Moeda de Referência Euro (EUR).
Parâmetro de Referência
LIBOR one-month Euro deposits (Total Return Gross) (Retorno Total Ilíquido).
Parâmetro de Referência para Classes de Acções cobertas (hedged)
LIBOR one-month Euro deposits (Total Return Gross) (Retorno Total Ilíquido), com cobertura pelo USD (para as Classes de Acções Cobertas por USD)
LIBOR one-month Euro deposits (Total Return Gross) (Retorno Total Ilíquido), com cobertura pelo SEK (para as Classes de Acções Cobertas por SEK)
Objectivo de Investimento
Alcançar apreciação de capital superior em face do seu parâmetro de referência (benchmark), investindo principalmente em valores mobiliários, globalmente, recorrendo, quando apropriado, a estratégias com derivados.
Política de Investimento
O Sub-Fundo investirá principalmente numa carteira de acções e valores mobiliários com direito de subscrição (equity linked) (incluindo, certificados de valores mobiliários depositados, warrants e outros direitos de participação) índices e certificados de participação (participation notes), certificados com direito de subscrição, instrumentos de índices de mercadorias, valores mobiliários convertíveis, títulos de dívida de taxa fixa e variável, depósitos junto de instituições de crédito e instrumentos do mercado monetário. Os emitentes destes valores mobiliários poderão encontrar-se em qualquer país, incluindo mercados emergentes.
O Sub-Fundo poderá recorrer a instrumentos financeiros derivados para alcançar os respectivos objectivos de investimento. Os efeitos financeiros derivados poderão ainda ser utilizados para efeitos de cobertura de risco (hedging). Os instrumentos financeiros derivados a utilizar pelo Sub-Fundo podem incluir, designadamente, futuros, opções, contratos for
difference, total return swaps, derivados seleccionados OTC e
outros produtos derivados.
O Gestor de Investimento variará a alocação de activos e de países periodicamente para reflectir as condições de mercado e as oportunidades, apesar de o Sub-Fundo ter sempre
exposição a acções e a valores mobiliários com direito de subscrição.
O Sub-Fundo procurará manter a qualidade média do crédito, nos títulos do Sub-Fundo, no mínimo com a notação de
investment grade, conforme medido por agências de rating
independentes como seja a Moody's ou a Standard & Poor's.
Com esta limitação, o Sub-Fundo pode investir em títulos
below-investment grade e títulos sem notação de rating.
O Sub-Fundo pode investir em OICVM e outros OIC. Instrumentos e técnicas financeiras relativos a valores
mobiliários transmissíveis e instrumentos do mercado monetário (incluindo, designadamente, acordos de empréstimo e de reporte) poderão ser utilizados para efeitos de gestão eficiente da carteira.
O Sub-Fundo pode investir em activos denominados em qualquer moeda e a exposição cambial poderá ser coberta (hedged).
A exposição global do Sub-Fundo a instrumentos financeiros derivados será controlada com recurso ao método VaR Todos os investimentos referidos supra serão efectuados na observância dos limites estabelecidos no Anexo II.
Perfil do Investidor
Como um sub-fundo equilibrado, este Sub-Fundo investe em acções obrigações convertíveis, títulos de dívida de taxa fixa e variável e instrumentos de mercados monetários, é mais adequado a investidores que procurem um crescimento do investimento predominantemente através da exposição de acções. Uma vez que o Sub-Fundo é influenciado por acções, é mais adequado para investidores dispostos a correr riscos mais elevados. Os investidores usarão, provavelmente, o Sub- Fundo para complementar uma carteira já existente de obrigações, de modo a ganharem maior diversificação. O Sub- Fundo é gerido contra um parâmetro de referência em dinheiro. Devido à volatilidade adicional associada às acções, os investidores neste Sub-Fundo deverão ter, também, um horizonte de investimento de, pelo menos, três a cinco anos. Perfil do Risco
• Este Sub-Fundo equilibrado investe principalmente em acções, dinheiro, obrigações convertíveis títulos de dívida de taxa fixa e variável e instrumentos de mercados monetários, com uma influência relativamente às acções. • A exposição do Sub-Fundo a acções significa que os
investidores são expostos à movimentação de bolsas de valores e, em consequência, é expectável que o valor do Sub-Fundo valorize ou desvalorize diariamente.
• Todavia, a exposição do Sub-Fundo a obrigações convertíveis, títulos de dívida de taxa fixa e variável e instrumentos de mercados monetários é construída para enfraquecer a volatilidade e conduzir a uma maior estabilidade dos retornos a longo prazo. O risco do capital é menor do que num sub-fundo de acções típico.
Anexo III 109
Comissões e Despesas
Comissão
Anual de Despesas Comissão Comissão Gestão e Operacionais e de Classe de Acções Inicial Consultoria Administrativas Resgate JPM Global Capital Appreciation A* 5,0% 1,25% 0,20% 0,50% JPM Global Capital Appreciation B* Zero 0,75% 0,20% Zero JPM Global Capital Appreciation C* Zero 0,60% 0,15% Máx.1 Zero
JPM Global Capital Appreciation D* 5,0% 1,95% 0,20% 0,50% JPM Global Capital Appreciation I* Zero 0,60% 0,11% Máx. Zero JPM Global Capital Appreciation X* Zero Zero 0,10% Máx. Zero
* Cada uma das Classes de Acções cobrará uma comissão de performance (performance fee) (vide supra “Comissões de Performance (Performance Fees)”) e será aplicável uma High Water Mark Return.
1Com efeitos a partir de 1 de Julho de 2008, as Despesas Operacionais e Administrativas serão alteradas de uma taxa com limite para uma taxa fixa como
detalhado supra.
• O Sub-Fundo poderá recorrer a instrumentos financeiros derivados para alcançar os respectivos objectivos de investimento.
• Este Sub-Fundo está denominado em EUR, mas, por vezes, poderá ter uma exposição da carteira a moedas não-EUR.
• Os riscos associados aos instrumentos financeiros derivados contidos na Política de Investimento supra encontram-se desenvolvidos adiante no Anexo IV- Factores de Risco.
• Os investidores devem ter em conta que o Sub-Fundo está sujeito a uma Comissão de Performance (Performance Fee) de 10% que poderá causar uma volatilidade acrescida do preço das Acções.
Gestor de Investimento
110 Anexo III
JPMorgan Investment Funds