Somos uma das maiores empresas de infraestrutura logística integrada do Brasil, cujo foco é operar ativos de logística intermodal, concessões rodoviárias e serviços correlatos. Nossas operações estão organizadas em sistemas logísticos, que incluem dois terminais logísticos, sendo um deles o maior da América Latina, e cinco concessões rodoviárias, que cobrem mais de 1.450 km e por onde passaram mais de 70 milhões de veículos em 2009. Também temos participação em uma empresa de meio de pagamentos, prestando serviços correlatos aos usuários de infraestrutura logística. Nossos ativos compõem uma cadeia logística intermodal crescentemente integrada, oferecem sinergias operacionais e econômicas e estão estrategicamente localizados nos principais corredores de exportação/importação e de circulação de bens para o mercado interno, de produção, de consumo e de turismo do País.
Temos crescido de forma consistente por meio de investimentos criteriosos, buscando, principalmente, identificar ativos que possam complementar as nossas operações atuais, capturar ou agregar valor aos diversos elos da cadeia logística intermodal. Procuramos adquirir e operar ativos que estejam, preferencialmente, localizados em um raio de até 200 km dos principais portos brasileiros, onde o modal rodoviário é o que apresenta a melhor versatilidade e melhor relação custo/benefício em relação aos demais modais de transporte. Estas características estão presentes em nossos ativos localizados nos Estados de São Paulo, Paraná e Rio Grande do Sul, que, em conjunto, representaram 46,6% do PIB, 32,9% da população e 52,1% da frota de veículos do Brasil em 2008, além de serem responsáveis pela movimentação de mais de 45,1% das exportações e 54,4% das importações e de 69,7% do fluxo de passageiros e turistas do País.
Atualmente nossas operações de logística e transporte estão organizadas em quatro sistemas logísticos situados em áreas estratégicas do território brasileiro, conforme descrito a seguir:
• Sistema Logístico Anchieta-Imigrantes (São Paulo-Santos). Administramos a concessão do conjunto de rodovias Sistema Anchieta-Imigrantes, que é o principal corredor de exportação, importação e de circulação de bens para o mercado interno do País. O Sistema Anchieta-Imigrantes interliga a Cidade de São Paulo, a maior cidade do Brasil, ao litoral do Estado de São Paulo; ao Porto de Santos, o maior da América Latina; ao pólo petroquímico de Cubatão; e às indústrias do ABCD, e faz a conexão ao Rodoanel Metropolitano de São Paulo. Nossos dois terminais logísticos, Ecopátio Cubatão e Ecopátio Imigrantes, estão localizados ao longo do Sistema Anchieta-Imigrantes. Planejamos no futuro expandir os Ecopátios, alcançando inclusive a região de Campinas e o aeroporto internacional de Viracopos através da interligação com o Rodoanel e a participação em terminais portuários.
• Sistema Logístico Ayrton Senna/Carvalho Pinto (São Paulo-Vale do Paraíba). O Corredor Ayrton Senna/Carvalho Pinto liga a Cidade de São Paulo à região industrial do Vale do Paraíba, constituindo uma das mais importantes vias para a distribuição da produção das cerca de duas mil indústrias instaladas nessa região. Este sistema logístico dá acesso às praias do litoral norte de São Paulo, ao aeroporto internacional de Guarulhos, ao porto de São Sebastião e à região turística de Campos do Jordão, ponto turístico de intenso movimento no Estado de São Paulo. Planejamos instalar um terminal Ecopátio neste sistema logístico dentro dos próximos anos, e também a participação em terminais portuários.
• Sistema Logístico Rio Grande do Sul. No Estado do Rio Grande do Sul, administramos o Pólo Rodoviário de Pelotas, que é atualmente a maior malha rodoviária do Brasil. Este sistema logístico dá acesso ao porto do Rio Grande, o terceiro maior do País; atende à região turística do litoral sul brasileiro; e dá vazão ao fluxo turístico da Argentina e do Uruguai em direção às praias brasileiras. Planejamos instalar um terminal Ecopátio neste sistema logístico dentro dos próximos anos.
