Acções de Classe 2 Acumulação líquida
Receitas Receitas Período de Receitas Crédito Receitas líquidas líquidas distribuição brutas fiscal líquidas acumuladas acumuladas 2011/2012 2010/2011
08/03/11 a 07/03/12 0,3354 0,0335 0,3019 0,3019 0,0063
Total de distribuições no período 0,3019 0,0063
Acções de Classe X Acumulação líquida
Receitas Receitas Período de Receitas Crédito Receitas líquidas líquidas distribuição brutas fiscal líquidas acumuladas acumuladas 2011/2012 2010/2011
08/03/11 a 07/03/12 5,8979 0,5898 5,3081 5,3081 0,4381
Total de distribuições no período 5,3081 0,4381
Acções de Classe 1 com Cobertura Acumulação líquida
Não foi feita qualquer distribuição no período contabilístico de 8 de Março de 2011 a 7 de Março de 2012, dado que as despesas ultrapassaram as receitas (2011: Zero).
MAPA DE DISTRIBUIÇÃO
(continuação)98
1 POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
As políticas contabilísticas do fundo são iguais às divulgadas nas demonstrações financeiras agregadas da página 6.
2 MAIS/(MENOS)-VALIAS LÍQUIDAS
Mais/(menos)-valias líquidas durante o período:2012 2011
£000 £000
Títulos não derivados 118.605 167.990
Contratos cambiais a prazo (974) 137
Outros ganhos/(perdas) 68 404
Custos de transacção qqqqqqqqqqr(7) (7)
Mais/(menos)-valias líquidas zzzzzzzzzzzzzzz117.692 168.524
3 RECEITAS
2012 2011
£000 £000
Dividendos do estrangeiro 23.395 15.127
Juros sobre investimentos de curto prazo 18 28
Juros bancários 9 21
Comissão de empréstimo de valores qqqqqqqqqqr95 26 Total de receitas zzzzzzzzzzzzzzz23.517 15.202
4 DESPESAS
2012 2011
£000 £000
A pagar à EGA ou a associadas da EGA e seus agentes:
Comissão de gestão anual (19.289) (15.217)
Despesas de registo qqqqqqqqqqr(1.592) (1.197) (20.881) (16.414)
zzzzzzzzzzzzzzz
A pagar à entidade depositária ou associadas da entidade depositária e seus agentes:
Comissão da entidade depositária (35) (31)
Comissão de custódia qqqqqqqqqqr(30) (23)
(65) (54)
zzzzzzzzzzzzzzz
Outras despesas:
Comissão regulamentar (7) (7)
Honorários dos auditores qqqqqqqqqqr(8) (7)
(15) (14)
zzzzzzzzzzzzzzz
*Total das despesas zzzzzzzzzzzzzzz(20.961) (16.482)
*Incluindo o IVA irrecuperável quando aplicável.
5 TRIBUTAÇÃO
2012 2011
£000 £000
a) Análise do encargo fiscal do período
Impostos no estrangeiro qqqqqqqqqqr(2.946) (1.884) Total de imposto corrente (nota 5b) qqqqqqqqqqr(2.946) (1.884) Total de encargo fiscal no período zzzzzzzzzzzzzzz(2.946) (1.884) b) Factores que afectam o encargo fiscal do períodoqqqqqqqqqqr Receitas líquidas antes de impostos zzzzzzzzzzzzzzz2.550 (1.285) Receitas líquidas antes de impostos,
multiplicadas pela taxa de IRC em vigor de 20% (510) 257 Efeitos de:
Receitas não sujeitas a imposto 4.678 3.027
Impostos no estrangeiro (2.946) (1.884)
Despesas com impostos no estrangeiro 584 360 Despesas em excesso qqqqqqqqqqr(4.752) (3.644) Encargo fiscal total no período (nota 5a) zzzzzzzzzzzzzzz(2.946) (1.884) O Fundo não reconheceu activos por imposto diferido no valor de
£11.335.422 (2011: £6.583.017) decorrentes de despesas de gestão não utilizadas. É pouco provável que estas despesas venham a ser utilizadas no futuro.
