Técnicas de Quantificação de Valor / Value Quantification Techniques
6.2.1.2. Docente responsável e respectivas horas de contacto na unidade curricular (preencher o nome completo):
Pedro Alexandre da Rosa Corte Real (2h/semana 2h/week)
6.2.1.3. Outros docentes e respectivas horas de contacto na unidade curricular:
N/A
6.2.1.3. Other academic staff and lecturing load in the curricular unit:
N/A
6.2.1.4. Objectivos de aprendizagem (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes):
Apresentação de conceitos básicos associados cálculo financeiro. Conhecer as técnicas de reporte financeiro. Conhecer as técnicas de análise de rentabilidade e desenvolvimento de produtos. Conhecer as técnicas de quantificação de valor económico da actividade seguradora e bancária. Aplicação prática às instituições financeiras.
6.2.1.4. Learning outcomes of the curricular unit:
To learn basic concepts of financial calculus. To understand the financial report techniques. To understand the profitability analyses as well the techniques for development of products. To understand the valuation
techniques of economical value regarding Insurance and Bank activities. Practical application to the financial institutions.
6.2.1.5. Conteúdos programáticos:
1. Noções Básicas (2.0 horas)
1.1. Capital, Tempo e Regime de Juros (Tempo contínuo e discreto) 1.2. Relação entre Taxas de Juro
1.3. Taxa Instantânea de Capitalização 2. Equivalência de Capitais (2.0 horas) 2.1. Capitais Equivalentes e Equação de Valor 2.2. Capital Comum
2.3. Vencimento Comum e Vencimento Médio 2.4. Taxa Interna de Capitalização
2.5. Taxas Médias
3. Rendas (rendas certas ou rendas financeiras) (2.0 horas) 3.1. Noção e classificação
3.2. Rendas inteiras de termos constantes (imediatas, diferidas, finitas, infinitas) 3.3. Rendas Inteiras com Termos Variáveis
3.4. Rendas Fraccionadas
4. Reembolsos de Empréstimos (3.0 horas)
4.1. Apresentação das modalidades mais comuns de pagamento de empréstimos. 5. Empréstimos Obrigacionistas (3.0 horas)
5.1. Obrigações
5.2. Reembolso de Empréstimo Obrigacionistas 5.3. Esperança de Vida das Obrigações
6. Avaliação de Acções (2.0 horas) 6.1. Modelo de Gordon-Shapiro 7. Análise de Profit Testing (6.0 horas) 7.1.
6.2.1.5. Syllabus:
1. Basic Notions (2.0 hours)
1.1. Capital, Time and Interest type (discret and continous time) 1.2. Relationship between Interest Rates
1.3. Instant Capitalization Rate 2. Equivalence of Capital (2.0 hours)
2.1. Equivalence of Capital Equation and Equivalent Value Equation 2.2. Common Capital
2.3. Common Maturity and Middle Maturity 2.4. Internal Rate of Capitalization
2.5. Average Rates
3. Annuities (financial annuities or annuities certain) (2.0 hours) 3.1. Definition and classification
3.2. Annuities with Constant Payment (immediate, deferred, finite, infinite) 3.3. Annuities with Variable Payment
3.4. Annuities with Fraction Payments 4. Loan Repayment (3.0 hours)
4.1. Presentation of the most common forms of payment of loans. 5. Bond Loans (3.0 hours)
5.1. Bonds
5.2. Repayment of a Bond Loan 5.3. Life Expectancy of Obligations 6. Average Shares (2.0 hours) 6.1. Model Gordon-Shapiro
7. Analysis of Profit Testing (6.0 hours) 7.1. Definition and objectives
7
6.2.1.6. Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objectivos da unidade curricular.
Apresentação de conceitos básicos associados cálculo financeiro. 1. Noções Básicas (2.0 horas)
2. Equivalência de Capitais (2.0 horas)
Conhecer as técnicas de reporte financeiro. Conhecer as técnicas de análise de rentabilidade e desenvolvimento de produtos.
