10.1 Condições financeiras e patrimoniais gerais
FINAME BNDES /
A) C OMPARAÇÃO DAS I NFORMAÇÕES F INANCEIRAS DO P ERÍODO DE 3 M ESES E NCERRADO EM 31 DE
MARÇO DE 2012
Principais Alterações nas Contas de Resultado Consolidadas
Demonstrações de Resultado Consolidadas em 31 de março de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
2012 ROL* % da 2011 % da ROL* 2012 / 2011 Variação Receita operacional líquida 234.377 100,00% 157.946 100,00% 48,39%
Custos operacionais (19.627) 8,37% (12.129) 7,68% 61,82%
Despesas administrativas (14.463) 6,17% (7.046) 4,46% 105,27% Resultado antes das receitas e despesas
financeiras líquidas e impostos 200.287 85,46% 138.771 87,86% 44,33% Receitas (despesas) financeiras (64.751) 27,63% (35.769) 22,65% 81,03% Resultado antes dos impostos e
participações 135.536 57,83% 103.002 65,21% 31,59%
Imposto de renda e contribuição social (39.714) 16,94% (30.168) 19,10% 31,64%
Resultado do exercício 95.822 40,88% 72.834 46,11% 31,56%
* Receita operacional líquida
Receita operacional líquida
A receita operacional líquida consolidada da Companhia relativa ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foi de R$234.377 mil, representando um aumento de 48,39% em relação ao período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando a Companhia teve receita operacional líquida consolidada de R$ 157.946 mil. A receita operacional líquida é composta pelos seguintes componentes: remuneração de recebíveis, receita de operação e manutenção, receita de construção, outras receitas e deduções da receita. A remuneração de recebíveis é a taxa de retorno do ativo financeiro multiplicada pelo saldo do ativo financeiro. A receita de operação e manutenção é um valor fixo que é reajustado anualmente pela inflação, de acordo com o reajuste aplicado à Receita Anual Permitida (“RAP”) da referida concessão. Para maiores informações sobre a RAP, vide Seção 7 deste Formulário de Referência. A receita de construção equivale ao valor investido na construção de um ativo acrescido de margem, conforme aplicável. Outras receitas significam quaisquer outras receitas atreladas às operações da Companhia. Deduções da receita representam os valores contabilizados de PIS, COFINS, Reserva Global de Reversão e pesquisa e desenvolvimento.
No período de três meses findo em 31 de março de 2012, a remuneração de recebíveis totalizou R$150.735 mil, 45,5% acima do mesmo período no ano anterior; a receita de operação e manutenção totalizou R$88.406 mil, 49,83% acima do mesmo período no ano anterior; a receita de construção totalizou R$983 mil, 12,9% abaixo do mesmo período no ano anterior; outras receitas totalizaram R$15.899 mil, 105,9% acima do mesmo período no ano anterior; e deduções da receita totalizaram R$21.654 mil, 53,7% acima do mesmo período no ano anterior.
A Diretoria da Companhia entende que esse aumento da receita operacional líquida referiu-se principalmente à aquisição de 50% das ações da UNISA e de 100% das ações da NTE, que acrescentaram R$63.894 mil de receita de remuneração de recebíveis, operação e manutenção e receita de construção, bem como reajuste da RAP em decorrência da inflação. A UNISA foi consolidada proporcionalmente e a NTE integralmente nos resultados da Companhia a partir de 1º de dezembro de 2011.
Custos operacionais
Os custos operacionais da Companhia relativos ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foram de R$19.627 mil, representando um aumento de 61,82% em relação ao período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando a Companhia teve custos operacionais de R$ 12.129 mil. Os custos operacionais são compostos dos seguintes componentes: custos de pessoal, que totalizaram R$6.616 mil, custos de material, que totalizaram R$2.154 mil, serviços de terceiros, que totalizaram R$8.266 mil, depreciação e amortização, que totalizaram R$145 mil, e outros custos operacionais, que totalizaram R$2.446 mil. Dentre os custos operacionais, R$5.878 são custos da NTE e da UNISA, e o restante
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
R$13.749 são custos da Companhia e suas controladas ETAU e Brasnorte, 13,36% acima dos custos do mesmo período do ano anterior. A Diretoria da Companhia entende que esse aumento de 13,36% referiu- se ao aumento de outros custos operacionais em relação ao ano anterior.