• Sistema Logístico Paraná. No Estado do Paraná, administramos a rodovia que liga Curitiba, a capital do Estado, ao porto de Paranaguá, que é a principal via de escoamento da produção brasileira de grãos. Também administramos as estradas que dão acesso à Cidade de Foz do Iguaçu, região da tríplice fronteira entre Brasil, Argentina e Paraguai, porta de entrada de mercadorias do Mercosul e
centro turístico de intenso movimento. Planejamos instalar um terminal Ecopátio neste sistema logístico dentro dos próximos anos , e também a participação em terminais portuários.
O mapa abaixo apresenta nosso portfólio, sua localização e informações relacionadas:
PRINCIPAIS FATORES DE CRESCIMENTO
Acreditamos que nossas operações (atuais e futuras) se beneficiarão de forma mais acentuada das tendências favoráveis ao crescimento nacional econômico, populacional e à expansão dos setores em que atuamos. Dentre os fatores que devem nos beneficiar, podemos citar:
• Fatores comuns aos setores onde atuamos: (1) aumento do poder aquisitivo da população, principalmente de média e baixa renda, e maior disponibilidade de crédito ao consumidor, o que deverá resultar em um aumento na frota de veículos; (2) tendência global de conteinerização de cargas (antes transportadas a granel), tanto no fluxo de comércio exterior, quanto no mercado interno, devido o incremento do transporte por cabotagem e que demandam terminais e complexos logísticos intermodais localizados em rodovias, garndes centrais de produção de consumo, e proximidade aos portos, oferecendo capacidade de armazenamento e tecnologia de ponta para prestar os mais variados serviços à cadeia logística; (3) ganhos de escala no transporte de carga por rodovias melhorando a viabilidade econômica e aumentando sua utilização, principalmente em distâncias inferiores a 200km; e (4) natureza altamente pulverizada desses setores, com carência de centros logísticos abertos e de grande escala, administrados de maneira profissional;
• Fatores específicos relacionados às áreas geográficas de atuação da Companhia: (1) crescimento da necessidade de infraestrutura logística de transporte na região do Porto de Santos com investimentos relacionados à exploração da reserva de petróleo na camada Pré-Sal, para a qual estão previstos investimentos de R$70 bilhões para o período de 2009-2013, de acordo com Petrobras, PAC, Copa do Mundo de Futebol em 2014 e Jogos Olímpicos em 2016; (2) benefícios gerados pela
implementação do Rodoanel no Estado de São Paulo, que diminuirá o tempo de locomoção de cargas e aumentará o fluxo de veículos; (3) desenvolvimento de uma indústria de construção naval na região do porto do Rio Grande; (4) aumento do volume de commodities exportados pelo porto de Paranaguá; e (5) aumento populacional em torno de regiões que receberão os investimentos acima mencionados.
NOSSOS PONTOS FORTES
Nossos principais pontos fortes são:
Localização estratégica de nossos ativos. Nossos sistemas logísticos localizam-se em regiões estratégicas e
economicamente privilegiadas nos Estados de São Paulo, Paraná e Rio Grande do Sul. Juntas, representam 46,6% do PIB brasileiro, onde estão 52,1% da frota nacional de veículos em 2009. Nossos sistemas estão posicionados nos principais corredores de comércio exterior do País e perto dos principais centros comerciais e de áreas portuárias, que atendem grandes centros de produção, consumo e circulação de bens e pessoas, gerando grandes fluxos de veículos de passageiros e de cargas. Por exemplo, o Sistema Logístico Anchieta- Imigrantes, conjunto de rodovias administradas pela nossa concessionária Ecovias dos Imigrantes e o maior corredor tanto de exportação/importação quanto de circulação de bens para mercado doméstico na América Latina. As nossas cinco concessões rodoviárias dão acesso aos maiores portos brasileiros: Santos (o maior da América Latina), São Sebastião, Paranaguá e Rio Grande, além do acesso à Cidade de Foz do Iguaçu, entrada no país dos produtos do Mercosul, e ligação da tríplice fronteira entre Brasil, Argentina e Paraguai. Além disto, um grande diferencial de nossas concessões é que além de contarem com um grande fluxo de transporte comercial, ainda contam com um grande fluxo de transporte de passageiros e de turismo.