3. Rendas (rendas certas ou rendas financeiras) (2.0 horas) 4. Reembolsos de Empréstimos (3.0 horas)
5. Empréstimos Obrigacionistas (3.0 horas) 6. Avaliação de Acções (2.0 horas)
Conhecer as técnicas de quantificação de valor económico da actividade seguradora e bancária. Aplicação prática às instituições financeiras.
7. Análise de Profit Testing (6.0 horas) 8. Embedded Value (5.0 horas)
9. Market-consistent Embedded Value (3.0 horas)
6.2.1.6. Demonstration of the syllabus coherence with the curricular unit's objectives.
To learn basic concepts of financial calculus. 1. Basic Notions (2.0 hours)
2. Equivalence of Capital (2.0 hours)
To understand the financial report techniques. To understand the profitability analyses as well the techniques for development of products.
3. Annuities (financial annuities or annuities certain) (2.0 hours) 4. Loan Repayment (3.0 hours)
5. Bond Loans (3.0 hours) 6. Average Shares (2.0 hours)
To understand the valuation techniques of economical value regarding Insurance and Bank activities. Practical application to the financial institutions.
7. Analysis of Profit Testing (6.0 hours) 8. Embedded Value (5.0 hours)
9. Market-Consistent Embedded Value (3.0 hours)
6.2.1.7. Metodologias de ensino (avaliação incluída):
Aulas teóricas e práticas.
Exame com possibilidade de trabalho de grupo.
Os alunos são avaliados pela ponderação da avaliação de um trabalho de grupo e do exame a realizar na 1ª época ou na 2ª época.
A avaliação do trabalho de grupo terá um peso de 50% da nota final. De modo a permitir a aprovação à disciplina, além da ponderação das duas avaliações ter de ser positiva (superior ou igual a 10 valores), também a avaliação do trabalho terá de ser positiva e a nota do exame não poderá ser inferior a 8 valores. Os alunos que não possam participar no trabalho de grupo, terão a sua avaliação determinada simplesmente com base na nota do exame de 1ª época ou 2ª época.
6.2.1.7. Teaching methodologies (including evaluation):
Theoretical and applied lectures.
Examination with the possibility of a team work.
The students will be graded according to the grades obtained in a work group and in the final examination to be realized during the 1st or 2nd examination period.
The work group grade will have a weight of 50% in the final grade. To be approved the student has to have a positive final weighted valuation (equal or above the 10 mark), and the examination’s grade cannot be below the 8 mark.
All students that opt out of the work group, will have their final grade, based solely on the exam’s grade.
6.2.1.8. Demonstração da coerência das metodologias de ensino com os objectivos de aprendizagem da unidade curricular.
A apresentação dos conceitos teóricos e as metodologias, seguidas pela apresentação de exemplos práticos e discussão das temáticas apresentadas, permite que os alunos fiquem com os conhecimentos referidos nos objectivos.
Como ainda têm a possibilidade de fazer um trabalho em grupo, têm a oportunidade de começar a trabalhar com os conceitos práticos e de aumentar a teoria discutida nas aulas.
6.2.1.8. Demonstration of the coherence between the teaching methodologies and the learning outcomes.
The presentation of theoretical concepts and methodologies, followed by discussion and practical examples will provide students with the knowledge, skills and abilities listed as learning objectives (LO).
The students have the choice to do a coursework to start working with the practical concepts and at the same time the same extent of the theory covered in the class.
6.2.1.9. Bibliografia principal:
• Cálculo e Instrumentos Financeiros. Da Prática para a Teoria 2ª Ed. Nazaré Barroso. Escolar Editora • Principles of Corporate Finance - Brealey-Meyers - McGrawHill, 7th edition.
• Modern actuarial Theory and Practice, P. Booth, R. Chadburn, D. Coper, S.Haberman, D. James, Chapman Hall.
• Market Consistent Embedded Value Principles, CFO Forum, October 2009