Despesas administrativas
As despesas administrativas da Companhia relativas ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foram de R$14.463 mil, representando um aumento de 105,27% em relação ao período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando a Companhia teve despesas operacionais de R$ 7.046 mil. As despesas administrativas são compostas dos seguintes componentes: despesas de pessoal, que totalizaram R$6.125 mil, serviços de terceiros, que totalizaram R$7.366 mil, depreciação e amortização, que totalizaram R$261 mil, e outras despesas administrativas, que totalizaram R$711 mil. Dentre as despesas administrativas, R$1.779 mil são despesas da NTE e da UNISA, e o restante R$12.684 mil são custos da Companhia e suas controladas ETAU e Brasnorte, 80,02% acima das despesas do mesmo período do ano anterior. A Diretoria da Companhia entende que esse aumento de 80,02% referiu-se às despesas com consultores estratégicos, financeiros e legais e agências de classificação de risco para transações no mercado de capitais e para aquisições (incluindo a operação de transferência de ativos do Grupo TBE para a Companhia e sua participação em leilões) e aquisição.
Receitas (despesas) financeiras
O resultado financeiro líquido relativo ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 totalizou em despesa financeira de R$64.751 mil, aumentando 81,03% em comparação ao mesmo período do ano anterior, quando a Companhia apurou despesa financeira de R$35.769 mil.
As despesas financeiras da Companhia relativas ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foram de R$79.571 mil, representando um aumento de 58,53% em relação ao período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando a Companhia teve despesas financeiras de R$ 50.193 mil. A Diretoria da Companhia entende que esse aumento referiu-se, principalmente, aos juros provisionados das notas promissórias emitidas para o pagamento das aquisições de participações societárias da UNISA e na NTE realizadas pela Companhia no final de 2011, no valor de R$30.640 mil.
As receitas financeiras da Companhia relativas ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foram de R$14.820 mil, alinhada ao valor do período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando a Companhia teve receitas financeiras de R$ 14.424 mil, o que representou um aumento de 2,75%. A Diretoria da Companhia entende que não houve aumento significativo nas receitas financeiras.
Imposto de renda e contribuição social
O valor de Imposto de Renda (“IR”) e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”) no período de três meses findo em 31 de março de 2012 foi de R$39.714 mil, 31,64% maior em comparação ao mesmo período do ano anterior, quando foi de R$30.168 mil. A Diretoria da Companhia entende que o acréscimo na despesa de IR e CSLL ocorreu devido ao aumento da base tributável, tendo em vista que as alíquotas não sofreram alteração de um ano para o outro, totalizando 29%.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Principais Alterações nas Contas Patrimoniais Consolidadas
Balanços Patrimoniais (Em milhares de reais) 31 de março de 2012 % do Ativo 31 de dezembro de 2011 % do Ativo Variação 2012 / 2011 Ativo
Caixa e equivalentes de caixa 691.090 10,46% 495.406 7,64% 39,50% Clientes e ativo financeiro 963.799 14,59% 958.731 14,79% 0,53%
Impostos e contribuições sociais 55.749 0,84% 61.399 0,95% -9,20%
Estoque 3.099 0,05% 3.099 0,05% 0,00%
Instrumentos financeiros derivativos 1.378 0,02% 1.927 0,04% -28,49%
Outras contas a receber 39.464 0,60% 36.187 0,56% 9,06%
Total do Ativo Circulante 1.754.579 26,55% 1.556.749 24,01% 12,71%
Outros Investimentos 60.714 0,92% 58.559 0,90% 3,68%
Depósitos judiciais 9.788 0,15% 9.781 0,15% 0,07%
Impostos e contribuições diferidos 611.780 9,26% 619.449 9,55% -1,24%
Tributos diferidos 974 0,01% 381 0,01% 155,64%
Ativo Financeiro 4.146.118 62,75% 4.215.380 65,01% -1,64%
Imobilizado 14.292 0,22% 13.940 0,21% 2,53%
Intangível 6.369 0,10% 6.447 0,10% -1,21%
Outras contas a receber 2.929 0,04% 3.537 0,05% -17,19%
Total do Ativo Não Circulante 4.852.964 73,45% 4.927.474 75,99% -1,51%