Capacidade de capturar valores e sinergias em toda cadeia intermodal. A localização estratégica de nossos
sistemas logísticos nos coloca em posição privilegiada como possivelmente o único grupo atuante em infraestrutura logística capaz de agregar valor, escala e sinergias em toda a cadeia intermodal. Nossas cinco concessões rodoviárias têm como principal característica possuir ligação entre grandes centros produtores e de consumo com importantes portos. Investimentos próprios em infraestrutura logística como, por exemplo, em plataformas logísticas intermodais integrando atividades de terminais retroportuários, habilitados a operar EDEX e CLIAs e Centros de Distribuição, criados nas áreas de influência de nossas rodovias, agregarão ao negócio as vantagens de facilidade de acesso aos portos, para despacho ou recebimento de cargas, e aos centros consumidores e produtores, com expressivas reduções de tempo e de percurso, e com ganhos em toda a escala logística. Investimentos de terceiros nas regiões onde temos concessões rodoviárias nos torna potenciais parceiros nesses negócios, já que podemos oferecer nossa expertise e domínio na operação das principais vias de tráfego envolvidas na operação.
Concentração em setores de infraestrutura logística com alto potencial de crescimento. Concentramos
nossas operações em setores que apresentam múltiplas oportunidades de crescimento e forte exposição ao crescimento da atividade econômica e fluxo comercial do País. O setor brasileiro de infraestrutura logística apresenta um histórico de baixos investimentos, o que resultou na falta de uma infraestrutura adequada para suportar o transporte de carga e passageiros e, atualmente, oferece inúmeras oportunidades de investimentos. No contexto de futuras concessões rodoviárias, estaduais e federais, a ANTT prevê a necessidade de investimentos de aproximadamente R$18,6 bilhões para os próximos cinco anos. Na área portuária estão previstos investimentos de cerca de R$ 30 bilhões, conforme o Anuário Infraestrtura da revista Exame 2009. Adicionalmente, para a realização da Copa do Mundo de Futebol de 2014 e dos Jogos Olímpicos de 2016 no Brasil, também serão necessários altos investimentos por parte da iniciativa privada em infraestrutura e transporte. Ainda, segundo previsão da Associação de Comércio Exterior do Brasil (AEB), conforme dados divulgados em 28 de dezembro de 2009, as exportações brasileiras deverão atingir cerca de US$170,7 bilhões em 2010, crescimento 12% superior ao projetado para 2009. Em contrapartida, as importações deverão aumentar aproximadamente 24% em relação ao mesmo período, de acordo com a mesma fonte. Estas previsões confirmam o forte crescimento e a demanda de novos investimentos no setor de portos e terminais logísticos.
Foco em criação de valor para os acionistas com geração de caixa consistente e solidez financeira. Com
mais de dez anos de administração de concessões rodoviárias, apresentamos forte crescimento de receita e de geração de caixa operacional. No período entre 2007 e 2009, a receita líquida consolidada apresentou um CAGR de 24,8% e o crescimento do EBITDA, no mesmo período, foi de 26,0%. A margem EBITDA passou
de 67,7% em 2007 para 68,9% em 2009. Em 30 de setembro de 2009, apresentamos a maior margem de EBITDA em concessões rodoviárias se comparada às empresas de capital aberto que atuam neste setor, no
Brasil4. Acreditamos que estas margens foram atingidas devido ao posicionamento estratégico de nossas
concessões rodoviárias, manutenção de um rígido controle dos custos operacionais por meio da execução dos planejamentos orçamentários aprovados, aplicação da administração de processos e centros de serviços compartilhados que reduzem nossos custos operacionais. Nossas Concessionárias, Ecovias dos Imigrantes, Ecovia Caminho do Mar, Ecotaratas, Ecosul e Ecopistas, apresentaram Taxas Internas de Retorno de 20,60%, 19,89%, 16,43%, 17,55% e 10,31%, respectivamente. Historicamente, não obstante nossas taxas significativas de nosso crescimento, temos distribuído R$100,1 milhões, R$122,4 milhões, e R$140,0 milhões em dividendos e juros sobre capital próprio em 2007, 2008 e 2009, respectivamente, oferecendo um fluxo estável de caixa aos nossos acionistas.
