As variações do ativo circulante são decorrentes principalmente dos seguintes itens: Caixa e equivalentes de caixa
Em 31 de dezembro de 2009 o nosso saldo de caixa e equivalentes de caixa totalizava R$ 389.524 mil, 629,8% e R$ 336.149 mil superior ao saldo de R$ 53.375 mil em 31 de dezembro de 2008. Essa variação ocorreu principalmente em função da liquidação das debêntures da EcoRodovias Concessões e Serviços em 28 de dezembro de 2009 no valor de R$ 600.000 mil, sendo que parte foi utilizada para pagamento da 2ª emissão de notas promissórias dessa controlada, no montante de R$ 371.741 mil, e o saldo restante será utilizado para realização de aporte de capital na concessionária Ecopistas, em função dos investimentos contratuais (realização de obras e melhorias no sistema rodoviário) que serão realizados pela mesma em 2010. Adicionalmente, em 16 de dezembro de 2009 foi liquidada a 3ª série das notas promissórias emitidas pela controlada Ecopistas no valor de R$ 350.000 mil, sendo que parte do valor foi utilizado para pagamento das 1ª e 2ª séries de notas promissórias anteriormente emitidas, e a diferença será utilizada para pagamento do ônus devido ao Poder Concedente no exercício de 2010, pelo direito de uso da concessão.
Títulos e valores mobiliários
Em 31 de dezembro de 2009 nosso saldo de títulos e valores mobiliários totalizava R$ 30.070 mil, 229,4% superior ao saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 9.128 mil. Essa variação ocorreu devido ao maior valor destinado à conta de aplicações financeiras vinculadas ao pagamento das Debêntures da
controlada Ecovias dos Imigrantes, posto que a amortização do valor principal das mesmas será iniciado em maio de 2010.
Clientes
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo da conta de clientes, no valor de R$ 91.176 mil, apresentou crescimento de 44,6% em relação ao saldo de R$ 63.065 mil em 31 de dezembro de 2008. Essa variação é decorrente do maior volume de clientes que utilizam o pedágio eletrônico, cujo recebimento é realizado em até 35 dias.
Ativo não circulante
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso ativo não-circulante era de R$ 2.400.212 mil, 36,9% superior ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2008, quando o nosso ativo não-circulante era de R$ 1.752.974 mil. Esse aumento foi proveniente principalmente dos seguintes itens:
Imobilizado
Nosso imobilizado em 31 de dezembro de 2009 era de R$ 1.451.755 mil, 8,4% superior ao saldo de R$ 1.338.749 mil apresentado em 31 de dezembro de 2008. Esse aumento decorre dos investimentos realizados por nós no exercício de 2009, no valor de R$ 274.095 mil, os quais foram destinados a melhorias e manutenção dos sistemas rodoviários administrados pelas concessionárias, bem como a novos investimentos na área de logística, principalmente na construção de áreas destinadas à locação de centros de distribuição, realizados pela controlada EcoPátio Bracor Imigrantes, como também na ampliação das instalações do EcoPátio Logística Cubatão para início das operações de depósito, movimentação e reparo de contêineres. Foram também registrados no período depreciação e baixas no valor de R$ 161.089 mil.
Segue abaixo o valor de investimentos realizados por nós em 2008 e 2009:
2008 %sobre o Total 2009 % sobre o Total
09/08 % Investimentos (*)
Ecovias dos Imigrantes 185.021 65,0% 98.316 35,9% -46,9%
Ecovia Caminho do Mar 17.655 6,2% 25.521 9,3% 44,6%
Ecosul 16.104 5,7% 25.702 9,4% 59,6%
Ecocataratas 23.905 8,4% 29.981 10,9% 25,4%
Ecopistas - n.a. 31.442 11,5% n.a.
Total concessionárias 242.685 85,2% 210.962 77,0% -13,1%
EcoPátio Logística Cubatão 37.332 13,1% 22.415 8,2% -40,0%
EcoPátio Bracor Imigrantes 1.459 0,5% 37.418 13,7% 2464,0%
Total logística 38.791 13,6% 59.833 21,8% 54,2%
Outras empresas 3.381 1,2% 3.300 1,2% -2.4%
Total 284.857 100,0% 274.095 100,0% -3,8%
Intangível
Em 31 de dezembro de 2009 o nosso saldo de intangível era de R$ 930.508 mil, apresentando um crescimento de 131,0% em relação ao saldo de R$ 402.879 mil em 31 de dezembro de 2008. Essa variação decorreu principalmente do direito de uso da concessão das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho Pinto, adquirido pela controlada Ecopistas, no valor de R$ 570.422 mil (ajustado a valor presente), o qual será amortizado pelo prazo de concessão, 30 anos. No exercício de 2009 foi amortizado o valor de R$ 10.194 mil, correspondente a seis meses de concessão. Em 2009 foi também amortizado o montante de R$ 27.197 mil, relativo ao ágio do direito de concessão da Ecocataratas.