Total do Ativo 6.607.543 100,00% 6.484.223 100,0% 1,90% 31 de março de 2012 % do Passivo 31 de dezembro de 2011 % do Passivo Variação 2012 / 2011 Passivo Fornecedores 14.772 0,22% 33.009 0,51% -55,25% Empréstimos e financiamentos 1.305.824 19,76% 1.274.685 19,66% 2,44% Debêntures 72.505 1,10% 33.262 0,51% 117,98% Taxas regulamentares 40.471 0,61% 39.435 0,61% 2,63%
Impostos e contribuições sociais 19.873 0,30% 13.961 0,22% 42,35%
Dividendos 214.270 3,24% 214.270 3,30% 0,00%
Instrumentos financeiros derivativos - 0,00% 632 0,01% -100,00%
Outras contas a pagar 36.233 0,55% 38.637 0,60% -6,22%
Total do Passivo Circulante 1.703.948 25,79% 1.647.891 25,41% 3,40%
Empréstimos e financiamentos 550.645 8,33% 580.708 8,95% -5,18%
Debêntures 1.439.244 21,78% 1.434.697 22,13% 0,32%
Impostos e contribuições diferidos 340.055 5,15% 345.716 5,33% -1,64%
Tributos diferidos 186.345 2,82% 188.237 2,90% -1,01%
Provisões 929 0,01% 949 0,01% -2,11%
Outras contas a pagar 38.083 0,58% 33.553 0,52% 13,50%
Total do Passivo Não Circulante 2.555.301 38,67% 2.583.860 39,85% -1,11% Patrimônio líquido
Capital social 1.312.536 19,86% 1.312.536 20,24% 0,00%
Reserva de capital 594.507 9,00% 594.507 9,16% 0,00%
Reserva de lucros 345.429 5,23% 345.429 5,32% 0,00%
Lucros Acumulados 95.822 1,45% - - -
Total do Patrimônio Líquido 2.348.294 35,54% 2.252.472 34,74% 4,25% Total do Passivo 6.607.543 100,00% 6.484.223 100,00% 1,90%
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa: Em 31 de março de 2012, a conta de Caixa e Equivalentes de Caixa atingiu R$691.090 mil, o que representa um aumento de 39,50% em comparação com 31 de dezembro de
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
2011, quando atingiu R$ 495.406 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do recebimento de caixa oriundo da receita operacional da Companhia.
Clientes e Ativo Financeiro: Em 31 de março de 2012, a conta de Clientes e Ativo Financeiro atingiu R$963.799 mil, o que representa um aumento de 0,53% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 958.731 mil. A Diretoria da Companhia entende que não houve variação significativa na conta de Clientes e Ativos Financeiros.
Impostos e Contribuições Sociais: Em 31 de março de 2012, a conta de Impostos e Contribuições Sociais atingiu R$55.749 mil, o que representa uma redução de 9,20% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 61.399 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da utilização de créditos tributários para dedução ou compensação de impostos e contribuições devidos no período.
Instrumento Financeiros Derivativos: Em 31 de março de 2012, a conta de Instrumento Financeiro de Derivativo atingiu R$ 1.378 mil, o que representa uma redução de 28,49% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 1.927 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da desvalorização do dólar frente ao real.
Outras Contas a Receber: Em 31 de março de 2012, a conta de Outras Contas a Receber atingiu R$39.464 mil, o que representa um aumento de 9,06% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 36.187 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do adiantamento a fornecedores de prestação de serviços e das antecipações com projetos de pesquisa e desenvolvimento ainda não encerrados e valores a receber de dividendos da ATE II e ATE III ainda não pagos à UNISA.
Ativo Não Circulante
Outros Investimentos: Em 31 de março de 2012, a conta de Outros Investimentos atingiu R$60.714 mil, o que representa um aumento de 3,68% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 58.599 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do aumento nos saldos dos recursos de sua controlada UNISA compostos de conta reserva e aplicações financeiras para garantia de financiamentos junto ao BNDES e ao BID.
Depósitos Judiciais: Em 31 de março de 2012, a conta de Depósitos Judiciais atingiu R$9.788 mil, o que representa um aumento de 0,07% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 9.781 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente de depósitos judiciais efetuados no âmbito de processos cíveis e fiscais.
