Var. INTANGIVEL/ IMOBILIZADO CUSTO DE MANUTENÇÃO TOTAL INTANGIVEL/ IMOBILIZADO CUSTO DE MANUTENÇÃO TOTAL TOTAL 2013 X 2012 Concessões Rodoviárias 623,4 92,3 715,7 337,3 78,3 415,6 72,2%

Ecovias dos Imigrantes 292,8 38,9 331,7 91,1 55,0 146,1 127,0%

Ecopistas 173,3 - 173,3 118,0 - 118,0 46,9%

Ecovia Caminho do Mar 41,8 13,9 55,7 31,2 3,5 34,7 60,5%

Ecocataratas 32,0 37,1 69,1 59,1 19,0 78,1 -11,5%

Ecosul - Rodovias do Sul (100%) 41,0 2,4 43,4 32,2 0,8 33,0 31,5%

ECO101 (100%) 42,5 - 42,5 5,7 - 5,7 645,6% Ecoporto Santos 24,4 - 24,4 30,9 - 30,9 -21,0% Serviços 17,5 - 17,5 13,2 - 13,2 32,6% Holding 0,6 - 0,6 0,2 - 0,2 2,00 CAPEX 665,9 92,3 758,2 381,6 78,3 459,9 64,9% 7

DIVIDENDOS

Ao longo de 2013, a Companhia efetuou o pagamento de dividen- dos no valor total de R$ 435,2 milhões, sendo R$ 255,2 milhões de dividendos complementares referentes ao exercício de 2012 e R$ 180,0 milhões de dividendos intermediários referentes ao exercício de 2013. A Administração propõe, ainda, a distribuição de R$ 198,0 milhões em dividendos. A distribuição do exercício de 2013 está sujeita à aprovação pela Assembleia Geral Ordinária. GOVERNANÇA CORPORATIVA

A EcoRodovias está comprometida em adotar as melhores práticas de governança corporativa, com eficiência, transpa- rência de sua gestão e firme propósito de criar valor para seus acionistas, uma vez que o objetivo é fazer com que as deci- sões sejam tomadas visando o melhor interesse e longo prazo. Seguimos as práticas recomendadas pelo “Código de Melhores Práticas de Governança Corporativa”, do IBGC, dentre as quais destacam-se: Código de Conduta Empresarial aprovado pelo Conselho de Administração; transparência na divulgação dos re- sultados; cargos de presidente do Conselho de Administração e de executivo principal da companhia ocupados por pessoas dife- rentes; contratação de empresa de auditoria independente para a análise de balanços e demonstrativos financeiros; utilização de câmara de arbitragem para a resolução de conflitos societários e políticas de divulgação de informações e manutenção de sigilo. Em 31 de dezembro de 2013, o Conselho de Administração era composto por sete membros, sendo três independentes, com man- datos unificados de dois anos. O Conselho de Administração conta com a assessoria dos comitês estatutários de Auditoria, Gestão de Pessoas e de Governança e Investimentos, Finanças e Riscos, além dos comitês não estatutários de Ética e de Sustentabilidade. A Diretoria da Companhia não possui vínculos com seus acionistas controladores e exerce gestão profissionalizada e compartilhada na busca sistemática de um consenso entre todos os seus mem- bros, reforçando o conceito de órgão com decisões colegiadas. A companhia possui, também, uma sólida estrutura organiza- cional de controle e de gerenciamento de riscos que, através da aplicação das melhores práticas, dissemina esta cultura em todo o Grupo.

A cultura anticorrupção já está arraigada em sua administração e colaboradores, sendo que, desde a entrada em vigor da Lei Anticorrupção, em janeiro de 2014, a Companhia tem divul- gado de forma contundente os termos da referida lei. O Grupo EcoRodovias possui normas estruturadas de governança corpo- rativa, controle de riscos e um Código de Conduta Empresarial que veda condutas como a promessa de vantagens a agentes públicos, pagamento de propinas, frustração de competitivida- de, etc., amplamente divulgado a todos os seus colaboradores.

Além disso, há um Comitê de Ética, formado por membros da alta administração, que tem por objetivo processar e apurar as denúncias a ele direcionadas, cujo tratamento é sigiloso. Não obstante as atividade já desempenhadas pela Companhia, a EcoRodovias reuniu um grupo de trabalho formado pelas direto- rias Jurídica e de Gestão de Pessoas, e as gerências de Riscos e Controles Internos e de Comunicação Interna com o objetivo de aprimorar ainda mais os controles e políticas existentes, desen- volvendo um plano de ação amplo dentro do Grupo.