6 CUSTOS DE FINANCIAMENTO
Distribuições e juros2012 2011
£000 £000
Final qqqqqqqqqqr2.447 222
Distribuição líquida no período zzzzzzzzzzzzzzz2.447 222
Juros qqqqqqqqqqr6 5
Total custos de financiamento zzzzzzzzzzzzzzz2.453 227 Despesas líquidas depois de impostos (396) (3.169) Transferência de um défice de capital para
um défice de receita qqqqqqqqqqr2.843 3.391 Distribuição líquida no período zzzzzzzzzzzzzzz2.447 222 A informação detalhada sobre a distribuição por acção e por qualquer classe de acções com défice vem descrita no quadro das páginas 96 e 97.
7 DEVEDORES
2012 2011
£000 £000
Quantias a receber pela emissão de acções 4.762 15.939 Vendas pendentes de liquidação 25.100 29.177
Acréscimo de receitas 1.646 1.588
Retenção na fonte do estrangeiro, a recuperar qqqqqqqqqqr256 124 Total Devedores zzzzzzzzzzzzzzz31.764 46.828
8 CAIXA E DISPONIBILIDADES
2012 2011
£000 £000
Quantias mantidas em operações de compensação de futuros e corretoresde
futuros e corretores 140 –
Caixa e disponibilidades qqqqqqqqqqr57.929 29.622 58.069 29.622 Descobertos bancários qqqqqqqqqqr(8.810) (14.238) Total Caixa e disponibilidades zzzzzzzzzzzzzzz49.259 15.384
Anexos às demonstrações financeiras
referentes ao período contabilístico de 8 de Março de 2011 a 7 de Março de 2012
Threadneedle American Fund
9 CREDORES
2012 2011
£000 £000
Quantias a pagar pelo cancelamento de acções (3.196) (1.962)
Compras pendentes de liquidação – (4.095)
Acréscimo de despesas (13) (14)
Quantias a pagar à EGA qqqqqqqqqqr(1.968) (1.528) Total Credores zzzzzzzzzzzzzzz(5.177) (7.599)
10 TRANSACÇÕES COM EMPRESAS ASSOCIADAS
A Threadneedle Investment Services Limited, na qualidade de Entidade Gestora Autorizada (EGA), é uma empresa associada e actua como mandante em relação a todas as transacções de acções do Fundo.
Os montantes agregados recebidos de emissões e pagos no cancelamento de acções vêm descritos na Demonstração da Variação dos Activos Líquidos Atribuíveis aos Accionistas.
As somas devidas ou a pagar pela Threadneedle Investment Services Limited, no final do período contabilístico, relativamente à emissão e ao cancelamento de acções, vêm descritas nas Notas 7 e 9.
As somas a pagar à Threadneedle Investment Services Limited relativas a serviços de gestão dos fundos e de registo vêm descritas na Nota 4 e os montantes por saldar no final do ano vêm incluídos na Nota 9.
A Threadneedle Investment Services Limited não efectuou transacções de títulos com o fundo durante o período.
Todas as transacções foram efectuadas no âmbito da actividade comercial regular, em condições comerciais normais.
11 FUNDOS PATRIMONIAIS
O American Fund tem presentemente quatro classes de acções:
Classe 1, Classe 1 com Cobertura, Classe 2 e Classe X. As comissões de cada classe são as seguintes:
Comissão de gestão anual
Acções de Classe 1 1,50%
Acções de Classe 1 com cobertura 1,50%
Acções de Classe 2 1,00%
Acções de Classe X –
Despesas de registo
Acções de Classe 1 0,175%
Acções de Classe 1 com cobertura 0,175%
Acções de Classe 2 0,035%
Acções de Classe X 0,035%
O valor patrimonial líquido de cada classe de acções, o valor patrimonial líquido por acção e o número de acções de cada classe encontram-se descritos no quadro comparativo da página 263. A distribuição por classe de acção encontra-se descrita no mapa de distribuição nas páginas 96 e 97. Todas as classes têm os mesmos direitos em caso de liquidação.