Impostos e Contribuições Diferidos: Em 31 de março de 2012, a conta de Impostos e Contribuições Diferidos atingiu R$611.780 mil, o que representa uma redução de 1,24% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 619.449 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da realização da amortização do ágio da Atlântico e da Alterosa, do prejuízo fiscal e base de cálculo negativa da CSLL, bem como de diferenças temporárias.
Tributos Diferidos: Em 31 de março de 2012, a conta de Tributos Diferidos atingiu R$974 mil, o que representa um aumento de 155,64% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 381 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da realização dos ajustes das Leis nº 11.638/07 e 11.941/09,tendo em vista que a rubrica apenas contempla o PIS e Cofins diferidos, decorrentes dos ajustes do ICPC 01.
Ativo Financeiro: Em 31 de março de 2012, a conta de Ativo Financeiro atingiu R$4.146.118 mil, o que representa uma redução de 1,64% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 4.215.380 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente dos recebimentos no período.
Imobilizado: Em 31 de março de 2012, a conta de Imobilizado atingiu R$14.292 mil, o que representa um aumento de 2,53% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 13.940 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da aquisição de equipamentos e softwares de informática.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Intangível: Em 31 de março de 2012, a conta de Intangível atingiu R$6.369 mil, o que representa uma redução de 1,21% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 6.447 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da amortização do intangível apurado em função da aquisição da NTE e dos softwares.
Passivo Circulante
Fornecedores: Em 31 de março de 2012, a conta de Fornecedores atingiu R$14.772 mil, o que representa uma redução de 55,25% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 33.009 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do pagamento de provisões de fornecedores não recorrentes, como, por exemplo, a provisão referente aos custos com emissão de notas promissórias no montante aproximado de R$ 1.500 mil, e também as baixas de provisões de fornecedores na UNISA, que na proporção da participação societária da Companhia, resultaram em uma grande redução neste grupo de contas.
Empréstimos e Financiamentos: Em 31 de março de 2012, a conta de Empréstimos e Financiamentos atingiu R$1.305.824 mil, o que representa um aumento de 2,44% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 1.274.685mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da atualização monetária dos saldos dos empréstimos e financiamentos.
Debêntures: Em 31 de março de 2012, a conta de Debêntures atingiu R$72.505 mil, o que representa um aumento de 117,98% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 33.262 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do pagamento de remuneração dos juros das debêntures da 2ª emissão em 15 de dezembro de 2011, gerando para a data de 31 de dezembro de 2011, um período curto de atualização monetária, frente à correção do período compreendido entre 31 de dezembro de 2011 e 30 de março de 2012, durante o qual não ocorreu nenhum pagamento de remuneração de juros. Para as debêntures da 1ª emissão, ocorreu uma atualização monetária dos saldos.
Taxas Regulamentares: Em 31 de março de 2012, a conta de Taxas Regulamentares atingiu R$40.471 mil, o que representa um aumento de 2,63% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 39.435 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do saldo de pesquisas e desenvolvimento relativo à parte de projetos.
Impostos e Contribuições Sociais: Em 31 de março de 2012, a conta de Impostos e Contribuições Sociais atingiu R$19.873 mil, o que representa um aumento de 42,35% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 13.961 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do aumento do IRPJ e CSLL devidos, tendo em vista que os saldos de prejuízo fiscal e base de cálculo negativa de CSLL apurados nos anos-calendário de 2006 a 2010 foram integralmente utilizados em fevereiro de 2012, o que resultou em aumento da base de cálculo tributável do IRPJ e CSLL.
Instrumento Financeiros Derivativos: Em 31 de março de 2012, a conta de Instrumento Financeiros Derivativos não possui saldo e em 31 de dezembro de 2011, a conta atingiu o saldo R$ 632 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação no saldo é decorrente das variações no contrato de swap da UNISA que geraram contas a receber neste período.
Outras Contas a Pagar: Em 31 de março de 2012, a conta de Outras Contas a Pagar atingiu R$36.233 mil, o que representa uma redução de 6,22% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 38.637 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do pagamento de valores provisionados do contrato de prestação de serviços de operação e manutenção das instalações de transmissão, bem como assistência técnica de apoio entre a ATE II e Ômega Operação e Manutenção de Linhas de Transmissão S.A. (“Ômega”).
