O sumário das informações financeiras e operacionais deverá ser lido em conjunto com a seção “Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais” na página 34 deste Prospecto e a seção “Discussão e Análise da Administração sobre a Situação Financeira e o Resultado das Operações” na página 105 deste Prospecto, bem como com nossas demonstrações financeiras consolidadas e respectivas notas explicativas.
Estão inclusas neste Prospecto:
(i) Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007, que compreendem o balanço patrimonial consolidado levantado em 31 de dezembro de 2007, as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos, elaboradas por nós de acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, vigentes à época das referidas demonstrações contábeis, as quais não incluem as alterações introduzidas pelas Leis 11.638 e 11.941 (conversão, em lei, da Medida Provisória nº 449/08), o que pode afetar a comparabilidade entre os exercícios sociais apresentados. Estas informações contábeis foram auditadas pela E&Y de acordo com as normas brasileiras de auditoria. Embora as Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 não contemplem as alterações introduzidas pela Lei 11.638 e Lei 11.941, foram feitas algumas reclassificações para possibilitar uma melhor comparação das Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas referentes aos exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2007, 2008 e 2009. Para mais informações sobre as reclasssificações referidas acima, vide o item “Reclassificações das Demonstrações Financeiras Auditadas do Exercício Social Encerrado em 31 de dezembro de 2007” contida nesta seção na página [•] deste Prospecto.
(ii) Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas para o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008, que compreendem o balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2008, e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, elaboradas por nós de acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e incluem as alterações introduzidas pela Lei 11.638 e Lei 11.941 (conversão, em lei, da Medida Provisória nº 449/08), o que pode afetar a comparabilidade entre os exercícios socias apresentados. Estas informações financeiras foram auditadas pela Deloitte de acordo com as normas brasileiras de auditoria e o parecer de auditoria, datado de 13 de março de 2009, contêm menção quanto ao fato das demonstrações financeiras da controlada em conjunto Serviço e Tecnologia de Pagamentos S.A. – STP terem sido auditadas por outros auditores independentes e quanto ao fato das demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007, apresentada para fins de comparação, não terem sido reapresentadas com os ajustes da Lei 11.638 para fins de comparação.
(iii) Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas para o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009, que compreendem o balanço patrimonial levantados em 31 de dezembro de 2009, as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, elaboradas por nós de acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e incluem as alterações introduzidas pela Lei 11.638 e Lei 11.941 (conversão, em lei, da Medida Provisória nº 449/08), o que pode afetar a comparabilidade entre os exercícios sociais apresentados. Estas informações financeiras foram auditadas pela Deloitte de acordo com as normas brasileiras de auditoria e o parecer de auditoria, datado de 22 de janeiro de 2010, não contém ressalvas/menções.
As tabelas a seguir mostram alguns de nossos dados financeiros e operacionais para os períodos indicados.
Exercício social encerrado em 31 de dezembro de
(Em R$ milhões ou em milhões para Eixos Equivalentes Pagantes) 2007 2008 2009
Receita Líquida 643,3 831,3 1.002,7
EBITDA (1) 438,0 560,5 690,8
Margem EBITDA (2) 68,1% 67,4% 68,9%
Lucro Líquido 159,8 129,5 192,4
Margem Líquida 24,8% 15,6% 19,2%
Endividamento Curto Prazo (Bruto) (3) 31,5 463,0 613,2
Endividamento Longo Prazo (Bruto) (3) 531,4 581,9 1.087,4
Caixa e Equivalentes 116,6 53,4 389,5
Eixos Equivalentes Pagantes 75,3 95,3 118,1
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(1) Medição não contábil por nós elaborada, que consiste no lucro líquido acrescido das participações de minoritários, do imposto de renda e da contribuição social, do resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), da depreciação e da amortização. O EBITDA não é uma linha de demonstrações financeiras elaboradas de acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil e não representa o fluxo de caixa para os exercícios sociais apresentados, não devendo ser considerado como alternativa para este ou para o lucro líquido ou como indicador do desempenho operacional ou de liquidez. O EBITDA não tem uma definição única e a definição de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por outras companhias. O EBITDA, no entanto, apresenta limitações que prejudicam a sua utilização como medida da lucratividade da Companhia, em razão de não considerar determinados custos decorrentes dos negócios da Companhia, tais como despesas financeiras, tributos depreciação, despesas de capital e outros encargos relacionados. O EBITDA é utilizado pela Companhia como medida adicional de desempenho de suas operações.
