1 POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
As políticas contabilísticas do fundo são iguais às divulgadas nas demonstrações financeiras agregadas da página 6.
2 MAIS/(MENOS)-VALIAS LÍQUIDAS
Mais/(menos)-valias líquidas durante o período:2012 2011
£000 £000
Títulos não derivados (73.923) 197.343
Outros ganhos/(perdas) 1 (1)
Custos de transacção qqqqqqqqqqr(12) (10)
Mais/(menos)-valias líquidas zzzzzzzzzzzzzzz(73.934) 197.332
3 RECEITAS
2012 2011
£000 £000
Dividendos do Reino Unido 35.070 30.735
Dividendos do estrangeiro 313 597
Dividendos de acções 2.953 4.832
Juros sobre investimentos de curto prazo 36 65
Juros bancários 38 34
Comissão de underwriting 7 219
Comissão de empréstimo de valores 44 282
Reembolso da comissão de gestão sobre participações em organismos de
investimento colectivo qqqqqqqqqqr114 104
Total de receitas zzzzzzzzzzzzzzz38.575 36.868
4 DESPESAS
2012 2011
£000 £000
A pagar à EGA ou a associadas da EGA e seus agentes:
Comissão de gestão anual (10.070) (12.589)
Despesas de registo qqqqqqqqqqr(604) (756)
(10.674) (13.345)
zzzzzzzzzzzzzzz
A pagar à entidade depositária ou associadas da entidade depositária e seus agentes:
Comissão da entidade depositária (31) (34)
Comissão de custódia qqqqqqqqqqr(14) (14)
(45) (48)
zzzzzzzzzzzzzzz
Outras despesas:
Comissão regulamentar (7) (7)
Honorários dos auditores qqqqqqqqqqr(6) (6)
(13) (13)
zzzzzzzzzzzzzzz
*Total das despesas zzzzzzzzzzzzzzz(10.732) (13.406)
*Incluindo o IVA irrecuperável quando aplicável.
5 TRIBUTAÇÃO
2012 2011
£000 £000
a) Análise do encargo fiscal do período
Impostos no estrangeiro qqqqqqqqqqr(87) (72) Total de imposto corrente (nota 5b) qqqqqqqqqqr(87) (72) Total de encargo fiscal no período zzzzzzzzzzzzzzz(87) (72) b) Factores que afectam o encargo fiscal do períodoqqqqqqqqqqr Receitas líquidas antes de impostos zzzzzzzzzzzzzzz27.819 23.442 Receitas líquidas antes de impostos,
multiplicadas pela taxa de IRC em vigor de 20% (5.564) (4.688) Efeitos de:
Receitas não sujeitas a imposto 7.666 7.235
Impostos no estrangeiro (87) (72)
Despesas com impostos no estrangeiro – 14
Despesas em excesso qqqqqqqqqqr(2.102) (2.561) Encargo fiscal corrente no período (nota 5a) zzzzzzzzzzzzzzz(87) (72) O Fundo não reconheceu activos por imposto diferido no valor de
£47.288.635 (2011: £45.186.711) decorrentes de despesas de gestão não utilizadas. É pouco provável que estas despesas venham a ser utilizadas no futuro.
6 CUSTOS DE FINANCIAMENTO
Distribuições e juros2012 2011
£000 £000
Intercalar 17.579 16.453
Final qqqqqqqqqqr10.153 6.917
27.732 23.370 qqqqqqqqqqr Distribuição líquida no período zzzzzzzzzzzzzzz27.732 23.370
Juros qqqqqqqqqqr24 20
Total custos de financiamento zzzzzzzzzzzzzzz27.756 23.390 Informação detalhada sobre a distribuição por acção descrita no quadro da página 142.
7 DEVEDORES
2012 2011
£000 £000
Quantias a receber pela emissão de acções 141 15.163
Vendas pendentes de liquidação – 1.102
Acréscimo de receitas 6.932 5.825
Retenção na fonte do estrangeiro, a recuperar qqqqqqqqqqr109 54 Total Devedores zzzzzzzzzzzzzzz7.182 22.144
8 CREDORES
2012 2011
£000 £000
Quantias a pagar pelo cancelamento de acções (7.779) (857)
Compras pendentes de liquidação (8) (2.902)
Acréscimo de despesas (10) (11)
Quantias a pagar à EGA qqqqqqqqqqr(779) (1.063) Total Credores zzzzzzzzzzzzzzz(8.576) (4.833)
Anexos às demonstrações financeiras
referentes ao período contabilístico de 8 de Março de 2011 a 7 de Março de 2012
144
9 TRANSACÇÕES COM EMPRESAS ASSOCIADAS
A Threadneedle Investment Services Limited, na qualidade de Entidade Gestora Autorizada (EGA), é uma empresa associada e actua como mandante em relação a todas as transacções de acções do Fundo.
Os montantes agregados recebidos de emissões e pagos no cancelamento de acções vêm descritos na Demonstração da Variação dos Activos Líquidos Atribuíveis aos Accionistas.
As somas devidas ou a pagar pela Threadneedle Investment Services Limited, no final do período contabilístico, relativamente à emissão e ao cancelamento de acções, vêm descritas nas Notas 7 e 8.
As somas a pagar à Threadneedle Investment Services Limited relativas a serviços de gestão dos fundos e de registo vêm descritas na Nota 4 e os montantes por saldar no final do ano vêm incluídos na Nota 8.