Passivo circulante
Fornecedores
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de fornecedores totalizava R$ 82.866 mil, 25,5% superior ao saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 66.033 mil. Essa variação ocorreu em função do início das operações da Ecopistas, como também do maior valor de fornecedores na controlada Ecopátio Imigrantes, em função de pagamentos a realizar relativos à construção do centro de distribuição, o qual será objeto de locação a partir de 2010.
Empréstimos e Financiamentos
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de empréstimos e financiamentos totalizava R$485.150 mil, 8,7% superior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$446.512 mil. Essa variação ocorreu em função da 3ª emissão de notas promissórias realizada pela Ecopistas em 16 de dezembro de 2009, no valor de R$350.000 mil, de novos empréstimos obtidos pelas controladas para execução de obras e compra de equipamentos no decorrer o exercício de 2009, como também de transferência de parcelas a pagar nos próximos 12 meses, as quais anteriormente estavam registradas no passivo não circulante. Por outro lado, o saldo de empréstimos e financiamentos foi reduzido em função do pagamento da 2ª emissão de notas promissórias da controlada EcoRodovias Concessões e Serviços, no valor de R$371.741 mil.
Debêntures
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de debêntures totalizava R$128.011 mil, 675,0% superior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$16.517 mil. Essa variação foi decorrente de transferências de parcelas do passivo não circulante, relativas às debêntures da controlada Ecovias dos Imigrantes, em função do início do pagamento das mesmas em maio de 2010.
Credor pela concessão
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de credor pela concessão totalizava R$ 322.177 mil, 2.307,7% superior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 13.381 mil. Essa variação foi devido ao saldo a pagar pela Ecopistas ao Poder Concedente no exercício de 2010, no montante de R$ 308.499 mil, relativos ao direito de concessão das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho Pinto.
Passivo não circulante Empréstimos e Financiamentos
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de empréstimos e financiamentos totalizava R$ 96.374 mil, 27,7% superior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 75.478 mil. Esse aumento ocorreu em função de empréstimo de longo prazo obtido pela controlada Ecosul, no valor de R$ 31.000 mil, utilizado para pagamento de empréstimo de curto prazo, reduzido parcialmente pela transferência de parcelas de empréstimos para o passivo circulante.
Debêntures
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de debêntures totalizava R$ 991.019 mil, 95,7% superior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 506.379 mil. Essa variação ocorreu em função da 1º emissão de debêntures da controlada EcoRodovias Concessões e Serviços, no valor de R$ 600.000 mil, e que foram liquidadas no dia 28 de dezembro de 2009. A emissão das debêntures teve como objetivo o pagamento da 2ª emissão de notas promissórias da mesma controlada, no valor de R$ 371.741 mil. Esse acréscimo foi parcialmente compensado pela transferência de parcelas de debêntures da controlada Ecovias dos Imigrantes para o passivo circulante, posto que a amortização das mesmas seja realizada a partir de maio de 2010.
Credor pela concessão
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de credor pela concessão totalizava R$ 59.681 mil, 10,0% inferior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 66.307 mil. Essa variação ocorreu em função da transferência de parcelas para o passivo circulante.
Patrimônio Líquido
Em 31 de dezembro de 2009, o nosso saldo de patrimônio líquido totalizava R$ 630.891mil, 8,6% superior ao respectivo saldo em 31 de dezembro de 2008, que era de R$ 581.104 mil. Essa variação ocorreu em função da destinação de 50% do resultado do exercício, após constituição da reserva legal de 5%, à conta de reserva de retenção de lucros, de acordo com a nossa Política de Distribuição de Dividendos. A Reserva de Retenção de Lucros, cujo saldo era de R$ 79.822 mil em 31 de dezembro de 2008, apresenta saldo de R$ 119.989 mil em 31 de dezembro de 2009.
COMPARAÇÃO DAS PRINCIPAIS CONTAS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 E 2007