Receita bruta de serviços
Nossa receita bruta de serviços foi de R$ 1.076.446 mil em 2009, um aumento de 21,5% em relação à receita bruta de serviços de R$ 886.311 mil em 2008. Este aumento foi decorrente principalmente da receita com arrecadação de pedágios, conforme abaixo:
Receita com arrecadação de pedágio
A receita com arrecadação de pedágio foi de R$ 997.148 mil em 2009, um aumento de 20,7% em relação à receita de arrecadação de pedágios de R$ 825.805 mil em 2008. Tal aumento decorreu, principalmente: (i) do início das operações da Ecopistas sob nosso controle, em 18 de junho de 2009, a qual obteve receita bruta com arrecadação de pedágios de R$ 68.797 mil; (ii) da consolidação do período de 12 meses das receitas da Ecocataratas no exercício de 2009, posto que no exercício de 2008 a consolidação foi realizada a partir da data de sua aquisição, em 07 de fevereiro de 2008; (iii) do aumento médio no tráfego, em eixos equivalentes, das demais concessionárias em 1,4%; e (iv) dos reajustes contratuais das tarifas básicas de pedágio, elevando a tarifa média das mesmas em 8,5% no exercício de 2009. O tráfego consolidado, considerando o período de 12 meses da Ecocataratas e o tráfego da Ecopistas apurado de 18 de junho a 31 de dezembro de 2009, atingiu um crescimento, medido em eixos equivalentes, de 23,9%, passando de 95.296 mil em 2008 para 118.100 mil em 2009.
Receita de logística e serviços
A receita de logística e serviços foi de R$ 39.187 mil em 2009, um aumento de 60,8% em relação aos R$ 24.364 mil em 2008. O principal motivo dessa variação foi o aumento das receitas de logística, advindas da controlada Ecopátio Cubatão, que em 2009 iniciou suas atividades de depósito, movimentação e reparos e contêineres vazios, aumentando sua receita bruta de R$ 4.613 mil em 2008 para R$ 11.649 mil em 2009. Receitas acessórias
Nossas receitas acessórias foram de R$ 40.111 mil em 2009, representando um aumento de 11,0% em relação às receitas acessórias de R$ 36.142 mil em 2008. Tal aumento decorreu da consolidação das receitas acessórias da Ecopistas, bem como dos reajustes contratuais das tarifas provenientes de monitoramento de cargas especiais e outros serviços de utilização e exploração da faixa de domínio das concessionárias.
Deduções da receita bruta Impostos sobre arrecadação
Os impostos sobre arrecadação, ISS, PIS e COFINS, atingiram R$ 71.167 mil em 2009, superior 33,6% em relação aos impostos sobre arrecadação de R$ 53.286 mil em 2008. Tal aumento decorre da elevação da receita bruta, base para tributação de tais impostos.
Devoluções e abatimentos
As devoluções e abatimentos da receita bruta somaram em 2009 R$ 2.580 mil, um aumento de 47,5% em relação aos R$ 1.749 mil em 2008. Esse aumento decorreu do maior número de clientes interessados em utilizar o pedágio eletrônico, aos quais a controlada STP concede a utilização gratuita do TAG, sem pagamento de taxa de adesão e manutenção, por um período inicial de trinta dias (período de “test drive”).
Receita líquida de serviços
Em decorrência das variações apuradas nas contas de receita bruta e deduções da receita, nossa receita líquida atingiu R$ 1.002.699 mil em 2009, representando um aumento de 20,6% em relação à receita líquida em 2008, que foi de R$ 831.276 mil.