Passivo Não Circulante
Empréstimos e Financiamentos: Em 31 de março de 2012, a conta de Empréstimos e Financiamentos atingiu R$550.645 mil, o que representa uma redução de 5,18% em comparação com 31 de dezembro de
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
2011, quando atingiu R$ 580.708 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do pagamento de dívidas e da redução das taxas de juros.
Debêntures: Em 31 de março de 2012, a conta de Debêntures atingiu R$1.439.244 mil, o que representa uma redução de 0,32% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 1.434.697 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente do pagamento de remuneração dos juros das debêntures da 2ª emissão em 15 de dezembro de 2011, por um lado, e pela atualização monetária dos saldos, pelo outro.
Impostos e Contribuições Diferidos: Em 31 de março de 2012, a conta de Impostos e Contribuições Diferidos atingiu R$340.055 mil, o que representa uma redução de 1,64% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 345.716 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da realização dos ajustes das Leis nº 11.638/07 e 11.941/09 (ICPC01) e da variação cambial dos contratos de financiamento de longo prazo da NTE e UNISA firmados junto ao BNDES. Tributos Diferidos: Em 31 de março de 2012, a conta de Tributos Diferidos atingiu R$186.345mil, o que representa uma redução de 1,01% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 188.237 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da realização dos ajustes das Leis nº 11.638/07 e 11.941/09 (ICPC01).
Provisões: Em 31 de março de 2012, a conta de Provisões atingiu R$ 929 mil, o que representa uma redução de 2,11% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 949 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente da baixa de provisões com contingência trabalhistas realizada na UNISA no montante de R$ 20 mil, proporcionalmente à participação acionária da Companhia.
Outras Contas a Pagar: Em 31 de março de 2012, a conta de Outras Contas a Pagar atingiu R$38.083 mil, o que representa um aumento de 13,50% em comparação com 31 de dezembro de 2011, quando atingiu R$ 33.553 mil. A Diretoria da Companhia entende que esta variação decorreu basicamente dos valores a pagar à Ômega e à Abengoa Construções Brasil Ltda. por parte da UNISA pelo pagamento de despesas de materiais e serviços na construção de reforços na ATE III.
Patrimônio líquido
O saldo desta conta passou de R$ 2.252.472 mil, em 31 de dezembro de 2011, para R$ 2.348.294 mil, em 31 de março de 2012, apresentando um aumento de 4,25%. A Diretoria da Companhia entende que esse aumento no patrimônio líquido foi reflexo do resultado apurado no período.
Principais Alterações no Fluxo de Caixa Consolidado
Fluxo de Caixa Consolidado em 31 de março de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
2012 2011 Variação 2012 / 2011 Caixa líquido decorrente das atividades operacionais 226.708 173.211 30,89% Caixa líquido decorrente das atividades de investimentos (2.835) 60.962 -104,65% Caixa líquido decorrente das atividades de financiamentos (28.189) (8.315) -239,02%
Caixa líquido decorrente das atividades operacionais: O caixa líquido decorrente das atividades operacionais da Companhia relativo ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foi de R$ 226.708 mil, representando um aumento de 30,89% em relação ao período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando foi de R$ 173.211 mil. A Diretoria da Companhia entende que esse aumento decorreu basicamente do aumento no resultado do período decorrente das aquisições e dos recebimentos do ativo financeiro.
Caixa líquido decorrente das atividades de investimentos: O caixa líquido decorrente das atividades de investimentos da Companhia relativo ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foi de R$ 2.835 mil negativos, representando uma redução de 104,65% em relação ao período de três meses
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
variação decorreu basicamente do resgate do caixa restrito atrelado ao financiamento liquidado do BNDES e Sindicato de Bancos ocorrido em 2011.
Caixa líquido decorrente das atividades de financiamentos: O caixa líquido decorrente das atividades de financiamentos da Companhia relativo ao período de três meses findo em 31 de março de 2012 foi de R$ 28.189 mil negativos, representando uma redução de 239,02% em relação ao período de três meses findo em 31 de março de 2011, quando foi de R$ 8.315 mil negativos. A Diretoria da Companhia entende que essa redução decorreu basicamente do pagamento de principal e juros de financiamentos.
B) COMPARAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS DO EXERCÍCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE