MAPA DE DISTRIBUIÇÃO
(continuação)Ações de Classe Z Rendimento líquido
Período de distribuição
Receitas brutas
Imposto sobre o rendi-mento
Receitas
líquidas Equalização
Distribuição paga/a pagar
Distribuição paga 2013/2014 2012/2013 Grupo 1
08/03/2013 a 07/09/2013 0,8413 0,1683 0,6730 – 0,6730 – 08/09/2013 a 07/03/2014 0,9348 0,1870 0,7478 – 0,7478 0,6429 Grupo 2
08/03/2013 a 07/09/2013 0,2274 0,0455 0,1819 0,4911 0,6730 – 08/09/2013 a 07/03/2014 0,3069 0,0614 0,2455 0,5023 0,7478 0,6429
Total de distribuições no período 1,4208 0,6429
Ações de Classe Z Acumulação bruta Período de distribuição
Receitas
brutas Equalização
Receitas brutas acumuladas
Receitas brutas acumuladas 2013/2014 2012/2013 Grupo 1
08/03/2013 a 07/09/2013 0,8486 – 0,8486 –
08/09/2013 a 07/03/2014 0,9503 – 0,9503 0,7977
Grupo 2
08/03/2013 a 07/09/2013 0,7206 0,1280 0,8486 –
08/09/2013 a 07/03/2014 0,9503 – 0,9503 0,7977
Total de distribuições no período 1,7989 0,7977
Grupo 2: ações compradas durante um período de distribuição
Threadneedle Sterling Bond Fund
Notas às demonstrações financeiras
referente ao período contabilístico de 8 de março de 2013 a 7 de março de 2014
1 POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
As políticas contabilísticas do fundo são iguais às divulgadas nas demonstrações fi nanceiras agregadas da página 6.
2 MAIS/(MENOS)-VALIAS LÍQUIDAS
Mais/(menos)-valias líquidas durante o período:2014 2013
£000 £000
Títulos não derivados (5.096) 3.219
Contratos cambiais a prazo 273 (122)
Outras perdas (15) (26)
Custos de transação (5) (5)
qqqqqqqqqqr Mais/(menos)-valias líquidas (4.843) 3.066
zzzzzzzzzzzzzzz
3 RECEITAS
2014 2013
£000 £000
Juros sobre títulos de dívida 2.932 4.122
Juros bancários 9 15
Comissão de empréstimo de valores 23 50
qqqqqqqqqqr
Total de receitas 2.964 4.187
zzzzzzzzzzzzzzz
4 DESPESAS
2014 2013
£000 £000
A pagar à EGA ou a associadas da EGA e seus agentes:
Comissão de gestão anual (1.510) (2.349)
Despesas de registo (234) (411)
qqqqqqqqqqr
(1.744) (2.760)
zzzzzzzzzzzzzzz
A pagar à entidade depositária ou a associadas da entidade depositária, e seus agentes:
Comissão da entidade depositária (16) (19)
Comissão de custódia (2) (2)
qqqqqqqqqqr
(18) (21)
zzzzzzzzzzzzzzz
Outras despesas:
Comissão regulamentar (6) (7)
Honorários dos auditores (8) (8)
qqqqqqqqqqr
(14) (15)
zzzzzzzzzzzzzzz
*Total das despesas (1.776) (2.796)
zzzzzzzzzzzzzzz
*Incluindo o IVA irrecuperável quando aplicável.
5 TRIBUTAÇÃO
2014 2013
£000 £000
a) Análise do encargo fiscal do período
Total de imposto corrente (nota 5b) – – qqqqqqqqqqr Total de encargo fiscal no período – –
zzzzzzzzzzzzzzz
b) Fatores que afetam o encargo fiscal do período
qqqqqqqqqqr Receitas líquidas antes de impostos 1.188 1.390
zzzzzzzzzzzzzzz
Receitas líquidas antes de impostos,
multiplicadas pela taxa de IRC em vigor de 20% (238) (278) Efeitos de:
Despesas utilizadas no período anterior 238 –
Despesas em excesso – (470)
Distribuições tratadas como dedutíveis de imposto – 748 qqqqqqqqqqr Encargo fiscal corrente no período (nota 5a) – –
zzzzzzzzzzzzzzz
O fundo não reconheceu ativos por imposto diferido no valor de 6.855.125 £ (2013: 7.092.761 £) decorrentes de despesas de gestão não utilizadas.
Foram efetuadas distribuições de juros relativamente a todas as distribuições no período. Será cobrado Imposto sobre o Rendimento à taxa de 20% sobre as classes de ações líquidas em nome dos acionistas, para o HM Revenue & Customs.
6 CUSTOS DE FINANCIAMENTO
Distribuições e jurosA distribuição toma em consideração as receitas recebidas com a criação de ações e as receitas deduzidas com o cancelamento de ações, e inclui:
2014 2013
£000 £000
Intercalar 1.215 2.049
Final 1.308 1.427
qqqqqqqqqqr
2.523 3.476
Adicionar: Receitas deduzidas com o cancelamento
de ações 238 408
Deduzir: Receitas recebidas com a criação de ações (63) (145) qqqqqqqqqqr
Distribuição líquida no período 2.698 3.739
zzzzzzzzzzzzzzz
Juros – 1
qqqqqqqqqqr Total de custos de financiamento 2.698 3.740
zzzzzzzzzzzzzzz
Receitas líquidas depois de impostos 1.188 1.390 Comissão de gestão anual sobre capital 1.510 2.349 qqqqqqqqqqr Distribuição líquida no período 2.698 3.739
zzzzzzzzzzzzzzz
Informação detalhada sobre a distribuição por ação é apresentada no quadro das páginas 48 e 49.
7 DEVEDORES
2014 2013
£000 £000
Montantes a receber pela emissão de ações 162 147 Vendas pendentes de liquidação 6.142 2.459
Acréscimo de receitas 532 647
qqqqqqqqqqr
Total de devedores 6.836 3.253
zzzzzzzzzzzzzzz
8 CREDORES
2014 2013
£000 £000
Montantes a pagar pelo cancelamento de ações (426) (573) Compras pendentes de liquidação (8.201) (6.671)
Acréscimo de despesas (8) (11)
Montantes a pagar à EGA (121) (163)
Imposto sobre o rendimento a pagar (174) (234) qqqqqqqqqqr
Total de credores (8.930) (7.652)
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Threadneedle Sterling Bond Fund
Notas às demonstrações financeiras
(continuação)
9 TRANSAÇÕES COM EMPRESAS ASSOCIADAS
As empresas associadas são apresentadas detalhadamente na Nota 8 das demonstrações fi nanceiras agregadas, na página 8.
Os montantes agregados recebidos de emissões e pagos no cancelamento de ações são divulgados na Demonstração da Variação dos Ativos Líquidos Atribuíveis aos Acionistas.
Quaisquer montantes devidos ou a pagar pela Threadneedle Investment Services Limited no fi nal do período contabilístico são divulgados nas Notas 7 e 8.
Os montantes a pagar à Threadneedle Investment Services Limited relativos a serviços de gestão e de registo dos fundos são divulgados na Nota 4 e os montantes por saldar no fi nal do ano na Nota 8.
Adicionalmente, todas as comissões pagas à Threadneedle Investment Services Limited relativamente ao empréstimo de valores são divulgadas na Nota 11.
Todas as transações foram efetuadas no âmbito da atividade comercial regular, em condições comerciais normais.
10 FUNDOS PATRIMONIAIS
O Sterling Bond Fund tem presentemente duas classes de ações: Ações de Classe 1 e Ações de Classe Z. As comissões de cada classe são as seguintes:
Comissão de gestão anual
Ações de Classe 1 1,00%
Ações de Classe Z 0,40%
Despesas de registo
Ações de Classe 1 0,150%
Ações de Classe Z 0,110%
Durante o período de 8 de março a 7 de maio de 2013, as despesas de registo relativas às ações de Classe 1 foram de 0,175%.
O valor patrimonial líquido de cada classe de ações, o valor patrimonial líquido por ação e o número de ações de cada classe são apresentados no quadro comparativo da página 266. A distribuição por classe de ações é apresentada no mapa de distribuição das páginas 48 e 49. Todas as classes têm os mesmos direitos em caso de liquidação.
11 EMPRÉSTIMO DE VALORES
Durante o período em análise, o Sterling Bond Fund celebrou acordos de empréstimo de valores. O fundo recebeu 33.000 £ (2013: 71.000 £), sendo que 3.000 £ (2013: 7.000 £) estavam por saldar no fi nal do ano. O fundo pagou comissões de 5.000 £ (2013: 10.000 £), sendo que Zero (2013: 1.000 £) estava por saldar no fi nal do ano à Threadneedle Investment Services Limited. Para além disso, foram pagas comissões no montante de 5.000 £ (2013: 11.000 £), sendo que 1.000 £ (2013: 1.000 £) estavam por saldar à J.P. Morgan na qualidade de agente de empréstimo de títulos para o processamento destes acordos e manutenção da garantia. O valor das ações emprestadas no fi nal do período contabilístico era de 17,38 m £ (2013:
77,26 m£ ), enquanto o valor dos títulos recebidos como garantia era de 17,82 m £ (2013: 79,37 m £). Esta garantia foi recebida em títulos transferidos em CREST por DBV (Delivery by Value) ou Gilt DBV, ou sob a forma de obrigações governamentais estrangeiras, obrigações supranacionais ou certifi cados de depósito.