Custo dos serviços prestados
O custo dos serviços prestados em 2009 foi de R$ 411.343 mil, representando um aumento de 23,7% em relação aos custos dos serviços prestados de R$ 332.557 mil verificados em 2008. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo dos serviços prestados aumentou 1,0 ponto percentual, passando de 40,0% em 2008 para 41,0% em 2009. Os principais motivos desse aumento foram:
- Pessoal: O custo com pessoal passou de R$ 51.460 mil em 2008 para R$ 60.122 mil em 2009, uma variação de 16,8%, em decorrência principalmente do aumento do quadro em 444 novos colaboradores com o início das operações da Ecopistas e pelo dissídio coletivo de 6,25% concedido em março de 2009 para as controladas estabelecidas no Estado de São Paulo e de 4,0% para as demais controladas. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com pessoal diminuiu 0,2 ponto percentual, passando de 6,2% em 2008 para 6,0% em 2009.
- Conservação e Manutenção: Referem-se a custos com conservação e manutenção do sistema rodoviário e de instalações, como corte de grama, limpeza das rodovias, drenagem, sinalização, manutenção de equipamentos e edificações e outros. A soma destes custos atingiu R$55.291 mil em 2009, valor superior em 15,9% em relação a 2008, que foi de R$ 47.703 mil. Esta variação deve-se principalmente ao início das operações da Ecopistas. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com conservação e manutenção diminuiu 0,2 ponto percentual, passando de 5,7% em 2008 para 5,5% em 2009.
- Serviços de terceiros: Referem-se aos serviços operacionais contratados de ambulância, guinchos, inspeção de tráfego, recolhimento de arrecadação e outros. O valor desses custos em 2009 alcançou R$ 33.281 mil, 31,9% superior aos R$ 25.231 mil apurados em 2008. Esse aumento decorreu principalmente do início das operações da Ecopistas. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com serviços de terceiros aumentou 0,3 ponto percentual, passando de 3,0% em 2008 para 3,3% em 2009.
- Poder Concedente: Referem-se basicamente ao custo variável de outorga da Ecovias e da Ecopistas, que somou R$ 25.616 mil em 2009, 18,6% superior ao valor de 2008, que foi de R$ 21.601 mil. Este aumento foi devido ao início das operações da Ecopistas, como também ao aumento da receita bruta de serviços da Ecovias, alcançando em 2009 o valor de R$ 599.261 mil, 8,8% superior ao valor de R$550.979 mil apurado em 2008, já que esse custo é cobrado como uma porcentagem da receita desta concessionária (3,0% da receita). Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com o Poder Concedente em 2009 manteve- se estável em relação a 2008, no percentual de 2,6%.
- Depreciação e amortização: O valor de depreciação e amortização foi de R$ 196.921 mil em 2009, um aumento de 25,9% em relação ao valor de 2008, que foi de R$156.390 mil. Este aumento deve-se à amortização do direito de concessão da Ecopistas, além do incremento na depreciação da Ecovias, em função de conclusão de obras significativas no final do exercício de 2008. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com depreciação e amortização aumentou 0,8 ponto percentual, passando de 18,8% em 2008 para 19,6% em 2009.
- Outros: Os gastos mais representativos registrados nesta conta são: energia elétrica, combustíveis, manutenção e locação de veículos e equipamentos; telefonia; materiais de manutenção e tarifas sobre o meio de pagamento eletrônico. Esses custos sofreram aumento de 35,9%, passando de R$22.161 mil em 2008 para R$30.111 mil em 2009. Como percentual da receita líquida de serviços, os outros custos aumentaram 0,3 ponto percentual, passando de 2,7% em 2008 para 3,0% em 2009.
Lucro bruto
Como conseqüência das variações explicadas anteriormente, o lucro bruto atingiu R$591.356 mil em 2009, representando um aumento de 18,6% em relação ao lucro bruto de R$498.719 mil em 2008. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro bruto diminuiu 1,0 ponto percentual, passando de 60,0% em 2008 para 59,0% em 2009.
Receitas (despesas) operacionais
Despesas operacionais representaram R$106.269 mil em 2009, um aumento de 10,0% quando comparado aos R$ 96.565 mil apurados em 2008. Como percentual da receita líquida de serviços, as receitas (despesas)
operacionais diminuíram 1,0 ponto percentual, passando de 11,6% em 2008 para 10,6% em 2009. As principais variações ocorreram nas despesas gerais e administrativas, conforme explicado abaixo.
Despesas gerais e administrativas
As despesas gerais e administrativas em 2009 foram de R$107.212 mil, representando um aumento de 10,4% em relação aos R$ 97.072 mil apresentados em 2008. Esta variação decorreu principalmente do início das operações da Ecopistas, em 18 de junho de 2009, onde foram apuradas despesas administrativas de R$ 9.527 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, as despesas administrativas diminuíram 1,0 ponto percentual, passando de 11,7% em 2008 para 10,7% em 2009.
Lucro operacional antes do resultado financeiro
O lucro operacional antes do resultado financeiro atingiu o valor de R$ 485.087 mil em 2009, representando um aumento de 20,6% em relação ao lucro operacional de R$ 402.154 mil verificado em 2008, como conseqüência principalmente do início das operações da Ecopistas e da melhor desempenho operacional das demais empresas do Grupo EcoRodovias. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro operacional antes do resultado financeiro de 2009 manteve-se estável em relação a 2008, com o percentual de 48,4%.
Resultado financeiro
Em 2009 o resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras) foi negativo em R$156.654 mil, e manteve-se estável em relação ao resultado financeiro negativo de R$158.541 mil apurado em 2008, apresentado uma redução de apenas 1,2%. Como percentual da receita líquida de serviços, o resultado financeiro diminuiu 3,5 pontos percentuais, passando de 19,1% em 2008 para 15,6% em 2009. Essa variação foi devida principalmente à:
- Despesas com juros sobre debêntures e financiamentos: As despesas com juros em 2009 foram de R$143.768 mil, 34,4% superior em relação aos R$106.940 mil apurados em 2008. Essa elevação foi devida ao maior valor de endividamento financeiro ocorrido no exercício. Como percentual da receita líquida de serviços, as despesas com juros sobre debêntures e financiamentos aumentou 1,4 pontos percentuais, passando de 12,9% em 2008 para 14,3% em 2009.
- Variação monetária sobre debêntures e financiamentos: A variação monetária em 2009 foi positiva em R$ 6.897 mil (receita financeira), sendo que a variação monetária apurada em 2008 foi negativa em R$ 34.005 mil (despesa financeira). Essa variação foi reflexo da variação negativa do IGP-M em 2009 em 1,72% (deflação), comparada a uma variação positiva do mesmo índice de 9,81% em 2008 (inflação), dado que 70% do volume financeiro de debêntures da controlada Ecovias dos Imigrantes é atualizado por esse índice. Como percentual da receita líquida de serviços, a variação monetária sobre debêntures e financiamentos diminuiu 4,8 pontos percentuais, passando de 4,1% negativos em 2008 para 0,7% positivos em 2009; e
- Outros efeitos financeiros: representados basicamente por receitas de aplicação financeira, variações monetárias do direito de outorga, IOF, despesas bancárias e corretagens, somaram em 2009 uma despesa financeira no valor de R$ 21.817 mil, 64,9% superior à despesa financeira apurada em 2008 no valor de R$ 13.229 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, os outros efeitos financeiros aumentaram 0,6 ponto percentual, passando de 1,6% em 2008 para 2,2% em 2009
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social
Como resultado, o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social atingiu o valor de R$ 328.433 mil em 2009, representando um aumento de 34,8% em relação a 2008, quando atingiu R$ 243.613 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social aumentou 3,5 pontos percentuais, passando de 29,3% em 2008 para 32,8% em 2009.
Imposto de renda e contribuição social
O resultado do imposto de renda e contribuição social atingiu R$ 133.608 mil em 2009, um aumento de 19,4% em relação ao imposto de renda e contribuição social no valor de R$ 111.924 mil, apurado em 2008. Esse aumento decorreu, além da variação do lucro antes do imposto de renda e contribuição social, da redução do valor impostos diferidos sobre prejuízos fiscais não contabilizados ao resultado, sendo que o valor R$
8.940 mil apurado em 2009 foi 41,3% inferior ao valor de R$ 15.235 mil apurado em 2008. Como percentual da receita líquida de serviços, o imposto de renda e contribuição social diminuíram 0,2 ponto percentual, passando de 13,5% em 2008 para 13,3% em 2009.