Forte suporte dos acionistas. Nossos negócios se beneficiam de um total alinhamento de interesses entre nós
e nossos Acionistas Controladores. Nossos Acionistas Controladores possuem uma grande tradição na indústria de infraestrutura no Brasil e no exterior. O grupo CR Almeida atua há mais de 50 anos no setor de insfraestrutura brasileira, incluindo em seu portfólio, projetos em rodovias, ferrovias, metrôs, aeroportos, centrais energéticas, além de áreas de saneamento e meio ambiente. O grupo Impregilo, maior empresa de engenharia e construção de capital aberto da Itália, atua nos cinco continentes e ocupa posição de destaque no mercado internacional na realização de grandes obras e gerenciamento de concessões públicas. Este alinhamento de interesses se reflete em maior flexibilidade para avaliarmos projetos e investir em uma gama melhor e diversificada de ativos, diferente da maioria de nossos concorrentes. Desta forma, criamos valores e sinergias para nosso portifólio de negócios, consolidando assim uma posição sólida nos setores em que atuamos.
Equipe de administradores e acionistas experientes, com capacidade empreendedora e de execução comprovada. Contamos com uma administração altamente qualificada, comprometida e capacitada na
execução do plano de negócios da Companhia, focada nas estratégias estabelecidas, em nosso crescimento, manutenção da solidez financeira, rentabilidade de nossos negócios e em nossa sustentabilidade. Como exemplo de comprometimento, nosso atual Diretor Presidente atua na Companhia desde o início de nossas operações em 1997, participando ativamente de sua estratégia e execução. Aliada a esta base de profissionais, contamos com Acionistas Controladores experientes que dividem conosco seu conhecimento sobre o setor de concessões rodoviárias. Acreditamos que este grupo de profissionais, administradores e Acionistas Controladores possui toda a experiência e qualificações necessárias para a condução de seus negócios e superação dos desafios do setor de infraestrutura logística.
Comprometimento com as melhores práticas de sustentabilidade. Estamos altamente comprometidos com as
melhores práticas de sustentabilidade, tendo como exemplo a redução efetiva do consumo de recursos naturais, programa de educação ambiental em escolas públicas e práticas de reflorestamento com mudas nativas, visando o equilíbrio do ecossistema. Nossa concessionária Ecovias dos Imigrantes foi a primeira concessionária de rodovias no mundo a obter o Certificado de Gestão Ambiental ISO 14.001, em 2001. No ano de 2009, ficamos entre os finalistas do Prêmio de Governança Corporativa promovido pelo IBGC. NOSSAS ESTRATÉGIAS
Possuímos como objetivo empreender negócios sinérgicos e sustentáveis em infraestrutura logística, integrando as empresas com seus valores, práticas de gestão e governança e gerando valor aos nossos acionistas. Para alcançar os nossos objetivos, nossas estratégias são as seguintes:
Maximizar a integração da cadeia logística intermodal capturando sinergias adicionais. Pretendemos
aumentar a nossa atuação no segmento de logística intermodal, por meio de novas oportunidades de desenvolvimento e aquisições de ativos logísticos integrados e sinérgicos às novas aquisições de concessões rodoviárias ou as já existentes, localizados em grandes corredores de fluxo de veículos e de cargas do País. Adicionalmente, pretendemos investir em aquisições e participações em terminais portuários localizados nas regiões Sul e Sudeste do País, em conjunto com parceiros estratégicos do setor que possam agregar valor e conhecimento estratégico aos nossos negócios. Essa estratégia consiste na implantação e operação de cadeias logísticas integradas em eixos econômicos de grande participação no PIB, e na prestação de serviços, de forma verticalizada às empresas que precisam da logística para viabilizar suas atividades de Supply Chain e
de serviços de distribuição aos seus mercados. Buscaremos, sempre que possível, replicar em outras regiões nosso modelo construído no Estado de São Paulo, o qual compreende uma concessão rodoviária localizada em eixos econômicos de grande fluxo de veículos, complexos logísticos e prestação de serviços relacionados.