A natureza e o valor dos títulos recebidos como garantia são analisados por classe de ativo no quadro seguinte.
Análise dos títulos recebidos como garantia
2014 2013
Valor £000 % do Total Valor £000 % do Total
Obrigações 17.819 100 79.369 100
qqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq
17.819 100 79.369 100
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12 DERIVADOS E OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A análise e quadros a seguir reportam-se à divulgação narrativa sobre riscos de derivados e outros instrumentos fi nanceiros nas páginas 8 e 9.
Exposições cambiais
Uma pequena parte dos ativos líquidos do fundo está denominada em moedas diferentes da libra esterlina, o que pode fazer com que o balanço e a rentabilidade total possam ser afetados por fl utuações cambiais.
Ativos líquidos em moeda estrangeira
Exposições monetárias
Exposições não
monetárias Total Moeda em 2014 £000 £000 £000
Dólar dos EUA 2 – 2
Moeda em 2013 £000 £000 £000
Dólar australiano 5 – 5
Euro – (23) (23)
Dólar dos EUA 45 1.783 1.828
Perfil de risco de taxa de juro dos ativos e passivos financeiros
O perfi l de risco de taxa de juro dos ativos e passivos fi nanceiros do fundo, em 7 de março de 2014, era o seguinte:
Ativos Moeda em 2014 £000 £000 £000 £000 Libra esterlina 2.458 136.779 6.836 146.073
Dólar dos EUA 2 – – 2
Moeda em 2013 £000 £000 £000 £000
Dólar australiano 5 – – 5
Libra esterlina 5.103 179.002 3.236 187.341
Dólar dos EUA 28 1.800 17 1.845 Moeda em 2014 £000 £000 £000 £000
Libra esterlina – – (9.632) (9.632)
Moeda em 2013 £000 £000 £000 £000
Dólar australiano (23) – – (23)
Libra esterlina – – (8.510) (8.510)
Dólar dos EUA – (17) – (17)
Ativos financeiros de taxa fixa Taxa de juro média ponderada
Ativos financeiros de taxa fixa Período de média ponderada para o qual a taxa é fixa
2014 2013 2014 2013
Moeda % % anos anos
Libra esterlina 3 3 13,04 13,38
Dólar dos EUA – 3 – 29,71
Threadneedle Sterling Bond Fund
Notas às demonstrações financeiras
(continuação)
Valor justo dos ativos e passivos financeiros
Não existe diferença signifi cativa entre o valor dos ativos e passivos fi nanceiros descrito no balanço e o seu valor justo.
Os ativos não remunerados dizem respeito a contratos cambiais a prazo. São utilizados nesta carteira derivados, incluindo contratos cambiais a prazo, para a constituição de posições ativas nos mercados cambiais. Os derivados são usados quando consistem no método mais económico e efi ciente de obter exposição.
Isto aumenta o perfi l de risco do fundo e pode resultar num nível mais elevado de volatilidade. Todas as posições abertas são sujeitas a uma análise regular por parte do gestor do fundo. O fundo celebrou vários contratos cambiais a prazo durante o período contabilístico em análise. Esses contratos obrigam o fundo à entrega ou receção futura, em geral no prazo de três meses, de ativos e passivos, aos preços decididos na data de exercício. Por conseguinte, permitem ao gestor do fundo limitar o risco ou melhorar o desempenho do fundo a troco da aceitação de maiores riscos. A 7 de março de 2014, o fundo detinha contratos cambiais a prazo abertos em circulação com um valor patrimonial de 2.000 £ (2013: Zero) e um valor de passivo de Zero (2013: 30.000 £).
O saldo de tesouraria é detido em contas de taxa variável em que o juro é calculado com referência às taxas de mercado em vigor.
Análise de sensibilidade
A sensibilidade ou valor em risco não é mostrado, porque o fundo não detém derivados que possam ter um impacto signifi cativo no fundo. O mesmo é aplicável ao ano anterior.
13 PASSIVOS E OBRIGAÇÕES EVENTUAIS
Não existem passivos e obrigações eventuais por saldar (2013: Zero).
14 CUSTOS DE TRANSAÇÃO DE CARTEIRA
As aquisições e vendas não estão sujeitas a custos de transação de carteira.
O total dos custos das aquisições durante o período foi de 400.587.720 £ (2013: 779.328.400 £) e os montantes recebidos das vendas foram de 437.471.441 £ (2013: 845.964.375 £).