Lucro líquido do exercício
O lucro líquido, após a participação de minoritários, atingiu R$ 192.393 mil em 2009, representando um aumento de 48,5% em relação ao lucro líquido de 2008, no valor de R$ 129.516 mil. Esse aumento deve-se aos eventos descritos nas contas acima. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro líquido do exercício aumentou 3,6 pontos percentuais, passando de 15,6% em 2008 para 19,2% em 2009.
EBITDA
O EBITDA atingiu R$ 690.815 mil em 2009, representando um aumento de 23,3% em relação ao indicador de R$ 560.494 mil em 2008. Essa variação deve-se principalmente ao início das operações da Ecopistas. A margem EBITDA apurada em 2009 foi de 68,9%, 1,5 ponto percentual superior à margem EBITDA de 67,4% apurada em 2008.
Comparação das Contas de Resultado entre os Exercícios Sociais Encerrados em 31 de dezembro de 2008 e 2007
Receita bruta de serviços
Nossa receita bruta de serviços foi de R$ 886.311 mil em 2008, um aumento de 30,2% em relação à receita bruta de vendas de R$ 680.856 mil em 2007. Este incremento foi decorrente principalmente do aumento da receita com arrecadação de pedágios, conforme detalhado abaixo.
Receita com arrecadação de pedágio
A receita com arrecadação de pedágio foi de R$ 825.805 mil em 2008, um aumento de 27,0% em relação aos R$ 650.358 mil apurados em 2007. Os principais motivos deste incremento foram: (i) a consolidação da aquisição da Ecocataratas, concluída em 07 de fevereiro de 2008, cuja receita com pedágio considerada nas demonstrações financeiras consolidadas foi de R$ 116.799 mil; (ii) o aumento médio do tráfego, em eixos equivalentes, das demais concessionárias em 2,7%; e (iii) os reajustes contratuais das tarifas básicas de pedágio, elevando a tarifa média das mesmas em 6,8% no exercício de 2008. O tráfego consolidado, considerando a Ecocataratas, atingiu um crescimento, medido em eixos equivalentes, de 26,5%, passando de 75.345 mil em 2007 para 95.296 mil em 2008.
Receita de logística e serviços
A receita de logística e serviços foi de R$ 24.364 mil em 2008, um aumento de 561,5% em relação aos R$ 3.683 mil em 2007. Os principais motivos dessa elevação foram o aumento das receitas advindas da controlada Ecopátio Cubatão, bem como a consolidação das receitas de serviços executados pela controlada STP, relativas à taxa de adesão e manutenção do TAG (pedágio eletrônico).
Receitas acessórias
Nossas receitas acessórias foram de R$ 36.142 mil em 2008, representando um aumento de 34,8% em relação a receitas acessórias de R$ 26.815 mil apuradas em 2007. Esta variação decorreu principalmente da consolidação da receitas acessórias da Ecocataratas a partir de 07 de fevereiro de 2008 e dos reajustes contratuais das tarifas provenientes de monitoramento de cargas especiais e outros serviços de utilização e exploração da faixa de domínio das concessionárias. Tais reajustes contratuais refletem os percentuais de ajuste das tarifas de pedágio.
Deduções da receita bruta Impostos sobre arrecadação
Os impostos sobre arrecadação, ISS, PIS e COFINS, atingiram R$ 53.286 mil em 2008, superior 42,0% em relação aos impostos sobre arrecadação de R$ 37.534 mil em 2007. Tal aumento decorreu da elevação da receita bruta, base para tributação de tais impostos.