12 EMPRÉSTIMO DE VALORES
Durante o período em análise, o American Fund celebrou acordos de empréstimo de valores. O Fundo recebeu £133.000 (2011: £37.000) e pagou comissões no montante de £18.000 (2011: £5.000) à Threadneedle Investment Services Limited e £20.000 (2011: £6.000) à J.P. Morgan para o processamento destes acordos. O valor das acções emprestadas no final do período contabilístico é de £7,63m (2011: £11,45m), enquanto que o valor dos títulos recebidos em caução é de £8,10m (2011: £12,14m). Esta garantia foi recebida em títulos transferidos em CREST por DBV (Delivery by Value) ou Gilt
Análise dos títulos recebidos em caução
2012 2011
Valor £000 % do Total Valor £000 % do Total Obrigações qqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq8.101 100 12.144 100
8.101 100 12.144 100
vvzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz
13 DERIVADOS E OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A análise e quadros a seguir reportam-se à divulgação narrativa sobre riscos de derivados e outros instrumentos financeiros nas páginas 8 e 9.Exposições cambiais
Uma parte substancial dos activos líquidos do Fundo está denominada em moedas que não são a libra esterlina, podendo acarretar que o balanço e a rentabilidade total sejam afectados de forma significativa por flutuações cambiais.
Activos líquidos em moeda estrangeira
Exposições Exposições não monetárias monetárias Total
Moeda em 2012 £000 £000 £000
Dólar Canadiano (6.235) 5.817 (418)
Euro – 16.841 16.841
Dólar EUA 58.069 1.704.049 1.762.118
Moeda em 2011 £000 £000 £000
Dólar Canadiano 1 87.341 87.342
Euro – 15.810 15.810
Dólar EUA 54.702 1.411.740 1.466.442
Perfil de risco de taxa de juro do activo e passivo financeiros O perfil de risco de taxa de juro do activo e passivo financeiros do fundo, em 7 de Março de 2012, era o seguinte:
Activos Activos Activos financeiros financeiros de financeiros não passíveis
taxa variável de taxa fixa de juros Total
Moeda em 2012 £000 £000 £000 £000
Dólar Canadiano – – 5.817 5.817
Euro 16.841 – – 16.841
Libra Esterlina – – 31.764 31.764
Dólar EUA 14.823 43.246 1.721.131 1.779.200
Moeda em 2011 £000 £000 £000 £000
Dólar Canadiano 4.096 – 87.341 91.437
Euro 15.810 – – 15.810
Libra Esterlina – – 17.653 17.653
Dólar EUA 13.270 12.256 1.456.333 1.481.859 Passivos
Passivos Passivos financeiros financeiros de financeiros não passíveis
taxa variável de taxa fixa de juros Total
Moeda em 2012 £000 £000 £000 £000
Dólar Canadiano (6.235) – – (6.235)
Libra Esterlina (2.575) – (5.177) (7.752)
Dólar EUA – – (17.082) (17.082)
Moeda em 2011 £000 £000 £000 £000
Dólar Canadiano – – (4.095) (4.095)
Libra Esterlina (14.240) – (3.503) (17.743)
Anexos às demonstrações financeiras
(continuação)
100 À excepção de acções, que não têm datas de vencimento, os únicos montantes significativos de activos não remunerados dizem respeito a contratos cambiais a prazo. Em 7 de Março de 2012, o Fundo detinha em aberto contratos cambiais a prazo de (£241.000) (2011: £393.000).
Os saldos em numerário são detidos em contas de taxa variável em que o juro é calculado com referência às taxas de mercado em vigor.
Valor justo do activo e passivo financeiros
Não existe diferença significativa entre o valor do activo e passivo financeiros descrito no balanço e o seu valor justo.
14 PASSIVOS E OBRIGAÇÕES EVENTUAIS
Não existem passivos e obrigações eventuais por saldar (2011: Zero).
15 CUSTOS DE TRANSACÇÃO DE CARTEIRA
2012 2011
£000 £000
Análise dos custos de compra totais Compras no período antes de custos
de transacção 1.184.040 1.519.633
Comissões 1.232 1.465
Custos de compra totais qqqqqqqqqqr1.232 1.465 Total de compras brutas zzzzzzzzzzzzzzz1.185.272 1.521.098 Análise de custos de vendas totais
Valor bruto das vendas antes de custos
de transacção 1.090.327 1.266.819
Comissões (1.194) (1.150)
Impostos (16) (19)
Total custos de venda qqqqqqqqqqr(1.210) (1.169) Total vendas líquidas de custos de transacção zzzzzzzzzzzzzzz1.089.117 1.265.650
Anexos às demonstrações financeiras
(continuação)