O Fundo investe num subfundo da Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC, sendo todas as transacções inerentes realizadas com a Threadneedle Investment Services Limited. A Demonstração da Carteira apresenta os detalhes do investimento.
Os detalhes das receitas recebidas do subfundo constam da Nota 3.
Todas as transacções foram efectuadas no âmbito da actividade comercial regular, em condições comerciais normais.
10 FUNDOS PATRIMONIAIS
O UK Institutional Fund tem presentemente duas classes de acções:
Classe 1 e Classe 2. As comissões de cada classe são as seguintes:
Comissão de gestão anual
Acções de Classe 1 1,50%
Acções de Classe 2 0,75%
Despesas de registo
Acções de Classe 1 0,175%
Acções de Classe 2 0,035%
O valor patrimonial líquido de cada classe de acções, o valor patrimonial líquido por acção e o número de acções de cada classe encontram-se descritos no quadro comparativo da página 267. A distribuição por classe de acção encontra-se descrita no mapa de distribuição da página 142. Todas as classes têm os mesmos direitos em caso de liquidação.
11 EMPRÉSTIMO DE VALORES
Durante o período em análise, o UK Institutional Fund celebrou acordos de empréstimo de valores. O Fundo recebeu £61.000 (2011:
£389.000) e pagou comissões no montante de £8.000 (2011: £52.000) à Threadneedle Investment Services Limited e £9.000 (2011: £55.000) à J.P. Morgan para o processamento destes acordos. O valor das acções emprestadas no final do período contabilístico é de £47,90m (2011: £66,57m), enquanto que o valor dos títulos recebidos em caução é de £51,45m (2011: £71,51m). Esta garantia foi recebida em títulos transferidos em CREST por DBV (Delivery by Value) ou Gilt DBV, ou sob a forma de obrigações governamentais estrangeiras, obrigações supranacionais ou certificados de depósito.
A natureza e o valor dos títulos recebidos em caução são analisados por classe de activo no quadro seguinte.
Análise dos títulos recebidos em caução
2012 2011
Valor £000 % do Total Valor £000 % do Total Obrigações qqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq51.446 100 71.507 100
51.446 100 71.507 100
vvzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz
12 DERIVADOS E OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS
A análise e quadros a seguir reportam-se à divulgação narrativa sobre riscos de derivados e outros instrumentos financeiros nas páginas 8 e 9.Exposições cambiais
Uma pequena parte dos activos líquidos do Fundo está denominada em moedas que não são a libra esterlina, o que pode fazer com que o balanço e a rentabilidade total possam ser afectados de forma significativa por flutuações cambiais.
Activos líquidos em moeda estrangeira
Exposições Exposições não monetárias monetárias Total
Moeda em 2012 £000 £000 £000
Euro 20 – 20
Moeda em 2011 £000 £000 £000
Euro 20 – 20
Franco Suíço 54 – 54
Perfil de risco de taxa de juro do activo e passivo financeiros O perfil de risco de taxa de juro do activo e passivo financeiros do fundo, em 7 de Março de 2012, era o seguinte:
Activos Activos Activos financeiros financeiros de financeiros não passíveis
taxa variável de taxa fixa de juros Total
Moeda em 2012 £000 £000 £000 £000
Euro 19 – 1 20
Libra Esterlina 8.261 – 1.125.331 1.133.592
Moeda em 2011 £000 £000 £000 £000
Euro 20 – – 20
Franco Suíço – – 54 54
Libra Esterlina 2.030 20.001 1.550.179 1.572.210 Passivos
Passivos Passivos financeiros financeiros de financeiros não passíveis
taxa variável de taxa fixa de juros Total
Moeda em 2012 £000 £000 £000 £000
Libra Esterlina – – (8.576) (8.576)
Moeda em 2011 £000 £000 £000 £000
Libra Esterlina – – (4.833) (4.833)
Em 7 de Março de 2011, a taxa fixa dos activos financeiros inclui depósitos com uma taxa de juro média ponderada de 0,45%.
Não existem montantes significativos de activos não remunerados, excepto acções, sem datas de vencimento.
Os saldos em numerário são detidos em contas de taxa variável em que o juro é calculado com referência às taxas de mercado em vigor.
Valor justo do activo e passivo financeiros
Não existe diferença significativa entre o valor do activo e passivo financeiros descrito no balanço e o seu valor justo.
13 PASSIVOS E OBRIGAÇÕES EVENTUAIS
Não existem passivos e obrigações eventuais por saldar (2011: Zero).
Anexos às demonstrações financeiras
(continuação)
Threadneedle UK Institutional Fund
14 CUSTOS DE TRANSACÇÃO DE CARTEIRA
2012 2011
£000 £000
Análise dos custos de compra totais Compras no período antes de custos
de transacção 366.396 429.770
Comissões 433 378
Impostos 1.642 1.864
Custos de compra totais qqqqqqqqqqr2.075 2.242 Total de compras brutas zzzzzzzzzzzzzzz368.471 432.012 Análise de custos de vendas totais
Valor bruto das vendas antes de custos
de transacção 703.866 702.708
Comissões (422) (365)
Impostos (1) (1)
Total custos de venda qqqqqqqqqqr(423) (366) Total vendas líquidas de custos de transacção zzzzzzzzzzzzzzz703.443 702.342
Anexos às demonstrações financeiras
(continuação)
146
DEMONSTRAÇÃO DE RENTABILIDADE TOTAL
referente ao período contabilístico de 8 de Março de 2011 a 7 de Março de 2012
2012 2011
Notas £000 £000