(2) Margem EBITDA significa EBITDA dividido por receita líquida.
(3) Composto pelos saldos das contas empréstimos e financiamentos e debêntures nas Demonstrações Financeiras anexas ao Prospecto.
Exercício social encerrado em 31 de dezembro em milhares de reais Demonstração do resultado
2007
(reclassificado) AV 2008 AV 2009 AV 08 / 07 % 09 / 08 %
RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS
Receita com arrecadação de pedágio 650.358 101,1% 825.805 99,3% 997.148 99,4% 27,0% 20,7%
Receitas de logística e serviços 3.683 0,6% 24.364 2,9% 39.187 3,9% 561,5% 60,8%
Receitas acessórias 26.815 4,2% 36.142 4,3% 40.111 4,0% 34,8% 11,0%
680.856 105,8% 886.311 106,6% 1.076.446 107,4% 30,2% 21,5%
DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA
Impostos sobre arrecadação (37.534) -5,8% (53.286) -6,4% (71.167) -7,1% 42,0% 33,6%
Devoluções e abatimentos - 0,0% (1.749) -0,2% (2.580) -0,3% n.a 47,5%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 643.322 100,0% 831.276 100,0% 1.002.699 100,0% 29,2% 20,6%
Custo dos serviços prestados (249.521) -38,8% (332.557) -40,0% (411.343) -41,0% 33,3% 23,7%
LUCRO BRUTO 393.801 61,2% 498.719 60,0% 591.356 59,0% 26,6% 18,6%
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Despesas gerais e administrativas (74.328) -11,6% (97.072) -11,7% (107.212) -10,7% 30,6% 10,4%
Resultado de equivalência patrimonial 2.591 0,4% - 0,0% - 0,0% -100,0% n.a
Outras receitas líquidas 221 0,0% 507 0,1% 943 0,1% 129,4% 86,0%
(71.516) -11,1% (96.565) -11,6% (106.269) -10,6% 35,0% 10,0%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO
RESULTADO FINANCEIRO 322.285 50,1% 402.154 48,4% 485.087 48,4% 24,8% 20,6%
RESULTADO FINANCEIRO
Receitas financeiras 13.621 2,1% 11.586 1,4% 26.064 2,6% -14,9% 125,0%
Despesas financeiras (91.203) -14,2% (170.127) -20,5% (182.718) -18,2% 86,5% 7,4%
(77.582) -12,1% (158.541) -19,1% (156.654) -15,6% 104,4% -1,2%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 244.703 38,0% 243.613 29,3% 328.433 32,8% -0,4% 34,8%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
Correntes (84.449) -13,1% (109.831) -13,2% (140.144) -14,0% 30,1% 27,6%
Diferidos 1.678 0,3% (2.093) -0,3% 6.536 0,7% -224,7% -412,3%
(82.771) -12,9% (111.924) -13,5% (133.608) -13,3% 35,2% 19,4%
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ANTES
DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS
Exercício social encerrado em 31 de dezembro em milhares de reais Demonstração do resultado 2007 (reclassificado) AV 2008 AV 2009 AV 08 / 07 % 09 / 08 % EM CONTROLADAS 161.932 25,2% 131.689 15,8% 194.825 19,4% -18,7% 47,9% PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS EM CONTROLADAS (2.127) -0,3% (2.173) -0,3% (2.432) -0,2% 2,2% 11,9%
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 159.805 24,8% 129.516 15,6% 192.393 19,2% -19,0% 48,5%
Por lote de mil ações (R$ mil) 0,34 0,28 0,41 -19,0% 48,5%
DEMONSTRAÇÃO DO EBITDA
Lucro líquido do exercício 159.805 129.516 192.393 -19,0% 48,5%
Imposto de renda e contribuição social 82.771 111.924 133.608 35,2% 19,4%
Resultado financeiro líquido 77.582 158.541 156.654 104,4% -1,2%
Depreciação e amortização 115.739 158.340 205.728 36,8% 29,9%
Participação de minoritários 2.127 2.173 2.432 2,2% 11,9%
EBITDA 438.024 560.494 690.815 28,0% 23,3%
Margem EBITDA 68,1% 67,4% 68,9%
Margem líquida 24,8% 15,6% 19,2%