Devoluções e abatimentos
As devoluções e abatimentos da receita bruta somaram em 2008 R$ 1.749 mil, decorrentes dos descontos concedidos pela controlada STP, relativos à utilização gratuita do TAG para os clientes interessados em sua aquisição, por um período inicial de trinta dias.
Receita líquida de serviços
Em decorrência das variações apuradas nas contas de receita bruta e impostos e deduções sobre arrecadação, nossa receita líquida atingiu R$ 831.276 mil em 2008, representando um aumento de 29,2% em relação à receita líquida de 2007, que foi de R$ 643.322 mil.
Custo dos serviços prestados
O custo dos serviços prestados em 2008 foi de R$332.557 mil, superior em 33,3% em relação aos R$249.521 mil verificado em 2007. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo dos serviços prestados aumentou 1,2 pontos percentuais, passando de 38,8% em 2007 para 40,0% em 2008. Os principais motivos para este aumento foram:
- Pessoal: O custo com pessoal passou de R$36.876 mil em 2007 para R$51.460 mil em 2008, variação de 39,5%, em decorrência principalmente do aumento do quadro de 410 novos colaboradores com a aquisição da Ecocataratas e pelo dissídio coletivo de 4% concedido em março de 2008. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com pessoal aumentou 0,5 ponto percentual, passando de 5,7% em 2007 para 6,2% em 2008.
- Conservação e Manutenção: Referem-se a custos com conservação e manutenção do sistema rodoviário e de instalações, como corte de grama, limpeza das rodovias, drenagem, sinalização, manutenção de equipamentos e edificações e outros. Em 2008 esses custos atingiram o valor de R$ 47.703 mil, 50,7% superior ao valor de R$31.651 mil, apurado em 2007. Esta variação deve-se principalmente à consolidação dos gastos com Conservação e Manutenção da Ecocataratas no período, no valor de R$10.881 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com conservação e manutenção aumentou 0,8 ponto percentual, passando de 4,9% em 2007 para 5,7% em 2008.
- Poder Concedente: Referem-se basicamente ao custo de outorga da Ecovias e de taxas de fiscalização pagas pelas concessionárias do Estado do Paraná. Esse custo foi de R$17.528 mil em 2007 e atingiu R$21.601 mil em 2008, sendo que o aumento de 23,2% foi devido principalmente ao aumento da receita bruta de serviços da Ecovias (a qual alcançou em 2008 o valor de R$ 550.979 mil, 12,2% superior ao valor de R$490.989 mil apurado em 2007), já que esse custo é cobrado como uma porcentagem da receita desta concessionária (3,0% da receita). Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com o Poder Concedente diminuiu 0,1 ponto percentual, passando de 2,7% em 2007 para 2,6% em 2008.
- Depreciação e amortização: O valor de depreciação e amortização foi de R$115.461 mil em 2007, passando a R$156.390 mil em 2008. Este aumento de 35,4% deve-se à consolidação dos custos com depreciação da Ecocataratas que foi de R$17.168 mil no período, bem como a amortização do ágio gerado na aquisição também da Ecocataratas: no exercício de 2008 foram amortizados R$24.845 mil. O valor mensal da amortização do ágio é de R$2.263 mil, e será contabilizado até o final do prazo de concessão, em novembro de 2021. Como percentual da receita líquida de serviços, o custo com depreciação e amortização aumentou 0,9 ponto percentual, passando de 17,9% em 2007 para 18,8% em 2008.
- Outros: Os gastos mais representativos registrados nesta conta são: energia elétrica; combustíveis, manutenção e locação de veículos e equipamentos; telefonia; materiais de manutenção e tarifas sobre meio de pagamento eletrônico. Em 2008 estes gastos atingiram R$22.161 mil, 9,3% inferior a 2007, que foi de
R$24.435 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, os outros custos diminuiram 1,1 ponto percentual, passando de 3,8% em 2007 para 2,7% em 2008.