Expandir nossa atuação na área de concessões rodoviárias. O setor de concessões relacionado à
infraestrutura e transporte encontra-se em contínua expansão, uma vez que apenas 7,4% da malha rodoviária brasileira já foi objeto de concessão à iniciativa privada, segundo dados da ABCR em 2008. No contexto de futuras concessões rodoviárias, estaduais e federais, a ANTT prevê a necessidade de investimentos de aproximadamente R$18,6 bilhões para os próximos cinco anos. Adicionalmente, para a exploração da reserva petrolífera na camada Pré-Sal, onde será essencial a infraestrutura logística de transporte, estão previstos investimentos no montante de R$70 bilhões, para o período de 2009 a 2013, de acordo com a Petrobras. Além disso, para a realização da Copa do Mundo de Futebol de 2014 e dos Jogos Olímpicos de 2016 no Brasil, serão necessários altos investimentos por parte da iniciativa privada em infraestrutura e transporte. Segundo a Revista Valor Especial (jornal “Valor Econômico”) de setembro de 2009, o total de investimentos em novos projetos a serem licitados somam aproximadamente R$86,0 bilhões. Segundo dados do portal do programa na rede mundial de computadores – Internet referentes aos investimentos em infraestrutura logística previstos no PAC, o total de investimentos em concessões já concedidas e em estudo nos setores rodoviário, ferroviário, portuário, hidroviário e aeroportuário, representa aproximadamente R$60,0 bilhões. Dentro deste cenário, estamos atentos a novas oportunidades de investimentos em novas concessões rodoviárias, inclusive por meio de aquisições no mercado secundário, principalmente as localizadas nas Regiões Sul e Sudeste do País e com forte volume de transporte de cargas e que possam ser integradas a cadeia intermodal existente ou que tenham potencial para replicar nosso modelo de negócios no Estado de São Paulo. Uma destas oportunidades é a concessão para exploração e gestão operacional dos trechos Sul e Leste do Rodoanel Mário Covas, localizado no estado de São Paulo e trechos que ligam o litoral norte do Estado de São Paulo e o Porto de São Sebastião.
Maximizar a eficiência operacional e o retorno sobre o capital investido. Na medida em que ganhamos
escala, aumentamos nossa eficiência operacional. Nossas iniciativas incluem:
• Manutenção rígida dos controles de custos. Manteremos a mesma disciplina de controle de custos, utilizando das melhores práticas de gestão, em busca de alternativas e melhoria da eficiência e rentabilidade de nossos negócios;
• Economias de escala. Nossos novos negócios aproveitarão nosso know-how já existente, a centralização de práticas administrativas, gerenciais e tecnológicas, permitindo eficiência operacional e redução do tempo de implementação; e
• Aproveitamento de sinergias. Pretendemos continuar aproveitando as sinergias decorrentes da interligação das rodovias sob nossa concessão e terminais logísticos que operamos, permitindo uma melhor gestão de investimentos e a melhoria da competitividade em novos negócios.
Adicionalmente, para otimizar a lucratividade e o retorno do capital investido em novos projetos, utilizaremos nossas vantagens competitivas, sinergias de nossos negócios e ativos e padronização de processos, bem como alternativas sustentáveis em busca da maximização de nossa rentabilidade. Nos negócios existentes, continuaremos com a nossa austeridade na condução de nossa gestão, cumprindo com nosso cronograma de investimentos e compromissos acordados, ao mesmo tempo em que continuaremos em busca do crescimento significativo do volume de nossas receitas.
Expandir a abrangência de atuação da STP e adquirir empresas com serviços correlatos. Pretendemos
expandir, em conjunto com nossos demais sócios na STP, os serviços que esta sociedade presta e que são correlatos aos usuários de infraestrutura logística, como, por exemplo, prestação de serviços de pagamento nos postos de combustíveis, em lojas de conveniência e restaurantes que se encontram ao longo de nossas concessões rodoviárias e outros tipos de ofertas de meios de pagamento, bem como expandir o número de usuários que utilizam seus serviços. Adicionalmente, estamos constantemente buscando alternativas de aquisições ou de parcerias com outras empresas que prestem serviços correlatos aos segmentos de logística intermodal e que possam agregar valor a nossas operações de logística ou de concessões rodoviárias.