Princípios de Gestão Financeira
10.4.1.2. Docente responsável e respectiva carga lectiva na unidade curricular (preencher o nome completo):
Luis Vasco Lourenço Pinheiro (2h/semana; 2h/week)
10.4.1.3. Outros docentes e respectivas cargas lectivas na unidade curricular:
N/A
10.4.1.3. Other academic staff and lecturing load in the curricular unit:
N/A
10.4.1.4. Objectivos de aprendizagem (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes):
O ensino desta unidade curricular tem como principais objectivos, a introdução aos grandes temas da teoria financeira, convenções e práticas de mercado e preparação para U.C mais avançadas do curso e é
direccionada, em especial, aos alunos que não são oriundos das áreas de gestão ou economia. Pretende-se assim abordar os principais tópicos do ‘corporate finance’, investimentos e introdução aos instrumentos de rendimento fixo e derivados. Esta U.C. permitirá não só uniformizar e consolidar a base de conhecimentos financeiros dos alunos bem como prepará-los para os temas mais avançados da teoria financeira.
10.4.1.4. Learning outcomes of the curricular unit:
The main goals of this curricular unit are: introduce the main themes of financial management theory, conventions and market practices and preparation to more advanced C.U. It’s targeted to students which backgrounds are not from management or economics. Therefore, the focus will be on topics from corporate finance, investments and introduction to fixed income and derivatives. With this theoretical coverage students will be able consolidate their knowledge in the financial management theory and be prepared for more
advanced courses.
10.4.1.5. Conteúdos programáticos:
1.'Corporate finance' -Inf. contabilística
-Modelos avaliação empresas -Impacto decisões de gestão 2.Mercados e convenções -Eficiência mercados
-Mercados organizados versus balcão (OTC) -Convenções
3.Informação macroeconómica relevante -Bancos centrais
- Principais índices macro 4.Investimentos
-Medidas performance -Teoria do portfolio
5.Introd aos instrumentos financeiros de rendimento fixo -Obrigações
-Duração e convexidade -Cobertura de risco 6.Mercado cambial
-Impacto informação macro nos câmbios -Impacto mercado cambial na competitividade -Cobertura (‘natural hedge’)
7.Introd aos derivados lineares: futuros e ‘forwards’
-Diferenças entre futuros e ‘forwards’ (cambiais e taxa de juro) -Principio da não arbitragem e ‘cost of carry’
-Curva de rendimentos -Gráfico de ‘payoff’
8.Introd derivados não-lineares: opções ‘vanilla’ -Definição ‘calls’ e ‘puts’
- Conceitos fundamentais para avaliação -Gráficos de ‘payoff’ e ‘P/L’ -Estratégiade opções 10.4.1.5. Syllabus: 1. Corporate finance - Accounting statements - Valuation models
- Impact of management decisions 2. Markets and conventions - Market efficiency
- Exchanges versus over the counter (OTC) - Conventions
3. Macro data -Central banks - Main macro indices 4. Investments
-Performance measures -Portfolio theory
5. Introduction to fixed income instruments -Bonds
-Duration and convexity -Hedging risk
6. Foreign exchange market
- Impact macro news on exchange rates - Exchange rates and competitiveness - Natural hedge
7. Introduction linear derivatives: futures and forwards
-Differences between futures and forwards (exchange and interest rates) -Non arbitrage principle and cost of carry
-Yield curve -Payoff diagrams
8. Introduction non-linear Derivatives: Vanilla options - Definition of calls and put
- Basic concepts of valuation - Payoff and P/L diagrams - Options strategies
10.4.1.6. Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objectivos da unidade curricular.
As unidades de aprendizagem (UA) cobrem três grandes objectivos de aprendizagem (OA) da seguinte forma: -O primeiro objectivo, aprendizagem dos grandes temas da teoria financeira cobertos nas UA1 e UA4, do conteúdo programático;
-O segundo objectivo, apresentação das práticas e convenções de mercado são cobertos nas UA2, UA3 e UA6 do conteúdo programático;
-O terceiro objectivo, preparação de temas mais avançados da teoria financeira cobertas nas UA5, UA7 e UA8 do conteúdo programático.
10.4.1.6. Demonstration of the syllabus coherence with the curricular unit's objectives.
The learning units (LU) cover three main learning outcomes (LO) as follows:
and LU4 of the syllabus;
-The second learning outcome is to highlight the main conventions and market practices and is addressed in LU2, LU3 and LU6 of the syllabus;
-The third learning outcome is to prepare students for to more advanced financial theory topics and is addressed in LU5, LU7 and LU8 of the syllabus.
10.4.1.7. Metodologias de ensino (avaliação incluída):
A unidade curricular baseia-se em aulas teóricas e sempre que possível suportado por exemplos práticos. Com o decorrer da matéria serão atribuídos exercícios práticos que servirão de base dos trabalhos de grupo, e cuja classificação constituirá parte da nota final. A avaliação da disciplina compreenderá um exame (60%) e trabalhos de grupo obrigatórios (40%). Aconselha-se a participação nas aulas e a leitura dos documentos que constam da bibliografia recomendada uma vez que as aulas e os diapositivos apresentados serão apenas uma base sumária da matéria da disciplina.
10.4.1.7. Teaching methodologies (including evaluation):
Theory and practice will be part of the course. Some practical examples are taught in class, but most of it will be provided through homeworks. The final grade of the course will take into account all the homeworks (40%) and final exam (60%). Students are encouraged to participate during classes and to read documentation listed in the bibliography of the course. The slides used in the classes are just a summary and should be seen as guideline for more depth learning of the subjects lectured in the course.
10.4.1.8. Demonstração da coerência das metodologias de ensino com os objectivos de aprendizagem da unidade curricular.
O acompanhamento, participação nas aulas e a realização dos trabalhos são fundamentais para o sucesso da unidade curricular.
Os trabalhos de casa e a bibliografia recomendada servirão para consolidar os temas leccionados e também como base de preparação para o exame que cobrirá todos os temas do conteúdo programático.
10.4.1.8. Demonstration of the coherence between the teaching methodologies and the learning outcomes.
Class participation and homework commitment are highly recommended for the success of the course. Homework and recommended reading from the bibliography will help strengthen the theoretical themes learned and serve as a preparation for the final exam which covers all topics in the syllabus.
10.4.1.9. Bibliografia principal:
-Brealey, R., and S. Myers (2000). Principles of Corporate Finance. 6th Edition. New York: Irwin McGraw-Hill. -Bodie, Z., A. Kane and A. Marcus (1999). Investments. 4th Edition. New York: Irwin McGraw-Hill.
-Hull, John (2000).Options, Futures and Other Derivatives. 4th Edition. New York: Prentice Hall.
Mapa XIV - Sistemas de apoio à decisão para gestão de risco / Decision Support systems for risk management