Lucro bruto
Como consequência das variações explicadas anteriormente, o lucro bruto atingiu R$ 489.719 mil em 2008, representando um aumento de 26,6% em relação ao lucro bruto de R$ 393.801 mil apurado em 2007. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro bruto diminuiu 1,2 pontoa percentuais, passando de 61,2% em 2007 para 60,0% em 2008.
Receitas (despesas) operacionais
As despesas operacionais em 2008 atingiram R$ 96.565 mil, 35,0% superiores às apuradas em 2007, no valor de R$ 71.516 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, as receitas (despesas) operacionais aumentaram 0,5 pontos percentuais, passando de 11,1% em 2007 para 11,6% em 2008. As principais variações ocorreram nas despesas gerais e administrativas, conforme explicado abaixo.
Despesas gerais e administrativas
As despesas gerais e administrativas em 2008 foram de R$ 97.072 mil, representando um aumento de 30,6% em relação aos R$ 74.328 mil apresentados em 2007. Tal aumento foi devido principalmente à consolidação das operações da Ecocataratas, onde no período foram apuradas despesas gerais e administrativas no valor de R$ 19.054 mil, e ao incremento com gastos com publicidade para a campanha de aniversários dos nossos 10 anos. Como percentual da receita líquida de serviços, as despesas gerais e administrativas aumentaram 0,1 pontos percentuais, passando de 11,6% em 2007 para 11,7% em 2008.
Lucro operacional antes do resultado financeiro
O lucro operacional antes do resultado financeiro atingiu o valor de R$ 402.154 mil em 2008, representando um aumento de 24,8% em relação ao lucro operacional de R$ 322.285 mil em 2007, em decorrência principalmente da consolidação da Ecocataratas. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro operacional antes do resultado financeiro diminuiu 1,7 pontos percentuais, passando de 50,1% em 2007 para 48,4% em 2008.
Resultado financeiro
O resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras) apurado em 2008 foi negativo em R$ 158.541 mil, valor este 104,4% superior ao resultado financeiro apurado em 2007, que foi negativo em R$ 77.582 mil. O aumento das despesas financeiras foi decorrente principalmente dos juros incidentes sobre a emissão de notas promissórias emitidas por nós em janeiro de 2008 para aquisição da Ecocataratas, as quais geraram em 2008 despesas financeiras no valor de R$ 50.237 mil. Outro fator que contribuiu para a elevação das despesas financeiras foi a maior variação do IGP-M em 2008 (9,8%) em relação à variação ocorrida em 2007 (7,8%), dado que 70,0% do volume financeiro de debêntures emitidas pela controlada Ecovias dos Imigrantes é atualizado por esse índice. Como percentual da receita líquida de serviços, o resultado financeiro negativo aumentou 7,0 pontos percentuais, passando de 12,1% em 2007 para 19,1% em 2008.
Lucro operacional antes do imposto de renda e da contribuição social
Como resultado, o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social atingiu o valor de R$ 243.613 mil em 2008, representando uma ligeira redução de 0,4% em relação a 2007, quando atingiu R$ 244.703 mil. Como percentual da receita líquida de serviços, o lucro antes do imposto de renda e da contribuição social diminuiu 8,7 pontos percentuais, passando de 38,0% em 2007 para 29,3% em 2008.
Imposto de renda e contribuição social
O resultado do imposto de renda e contribuição social atingiu R$ 111.924 mil em 2008, representando um aumento de 35,2% em relação ao resultado de R$ 82.771 mil em 2007. Como percentual da receita líquida de serviços, a despesa de imposto de renda e contribuição social aumentou 0,6 pontos percentuais, passando de 12,9% em 2007 para 13,5% em 2008. Esta variação decorreu principalmente:
- Despesas financeiras decorrente das notas promissórias emitidas para aquisição da Ecocataratas, no valor de R$ 50.237 mil, sendo que os respecivos 34% de crédito do imposto de renda e contribuição social, no valor de R$ 17.081 mil, não foram registrados contabilmente em função das normas contábeis aplicáveis à