Milhões de euros
Gestão de Ativos e Seguros
Este segmento representa 7% do total de receitas das áreas operacionais do Grupo Santander em 2005 e 9% do resultado, antes de impostos. Este último chega a 688 milhões de euros, 85,6% superior ao de 2004 (+37,2% excluindo o Abbey).
A totalidade de receitas geradas pelo negócio de fundos e seguros no Grupo Santander, incluindo os contabilizados pelas redes de distribuição, alcançam 3,696 bilhões de euros, 62,9% acima do registro de 2004 (+20,3%, sem o Abbey). São receitas de alta qualidade e recorrência, que representam 20% da margem comercial do Grupo. Os ativos geridos em fundos de investimento e pensões ultrapassam os 138 bilhões de euros (+16% em dezembro de 2004), e os passivos por contratos de seguros chegam a 45 bilhões (+5%).
Gestão de Ativos. O negócio global de fundos de investimento e de pensões integrado na Santander Asset Management gerou em 2005 um volume total de comissões de gestão para o Grupo de 1,956 bilhão de euros, 23,5% superior a 2004 (+15,9% sem o Abbey). O seu resultado, antes de impostos, atinge os 349 milhões (+29,0% interanual), depois de deduzidos os custos de exploração e comissões cedidas às redes comerciais. Na Espanha, a Santander Asset Management gere mais de 75 bilhões de euros em fundos e sociedades de
investimento, e mantém a liderança destacada no setor (25% de quota em fundos de investimento mobiliários e imobiliários de acordo com a Inverco). Em 2005, manteve a sua aposta na inovação e nos produtos de maior valor agregado, que permitem disponibilizar assessoria personalizada ao cliente adequada ao seu perfil de risco. Destaca-se a captação de rendimento variável (5,9 bilhões de euros) e uma boa aceitação das carteiras de fundos de investimento (Elite, Premier e Banesto Selección), assim como dos produtos de gestão especializada, em especial, os fundos “conceito”. Todos estes aspectos permitiram ao Grupo elevar suas receitas médias sobre ativos geridos face à redução registrada pelo mercado em sua totalidade. Em gestão alternativa, a Optimal aumentou o seu
patrimônio para 4,2 bilhões de euros, 48% sobre o valor de 2004, confirmando o interesse dos investidores nestes produtos. Em fundos imobiliários, o Grupo voltou a liderar a indústria no ano, com um aumento do patrimônio gerido superior a 800 milhões de euros (+33%), até atingir os 3.3 bilhões, com uma quota de mercado de 51% na Espanha. Em planos de pensões, o volume gerido na Espanha ultrapassa os 8,9 bilhões de euros, 14% mais do que em dezembro de 2004 em termos homogêneos. Em planos individuais, que também aumentam 14%, o Grupo mantém
a liderança com uma quota de 17%. A isso contribuiu a aceleração da atividade no período final do ano, bem como a aposta nos produtos de alto valor agregado (entre eles, os planos de gestão ativa, com diferentes perfis de risco, de acordo com o tempo que restante para a aposentadoria). Em Portugal, os fundos de investimento e os planos de pensões aumentaram 17% e 7%, respectivamente, fixando o patrimônio gerido em 7 bilhões de euros. Na América Latina, a Santander Asset Management gere 22,5 bilhões de euros em fundos de investimento no fim de 2005, 24% acima do valor de 2004, sem o efeito da taxa de câmbio, com fortes crescimentos nos três principais países que concentram mais de 90% do patrimônio. A combinação do conhecimento dos seus mercados e necessidades locais em conjunto com o aproveitamento das capacidades globais do Grupo na gestão e desenvolvimento de produtos de alto valor agregado se traduziram em crescimentos superiores aos dos seus mercados.
Em fundos de investimento, o México aumentou o seu patrimônio em 36% na moeda local, totalizando os 6,7 bilhões de euros, para elevar em quase um ponto percentual a sua quota de mercado até aos 17% e se colocar como a segunda gestora do país.
O Brasil, que aumentou em 21% o seu volume gerido em fundos em moeda local, chegando aos 11,1 bilhões de euros, mantém a sua concentração no segmento varejista, onde atinge uma quota de 8%, depois de aumentar 0,3 p.p. em doze meses.
O Chile elevou o seu patrimônio em 2,7 bilhões de euros, depois de aumentar em 11% na moeda local e melhorar quase um ponto porcentual a quota.
Dos demais, destaca-se a evolução de Porto Rico (+10%) e Argentina (+54%), ambos sem o efeito da taxa de câmbio.
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Gestão de Ativos e Seguros
M. de exploração e Resultado antes de impostos
Milhões de euros 685* 506 375 +34,7% +82,5% 688* 509 371 +37,2% +85,6% 2004 2005 2004 2005
M. exploração Res. antes de impostos
(*) Incluindo o Abbey 072-121 Informe finan BR.qxd 4/7/06 12:44 Página 118
Em planos de pensões, o patrimônio gerido na América Latina alcançou os 18,7 bilhões de euros, com um aumento de 17%, sem o efeito da taxa de câmbio, depois de crescer em todos os países. O menor crescimento produz-se no México (+8% em pesos), em um mercado afetado pela deterioração das margens para as novas entradas. Nos demais países, fortes crescimentos nas suas respectivas moedas: +15% no Chile, a nossa maior gestora (39% do patrimônio da região) com a qual continuamos ganhando quota, +21 % Argentina, +40% Colômbia e +14% Peru. Seguros. O total de receitas gerado pelo negócio
segurador do Grupo, incluindo comissões cedidas às redes, atingiu 1,74 bilhão de euros, 153,8% acima do registrado em 2004 (+30,4% sem o Abbey). O resultado, antes de impostos, das companhias seguradoras do Grupo se multiplicou por três e chegou a 340 milhões de euros devido à incorporação dos resultados do Abbey, que aporta 179 milhões de euros, assim como à evolução positiva do restante negócio segurador (BAI: +59,2%).
Na Espanha, a Santander Seguros avançou no seu negócio bancassurance ao promover novos produtos e ampliar a sua capacidade de comercialização com dois novos canais (Hispamer e UCi), que se somam ao principal da Rede Santander. A sua contribuição total para o Grupo em 2005, incluindo comissões e resultado, antes de impostos, da companhia, chegou a 250 milhões de euros (+25% sobre 2004). Os prêmios totais emitidos aumentaram 28%
interanual, destacando-se a discriminação nos produtos de desemprego (70%) e nos não relacionados com operações de ativo.
Esta evolução, em conjunto com a do Banesto Seguros, coloca o Grupo na Espanha entre os líderes nos seus dois produtos chave, vida-risco individual e lar, com quotas aproximadas de 19%.
Em Portugal, a distribuição de seguros de risco, essencialmente ligados a créditos e de capitalização- poupança, foi alargada a novos produtos de vida-risco não vinculados. Com um crescimento total de prêmios de 49% face a 2004, a sua contribuição total para o Grupo aumentou 36% em termos interanuais.
No resto da Europa Continental, as diferentes unidades da Santander Consumer Finance, que comercializam produtos de seguros basicamente vinculados a operações de crédito ao consumo, contribuíram com comissões de
comercialização pelo valor de 263 milhões de euros, representando uma evolução de 30% acima de 2004. No Reino Unido, a atividade seguradora do Abbey manteve um bom nível de atividade ao longo de todo o exercício. Destaca-se a melhoria no segundo semestre das vendas de produtos de investimento, que ultrapassam em 11% as do primeiro e quase em 40% a média de 2004, enquanto os segmentos de proteção e lar se mantiveram estáveis.
No fim de 2005, o negócio segurador do Abbey gere 36,5 bilhões de euros em balanço, e a sua contribuição total para o Grupo (comissões mais lucro antes de impostos) atingiu os 437 milhões de euros, depois de um importante esforço de redução de despesas na área.
Nos países da América Latina, o Grupo continuou desenvolvendo a sua estratégia de crescimento na distribuição de seguros por meio dos bancos locais. Em 2005, avançou-se na comercialização de produtos de bancassurance não ligados a créditos, por meio de ofertas personalizadas aos nossos clientes (em produtos de vida, automóvel e habitação). Por países, destacam-se o Brasil, o México, o Chile, a Argentina e a Venezuela, com um avanço conjunto em resultados gerados de 49%, excluindo o efeito da taxa de câmbio.
Relatório por segmentos
Margem Margem de Resultado antes
ordinária exploração de impostos
2005 Var. (%) 2005 Var. (%) 2005 Var. (%)
Fundos de investimento 295 25,63 189 22,27 189 22,19
Planos de pensões 296 18,53 160 33,35 160 38,19
Seguros 776 397,51 336 232,84 340 237,33